Venezuela. Subsidios a los combustibles

Ref:

Venezuela: subsidios al límite

Juan L. Martínez B.

Septiembre, 2013

Premium Gasoline Price US$/lt

0.020.16

Venezuela
Saudi Arabia
Kuwait
Egypt
Ecuador
United Arab …
Nigeria
Iran
Mexico
Malaysia
Russia
Indonesia
United States
Colombia
Thailand
China
Argentina
Seychelles
South Africa
Canada
India
Brazil
Chile
Romania
Singapore
Australia
Bulgaria
Cyprus
Poland
Estonia
Lithuania
Luxembourg
Latvia
Malta
Austria
Slovenia
Spain
South Korea
Japan
Czech Republic
Hungary
Slovakia
Switzerland
Ireland
Germany
Finland
France
Belgium
United Kingdom
Portugal
Hong Kong
Sweden
Greece
Netherland
Italy
Denmark
Norway
Ref:
$0.00

0.23

0.46
0.47
0.50

Fuente: Bloomberg, Mayo 2012
http://www.economonitor.com/blog/author/britholtz3/
0.62
0.74

0.85
0.87

0.98

1.09
1.11

1.25

1.31
1.40
1.44
1.46
1.51
1.52
1.60

1.70

1.73
1.74
1.77
1.79
1.84
1.85
1.85
1.87
1.92
1.92
1.92
1.94
1.97
1.99
2.00
2.00
2.01
2.01
2.03
2.10
2.10

2.21
2.26
2.27
2.31
2.33
2.34
2.34
2.35
2.37
2.44
2.47
2.47
2.48

2.56

$0.50

$1.00

$1.50 Juan L. Martínez B.
$2.00

Septiembre, 2013
$2.50

$3.00

Premium Gasoline Price US$/lt

0.020.16

Venezuela
Saudi Arabia
Kuwait
Egypt
Ecuador
United Arab …
Nigeria
Iran
Mexico
Malaysia
Russia
Indonesia
United States
Colombia
Thailand
China
Argentina
Seychelles
South Africa
Canada
India
Brazil
Chile
Romania
Singapore
Australia
Bulgaria
Cyprus
Poland
Estonia
Lithuania
Luxembourg
Latvia
Malta
Austria
Slovenia
Spain
South Korea
Japan
Czech Republic
Hungary
Slovakia
Switzerland
Ireland
Germany
Finland
France
Belgium
United Kingdom
Portugal
Hong Kong
Sweden
Greece
Netherland
Italy
Denmark
Norway
Ref:
$0.00

0.23

0.46
0.47
0.50

Fuente: Bloomberg, Mayo 2012
http://www.economonitor.com/blog/author/britholtz3/
0.62
0.74

0.85
0.87

0.98

1.09
1.11

1.25
1.31

1.40
1.44
1.46
1.51
1.52
1.60

1.70
1.73

1.74
1.77
1.79
1.84
1.85
1.85
1.87
1.92
1.92
1.92
1.94
1.97
1.99
2.00
2.00
2.01
2.01
2.03
2.10
2.10

2.21
2.26
2.27
2.31
2.33
2.34
2.34
2.35
2.37
2.44
2.47
2.47
2.48

2.56

$0.50

$1.00

$1.50 Juan L. Martínez B.
$2.00

Septiembre, 2013
$2.50

$3.00

Precios y costos de hidrocarburos líquidos en el mercado interno y
cesta de exportación PDVSA 1999 - 2013 (US$ / barril)
Fuentes de datos: MENPET PODE 2009-2010, Informe Gestión PDVSA 2012 y Data BCV

105

100

Costo cesta mercado interno
(US$/barril)
75

Cesta de Exportación (US$/barril)
Precio venta gasolina/diesel automotor
(US/barril)

50

25

23.71

17.49
16.04
11.49

1.92

0
1999
Ref:

2000

2001

2002

2003


2004

2005

2006

2007

2008


2009

2010

2011

Septiembre, 2013

2012 2013e

Costo estimado del subsidio a los hidrocarburos líquidos
en el mercado interno (millones de US$)
Fuentes de datos: MENPET PODE 2009-2010, Informe Gestión PDVSA 2012
y Estadísticas BCV

23396

24000
Costo subsidio total hidroc. liq. referido a costos de
producción (mmUS$)

20000

Costo oportunidad subsidio total hidroc. liq. mercado
interno (mmUS$)

16000

14419
Costo de oport. Subsidio gasolina y diesel automotor
(mmUS$)

12000

8000

4758
4000

0
1999
Ref:

2000

2001

2002

2003


2004

2005

2006

2007

2008


2009

2010

2011

2012 2013e

Septiembre, 2013

Variación anual acumulada del PIB referida a 1997 y Precio cesta
petrolera exportación
A partir de data estadística BCV, MENPET y PDVSA

4%

120
2.85%

3%

3.07%

2.54%
2.57% 100
2.22% 2.36%

2%

1.29%
80

1%
0%

60
1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

-1%
40

-2%
20
-3%
-4%

PRECIO CESTA PETROLERA $/BARRIL
Ref:


PIB VARIACIÓN PROMEDIO ANUAL DESDE 1997 (%)

Septiembre, 2013

0

US$/barril

Variación anual PIB respecto a 1997

2.21%

Costo del subsidio a los hidrocarburos líquidos como % del PIB
Fuentes de datos:
MENPET PODE 2009-2010, Informe Gestión PDVSA 2012 y Estadísticas BCV

8

7.37%

Costo subsidio al mercado interno referido a los
costos de producción (% PIB)

7

Costo de oport. subsidio al mercado interno (% PIB)
6

Costo de oport. Subsidio gasolina y diesel automotor
(% PIB)

5

4.54%

4
3
2

1.50%
1.10

1

0.48

0
1999
Ref:

2000

2001

2002

2003


2004

2005

2006

2007

2008

2009


2010

2011

2012 2013e

Septiembre, 2013

Parque automotor en Venezuela 2000-2008
(miles de vehículos)
Datos del Instituto Nacional de Estadística (INE)

8000
7000
R² = 0.9742

6000
5219
5000
4239

4000

3000

2492

4380
3769 3851

2921 3028
2714

2000
3142

1000

1688

1884

2034

2000

2001

2002

2112

2003

2599

2589

2005

2006

2940

3425

0
2004

2007

2008

2009

2010

2011

Particular

Carga

Colectivos Públicos
Ref:

Libres / Taxis
Motocicletas

Exponencial (Total)



Septiembre, 2013

2012

Parque automotor en Venezuela 2000-2008
(miles de vehículos)
Datos del Instituto Nacional de Estadística (INE)

8000
7000
R² = 0.9742

6000
5219
5000

4380
3769 3851

4000

3000

2492

2921 3028
2714

2000
1000

1688

1884

2034

2000

2001

2002

2003

2599

2112

2589

2005

2006

2940

3425

0
2004

2007

2008

2009

2010

Particular
Ref:

Libres / Taxis

Carga

2011

Colectivos Públicos



Septiembre, 2013

2012

BALANCE GASOLINA USO AUTOMOTOR (MBD)
1999

2008

2011

PRODUCCIÓN PDVSA

334

308

300

CONSUMO AUTOMOTOR

200

288

310

EXCEDENTE (IMPORTACIÓN)

134

20

(10)

Fuentes de información: MENPET-PODE 2009-2010, PDVSA Informe 2012, Nelson Hernández - 2012

Ref:



Septiembre, 2013

BALANCE GASOLINA USO AUTOMOTOR (MBD)
1999

2008

2012

PRODUCCIÓN PDVSA

334

308

290

CONSUMO AUTOMOTOR

200

288

301


134

20

(11)


Ref:



Septiembre, 2013

BALANCE DIESEL (MBD)
1999
PRODUCCIÓN PDVSA
CONSUMO TOTAL

2008

2011

302

262

260

74

147

181

228

115

79

(AUTOMOTOR, ELÉCTRICO, OTROS)



Ref:



Septiembre, 2013

BALANCE DIESEL (MBD)
1999
PRODUCCIÓN PDVSA
CONSUMO TOTAL

2008

2012

302

262

251

74

147

216

228

115

35

(AUTOMOTOR, ELÉCTRICO, OTROS)



Ref:



Septiembre, 2013

http://www.americaeconomia.com/negociosindustrias/gobierno-venezolano-autoriza-importacion-dediesel-para-plantas-electricas-priva

Gobierno venezolano autoriza
importación de diesel para
plantas eléctricas privadas
Venezuela

El incremento en el consumo de combustibles para generar
energía eléctrica gira en torno a 100.000 barriles diarios, lo
que aumentaría a 680.000 barriles las necesidades internas de crudo.
•Tue, 27/04/2010 - 09:01

Ref:



Septiembre, 2013

http://www.el-nacional.com/noticia/22116/18/Deficit-de-gasolinaalcanza-40-000-barriles-por-dia.html

Déficit de gasolina alcanza
40.000 barriles por día
11-Feb 2012 06:44 am|

Andrés Rojas Jiménez

El bajo precio ha propiciado que cada venezolano consuma
tres litros diarios del combustible

Ref:



Septiembre, 2013

http://www.agenciadenoticias.luz.edu.ve/index.php?option=com_content&task=view&id=3167&Itemid=154

Venezuela pierde 77 mil barriles
de gasolina diarios por
contrabando
20-04-2012 a las 11:27:35

Ref:



Septiembre, 2013


contrabando
20-04-2012 a las 11:27:35

Más de 500 expendios de gasolina
manejan contrabandistas en Cúcuta
Autor - lapatilla.com el 20 may, 2012

Ref:



Septiembre, 2013


contrabando
20-04-2012 a las 11:27:35

http://www.lapatilla.com/site/2012/03/26/zulianos-solo-podran-comprar-gasolina-dosveces-a-la-semana/

Zulianos sólo podrán comprar gasolina dos
veces a la semana
marzo 26, 2012 6:30

Ref:



Septiembre, 2013


contrabando
20-04-2012 a las 11:27:35

http://www.lapatilla.com/site/2012/03/26/zulianos-solo-podran-comprar-gasolina-dosveces-a-la-semana/

Zulianos sólo podrán comprar gasolina dos
veces a la semana
marzo 26, 2012 6:30

Decomisan en Honduras barco con
combustible de Venezuela – 17 Febrero 2013
http://dossier33.com/2013/02/decomisan-en-honduras-barco-con-combustible-devenezuela/
La Fuerza Naval de Honduras decomisó 10.000 galones de combustibles (3,8 litros cada
uno) que 14 personas pretendían ingresar de contrabando a territorio hondureño en una
embarcación que supuestamente procedía de Venezuela, informó una fuente militar.
Ref:



Septiembre, 2013

Sistemas Combinados Transporte y Distribución de Combustibles PDVSA
(operativos – Diciembre 2012)
SISTEMA

INAUGURACIÓN

INFRAESTRUCTURA

COBERTURA

SAAM
(Suministro
Alterno Área
Metropolitana)

1986

2 PLANTAS DISTRIBUCIÓN
73 Km POLIDUCTOS
CAPACIDAD: 60 MBD

AREA
METROPOLITANA

SISOR
(Sistema
Suministro
Oriente)

1989

588 Km POLIDUCTOS
CAPACIDAD: 75 MBD

ORIENTE
SUR

SUMANDES
(Suministro
Región Andina)

1992

285 Km POLIDUCTOS
CAPACIDAD: 65 MBD

OCCIDENTE
ANDES

SISCO
(Sistema
Suministro
Centro-Occid.)

1993

199 Km POLIDUCTOS
CAPACIDAD: 180 MBD

CENTRO
CENTRO-OCCID.

Fuentes de información: PDVSA, Inelectra
Ref:



Septiembre, 2013

EVOLUCIÓN DE LA RED DE ESTACIONES DE SERVICIO
Fuente de datos: Informe de Gestión de PDVSA 2012
1859 EE/CC
983 PDVSA

876 TERCEROS

346 MBD
Ref:



376 MBD
Septiembre, 2013

Vehículos equipados para uso de Gas Natural Vehicular
Fuente: Memoria y Cuenta MINPET 2012 – PDVSA

Ref:



Septiembre, 2013

Estaciones de Servicio con expendio de Gas Natural Vehicular

Ref:



Septiembre, 2013


Potencial: 11,4 MBD gasolina
Ref:



Septiembre, 2013


Potencial: 11,4 MBD gasolina
Ref:


Real 2012: 0,21 MBD

Septiembre, 2013

Distribución del subsidio a combustibles en Venezuela
Basado en datos Informe de Equidad del Sistema Tributario y del Gasto Público en Venezuela
(Gustavo García y Silvia Salvato - 2005)

100%
90%
80%

Gini ~ 0.110

70%

Subsidio a Transporte Pasajeros

60%
50%
40%

30%
20%
10%

0%
4%

8% 12% 16% 21% 25% 29% 34% 39% 43% 48% 53% 58% 63% 69% 74% 80% 86% 93% 100%

% acumulado de hogares de menores a mayores ingresos
Ref:



Septiembre, 2013


100%
90%
80%

Gini ~ 0.110


70%

0.212

60%

Subsidio a Transporte de Carga

50%
40%

30%
20%
10%

0%
4%

8% 12% 16% 21% 25% 29% 34% 39% 43% 48% 53% 58% 63% 69% 74% 80% 86% 93% 100%

Ref:



Septiembre, 2013


100%
90%
80%

Gini ~ 0.110

Subsidio a Vehiculos Particulares

70%


60%
50%

0.212

Subsidio a Transporte de Carga

40%

0.472

30%
20%
10%

0%
4%

8% 12% 16% 21% 25% 29% 34% 39% 43% 48% 53% 58% 63% 69% 74% 80% 86% 93% 100%

Ref:



Septiembre, 2013


100%
90%
80%
70%

Distribucion Total Subsidio Combustibles

60%
50%
40%

30%

0.263

20%
10%

0%
4%

8% 12% 16% 21% 25% 29% 34% 39% 43% 48% 53% 58% 63% 69% 74% 80% 86% 93% 100%

Ref:



Septiembre, 2013

Distribución Total Subsidio Combustibles
% hogares por ventil
% subsidio por ventil
4.2%
0.8%
4.0%
1.1%
20,5%
3.9%
1.5%
7,2%
de menores
4.1%
1.8%
del subsidio
ingresos
4.3%
2.0%
4.4%
2.3%
4.3%
2.7%
4.6%
3.1%
4.8%
2.8%
4.5%
3.5%
4.6%
4.2%
5.3%
4.0%
5.0%
4.6%
5.2%
4.8%
5.3%
6.0%
5.4%
7.9%
5.9%
7.9%
6.1%
8.8%
20,2%
39%
6.6%
11.6%
de mayores
del subsidio
7.5%
18.6%
ingresos
Ref:


Fuente de datos: G. García / S. Salvato, 2005


Septiembre, 2013

¿ QUÉ SE PLANTEA ?
SOLUCIÓN ESTRUCTURAL:
- RECUPERACIÓN DE COSTOS

- INCENTIVAR EL USO RACIONAL Y EFICIENTE
- ERRADICAR EL CONTRABANDO y LOS RACIONAMIENTOS
- OPTIMIZAR LA DISTRIBUCIÓN DE RENTA
- OPORTUNIDADES A LA INVERSIÓN PRIVADA

Ref:



Septiembre, 2013

Variación Costos Transporte vs Variación precio Combustible caso
gasolina (Septiembre 2013)
100%

90%
80%

Ajustar el precio a 1,55 Bs/lt (gasolina)
generaría un aumento
de 18,7% en los costos totales

70%

60%
50%
40%
30%

24.9%
18.7%

20%

10%

12.5%

6.2%
1.2%

0%
Aumento del precio del combustible (precio actual 0,097 Bs/lt)
Ref:



Septiembre, 2013

28.6%

Variación Costos Transporte vs Variación precio Combustible caso
diesel (Septiembre 2013)
30%

25%

Ajustar el precio a 1,49 Bs/lt (diesel)
generaría un aumento
de 10,6% en los costos totales

20%

15%

9.5%

10%

7.0%

8.1%

5.3%
5%

3.5%
1.8%
0.352%

0%
Aumento del precio del combustible (precio actual 0,048 Bs/lt)
Ref:



Septiembre, 2013

10.6%

EJERCICIO AJUSTE
FASE I
Precio
ajustado (*)
(Bs/lt)

Impacto
costos (%)

Gasolina alto oct. 0,097 1498%

1,55

18,7

Gasolina bajo oct. 0,070 1829%

1,35

16,0

Diesel

0,048 2713%

1,35

9,7

Total ponderado

0,078 1757%

1,45

12,9

Combustible

Precio
actual Ajuste
(Bs/lt)
%

(*) Bs Septiembre 2013
Ref:



Septiembre, 2013

Efecto inflacionario de la primera fase de ajustes
Estructura de ponderaciones del INPC
FASE I
INE - Venezuela
Efecto ajuste en transporte
12.9%
18.7%
GRUPOS
PESO INPC
Alimentos y bebidas no alcoh.
32.2%
0.83%
1.20%
Bebidas alcoh. y tabaco
3.0%
0.06%
0.08%
Vestido y calzado
7.2%
0.09%
0.13%
Alquiler de vivienda
9.8%
0.06%
0.09%
Servicios de la vivienda
2.3%
0.03%
0.04%
Equipamiento del hogar
5.6%
0.04%
0.05%
Salud
4.3%
0.03%
0.04%
Transporte
10.8%
1.39%
2.02%
Comunicaciones
3.8%
0.02%
0.04%
Esparcimiento y cultura
3.6%
0.02%
0.03%
Servicios de educación
2.7%
0.02%
0.03%
Restaurantes y hoteles
8.8%
0.17%
0.25%
Bienes y servicios diversos
5.8%
0.11%
0.16%

100.0%

TOTAL
Ref:


2.9%

4.2%
Septiembre, 2013

Resultados estimados del Plan de Ajuste al final de cada fase (con

Ejercicio de consistencia compensación base en volúmenes reales 2012)
vs. efecto inflacionario de los ajustes
Precio Promedio (US$/litro)

FASE I
0.23

FASE II
0.63

FASE III
0.96

Precio Promedio (Bs Sep 2013/litro)

1.44

4.00

6.02

Precio ajustado gasolina alto
octanaje (Bs 2013/litro)

1.55

4.10

6.15

Precio ajustado gasolina bajo
octanaje (Bs 2013/litro)

1.35

3.90

5.90

1.35

3.90

5.90

Impacto inflacionario estimado
(sobre misma base INPC )

3% - 4%

8% - 12%

13% - 17%

Monto compensación por
hogar (Bs/mes)

301.08

1094.49

1646.24

Ingresos promedio hogares
compensados (salarios minimos)

2.8

3.3

3.5

incremento ingresos por efecto de la
compensacion (%)

4%

12%

18%

Precio ajustado diesel
(Bs 2013 / litro)

EJERCICIO DE AJUSTE DE PRECIOS Y ESQUEMA
DISTRIBUTIVO
0.64

0.95

0.21
Precio
US$/litro

US$ 10900
MM

US$ 17100
MM

0.02

US$ 1800
MM

Subsidio
respecto al
costo
producción

INICIO FONDO
COMPENSACIÓN
FAMILIAR (FCF)

FCF AMPLÍA
ALCANCE Y
COBERTURA

TODO EL AJUSTE
DE PRECIOS
ALIMENTA EL FCF

230 BsF/mes
43% hogares

803 BsF/mes
74% hogares

1170 BsF/mes
80% hogares

INMEDIATO
2013

2013-2014

2013-2014

FASE I

FASE II

FASE III

US$ 4500
MM

SITUACIÓN
2012

Ref: BCV -“III Encuesta Nacional de Presupuestos Familiares” (ENPF), 2005
España, Luis Pedro -“Más allá de la renta petrolera y su distribución. Política social alternativa para Venezuela”, 2010
ACPES – UCAB - “Encuesta sobre la Pobreza en Venezuela. ACPES-UCAB”, 2007

Ref:



Septiembre, 2013

DISTRIBUTIVO
0.64

0.95

0.23
Precio
US$/litro

US$ 10900
MM

US$ 17100
MM

0.02

US$ 1600
MM

Subsidio
respecto al
costo
producción

INICIO FONDO
COMPENSACIÓN
FAMILIAR (FCF)

FCF AMPLÍA
ALCANCE Y
COBERTURA

TODO EL AJUSTE
DE PRECIOS
ALIMENTA EL FCF

301 BsF/mes
43% hogares

803 BsF/mes
74% hogares

1170 BsF/mes
80% hogares

INMEDIATO
2013

2013-2014

2013-2014

FASE I

FASE II

FASE III

US$ 4500
MM

SITUACIÓN
2012


Ref:



Septiembre, 2013

DISTRIBUTIVO
0.63

0.95

0.23
Precio
US$/litro

US$ 10200
MM

US$ 17100
MM

0.02

US$ 1600
MM

Subsidio
respecto al
costo
producción

INICIO FONDO
COMPENSACIÓN
FAMILIAR (FCF)

FCF AMPLÍA
ALCANCE Y
COBERTURA

TODO EL AJUSTE
DE PRECIOS
ALIMENTA EL FCF

301 BsF/mes
43% hogares

1094 BsF/mes
74% hogares

1170 BsF/mes
80% hogares

INMEDIATO
2013

2014-2015

2013-2014

FASE I

FASE II

FASE III

US$ 4500
MM

SITUACIÓN
2012


Ref:



Septiembre, 2013

DISTRIBUTIVO
0.63

0.96

0.23
Precio
US$/litro

US$ 10200
MM

US$ 16400
MM

0.02

US$ 1600
MM

Subsidio
respecto al
costo
producción

INICIO FONDO
COMPENSACIÓN
FAMILIAR (FCF)

FCF AMPLÍA
ALCANCE Y
COBERTURA

CADA AJUSTE DE
PRECIOS
ALIMENTA EL FCF

301 BsF/mes
43% hogares

1094 BsF/mes
74% hogares

1646 BsF/mes
80% hogares

INMEDIATO
2013

2014-2015

2016

FASE I

FASE II

FASE III

US$ 4500
MM

SITUACIÓN
2012


Ref:



Septiembre, 2013

DISTRIBUTIVO
21%

14%
10%
4%
3%

12%

4%

FASE I
BANDA EFECTO
INFLACIONARIO
Ref:

16%

15%


FASE II

FASE III
INCREMENTO INGRESO
FAMILIAR - FCF

Septiembre, 2013

DISTRIBUTIVO
21%

12%

12%

16%

15%

8%
4%
3%

4%

FASE I
BANDA EFECTO
INFLACIONARIO
Ref:


FASE II

FASE III
INCREMENTO INGRESO
FAMILIAR - FCF

Septiembre, 2013

DISTRIBUTIVO
18%

17%

12%

12%

13%

8%
4%
3%

4%

FASE I
BANDA EFECTO
INFLACIONARIO
Ref:


FASE II

FASE III
INCREMENTO INGRESO
FAMILIAR - FCF

Septiembre, 2013

PROPUESTA DE AJUSTE DE LOS PRECIOS DE LOS COMBUSTIBLES
AUTOMOTORES
FASE

I

ALCANCE

LAPSO

Ajuste de precios Aumento de precios promedio 1757%.
a costo de
Instrumentación de compensaciones Inmediato, IV
Trimestre 2013
producción y
directas a familias estratos IV, V y
venta
parcialmente estrato III
Aumento aproximado de 15%
trimestral (sobre los ajustes por
inflación/tasa de cambio). Ajuste y
ampliación de compensaciones
directas a la sociedad (74% de los
hogares)

II

Ajuste de precios
a nivel cesta de
hidrocarburos
exportación

III

Aumentos / reducciones trimestrales
Ajuste de precios
de precios en función de cotización de
a nivel de
mercado internacional (sobre los
exportación /
ajustes por inflación / tasa de cambio).
importación
Continuación de los esquemas de
Equilibrio de
compensación directa, ampliados al
Mercado
80% de hogares.

OBJETIVOS
Recuperación costos,
reactivación GNV,
disminución demanda,
minimizar/eliminar
importaciones de gasolina

Durante 2 años,
a partir de
enero 2014

Consolidación GNV,
incursión vehículos
híbridos-eléctricos,
minimizar contrabando,
potenciar inversiones
sector privado

A partir de
enero 2016

Madurez del mercado,
sostenibilidad y liberación
del negocio, libre
competencia

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