Presentación explicativa de la intevención de CCM por el Banco de España dividida en tres partes: situación pre-intervención, 29-M, y consecuencias para el mercado de cajas de España actual.

1. Intervención de CCM por el Banco de España Ramón Peñarrubia Montero Miguel Sanz Expósito

2. Preludio : • Coyuntura económica 2008-2009 • Origen de CCM • ¿Quién manejaba CCM? • Malas decisiones de inversión • Posibles fusiones preintervención Parte 1

3. Coyuntura económica española del momento (2008/2009)

5. ¿Ignorando…o escondiendo la realidad? Fernando Martín (máximo accionista y presidente de la promotora Martinsa-Fadesa ): “ El precio de la vivienda no va a bajar. Nada de pinchazo inmobiliario. Tenemos salud y salud boyante” El País (22/3/2007)

6. Pero “el boom del ladrillo” se acabó… “ La mayor suspensión de pagos de la historia de España, la de Martinsa- Fadesa ” Expansión 15-07-2008

7. GRÁFICO HISTÓRICO DEL IBEX 35 2005-2010

8. Consecuencias para la economía española • Expedientes de regulación de empleo (ERE’s) • Suspensión de pagos y concursos de acreedores • Quiebra de empresas • Despidos • Gran aumento del desempleo • Disminución del consumo privado • Aumento de la morosidad • Falta de liquidez en los mercados • Crisis financiera y crediticia

9. Orígenes de CCM

11. Orígenes de CCM Acrónimo CCM Tipo Caja de Ahorros Fundación 27 de junio de 1992 Sede Parque de San Julián, 20 Cuenca, España Industria Finanzas Productos Servicios financieros

12. ¿Quién manejaba CCM?

16. Errores y malas decisiones de inversión

17. Errores y malas decisiones de inversión • No existían líneas generales de las políticas de inversión • Se tomaron decisiones sin el conocimiento del Consejo de Administración • Los créditos a sociedades participadas por CCM suponían el 150% de sus recursos propios • Tres grupos familiares (Díaz de Mera, Barco y Méndez Pozo) recibieron créditos por 459 millones de euros, 40% de sus recursos propios • La Caja no disponía de recursos propios mínimos a diciembre de 2008

18. Fiascos concretos • Aeropuerto de Ciudad Real • Sociedad Reino Don Quijote de La Mancha (parque de atracciones Ciudad Real) • Martinsa-Fadesa • Metrovacesa • Inmobiliaria Colonial

19. Posibles fusiones de CCM

20. ¿? ¿? ¿? “ Unicaja y CCM alcanzan un acuerdo sobre las bases de su fusión… ”

22. 29-M Intervención Parte 2

23. Cronología

24. ¿De qué se hablaba el viernes 27 de marzo del 2009? • “ El Banco de España baraja avalar la mora de CCM para salvar la fusión con Unicaja” • “ Unicaja celebra hoy un consejo pendiente de los resultados de auditoría sobre CCM “ El Economista • “ CCM niega "rotundamente” tener un agujero contable” Expansión • “ Unicaja continúa la negociación para la fusión con CCM y prosigue con la auditoría” Cinco días

26. • Inyección económica a CCM de “hasta 9.000 millones” • Decisión tomada el día 28-3-2009 • Consejo de administración suspendido y reemplazado por 3 interventores • BDE y CCM emiten sus respectivos comunicados… Acciones inmediatas

28. Titulares de prensa

29. El Mundo vs El País

30. Cinco días – El Economista

31. Crisis Interna

32. Pánico en las oficinas (desde dentro) • Acoso de los medios. • Los clientes se llevaron los depósitos… pero no todos. • Perfecta disponibilidad de efectivo para atender clientes. • Los empleados recibieron instrucciones esa misma mañana.

33. El BE induce a la calma… • Se garantizan los ahorros y los depósitos por el Fondo de Garantía de Depósitos (100.000 euros por titular y entidad). • Se concederá una inyección de liquidez con aval del Tesoro por un importe “máximo” de 9.000 millones de euros. • Pedro Solbes: “CCM tiene problemas transitorios de liquidez “, y subrayó que “ no hay ningún agujero financiero ”

34. Impacto en el mercado bursátil

35. AUDIO LA SER

36. Impacto en el parqué

37. ¿Y ahora qué? Consecuencias a Corto y largo Plazo Parte 3

38. Consecuencias en CCM

40. Ajuste • Racionalización de gastos: previsión de cierre de alrededor de 60 oficinas. • No hay despidos Tampoco renovación de los trabajadores temporales. • Finalmente se cierran 42 oficinas por criterios de rentabilidad. • Lanzamiento del Plan 5R : mejorar el R ating, la R entabilidad, aumentar tanto los R ecursos propios como los R ecursos ajenos de la caja y R educir la morosidad. Signos de recuperación

41. Carta del BE a los clientes • Emitida un mes después para “relajar” a los clientes: 1. Ahorros totalmente garantizados. 2. Garantía independiente del aval prestado por el Banco de España. 3. La caja solo tiene “algunas dificultades transitorias de liquidez, funciona normalmente y se pueden hacer todo tipo de operaciones. Entregada a TODOS los clientes con dudas… y sin ellas

42. Nueva política (captar pasivo) • Gran necesidad de obtener liquidez para la caja • Oferta de depósitos a plazo con hasta un 5% de interés nominal • Se plantearon unos objetivos muy ambiciosos ( Plan 5R ) Dificultades • Falta de credibilidad (Carta BE) • Se ofrecía la garantía del BE • “ CCM es el BE y los depósitos son como letras del tesoro”

43. Posible fusión con CajAstur • Integración de CCM en Cajastur • CCM se convertirá en un banco tras la adjudicación de sus activos a Liberta (Filial de Cajastur) • Acuerdo entre Cajastur y los representantes sindicales de CCM Pero todavía no se ha hecho nada….

44. Mapa financiero nacional actual

49. Características de nuestro sistema de cajas • Activos en 1986: 67.000 mill€ / en 2006: 871.000 mill€ • Numero de oficinas en 1995: 15.000 / a finales de 2009: 25.000 • Existe un número de cajas excesivamente alto • Alta participación e influencia política en las Cajas

50. ¿Cuál es el futuro de las cajas?

51. Ranking de cajas con fusiones “en marcha” ENTIDAD Activos Depósitos 1.La Caixa 271.873 184.841 2. Caja Madrid 191.924 89.924 3. Bancaixa 111.459 50.668 4. Catalunya+Manresa+Tarragona 81.024 38.294 5. Galicia+Caixanova 78.077 48.687 6. CAM 75.532 40.687 7. Canarias+CAN+Burgos+ Ávila+Segobia (SIP) 59.592 40.960 8. Unicaja+Caja Sur 54.127 37.784 9. Caja España+Duero 46.643 32.465 10. Ibercaja 44.691 28.772 11. Cajastur+CCM 41.887 32.806 12. Terrasa+Sabadell 28.851 21.456

52. Fusión Caixa Galicia-Caixanova • Formarían la quinta caja de España (78000 activos) • Existe ya un protocolo de negociación abierto con el visto bueno del BE • Total predisposición política para que se lleve a cabo (Alberto Núñez Feijóo -PP) • El enfrentamiento entre Xunta y Gobierno por las competencias continúa • Queda mucho que hablar y que concretar: diferentes intereses de cada caja, donde se situaría la sede de la nueva caja

53. Fusión Caja Sur-Unicaja • Realmente se trata de una absorción de Unicaja (para salvar a Caja Sur) • Predisposición política total por parte de la Junta de Andalucía y oposición • Su unión formaría Unicajasur la sexta caja nacional • Fusión complementaria por geografía • Grave conflicto con los sindicatos (exigen el mínimo número de despidos en el proceso de fusión) • Diferencias entre las cajas

54. Actualidad: “última hora”

55. Guerra de depósitos MAFO: "La guerra de depósitos de la banca es inevitable" Abril 2010 Ofertas más agresivas de la actualidad: 4.00% TAE a 12 meses para dinero nuevo con vinculaciones 4% TAE a 12 meses para dinero procedentes del Banco Santander 4,00% TAE a 12 meses para dinero procedentes de otras entidades y a partir de 40.000€ • Necesidad de los bancos de ganar cuota de mercado a las cajas ¿Necesidad de “borrar” a las cajas pequeñas?

56. Pacto político: ley de cajas • Pacto necesario: reestructuración «racional» del sector financiero • Plazo hasta el próximo 30 de junio para tener listo el futuro “mapa” de cajas • 3 meses para poner en marcha la reforma de la Ley de Cajas. ¿A qué acuerdos han llegado?

57. Conclusiones Pronósticos: • Notable reducción del número de cajas • Aumento de cuota de mercado por parte de los bancos • Participación política seguirá siendo la misma • ¿Se cumplirán los plazos establecidos por el pacto político? • A largo plazo nuestro sistema financiero debería ser más competitivo

58. Gracias por vuestra atención