2. AGENDA
VISÃO GERAL DA COMPANHIA1
PRINCIPAIS DIVISÕES DE NEGÓCIOS3
DADOS FINANCEIROS4
ANEXO: EARNINGS RELEASE 1T185
ALUGUEL DE CARROS
GESTÃO DE FROTAS
SEMINOVOS
1
2
3
VANTAGENS COMPETITIVAS2
2
3. 1973
Fundação com
6 fuscas
1979
Expansão para 11 capitais
se tornando líder de
mercado em 1981
1984
Estratégia de
Franchising
1991
Criação de Seminovos
1992
Início da
internacionalização
através de franquias
1997
DL&J Private Equity compra
1/3 da Companhia:
Market Cap US$150
milhões
1999
Criação da Localiza
gestão de frotas
2005
Oferta pública de ações -IPO
Market Cap US$295 milhões
2014
Início da transformação
digital
2017
Inicio da parceria
estratégica Localiza Hertz
Fase I: Alcançando a
liderança
Fase II: Expansão
Fase III:
Ganhando
escala
Fase IV:
Transformação
Digital
HISTÓRIA DA COMPANHIA:
VISÃO GERAL
2018
Market Cap
US$5.8 Bilhões
(30/03/18)
3
4. PLATAFORMA
INTEGRADA
DE NEGÓCIOS
A PLATAFORMA INTEGRADA
PROPORCIONA À LOCALIZA
FLEXIBILIDADE E PERFORMANCE
SUPERIOR.
• 133.777 CARROS
• 7,9 MILHÕES DE CLIENTES
• 390 AGÊNCIAS
• 4.559 COLABORADORES
ALUGUEL DE CARROS GESTÃO DE FROTAS
• 44.742 CARROS
• 1.240 CLIENTES
• 284 COLABORADORES
SEMINOVOS
• 45,7% VENDIDO A CONSUMIDOR FINAL
• 99 LOJAS
• 65 CIDADES
• 1.170 COLABORADORES
FRANCHISING
• 14.741 CARROS
• 131 AGÊNCIAS NO BRASIL
• 70 AGÊNCIAS NO EXTERIOR
• 36 COLABORADORES
SINERGIAS:
PODER DE BARGANHA
REDUÇÃO DE CUSTOS
CROSS SELLING
OVERHEAD E ÁREAS DE SUPORTE:
1.188 COLABORADORES
Números do 1T18
4
5. COMPANHIA:
DIVISÕES DA PLATAFORMA DE NEGÓCIOS
ALUGUEL DE CARROS SEMINOVOSFRANCHISING GESTÃO DE FROTAS
ALUGA PARA INDIVÍDUOS E
EMPRESAS, EM AEROPORTOS
E FORA DE AEROPORTOS.
• ALTO CUSTO FIXO
• FROTA PADRONIZADA
• CICLO DE 1 ANO
• ALTA BARREIRA DE ENTRADA
• GANHOS DE ESCALA
• CAPITAL INTENSIVO
• MERCADO CONSOLIDADO
AEROPORTOS
• MERCADO FRAGMENTADO
FORA DE AEROPORTOS
TEM OBJETIVO DE EXPANDIR
A REDE DA LOCALIZA.
• ALTA RENTABILIDADE
• PEQUENA CONTRIBUIÇÃO
NOS RESULTADOS
• RESPONSÁVEL POR DESENVOLVER
NOVOS MERCADOS
TERCEIRIZA FROTAS DE
CLIENTE EM CONTRATOS
COM PRAZOS DE 2-3 ANOS.
• BAIXO CUSTO FIXO
• FROTA CUSTOMIZADA
• CICLO MÉDIO DE 2-3 ANOS
• BAIXA BARREIRA DE ENTRADA
• CAPITAL INTENSIVO
VENDE OS CARROS USADOS
PRINCIPALMENTE PARA O
CONSUMIDOR FINAL APÓS O
ALUGUEL E ESTIMA O VALOR
RESIDUAL DOS CARROS.
• ÁREA DE SUPORTE
• KNOW HOW DO MERCADO DE
CARROS NOVOS E USADOS
• BAIXA DEPENDÊNCIA DE
INTERMEDIÁRIOS
• REDUZ A DEPRECIAÇÃO
5
6. ✓ Líder de mercado com valor de mercado de R$18,6 bi em 30/04/18
✓ Frota de final de período de 193.260 carros no 1T18
✓ R$1,8 bilhões de receita líquida no 1T18
✓ Crescimento em número de diárias de 53,3% na Divisão de Aluguel de Carros no 1T18
✓ ROIC de 14,2%, spread de 9,0 p.p em relação ao custo da dívida pós impostos
6
GRANDES NÚMEROS
7. *Resultado dos Seminovos está somado nas Divisões de Aluguel de Carros e Gestão de Frotas.
59
15%
125
31% 214
54%
98
30%
232
70%
Receitas
R$1.823
EBITDA
R$397
1.021
56%
203
11%
599
33%
EBIT*
R$330
Visão geral consolidada – 1T18
Em R$ milhões
7
A RENTABILIDADE DA COMPANHIA VEM DAS DIVISÕES DE ALUGUEL DE CARROS E GESTÃO DE FROTASA RENTABILIDADE DA COMPANHIA VEM DAS DIVISÕES DE ALUGUEL DE CARROS E GESTÃO DE FROTAS
8. AGENDA
VISÃO GERAL DA COMPANHIA1
PRINCIPAIS DIVISÕES DE NEGÓCIOS3
DADOS FINANCEIROS4
ANEXO: EARNINGS RELEASE 1T185
ALUGUEL DE CARROS
GESTÃO DE FROTAS
SEMINOVOS
1
2
3
VANTAGENS COMPETITIVAS2
8
9. VANTAGENS COMPETITIVAS
RENTABILIDADE VEM DAS DIVISÕES DE ALUGUEL
CAIXA PARA RENOVAR A FROTA OU PAGAR DÍVIDA
CAPTAÇÃO DE
RECURSOS
AQUISIÇÃO DE
CARROS
ALUGUEL
DE CARS
VENDA DE
CARROS
ALUGUEL DE
CARROS
9
44 ANOS DE EXPERIÊNCIA ADMINISTRANDO ATIVOS E GERANDO VALOR
10. VANTAGENS COMPETITIVAS
CAPTAÇÃO DE RECURSOS
GRAU DE INVESTIMENTO: MENORES SPREADS E MAIORES PRAZOS
Fonte: Bloomberg abril, 2018.
BB Fitch
Ba2 Moody’s
BB+ S&P
B+ S&P
Ba3 Moody´s
BB S&P
B1 Moody´s
B+ S&P
Locadora A Locadora B/C Locadora D
brAAA S&P
Aa1.br Moody’s
AAA(bra) Fitch
A+(bra) Fitch
AA (bra) Fitch
brAA- S&P
A(bra) FitchEscala Nacional
Escala Global
10
A LOCALIZA CAPTA RECURSOS EM MELHORES CONDIÇÕES QUE SEUS CONCORRENTES
CAPTAÇÃO DE
RECURSOS
AQUISIÇÃO DE
CARROS
VENDA DE
CARROS
ALUGUEL DE
CARROS
11. VANTAGENS COMPETITIVAS
CAPTAÇAO DE RECURSOS
R$869,0
109,35% - 12/2017
R$700
107,25% - 05/2017
R$650
104,66% - 09/2017
CRI - R$370
99,0% - 02/2018
R$500
107,00% - 05/2017
Locadora B R$500
113,97% - 10/2017
R$ 350
103,49% - 10/2017
Locadora B R$300
128,68% - 04/17
Locadora C R$300
130,00% - 08/2017
Locadora A R$250
131,42% - 07/2017
R$216
111,30% - 12/2017
Locadora A R$150
119,00% - 07/2017
Locadora C R$100
113,15% - 11/2017
90%
95%
100%
105%
110%
115%
120%
125%
130%
135%
140%
-2,0 0,0 2,0 4,0 6,0 8,0 10,0 12,0 14,0 16,0 18,0
Emissões 2017 - R$ milhões
11
% CDI
Anos
CAPTAÇÃO DE
RECURSOS
AQUISIÇÃO DE
CARROS
VENDA DE
CARROS
ALUGUEL DE
CARROS
12. VANTAGENS COMPETITIVAS
AQUISIÇÃO DE CARROS
Número de carros comprados - 2017
Participação da Localiza nas vendas
internas das grandes montadoras - 2017
Fonte: website de cada companhia e ANFAVEA..
140.751
55.076
39.304
19.747
Localiza* Locadora A Locadora B* Locadora C
*inclui franqueados
8,4%
12
MAIORES VOLUMES PERMITEM A LOCALIZA COMPRAR CARROS COM MELHORES CONDIÇÕES
CAPTAÇÃO DE
RECURSOS
AQUISIÇÃO
DE CARROS
VENDA DE
CARROS
ALUGUEL DE
CARROS
13. ALUGUEL DE CARROS
DISTRIBUIÇÃO NO BRASIL
# DE AGÊNCIAS # DE CIDADES
521
216
183
399
Localiza 1T18 Concorrentes 2017
362
150 96
Localiza 1T18 Locadora B 2017 Locadora A 2017
VANTAGENS COMPETITIVAS
Marca mais reconhecida e desejada da categoria
• Aliança com Hertz, a marca mais reconhecida , com presença em +
de 150 países
• 24ª marca mais valiosa do Brasil em 2017 (Interbrand ranking)
• Marca com maior reconhecimento e preferencia do setor
• Presença online e offline
• Vencedora do prêmio Época ReclameAqui pelo terceiro ano
consecutivo
• Satisfação superior do cliente(NPS)
• Cultura de encantamento
• Frota moderna e diversificada
Líder em fidelidade e qualidade superior
fonte: website de cada companhia 13
CAPTAÇÃO DE
RECURSOS
AQUISIÇÃO DE
CARROS
VENDA DE
CARROS
ALUGUEL DE
CARROS
14. GESTÃO DE FROTAS
VANTAGENS COMPETITIVAS
Novas formas de desenvolvimento de
tecnologias com agilidade e
colaboração dos clientes
Inovações que geram informações
estratégicas para o negócio do cliente e
valor agregado para o negócio
Facilidade de interação com os clientes,
facilitando a resolução dos problemas
14
CAPTAÇÃO DE
RECURSOS
AQUISIÇÃO DE
CARROS
VENDA DE
CARROS
GESTÃO DE
FROTAS
15. VANTAGENS COMPETITIVAS
VENDA DE CARROS
Distribuição no Brasil
99 lojas
65 cidades no Brasil
Venda digital
Venda para consumidor final
Menor depreciação
Fidelização de clientes,
gerando ótimos índices
de recompra e indicação
Know how do mercado de carros
Conhecimento da preferência
do cliente
Assertividade na estimativa
de preços para o cálculo da
depreciação
Input para compra de carro
Frota adicional em picos de demanda
15
ÁREA DE EFICIÊNCIA PARA REDUZIR A DEPRECIAÇÃO
CAPTAÇÃO DE
RECURSOS
AQUISIÇÃO DE
CARROS
VENDA DE
CARROS
ALUGUEL DE
CARROS
16. VANTAGENS COMPETITIVAS
COM EXCELÊNCIA OPERACIONAL
PREPARAÇÃO DO CARRO
• Controle de qualidade dos
carros entregues por
montadoras
• Licenciamento do carro
ENTREGA NAS AGÊNCIAS
• Rastreamento de transporte
• Otimização de gerenciamento
logístico
CARROS OPERACIONAIS
• Manutenção e reparo
• Processamento de multas
• Renovação de
licenciamento
CARROS DESATIVADOS
• Verificação do carro
• Preparação para venda
• Transporte para loja
Seminovos
16
CAPTAÇÃO DE
RECURSOS
AQUISIÇÃO DE
CARROS
VENDA DE
CARROS
ALUGUEL DE
CARRPS
17. Anti fraude
... E INOVAÇÃO
Localiza FastChatbot® Cadastro Digital e
self check-in
Solução taylor made para
prevenção a fraudes
no aluguel de carros.
Mobile-based counter bypass:
Os clientes podem pegar o carro sem
passar pelo atendente
Assistente de reservas via
Facebook / messenger
Captura automática da
carteira de motorista para
registro de novos clientes.
Connected Fleet Mobile Solution
Solução mobile integrada
aos serviços de Gestão de
Frotas para usuário e
gestor da frota.
Gestão de Frotas online
Diagnóstico rápido e visão
amigável para gestão da
frota pelo cliente.
Solução de tecnologia integrada
que aumenta a inteligência
competitiva, alavancando ganhos
de produtividade.
17
OFERTA DIFERENCIADA COM MAIOR VALOR AGREGADO AO CLIENTE
CAPTAÇÃO DE
RECURSOS
AQUISIÇÃO DE
CARROS
VENDA DE
CARROS
ALUGUEL DE
CARRPS
18. R$39,9
Preço médio do carro comprado
Receita na venda
do carro
R$36,0
Ciclo de 1 ano
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12Despesas, juros e impostos
Receita
ALUGUEL DE CARROS: CICLO FINANCEIRO 2017
Por carro
18
Total
1 ano
R$ % R$ % R$
Receita líquida 19,6 100,0% 38,8 100,0% 58,4
Custos fixos e variáveis (9,2) -47,1% (9,2)
SG&A (3,5) -18,0% (2,9) -7,4% (6,4)
Receita líquida venda do carro 36,0 92,6% 36,0
Valor residual do carro vendido (33,9) -87,2% (33,9)
EBITDA 6,9 34,9% 2,1 5,4% 9,0
Depreciação carros (1,2) -3,2% (1,2)
Depreciação outros ativos (0,3) -1,3% (0,1) -0,3% (0,4)
Despesa financeira (2,4) -6,3% (2,4)
IR (Alíquota Efetiva = 22,6%) (1,5) -7,6% 0,4 1,0% (1,1)
Lucro (Prejuízo) líquido 5,1 26,0% (1,3) -3,4% 3,8
NOPAT 5,7
ROIC (considerando apenas capital investido em frota) 14,9%
Custo da dívida após impostos 7,6%
Aluguel de carros Seminovos
por carro operacional por carro vendido
19. 1 2 3 4 5 6 31 32 33 34 35 36Despesas, juros e impostos
Receita
Receita na venda
do carro
R$31,8
R$43,1
Preço médio do carro comprado
(média últimos 3 anos)
Ciclo de 3 ano
GESTÃO DE FROTAS: CICLO FINANCEIRO 2017
Por carro
19
Total
3 anos
R$ % R$ % R$
Receita líquida 60,5 100,0% 34,1 100,0% 94,6
Custos fixos e variáveis (17,9) -29,7% (17,9)
SG&A (5,1) -8,4% (2,4) -7,0% (7,5)
Receita líquida venda do carro 31,7 93,0% 31,7
Valor residual do carro vendido (28,7) -84,1% (28,7)
EBITDA 37,5 61,9% 3,0 8,9% 40,5
Depreciação carros (9,3) -27,3% (9,3)
Depreciação outros ativos (0,3) -0,5% (0,1) -0,4% (0,4)
Despesa financeira (6,5) -19,1% (6,5)
IR (8,4) -13,9% 2,9 8,6% (5,5)
Lucro (Prejuízo) líquido 28,8 47,6% (10,0) -29,4% 18,8
Lucro (Prejuízo) líquido - por ano 9,6 47,6% (3,3) -29,4% 6,3
NOPAT 7,9
ROIC (considerando apenas capital investido em frota) 18,4%
Custo da dívida após impostos 7,6%
por carro operacional por carro vendido
Aluguel de frotas Seminovos
20. ROIC versus CUSTO DA DÍVIDA APÓS IMPOSTOS
* Ajustados pelos one-time costs incorridos com integração Hertz Brasil e Franqueados
ROIC calculado considerando alíquota efetiva de IR/CS para cada ano
20
AUMENTO DO SPREAD RESULTA EM MAIOR GERAÇÃO DE VALOR PARA OS ACIONISTAS
16,7%
17,8%
17,0%
15,4% 15,6%
14,2%
6,0%
8,0%
9,5%
10,2%
7,6%
5,2%
2013 2014 2015 2016 2017 1T18
ROIC Custo da dívida após impostos
9,8p.p.
10,7p.p.
7,5p.p. 5,2p.p.
8,0 p.p.
*
9,0 p.p.
2013 2014 2015 2016 2017 1T18
ROE 29,0% 30,6% 24,3% 21,1% 25,6% 27,1%
21. AGENDA
VISÃO GERAL DA COMPANHIA1
PRINCIPAIS DIVISÕES DE NEGÓCIOS3
DADOS FINANCEIROS4
ANEXO: EARNINGS RELEASE 1T185
ALUGUEL DE CARROS
GESTÃO DE FROTAS
SEMINOVOS
1
2
3
VANTAGENS COMPETITIVAS2
21
22. 22
29,3%
11,8%
6,7%
52,2%
RAC: TAMANHO DO MERCADO
2016: R$5.8 BILHÕES
OUTROS
Locadora B
Locadora A
32,3%
13,9%
7,8%
46,0%
RAC: TAMANHO DO MERCADO
2017: R$6.5 BILHÕES
Locadora B
Locadora A
Fonte: ABLA, considerando dados reportados aplicados sobre a receita
OUTROS
ALUGUEL DE CARROS: PARTICIPAÇÃO DE MERCADO
RECEITA BRUTA - ALUGUEL DE CARROS
*
*O Market share da Localiza inclui receitas de franqueados no Brasil. Não há dados públicos sobre a receita dos franqueados de outros concorrentes.
*
23. AGÊNCIAS DE ALUGUEL DE CARROS NO BRASIL
AGÊNCIAS EM AEROPORTOS
1/3 DA RECEITA DE
ALUGUEL DE CARROS
VEM DE AGÊNCIAS DE
AEROPORTOS
AGÊNCIAS FORA DE
AEROPORTO
AGÊNCIAS DE
AEROORTO
AGÊNCIAS FORA DE AEROPORTO
Fonte: ABLA, Website de cada Companhia em 31/03/2018 e Resultados Localiza 1T18.
Localiza
422
Locadora B
161
Locadora E
26
Locadora A
100
Outros
7.850
23
MERCADO DE AGÊNCIAS FORA DE AEROPORTO AINDA É FRAGMENTADO
Localiza
99
Locadora A
51
Locadora B
51
Locadora E
33
Outros
38
Localiza Locadora A Locadora B Locadora E Outros
24. 180 200 240
260
300 350 380 415
465
510 545
622
678
724
788
880 937
38% 37%
35% 31%
27%
22% 20% 18% 16% 15% 15% 13% 13% 12% 11% 9% 8%
-50
150
350
550
750
950
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Salário mínimo (R$) Preço diária/ salário mínimo (%)
Fonte: BCB e tarifas Localiza
Fonte: IPEADATA, Programa Fidelidade da Localiza e BCB (2016)
*Foi considerado que cada pessoa possui 1,3 cartões de crédito, o BCB estimou que existiam 84 milhões
de cartões de crédito ativos no Brasil em 2016.
.
ALUGUEL DE CARROS: DRIVERS
24
O AUMENTO DA ACESSIBILIDADE E A BAIXA PENETRAÇÃO NAS VIAGENS DE LAZER TRAZEM OPORTUNIDADES DE CRESCIMENTO
ACESSIBILIDADE AO ALUGUEL DE CARROS
3,1
3,8
4,3
5,7
6,4
7,6
7,9
2012 2013 2014 2015 2016 2017 1T18
LOCALIZA - RAC CLIENTES (MILHÕES)
84,0
64,0
7,9
População adulta (idade
>20 anos) Classe A+B+C
Possui cartão de crédito usuários aluguel de carros
Em milhões
*Considera apenas pessoas físicas.
25. ALUGUEL DE CARROS: DRIVERS
*
40,6
45,7
49,7
56,9
70,3
81,5
87,0 88,2 93,3 94,4 89,0 90,8
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
EVOLUÇÃO DO MERCADO AÉREO
RPK (REVENUE SEAT KILOMETER) EM MILHÕES
* Anualizado com informações disponíveis até novembro/17
Fonte: ANAC
201,3
267,8
401
2017 2027 2037
PREVISÃO DE DEMANDA
PASSAGEIROS ESTIMADOS (EM MILHÕES)
Fonte: Ministério dos Transportes setembro/2017
25
EVOLUÇÃO DO MERCADO DE LINHAS AÉREAS TROUXE OPORTUNIDADES DE CRESCIMENTO
26. AGENDA
VISÃO GERAL DA COMPANHIA1
PRINCIPAIS DIVISÕES DE NEGÓCIOS3
DADOS FINANCEIROS4
ANEXO: EARNINGS RELEASE 1T185
ALUGUEL DE CARROS
GESTÃO DE FROTAS
SEMINOVOS
1
2
3
VANTAGENS COMPETITIVAS2
26
27. 27
TAMANHO DO MERCADO 2017:
R$9 BILHÕES
8,4%
2,6%
3,6%
7,6%
77,9%OUTROS
LOCADORA B
LOCADORA C
LOCADORA A
8,3%
2,6%
4,4%
5,5%
79,1%OUTROS
LOCADORA B
LOCADORA C
LOCADORA A
TAMANHO DO MERCADO 2016:
R$8 BILHÕES
GESTÃO DE FROTAS: PARTICIPAÇÃO DO MERCADO
RECEITA BRUTA - GESTÃO DE FROTAS
Fonte: ABLA, considerando dados reportados aplicados sobre a receita
28. GESTÃO DE FROTAS: DRIVERS
Frota Corporativa:
5.000.000*
Frota Alugada:
440.737**
39.738
MERCADO BRASILEIRO
*Frost&Sullivan research
**Estimativa Localiza
MUNDO
8,8% 8,9%
13,3%
16,5%
24,5%
37,4%
46,9%
58,3%
Fonte: Datamonitor e estimative Localiza
28
BAIXA PENETRAÇÃO DA FROTA ALUGADA NO BRASIL
29. AGENDA
VISÃO GERAL DA COMPANHIA1
PRINCIPAIS DIVISÕES DE NEGÓCIOS3
DADOS FINANCEIROS4
ANEXO: EARNINGS RELEASE 1T185
ALUGUEL DE CARROS
GESTÃO DE FROTAS
SEMINOVOS
1
2
3
VANTAGENS COMPETITIVAS2
29
30. SEMINOVOS: CARROS NOVOS VS USADOS (BRASIL)
Fonte: Fenabrave (Veículos + comerciais leves), maio de 2018.
Carros novos
Carros usados
2,5x 2,5x2,6x 2,6x 3,1x 4,0x 5,0x 4,9x
30
MERCADO TOTAL DE 12,5 MILHÕES DE CARROS.
8,4
8,9 9,0
9,4
10,1 9,9 10,0
10,7
10,3
3,3 3,5 3,6 3,6 3,3
2,5
2,0 2,2 2,2
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Até 05/2018
Carros usados Carros novos
4,7x
*
*
(*)Anualizado
31. SEMINOVOS:DRIVERS
# HABITANTES POR CARRO – BRASIL 2005 - 2016
ACESSIBILIDADE PARA COMPRAR UM CARRO NOVO
PREÇO MÉDIO CARROS 1.0
ACESSIBILIDADE E PENETRAÇÃO
7,9
7,7
7,3
6,9
6,5
6,0
5,7
5,3
5,0 4,9 4,8 4,8 4,8
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
EM PAÍSES DESENVOLVIDOS O RATIO SE MANTÉM
ENTRE 2 HABITANTES PARA CADA 1 CARRO
Fonte: Sindipeças – Relatório da Frota Circulante 2018, abril de 2018. Fonte: BCB e Localiza
Referência: para cálculo foi considerado o carro 1.0 mais barato da frota Localiza
31
300 350
380 415
465 510 545
622
678
724
788 880
934 95484
71 69
61
55
51 49
43 43 43 41 41
47 47
-
10
20
30
40
50
60
70
80
90
-100
100
300
500
700
900
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Salário mínimo (R$) Quantidade de salários mínimos para comprar um carro novo
32. 30,5%
Até 2 anos - 2017
296.756
0,8%
Carros usados– 2017
10.730.763
Carros novos - 2017
2.172.235
Principais players
Exemplos • Revenda de carros usados • Concessionárias de carros novos
• Empresas de aluguel de carro e
frotas
Pontos de venda • 48.000 (Fenauto) • 5.535 (Anfavea) • +132 (Unidas, Movida, Locamerica)
Fonte: Anuário Anfavea 2018/ e Fenabrave / Divulgação de resultados 3T17 Unidas, Locamerica e
Movida . 32
SEMINOVOS: VENDA DE CARROS
DADOS OPERACIONAIS
4,2%
33. AGENDA
VISÃO GERAL DA COMPANHIA1
PRINCIPAIS DIVISÕES DE NEGÓCIOS3
DADOS FINANCEIROS4
ANEXO: EARNINGS RELEASE 1T185
ALUGUEL DE CARROS
GESTÃO DE FROTAS
SEMINOVOS
1
2
3
VANTAGENS COMPETITIVAS2
33
34. DESTAQUES OPERACIONAIS 1T18
34
# de carros vendidos
# de diárias – Aluguel de Carros (mil)
Frota de final de período
# de diárias – Gestão de Frotas (mil)
5.181,4
+25,0%
4T/4T
87.508
133.777
36.080
44.742
14.019
14.741
137.607
193.260
1T17 1T18
Aluguel de Carros Gestão de Frotas Franchising
20.309
25.288
1T17 1T18
5.309
8.139
1T17 1T18
2.930
3.576
1T17 1T18
36. 1.163,5 1.284,4 1.258,0
1.428,0
1.848,5
403,5
594,7
2013 2014 2015 2016 2017 1T17 1T18
Número de diárias (mil)
FORTE CRESCIMENTO DA RECEITA E VOLUME NO 1T18
14.241,7 15.416,0 15.566,1
18.662,4
25.263,6
5.308,5
8.139,4
2013 2014 2015 2016 2017 1T17 1T18
Receita líquida (R$ milhões)
ALUGUEL DE CARROS
36
37. 37
Diária média (em R$)
79,3
74,1 74,1 74,0 74,7
1T17 2T17 3T17 4T17 1T18
Taxa de utilização (%)
75,8%
79,0%
81,0%
78,5% 78,7%
1T17 2T17 3T17 4T17 1T18
MELHORIA OPERACIONAL E GESTÃO DE PREÇOS ESTIMULARAM DEMANDA E UTILIZAÇÃO DA FROTA
Nova apresentação da taxa de utilização: considera apenas o período em que os carros estão disponíveis para o aluguel nas agências
ALUGUEL DE CARROS
38. Número de agências Brasil e exterior
286 304 320 333 384 390
193 172 174 158
133 131
63 64 70 70 71 70
542 540 564 561 588 591
2013 2014 2015 2016 2017 1T18
Agências próprias - Brasil Agências Franqueadas - Brasil Agências Franqueadas - Exterior
+6
38
EVOLUÇÃO DO NÚMERO DE AGÊNCIAS - ALUGUEL CARROS
6 AGÊNCIAS ADICIONADAS À REDE PRÓPRIA NO 1T18
39. 22,1% DE CRESCIMENTO DE VOLUME NO 1T18
575,9 571,9 608,5 651,8
742,1
173,3 203,2
2013 2014 2015 2016 2017 1T17 1T18
10.843,7 10.363,3 10.900,9 11.240,0
12.752,7
2.930,0 3.576,4
2013 2014 2015 2016 2017 1T17 1T18
GESTÃO DE FROTAS Número de diárias (mil)
Receita líquida (R$ milhões)
39
40. 2.026,2
2.483,2
2.278,4
3.289,6
5.754,4
618,2 933,8
1.747,3 2.018,2 2.044,9
2.342,6
3.451,2
758,5 1.020,5
2013 2014 2015 2016 2017 1T17 1T18
69.744 79.804
64.032
87.833
143.414
15.123
23.847
62.641 70.621
64.305 68.449
90.554
20.309
25.288
2013 2014 2015 2016 2017 1T17 1T18
Compra e venda de carros (quantidade)
FORTE CRESCIMENTO DO RAC DIMINUIU NECESSIDADE DE REDUÇÃO DA FROTA APÓS PICO DE DEMANDA
Investimento líquido na frota (R$ milhões)
Compras (inclui acessórios) Receita líquida de venda Hertz Brasil
7.103
9.183
(273)
19.384
465,0
278,9 233,5
947,0
* Não considera carros roubados/baixados por sinistro.
61,95.467,9
286,5
3.389,3
88.619
1.935
135.252
8.162
(140,3)
(5.186)
52.860
(1.441)
2.303,2
(86,7)
Carros comprados Carros vendidos Hertz Brasil
INVESTIMENTO LÍQUIDO
40
44. 44
(R$ milhões)
Divisões 2013 2014* 2015 2016 2017 1T17 1T18
Aluguel de Carros 36,8% 38,7% 31,8% 32,3% 34,9%** 36,6% 35,7%
Gestão de Frotas 65,5% 60,0% 62,2% 64,5% 61,9%** 63,0% 61,3%
Aluguel Consolidado 46,5% 45,3% 41,7% 42,3% 42,6%** 44,5% 42,2%
Seminovos 5,7% 6,0% 7,3% 5,5% 5,9% 5,0% 5,7%
Margem EBITDA:
916,5 969,8 934,8
1.015,6
1.314,2
297,0
397,4
2013 2014 2015 2016 2017 Ajustado 1T17 1T18
One-time costs incorridos com integração Hertz Brasil e Franqueados
74,0
CRESCIMENTO DE 33,8% NO EBITDA CONSOLIDADO
EBITDA CONSOLIDADO
(*) A partir de 2014 as despesas do overhead passaram a ser apropriadas também para o Seminovos.
(**)Ajustados pelos one-time costs incorridos com a integração Hertz Brasil e franquias
45. 45
1.452,4 1.270,0
622,1
1.251,2 1.250,1
1.484,8
715,9
2013 2014 2015 2016 2017 1T17* 1T18*
4.592,3 4.202,1 3.935,2 3.714,0
3.104,3 3.330,1 3.410,4
2013 2014 2015 2016 2017 1T17* 1T18*
Gestão de Frotas
Aluguel de Carros
AUMENTO DO PREÇO DOS CARROS E EFICIÊNCIA NA VENDA CONTRIBUIRAM PARA REDUÇÃO DA DEPRECIAÇÃO NO RAC
(R$)
DEPRECIAÇÃO MÉDIA POR CARRO POR ANO
(*)Anualizado
46. 46
(R$ milhões)
652,1 726,7 735,5 771,1
1.043,1
230,1
329,9
2013 2014 2015 2016 2017 Ajustado 1T17 1T18
Divisões 2013 2014 2015 2016 2017 1T17 1T18
Aluguel de Carros 32,8% 36,2% 34,3% 30,2% 35,5%* 34,8% 38,8%
Gestão de frotas 45,1% 44,3% 48,9% 51,2% 51,4%* 50,9% 48,0%
Consolidado 37,1% 38,8% 39,1% 36,8% 40,0%* 39,6% 41,1%
74,0
One-time costs incorridos com integração Hertz Brasil e Franqueados
(*) Ajustados pelos one-time costs incorridos com a integração Hertz Brasil e franquias
MENOR DEPRECIAÇÃO MÉDIA POR CARRO NO RAC CONTRIBUIU PARA O GANHO DE 4 P.P. NA MARGEM EBIT
EBIT CONSOLIDADO
47. 47
384,3 410,6 402,4 409,3
563,4
120,3
176,0
2013 2014 2015 2016 2017 Ajustado 1T17 1T18
Reconciliação EBITDA x lucro líquido 2013 2014 2015 2016 2017* Var. R$ Var. % 1T17 1T18 Var. R$ Var. %
EBITDA Consolidado 916,5 969,8 934,8 1.015,6 1.314,2 298,6 29,4% 297,0 397,4 100,4 33,8%
Depreciação de carros (229,0) (207,4) (163,6) (206,3) (232,0) (25,7) 12,5% (57,9) (56,9) 1,0 -1,7%
Depreciação e amortização de outros imobilizados (35,4) (35,7) (35,7) (38,2) (39,1) (0,9) 2,4% (9,0) (10,6) (1,6) 17,8%
EBIT 652,1 726,7 735,5 771,1 1.043,1 272,0 35,3% 230,1 329,9 99,8 43,4%
Despesas financeiras, líquidas (110,6) (151,1) (202,7) (243,5) (315,0) (71,5) 29,4% (74,8) (88,9) (14,1) 18,9%
Imposto de renda e contribuição social (157,2) (165,0) (130,4) (118,3) (164,7) (46,4) 39,2% (35,0) (65,0) (30,0) 85,7%
Lucro líquido do período 384,3 410,6 402,4 409,3 563,4 154,1 37,6% 120,3 176,0 55,7 46,3%
57,7
One-time costs incorridos com integração Hertz Brasil e Franqueados após impostos.
NOVO RECORDE NO LUCRO LÍQUIDO NO 1T18: CRESCIMENTO DE 46,3%
(*) Ajustados pelos one-time costs incorridos com a integração Hertz Brasil e franquias
(R$ milhões)
LUCRO LÍQUIDO CONSOLIDADO
48. 48
Caixa livre gerado- R$ milhões 2013 2014 2015 2016 2017 1T18
Operações
EBITDA 916,5 969,8 934,8 1.015,6 1.314,2* 397,4
Receita na venda dos carros líquida de impostos (1.747,3) (2.018,2) (2.044,9) (2.342,5) (3.451,2) (1.020,5)
Custo depreciado dos carros baixados 1.543,8 1.777,0 1.769,1 2.102,5 3.106,6 928,1
(-) Imposto de Renda e Contribuição Social (108,5) (113,1) (110,7) (93,3) (108,3) (33,3)
Variação do capital de giro 2,9 (27,1) (30,0) 113,2 21,2 (49,0)
Caixa livre gerado pelas atividades de aluguel 607,4 588,4 518,3 795,5 882,5 222,7
Capex-renovação
Receita na venda dos carros líquida de impostos – renovação da frota 1.747,3 2.018,2 2.036,3 2.342,5 3.451,2 962,4
Investimento em carros para renovação da frota (1.819,7) (2.197,7) (2.278,4) (2.563,6) (3.660,9) (933,8)
Aumento (redução) na conta de fornecedores de carros – renovação da frota 144,3 120,0 (75,4) 174,1 247,8 71,0
Investimento líquido para renovação da frota 71,9 (59,5) (317,5) (47,0) 38,1 99,6
Renovação da frota – quantidade 62.641 70.621 64.032 68.449 90.554 23.847
Investimentos, outros imobilizados e intangíveis (47,5) (46,3) (29,7) (42,2) (48,8) (6,1)
Caixa livre operacional antes do crescimento 631,8 482,6 171,1 706,3 871,8 316,2
Capex-Crescimento
Investimento em carros (209,4) (286,8) - (726,0) (1.807,0) -
Receita na venda dos carros líquida de impostos – redução da frota - - 8,6 - - 58,1
Aumento (redução) na conta de fornecedores de carros – crescimento (54,6) 214,4 (45,8) 16,6 167,7 (364,9)
Aquisição frota Hertz - - - - (286,5) -
Capex para crescimento da frota (264,0) (72,4) (37,2) (709,4) (1.925,8) (306,8)
Aumento (redução) da frota – quantidade 7.103 9.183 (273) 19.384 52.860 (1.441)
Caixa livre depois crescimento, antes dos juros e da nova sede 367,8 410,2 133,9 (3,1) (1.054,0) 9,4
Capex-
não
recorrente
Aquisição Hertz (exceto frota) - - - - (46,7) -
Efeito dos one-time costs incorridos - - - - (74,0) -
Construção da nova sede e mobiliário (6,5) (148,3) (30,7) (84,4) (126,2) -
Caixa livre gerado antes dos juros 361,3 261,9 103,2 (87,5) (1.300,9) 9,4
(*) Ajustados pelos one-time costs incorridos com a integração Hertz Brasil e franquias
Na apuração do free cash flow, as aplicações financeiras de curto prazo foram consideradas como equivalentes de caixa uma vez que possuem liquidez imediata.
FLUXO DE CAIXA LIVRE
49. 49
AUMENTO DE R$122 MILHÕES NA DÍVIDA LÍQUIDA PRINCIPALMENTE EM RAZÃO DA REDUÇÃO
DA CONTA DE FORNECEDORES
MOVIMENTAÇÃO DA DÍVIDA LÍQUIDA
(R$ milhões)
50. 1.190,0 1.164,1 1.418,6
2.038,8
3.843,2 3.966,2
2.797,9
3.296,3 3.642,7
4.623,6
7.038,1 6.987,7
2013 2014 2015 2016 2017 1T18
Dívida líquida - recebíveis cartão Valor da frota
50
CONFORTÁVEL ESTRUTURA DE CAPITAL
Dívida líquida descontada de recebíveis de cartões de crédito vs. valor da frota
SALDOS EM FINAL DE PERÍODO 2013 2014 2015 2016 2017 1T18
(Dívida líquida – recebíveis cartão)/ Valor da frota 43% 35% 39% 44% 55% 57%
(Dívida líquida – recebíveis cartão)/ EBITDA anualizado 1,3x 1,2x 1,5x 2,0x 2,9x 2,5x
(Dívida líquida – recebíveis cartão)/ Patrimônio líquido 0,9x 0,7x 0,7x 0,9x 1,5x 1,5x
EBITDA / Despesas financeiras líquidas 8,3x 6,4x 4,6x 4,2x 4,2x 4,5x
(R$ milhões)
RATIOS DE DÍVIDA
51. 51
2.662,5
304,9 640,8
1.432,7
678,1 943,4 946,7 1.173,0
411,5
Caixa e aplicações
financeiras
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 a 2032
2.378,4
Em 31/03/2018
CONFORTÁVEL PERFIL DE DÍVIDA E CAIXA PARA SUPORTAR O CRESCIMENTO
(R$ milhões)
PERFIL DA DÍVIDA (PRINCIPAL)
52. ROIC versus CUSTO DA DÍVIDA APÓS IMPOSTOS
* Ajustados pelos one-time costs incorridos com integração Hertz Brasil e Franqueados
ROIC calculado considerando alíquota efetiva de IR/CS para cada ano
52
AUMENTO DO SPREAD RESULTA EM MAIOR GERAÇÃO DE VALOR PARA OS ACIONISTAS
16,7%
17,8%
17,0%
15,4% 15,6%
14,2%
6,0%
8,0%
9,5%
10,2%
7,6%
5,2%
2013 2014 2015 2016 2017 1T18
ROIC Custo da dívida após impostos
9,8p.p.
10,7p.p.
7,5p.p. 5,2p.p.
8,0 p.p.
*
9,0 p.p.
2013 2014 2015 2016 2017 1T18
ROE 29,0% 30,6% 24,3% 21,1% 25,6% 27,1%
53. AVISOS – INFORMAÇÕES E PROJEÇÕES
Website: www.localiza.com/ri E-mail: ri@localiza.com Telefone: 55 31 3247-7024
O material que se segue é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da LOCALIZA na data da apresentação. Trata-se de informação resumida sem intenções de serem completas, que não
devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das
informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões de investimento.
Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities Exchange Act of 1934. Tais declarações e
informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão,
conforme o caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas
podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas.
Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a
LOCALIZA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas.
Não é permitido oferecer ou vender nos Estados Unidos valores mobiliários que não tenham sido registrados ou estejam isentos de registro conforme a Securities Act of 1933
.
Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Nem esta apresentação nem qualquer coisa aqui contida constituem a base
de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.
