3. Destaques 3
Profarma – 46 anos de atuação no mercado farmacêutico
Única distribuidora listada no Novo Mercado
Segunda maior distribuidora do país
Mercado de R$ 21 bilhões
Vendas de R$ 1,9 bilhão (9M07)
Forte processo de consolidação em andamento
Cobertura Nacional 88%
CAGR Receita Bruta 03-06 21,3%
Margem Ebitda (2006) 3,9% Centros de Distribuição
Crescimento Receita Bruta (9M06 X 9M07) 29,5% Áreas de Atuação
Margem Ebitda (3T07) 3,6%
5. Mercado Farmacêutico no Brasil 5
• O mercado farmacêutico brasileiro aumentou 14,4% em 2006, totalizando R$ 20,9 bilhões.
Mantendo um forte crescimento no 9M07, aumentando 10,9% sobre o mesmo período do ano
anterior
Em R$ Bi 4%
+ 14,
9%
+ 10,
20,943
18,305
16,644
17,235
15,540
2004 2005 2006 9M06 9M07
Fonte: IMS Health
6. Mercado Farmacêutico no Brasil 6
Previsão para o Mercado Farmacêutico Brasileiro
32,1
29,9
27,7
25,5
23,4
Tamanho do Mercado
(R$ Bilhões)
Crescimento
(%)
9,5%
8,9%
8,5%
8,0% 7,5%
2007 2008 2009 2010 2011
Fonte: IMS Health
*Nota: Vendas de produtos farmacêutico no preço de varejo
7. Crescimento do Mercado 7
• Envelhecimento da população
- 13,9 milhões acima de 60 anos, em 2000, para 28,3 milhões esperado em 2020
• Renda per Capita
- A renda per capita continuará crescendo, de US$ 4,000 registrados em 2005 para US$ 5,300
esperados em 2015
• Genéricos
- Incremento de R$ 660 milhões até 2014 por fim de patentes
- Crescimento no consumo dos medicamentos genéricos, devido principalmente a uma maior
aceitação por parte dos médicos, estimando-se uma penetração de 19% em 2015
• Similar
- Atualmente as vendas superam R$ 4 bilhões, porém as renovações das licenças dadas pelo
governo estão suspensas, podendo acarretar em um incremento nas vendas de genérico e branded
• Ausência de reembolso
- Pacientes de baixa renda enfrentam restrições para o consumo de medicamentos, sendo 50%
da população responsável por 15% do consumo de medicamentos
9. Mercado Brasileiro de Genérico e OTC 9
Em R$ MM +10,8%
CAGR
+9,2%
+33,1%
CAGR
%
+ 30,8
5.702
5.112
4.643 4.672
4.277
2.291 2.155
1.673 1.648
1.293
2004 2005 2006 9M06 9M07
OTC Genérico
27,9 7,6 27,9 9,0 27,3 10,9 27,5 10,6 27,1 12,5
Market Share
Fonte: IMS Health
10. Nível de Consolidação 10
INDÚSTRIAS DISTRIBUIDORES VAREJO
Top 10 Top 3 Top 5
93%
57% 66%
45%
28%
18%
Brasil EUA Brasil EUA Brasil EUA
Fonte: IMS Health (2006)
11. Varejo no Brasil 11
As cinco maiores redes classificadas por faturamento.
Ranking Varejo Market Share Nº de PDV’s Estados Presentes
1º Drogaria São Paulo 4,58% 190 SP, CE e BA
2º Farmácia Pague Menos 4,28% 280 18 estados
3º Drogarias Pacheco 4,20% 200 RJ e MG
4º Drogasil 3,44% 187 GO, MG e SP
5º Droga Raia 3,03% 160 SP, RJ e MG
TOTAL TOP 5 19,53% 1,8% -
Fonte: IMS Health, Valor 1000, Gazeta Mercantil, Drogaria São Paulo, Farmácia Pague Menos, Drogarias Pacheco, Drogasil, Droga Raia, Panvel, Drogaria
Araújo e Itaú Corretora (2007)
13. Histórico 13
CAGR Mercado (97-00) = 11,7% CAGR Mercado (02-06) = 12,5%
CAGR Profarma (97-00) = 25,2% CAGR Profarma (02-06) = 26,8%
Aquisição do
CD da Dimper
Instituto RS
Aquisição da
Profarma
K+F Hospitais
Minas São Paulo Hospitais em SP CE
Gerais no RJ IPO
PE
DF Bahia
Espírito
Santo
Paraná Vacinas
1996 1998 1999 2001 2003 2004 2005 2006 2007
Market Share
3,6 4,7 5,9 4,5 8,4 9,3 9,6 9,6 12,0
14. Desempenho dos Novos Centros de Distribuição 14
• Os dois novos centros de distribuição na região nordeste do Brasil atendem os mercados do
Ceará, Pernambuco, Paraíba e Alagoas, viabilizando assim a entrada em mercados com venda de
R$ 1,4 bilhão em 2006 e que representam 45% da região. A Profarma passa a atender 78% do
mercado do nordeste.
• Em julho, a Profarma entrou no estado do Rio Grande do Sul, que representa o quarto maior
mercado farmacêutico do Brasil, com aproximadamente R$ 1,5 bilhão em vendas em 2006 (7,3% do
mercado brasileiro), através da aquisição da filial da Dimper.
• Evolução Market Share:
Ano Centro de Distribuição Market share Market share Market share
2004 Bahia 3º mês – 10% 6º mês – 13% 1 ano – 20%
2007 Pernambuco 3º mês – 9% 6º mês – 12%
2007 Ceará 3º mês – 9% 5º mês – 11%
Benchmark na região
2007 Rio Grande do Sul 3º mês – 8%
15. Consolidação do mercado mais rápida do que o
esperado 15
• Mercado altamente fragmentado – os 3 maiores distribuidores detêm 28% do mercado no Brasil
(EUA 93%, França 93%, Mexico 72% e Argentina 55%)
• Cerca de 25 indústrias farmacêuticas (nacionais e multinacionais), que representam 27% do
mercado, têm hoje suas vendas concentradas em apenas 3 ou 4 distribuidores
• Espera-se para o ano de 2008, outros 10% adotem esse modelo
• Crescimento de vendas nestes laboratórios entre 30% e 50%
• Durante a fase de transição se faz necessário um investimento em estoque na ordem de 60 dias
adicionais
22. Fluxo de Caixa 22
RESUMO FLUXO DE CAIXA
(R$ Milhões) 3T06 2T07 3T07
Fluxo de Caixa Aplicado nas Atividades Operacionais (59,4) (67,1) (31,6)
Geração Interna de Caixa 8,7 17,1 14,7
Variação Ativos Operacionais (68,1) (84,2) (46,2)
Duplicatas a Receber (39,3) (22,4) (35,5)
Estoque (35,4) (41,3) (1,9)
Fornecedores 9,1 (8,9) (13,4)
Outros (2,6) (11,6) 4,6
Fluxo de Caixa Aplicado nas Atividades de Investimento (1,8) (1,2) (11,6)
Fluxo de Caixa Gerado / (Aplicado) nas Atividades de Financiamento 58,8 (0,0) (6,1)
Acréscimo (decréscimo) Líquido de Caixa (2,4) (68,4) (49,3)
23. Ciclo de Caixa e Capital de Giro 23
Em R$ MM Capital de Giro Capital de Giro % (sobre Receita Bruta)
20,9
20,2
18,0
15,7 499,0
15,1 448,1
375,5
309,5
284,9
3T06 4T06 1T07 2T07 3T07
Ciclo de Caixa – Dias 49,3 53,4 62,5 69,6 67,8
Dias de Contas a Receber Bruta (1) 45,2 50,0 54,6 53,1 50,9
Dias de Estoque (2) 33,1 44,7 43,4 47,2 41,3
Dias de Fornecedores (3) 29,0 41,3 35,6 30,7 24,5
(1) Base Média de Venda Bruta no Trimestre (2) Base Média de CMV no Trimestre (3) Base de CMV no Trimestre
24. Capex 24
Em R$ MM e
% da Receita Líquida
1,9%
0,4%
11,7
0,2%
2,1
1,2
3T06 2T07 3T07
25. Indicadores Operacionais 25
Nível de Serviço Logística E.P.M.
(unidades atendidas / unidades pedidas) (Erros por Milhão)
93,7% 204,3
92,0% 157,5
145,0
87,6%
3T06 2T07 3T07 3T06 2T07 3T07
26. Desempenho das Ações 26
MERCADO DE CAPITAIS
R$ 816.750.000 Desde sua estréia até 30 de setembro 2007, as ações da Profarma valorizaram 62,2% R$ 1.324.950.000
176
171
166
162
161
156 138
151
146
141
136
131
126
121
116
111
106
101
96
ar
go
21 o
31 o
24 r
ov
ai
24 z
ez
23 r
br
24 v
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30 t
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-n
m
12
22
2-
3-
2-
2-
3-
12
22
22
13
10
4-
4-
23
12
3-
25
1-
4-
14
Ibovespa Profarma
27. Key Takeaways 27
• Investimento em capital de giro ainda acima da média, porém necessário para aproveitar
as oportunidades de crescimento e consolidação
• Crescimento sustentado de 31,9%, com market share atingindo 12% no 3T07
• Três novas filiais consolidando suas posições em seus respectivos mercados
• Ciclo de caixa reduzindo, via contas a receber e estoques
28. Contatos RI:
Max Fischer
Diretor Financeiro e de Relações com Investidores
Beatriz Diez
Coordenadora de Relações com Investidores
Phone.: 55 (21) 4009 0276
E-mail: ri@profarma.com.br
www.profarma.com.br/ri