La renta fija incluye valores emitidos por empresas e instituciones públicas que representan préstamos recibidos de inversores. Existen renta fija pública emitida por entidades públicas y renta fija privada emitida por empresas. Los inversores deben considerar factores como el emisor, vencimiento, cupón y precio para calcular la tasa interna de retorno. Los fondos de renta fija ofrecen una alternativa para invertir en este mercado.
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Tipos de financiación
Renta Fija
Funcionamiento y riesgos de la renta fija
CAPITAL DEUDA
Acciones Bancaria No Bancaria
“RENTA FIJA”
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¿Qué es?
Renta Fija
Los activos de renta fija se corresponden con un amplio conjunto de
valores negociables que emiten las empresas y las instituciones públicas, y
que representan préstamos que éstas entidades reciben de los inversores.
Funcionamiento y riesgos de la renta fija
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Tipos de deuda pública
Renta Fija
Letras, bonos, obligaciones
Tipos de deuda privada
Pagarés, bonos y obligaciones simples, obligaciones subordinadas,
preferentes, convertibles, cédulas hipotecarias…
Funcionamiento y riesgos de la renta fija
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Mandamiento nº1: Todo el mundo puede ganar dinero en BolsaMandamiento nº1: Todo el mundo puede ganar dinero en Bolsa
Emisor
Vencimiento
Cupón
Precio
Nominal
Cupón Corrido
TIR
Renta Fija
FACTORES A TENER EN CUENTA!!!!
Funcionamiento y riesgos de la renta fija
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Cupón Corrido
Renta Fija
Es la parte del cupón correspondiente al tenedor de la deuda, devengado
pero no vencido… Afecta a la cantidad de dinero que se invierte
Ejemplo
Fecha compra: 01/07/14
Nominal: 1.000€
Títulos: 10
Cupón: 5%
Amortización: 31/12/14
Precio: 100%
10 títulos al 100%=10.000€
Cupón Corrido:
Mitad del 5%s10.000=250€
Desembolso Total= 10.250€
(10.000+250)
1er Cupón= 500€
Funcionamiento y riesgos de la renta fija
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TIR (Tasa Interna de Retorno)
Renta Fija
Es el factor fundamental para conocer la rentabilidad de una emisión de
deuda.
Depende del cupón, vencimiento y precio.
Es la rentabilidad anual que se obtiene en función del cupón y de la
diferencia entre precio de compra y amortización
Funcionamiento y riesgos de la renta fija
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TIR (Tasa Interna de Retorno)
Renta Fija
Curso de Bolsa y Mercados Financieros
Ejemplo 1
Fecha compra: 28/10/14
Nominal: 10.000€
Amortización: 27/10/16
Cupón: 5%
Precio: 98%
Rentabilidad por cupón:
5% x 2 años= 10%
Rentabilidad por precio:
100%-98%= 2%
Total Rentabilidad: 12%
Total TIR: 6%
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TIR (Tasa Interna de Retorno)
Renta Fija
Curso de Bolsa y Mercados Financieros
Ejemplo 2
Fecha compra: 28/10/14
Nominal: 10.000€
Amortización: 27/10/15
Cupón: 5%
Precio: 101%
Rentabilidad por cupón:
5% x 1 año= 5%
Rentabilidad por precio:
100%-101%= -1%
Total Rentabilidad: 4%
Total TIR: 4%
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TIR (Tasa Interna de Retorno)
Renta Fija
Ejemplo 2
Fecha compra: 28/10/14
Nominal: 10.000€
Amortización: 27/10/15
Cupón: 5%
Precio: 101%
Rentabilidad por cupón:
5% x 1 año= 5%
Rentabilidad por precio:
100%-101%= -1%
Total Rentabilidad: 4%
Total TIR: 4%
Funcionamiento y riesgos de la renta fija
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TIR (Tasa Interna de Retorno)
Renta Fija
Ejemplo 2
Fecha compra: 28/10/14
Nominal: 10.000€
Amortización: 27/10/15
Cupón: 5%
Precio: 101%
Rentabilidad por cupón:
5% x 1 año= 5%
Rentabilidad por precio:
100%-101%= -1%
Total Rentabilidad: 4%
Total TIR: 4%
Funcionamiento y riesgos de la renta fija
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TIR (Tasa Interna de Retorno)
Renta Fija
Ejemplo 2
Fecha compra: 28/10/14
Nominal: 10.000€
Amortización: 27/10/15
Cupón: 5%
Precio: 101%
Rentabilidad por cupón:
5% x 1 año= 5%
Rentabilidad por precio:
100%-101%= -1%
Total Rentabilidad: 4%
Total TIR: 4%
Funcionamiento y riesgos de la renta fija
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TIR (Tasa Interna de Retorno)
Renta Fija
Ejemplo 2
Fecha compra: 28/10/14
Nominal: 10.000€
Amortización: 27/10/15
Cupón: 5%
Precio: 101%
Rentabilidad por cupón:
5% x 1 año= 5%
Rentabilidad por precio:
100%-101%= -1%
Total Rentabilidad: 4%
Total TIR: 4%
Funcionamiento y riesgos de la renta fija
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TIR (Tasa Interna de Retorno)
Renta Fija
Curso de Bolsa y Mercados Financieros
Ejemplo 2
Fecha compra: 28/10/14
Nominal: 10.000€
Amortización: 27/10/15
Cupón: 5%
Precio: 101%
Rentabilidad por cupón:
5% x 1 año= 5%
Rentabilidad por precio:
100%-101%= -1%
Total Rentabilidad: 4%
Total TIR: 4%
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TIR (Tasa Interna de Retorno)
Renta Fija
Ejemplo 2
Fecha compra: 28/10/14
Nominal: 10.000€
Amortización: 27/10/15
Cupón: 5%
Precio: 101%
Rentabilidad por cupón:
5% x 1 año= 5%
Rentabilidad por precio:
100%-101%= -1%
Total Rentabilidad: 4%
Total TIR: 4%
Funcionamiento y riesgos de la renta fija
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TIR (Tasa Interna de Retorno)
Renta Fija
Ejemplo 2
Fecha compra: 28/10/14
Nominal: 10.000€
Amortización: 27/10/15
Cupón: 5%
Precio: 101%
Rentabilidad por cupón:
5% x 1 año= 5%
Rentabilidad por precio:
100%-101%= -1%
Total Rentabilidad: 4%
Total TIR: 4%
Funcionamiento y riesgos de la renta fija
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¿Cómo comprar?
Renta Fija
Deuda Pública:
Mercado primario: subasta
pública (competitiva o no
competitiva) a través de
brokers o tesoro.es
Mercado secundario: Similar
a la bolsa, a través de brokers
Deuda Privada:
Mercado primario:
normalmente a inversores
institucionales…
Mercado secundario: Similar
a la bolsa, a través de brokers
Funcionamiento y riesgos de la renta fija
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¿Cómo vender?
Renta Fija
Curso de Bolsa y Mercados Financieros
Deuda Pública:
Amortización:
Liquidación a vencimiento
Antes de vencimiento:
Mercado secundario, a través
de brokers, incluso si se ha
comprado en el tesoro.es
(solo GVC Gaesco, BES,
Renta4 o Ahorro Corp).
Deuda Privada:
Amortización:
Liquidación a vencimiento
Antes de vencimiento:
Mercado sencundario