1. Corso di preparazione agli Esami di Stato
I PRINCIPI CONTABILI: LE
IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE
(Le partecipazioni)
Claudio TEODORI
Dipartimento di Economia Aziendale
Università di Brescia
Brescia, 16 febbraio 2012

2. INVESTIMENTI FINANZIARI
Costo “rettificato”
(2426/1)
Titoli
Part. imp. controllanti Svalutazione Costo
Part. altre imprese durevole (2426/1)
Azioni proprie (2426/3)
Svalutazione
(2426/9)
Costo “rettificato”
(2426/1) Valore di
Svalutazione realizzazione
Partecipazioni imprese durevole (2426/3)
Controllate e collegate
Criterio
patrimonio netto
(2426/4)
Immobilizzazioni Attività
finanziarie finanziarie

3. PARTECIPAZIONI
• I CRITERI DI CLASSIFICAZIONE
• I CRITERI DI VALUTAZIONE
Bilancio individuale
Bilancio consolidato
• LE TIPOLOGIE DI PARTECIPAZIONI
• LE PROPOSTE OIC DI “MODERNIZZAZIONE”
APPROFONDIMENTO DEL CRITERIO DEL
PATRIMONIO NETTO

4. PARTECIPAZIONI
I CRITERI DI CLASSIFICAZIONE
• CONCETTO DI DESTINAZIONE DUREVOLE
Immobilizzazioni finanziarie
Attivo circolante
• LA SCELTA DI COLLOCAZIONE INCIDE SU
Criteri di valutazione
Modalità di svalutazione

5. PARTECIPAZIONI
I CRITERI DI VALUTAZIONE
• IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE
Costo “rettificato”
Patrimonio netto
• ATTIVO CIRCOLANTE
Costo di acquisto
Valore di realizzazione desumibile dall’andamento del
mercato

6. PARTECIPAZIONI
LE TIPOLOGIE DI PARTECIPAZIONI
• IMPRESE CONTROLLATE
• IMPRESE COLLEGATE
• IMPRESE CONTROLLANTI
• ALTRE IMPRESE
INFLUENZA DOMINANTE, NOTEVOLE, MARGINALE

7. PARTECIPAZIONI
Il metodo del patrimonio netto
IL METODO DEL PATRIMONIO NETTO CONSISTE
NELL’ADEGUAMENTO DEL VALORE DELLA
PARTECIPAZIONE ALLA FRAZIONE DI PATRIMONIO
NETTO DELLA SOCIETÀ CONTROLLATA
QUANDO SI APPLICA?
INFLUENZA DOMINANTE O NOTEVOLE SULL’IMPRESA
Partecipazioni in imprese controllate/collegate
costituenti partecipazioni

8. PARTECIPAZIONI
Il metodo del patrimonio netto
COSA PRESUPPONE?
• Eliminazione dei dividendi
• Altre rettifiche tipiche del consolidamento
QUALI SONO I BENEFICI INFORMATIVI?
Collegamento del valore della partecipazione al
patrimonio netto della società partecipata cioè al suo
andamento economico

9. PARTECIPAZIONI
Il metodo del patrimonio netto
METODOLOGIA GENERALE
• PRIMA APPLICAZIONE
Confronto tra costo di acquisto e patrimonio netto
della società
• APPLICAZIONI SUCCESSIVE
Confronto tra valore del patrimonio netto a inizio e
fine periodo
QUAL È IL BILANCIO DA UTILIZZARE?
QUAL È IL PATRIMONIO DI RIFERIMENTO?

10. PARTECIPAZIONI
Il metodo del patrimonio netto
BILANCIO DA UTILIZZARE
• ULTIMO BILANCIO APPROVATO
• INDISPONIBILITÀ PER MANCATA APPROVAZIONE
• INDISPONIBILITÀ PER DATA DI CHIUSURA
DIFFERENTE
Differimento inferiore a 3 mesi
Differimento superiore a 3 mesi

11. PARTECIPAZIONI
Il metodo del patrimonio netto
PRIMA APPLICAZIONE
1. COSTO DI ACQUISTO > QUOTA PARTE DI
PATRIMONIO NETTO
A) ISCRIZIONE NELL’ATTIVO
 Unico valore
 Ammortamento
B) IMPUTAZIONE A CONTO ECONOMICO
2. COSTO DI ACQUISTO < QUOTA PARTE DI
PATRIMONIO NETTO

12. PARTECIPAZIONI
Il metodo del patrimonio netto
COSTO DI ACQUISTO 700
A) FRAZIONE PN AZIENDA PARTECIPATA 600
ISCRIZIONE NELL’ATTIVO DI S.P.
SP CE
PARTECIP.700
NON ISCRIZIONE NELL’ATTIVO DI S.P.
SP
CE
PARTECIP.600
SVALUT. 100
PARTECIP.
B) FRAZIONE PN AZIENDA PARTECIPATA 800
SP CE
PARTECIP.800 RISERVE 100

13. PARTECIPAZIONI
Il metodo del patrimonio netto
APPLICAZIONI SUCCESSIVE ALLA PRIMA
ASSUMONO RILEVANZA I SEGUENTI ELEMENTI DELLA
PARTECIPATA
• UTILI PRODOTTI
• PERDITE SOFFERTE
• DIVIDENDI DISTRIBUITI
• AUMENTO DEL CAPITALE
• RIDUZIONE DEL CAPITALE
• VARIAZIONE DELLE RISERVE
• MAGGIORI AMMORTAMENTI
• UTILI/PERDITE INTRAGRUPPO

14. PARTECIPAZIONI
Il metodo del patrimonio netto
S.P. (T)
PARTECIP. 130
A) INCREMENTO VALORE PER UTILI: PARTECIPAZIONI 150
B) DECREMENTO VALORE PER PERDITE: PARTECIPAZIONI 100
S.P. (T+1) S.P. (T+1)
PARTECIP. 150 PARTECIP. 100
RISERVA 20
C.E. C.E.
RIVALUT. 20 SVALUT. 30
PARTECIP. PARTECIP.
CASO A CASO B

15. PARTECIPAZIONI
Il metodo del patrimonio netto
IL TRATTAMENTO CONTABILE
• METODO INTEGRALE
Riflessi reddituali secondo competenza
Relazioni tra risultato economico partecipante e
partecipata
Destinazione a riserva
• METODO PATRIMONIALE
Dividendi a conto economico
Rilievo della dimensione patrimoniale

16. PARTECIPAZIONI
Il metodo del patrimonio netto
PN = Criterio di valutazione delle partecipazioni
CI = Metodo di consolidamento
• Patrimonio netto di gruppo (della capogruppo)
sostanzialmente simile
• Differente considerazione degli interessi di minoranza
• Impatto sulla struttura patrimoniale e finanziaria
• Impatto sui risultati economici intermedi e finali
I DUE METODI NON POSSONO ESSERE CONSIDERATI
SOSTITUTIVI

17. PARTECIPAZIONI
Bilancio consolidato e criterio patrimonio netto
• PARTECIPAZIONI DI CONTROLLO ESCLUSE PER CAUSE
FACOLTATIVE
 Facoltà di applicazione se la mancata inclusione è
dovuta ad irrilevanza
 Metodo del costo nei casi di inapplicabilità
• PARTECIPAZIONI IN IMPRESE COLLEGATE
 Metodo base: patrimonio netto
 Metodo del costo nei casi previsti per le partecipazioni
di controllo (Irrilevanza)

18. PARTECIPAZIONI
Bilancio consolidato e criteri valutativi
Tipologia di impresa Trattamento contabile
Impresa controllante Consolidamento integrale
Impresa controllata Consolidamento integrale
Consolidamento proporzionale o valutazione a
Impresa sottoposta a controllo congiunto
patrimonio netto
Impresa esclusa dall’area a causa di gravi e durature Valutazione a costo
restrizioni
Impresa esclusa dall’area a causa della indisponibilità Valutazione prevalentemente al costo, possibile
di informazioni applicazione del patrimonio netto
Impresa esclusa dall’area per irrilevanza Valutazione a patrimonio netto o a costo
Impresa esclusa dall’area per prossima alienazione Valutazione a costo o valore di realizzo
Impresa collegata Valutazione a patrimonio netto
Impresa collegata irrilevante Possibile la valutazione a costo
Imprese le cui partecipazioni sono iscritte nel Valutazione a costo
cir-colante
Imprese minori in termini partecipativi Valutazione a costo
Imprese in liquidazione Valutazione a costo

19. PARTECIPAZIONI
Il metodo del patrimonio netto
SOCIETÀ ESTERE
• Cambio alla data di chiusura applicata al PN
rettificato
• Cambio medio applicato all’utile/perdita
dell’esercizio ed ai valori reddituali
• Differenza di conversione a patrimonio netto

20. PARTECIPAZIONI
Il metodo del patrimonio netto
LA PROPOSTA OIC
• ESTENSIONE DEL GRADO DI APPLICAZIONE
Introduzione delle joint venture
Riferimento a tutte le partecipazioni della medesima
categoria
• MAGGIORE APPROFONDIMENTO DEL CRITERIO
Variazioni connesse al risultato economico
Variazioni di capitale
Dividendi a riduzione del valore della partecipazione
• ATTRIBUZIONE A CE DEI VALORI CONNESSI AL
RISULTATO ECONOMICO

21. PARTECIPAZIONI
Il metodo del patrimonio netto
LE JOINT VENTURE
Condivisione, stabilita contrattualmente, del controllo su un’attività
economica che esiste unicamente quando per le decisioni finanziarie e
gestionali strategiche relative all’attività è richiesto il consenso
unanime di tutte le parti che condividono il controllo
Il problema si pone solo per le entità a controllo
congiunto
• Gestioni a controllo congiunto
• Beni a controllo congiunto