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  • 2. BPOP_ĂƉƌğƐƵŶĂĐĐŝĚĞŶƚ͕ƵŶĞŝŶƚĞƌǀĞŶƟŽŶĐŚŝƌƵƌŐŝĐĂůĞŽƵĂƵƉƌğƐĚĞƐƉĞƌƐŽŶͲ ŶĞƐŵĂůǀŽLJĂŶƚĞƐ͘ǀĂŶƚĚĞƉƌŽƉŽƐĞƌƵŶƚƌĂŝƚĞŵĞŶƚ͕ŝůƉƌĞŶĚĞŶĐŽŵƉƚĞ ƉůƵƐŝĞƵƌƐĐƌŝƚğƌĞƐ͗ů͛ąŐĞĚƵƉĂƟĞŶƚ͕ƐĂƉĂƚŚŽůŽŐŝĞĞƚƐĞƐĂĐƟǀŝƚĠƐ͘ ͲZĠĠĚƵƋƵĞƌů͛ƈŝů͗ ŶĨŽŶĐƟŽŶĚƵďŝůĂŶŽďƚĞŶƵ;ĨĂƟŐƵĞŽĐƵůĂŝƌĞ͕ƐƚƌĂďŝƐŵĞ͕ŽƉĠƌĂƟŽŶĚĞ ů͛ƈŝů͙Ϳ͕ů͛ŽƌƚŚŽƉƟƐƚĞƐŽŝŐŶĞůĞƐŵƵƐĐůĞƐĚĞů͛ƈŝůƉĂƌĚĞƐƐĠĂŶĐĞƐĚĞƌĠͲ ĠĚƵĐĂƟŽŶ͘ ƚƌĂǀĞƌƐ ĚĞƐ ĞdžĞƌĐŝĐĞƐ ĂĚĂƉƚĠƐ ă ĐŚĂƋƵĞ ƉĂƟĞŶƚ͕ ĐĞ ƉƌŽͲ ĨĞƐƐŝŽŶŶĞůƌĠĠĚƵƋƵĞƉƌŽŐƌĞƐƐŝǀĞŵĞŶƚůĂǀŝƐŝŽŶ͘/ůĂƉƉƌĞŶĚĂƵƉĂƟĞŶƚă ŵŝĞƵdžŵĂŠƚƌŝƐĞƌƐŽŶƌĞŐĂƌĚĞƚăĂƩĠŶƵĞƌůĞƐŐġŶĞƐƌĞƐƐĞŶƟĞƐ͘ ͲDĞƐƵƌĞƌĞƚĞƐƟŵĞƌ ĞƉƵŝƐϮϬϬϳ͕ů͛ŽƌƚŚŽƉƟƐƚĞƉƌŽĐğĚĞĂƵdžĚŝǀĞƌƐĞdžĂŵĞŶƐĚĞů͛ĂĐƵŝƚĠǀŝƐƵͲ ĞůůĞ͘ Ŷ ĐůĂŝƌ͕ ŝů ƉĞƵƚ͕ ƉĂƌ ĞdžĞŵƉůĞ͕ ŵĞƐƵƌĞƌ ůĂ ƉƌĞƐƐŝŽŶ ŝŶƚĠƌŝĞƵƌĞ ĚĞ ů͛ƈŝů͕ů͛ĠƉĂŝƐƐĞƵƌĚĞůĂĐŽƌŶĠĞ͘/ůƉĞƵƚĞīĞĐƚƵĞƌĚĞƐƌĂĚŝŽƐĞƚĂŶĂůLJƐĞƌůĞ ĨŽŶĚĚĞů͛ƈŝů͘ĞƉůƵƐ͕ŐƌąĐĞăƵŶĂƉƉĂƌĞŝůƋƵŝŵĞƐƵƌĞůĞĚĞŐƌĠĚĞŵLJŽƉͲ ŝĞ͕Ě͛ĂƐƟŐŵĂƟƐŵĞŽƵĚ͛ŚLJƉĞƌŵĠƚƌŽƉŝĞ͕ŝůƉĞƵƚƌĠĂůŝƐĞƌƵŶĞĞƐƟŵĂƟŽŶ ĚĞůĂƉƵŝƐƐĂŶĐĞĚƵĚĠĨĂƵƚŽƉƟƋƵĞăĐŽƌƌŝŐĞƌƉĂƌůĞŵĠĚĞĐŝŶ͘ ŝĞŶƐƵƟůĞƐ KͲƐƐŽĐŝĂƟŽŶĨƌĂŶĕĂŝƐĞĚ͛ŽƌƚŚŽƉƟƋƵĞ ŚƩƉ͗ͬͬǁǁǁ͘ĂƐƐŽĐŝĂƟŽŶͲŽƌƚŚŽƉƟƋƵĞ͘Ĩƌ ^KͲ^LJŶĚŝĐĂƚĚĞƐŽƌƚŚŽƉƟƐƚĞƐĚĞƌĂŶĐĞ ŚƩƉ͗ͬͬǁǁǁ͘ƐŽĨ͘ĐŽŵ͘ĨƌĞĞ͘Ĩƌ ^EKͲ^LJŶĚŝĐĂƚŶĂƟŽŶĂůĂƵƚŽŶŽŵĞĚĞƐŽƌƚŚŽƉƟƐƚĞƐ ǁǁǁ͘ŽƌƚŚŽƉƟƐƚĞ͘ƉƌŽ ĐŽůůĞĐƟǀŝƚĠƐ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝĂůĞƐ ;ůĂ ƌĠŐŝŽŶͿ͕ ĚƵ ŵŽŶĚĞ ƐŽĐŝŽͲĠĐŽŶŽŵŝƋƵĞ Ğƚ ĚĞƐ ĚŝƌŝŐĞĂŶƚƐ Ě͛ĞŶƚƌĞƉƌŝƐĞ͘ Ă ĐŽŵŵƵŶĂƵƚĠ ƵŶŝǀĞƌƐŝƚĂŝƌĞ ĞƐƚ ŵŽŝŶƐ ƌĞƉƌĠƐĞŶƚĠĞĚĂŶƐĐĞĐŽŶƐĞŝůĞƚůĂƉĂƌƚĚ͛ĠƚƵĚŝĂŶƚƐĞƚĚĞƉĞƌƐŽŶŶĞůƐĚŝͲ ŵŝŶƵĞ;ƉĂƐƐĂŐĞĚĞϮϬйăϭϬйĞŶŵŽLJĞŶŶĞͿ͘ĞƐƉŽƵǀŽŝƌƐĚƵĐŽŶƐĞŝů Ě͛ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƟŽŶƐŽŶƚĠůĂƌŐŝƐ͘/ůƉĞƵƚĐƌĠĞƌůĞƐƵŶŝƚĠƐĚĞĨŽƌŵĂƟŽŶĞƚĚĞ ƌĞĐŚĞƌĐŚĞ͕ĚĠĮŶŝƌůĞƐƉƌŝŶĐŝƉĞƐŐĠŶĠƌĂƵdžĚĞƌĠƉĂƌƟƟŽŶĚĞƐŽďůŝŐĂƟŽŶƐ ĚĞ ƐĞƌǀŝĐĞ ĚĞƐ ƉĞƌƐŽŶŶĞůƐ Ğƚ ƉƌŽƉŽƐĞƌ ůĂ ŶŽŵŝŶĂƟŽŶ ĚĞƐ ƉĞƌƐŽŶŶĞůƐ ĂƉƌğƐĂǀŝƐĚƵĐŽŵŝƚĠĚĞƐĠůĞĐƟŽŶ͕ƚąĐŚĞƐƉƌĠĐĠĚĞŵŵĞŶƚĂƩƌŝďƵĠĞƐĂƵ ^ĞƚĂƵsh͘ Ͳ ĞƉƌĠƐŝĚĞŶƚ͗ůĞƉƌĠƐŝĚĞŶƚĞƐƚĚĠƐŽƌŵĂŝƐĠůƵƉĂƌůĞƐŵĞŵďƌĞƐ ĠůƵƐĚƵĐŽŶƐĞŝůĚ͛ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƟŽŶ͕ăůĂŵĂũŽƌŝƚĠĂďƐŽůƵĞ͕ĞƚŶŽŶƉůƵƐƉĂƌ ů͛ĞŶƐĞŵďůĞĚĞƐƚƌŽŝƐĐŽŶƐĞŝůƐƐƚĂƚƵƚĂŝƌĞƐ͘^ŽŶŵĂŶĚĂƚĚƵƌĞƋƵĂƚƌĞĂŶƐ͕ Ğƚ ƉĞƵƚ ġƚƌĞ ƌĞŶŽƵǀĞůĠ ƵŶĞ ĨŽŝƐ͘ Ğ ƉƌĠƐŝĚĞŶƚ ƉŽƐƐğĚĞ ĚĞ ŶŽƵǀĞĂƵdž ƉŽƵǀŽŝƌƐ ƚĞůƐ ĐĞƵdž Ě͛ĂǀŽŝƌ ůĞ ƉŽƵǀŽŝƌ Ě͛ĞŵďĂƵĐŚĞƌ ĚƵ ƉĞƌƐŽŶŶĞů͕ ĚĞ ƉŽƐƐĠĚĞƌƵŶĚƌŽŝƚĚĞǀĞƚŽƐƵƌůĞƐĂīĞĐƚĂƟŽŶƐĚĞƉĞƌƐŽŶŶĞůƐĞƚůĞƐƌĞͲ ĐƌƵƚĞŵĞŶƚƐĚ͛ĞŶƐĞŝŐŶĂŶƚƐĂŝŶƐŝƋƵĞĚĞƉŽƵǀŽŝƌĂƩƌŝďƵĞƌĚĞƐƉƌŝŵĞƐĂƵ ƉĞƌƐŽŶŶĞů͘ Ͳ ĞƌĞĐƌƵƚĞŵĞŶƚĚĞƐĞŶƐĞŝŐŶĂŶƚƐͲĐŚĞƌĐŚĞƵƌƐĞƚĚƵƉĞƌƐŽŶŶĞůĂƐͲ ƐŝŵŝůĠ͗ůĞƌĞĐƌƵƚĞŵĞŶƚŶĞƐĞĨĂŝƚĚĠƐŽƌŵĂŝƐƉůƵƐƉĂƌƵŶĞĐŽŵŵŝƐƐŝŽŶ ĚĞ ƐƉĠĐŝĂůŝƐƚĞ͕ ŵĂŝƐ ƉĂƌ ƵŶĞ ĐŽŵŵŝƐƐŝŽŶ ĚĞ ƐĠůĞĐƟŽŶ͕ ĐŽŵƉŽƐĠĞ ĚĞ ƉƌŽĨĞƐƐŝŽŶŶĞůƐĞdžƚĠƌŝĞƵƌƐŵĂũŽƌŝƚĂŝƌĞƐƐƉĠĐŝĂůŝƐĠƐĚĂŶƐůĞĚŽŵĂŝŶĞĚĞ ƌĞĐƌƵƚĞŵĞŶƚ͘ Ͳ ĞŵĠĚŝĂƚĞƵƌ͗ƚŽƵƚĞƵŶŝǀĞƌƐŝƚĠƐĞƌĂĚŽƚĠĞĚ͛ƵŶŵĠĚŝĂƚĞƵƌƋƵŝ ĂƵƌĂƉŽƵƌƚąĐŚĞĚĞƌĠŐůĞƌůĞƐůŝƟŐĞƐĞŶƚƌĞĠƚƵĚŝĂŶƚƐĞƚƵŶŝǀĞƌƐŝƚĠĚ͛ƵŶĞ ƉĂƌƚ͕ĞŶƚƌĞĂŐĞŶƚƐĚĞƚŽƵƐĐŽƌƉƐĞƚƵŶŝǀĞƌƐŝƚĠĚ͛ĂƵƚƌĞƉĂƌƚ͘ Ͳ ĞƐĐŽŵƉĠƚĞŶĐĞƐďƵĚŐĠƚĂŝƌĞƐ͗ĂůŽŝƌĞŶĨŽƌĐĞů͛ĂƵƚŽŶŽŵŝĞďƵĚͲ ŐĠƚĂŝƌĞ ĚĞƐ ƵŶŝǀĞƌƐŝƚĠƐ͘ Ğ ďƵĚŐĞƚ ĚĞ ů͛hŶŝǀĞƌƐŝƚĠ ƉĞƵƚ ġƚƌĞ ĂůŝŵĞŶƚĠ ƉĂƌĚĞƐĨŽŶĚƐƉƌŝǀĠƐ͛͘ŝŶŶŽǀĂƟŽŶĚĞůĂZhƉŽƌƚĞƐƵƌůĞƉŽƐƐŝďůĞĂƉƉŽƌƚ ĮŶĂŶĐŝĞƌǀĞŶĂŶƚĚƵƉƌŝǀĠ͕ŵĂŝƐĠŐĂůĞŵĞŶƚƐƵƌůĂĚĠĮƐĐĂůŝƐĂƟŽŶĚĞĐĞƐ ĚŽŶƐ͘ Ͳ ZĞĐƌƵƚĞŵĞŶƚĚ͛ĠƚƵĚŝĂŶƚ͗ĞĐŚĞĨĚ͛ĠƚĂďůŝƐƐĞŵĞŶƚƉĞƵƚƌĞĐƌƵƚĞƌ ĚĞƐĠƚƵĚŝĂŶƚƐĞŶĨŽƌŵĂƟŽŶŝŶŝƟĂůĞƉŽƵƌĚĞƐĂĐƟǀŝƚĠƐĚĞƚƵƚŽƌĂƚŽƵĚĞ ƐĞƌǀŝĐĞĞŶďŝďůŝŽƚŚğƋƵĞ͕ŵĂŝƐƉŽƵƌĚŽƵnjĞŵŽŝƐĂƵŵĂdžŝŵƵŵĂǀĞĐĚĞƐ ŵŽĚƵůĂƟŽŶƐĚ͛ŚŽƌĂŝƌĞƐĚĞƚƌĂǀĂŝůĞŶƚƌĞůĞƐƉĠƌŝŽĚĞƐĚ͛ĞŶƐĞŝŐŶĞŵĞŶƚĞƚ ůĞƐƉĠƌŝŽĚĞƐĚĞĐŽŶŐĠƐƵŶŝǀĞƌƐŝƚĂŝƌĞƐ͘