1) A empresa apresentou redução no ciclo de caixa, geração de caixa operacional positiva pelo terceiro ano consecutivo e queda na dívida líquida.
2) Houve crescimento de 3% na receita bruta consolidada, com destaque para a categoria de perfumaria.
3) As vendas por pedido eletrônico bateram recorde, respondendo por 65,3% das vendas totais em 2010.
3. Destaques do Período
• Redução de 3,7 dias no ciclo de caixa da Companhia, quando comparada ao ano de 2009 (base IFRS), atingindo
49,0 dias. Este é o menor ciclo de caixa desde o ano de 2006. A queda representou redução de capital de giro da
ordem de R$ 22,9 milhões;
• Pelo terceiro ano consecutivo, a geração de caixa operacional foi positiva, atingindo R$ 44,4 milhões, 1,7% da
receita operacional líquida;
• A posição da dívida liquida em dezembro de 2010 alcançou R$ 108,7 milhões, representando queda de R$ 9,4
milhões em relação a dezembro de 2009, principalmente, em função da geração de caixa operacional positiva da
Companhia de cerca de R$ 44,4 milhões.
• Crescimento de 3,0% da receita bruta consolidada quando comparada ao mesmo período do ano anterior,
atingindo R$ 3,1 bilhões, com destaque para a categoria de perfumaria com expressivo crescimento de 37,8%;
• O volume de vendas através de pedido eletrônico bate recorde e alcança 65,3% do total das vendas no ano de
2010.
• Em outubro de 2010, a Profarma optou por cancelar o contrato de formador de mercado com o Credit Suisse Brasil
SA CTVM, entretanto tal fato não provocou redução de liquidez diária.
3 3
7. Lucro Bruto e Receita de Serviços a Fornecedores
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
11,7%
11,0%
10,7%
10,2% 10,1%
37,9
100,3
181,1
263,6
18,6
26,8 28,4
57,1 43,3 41,7
4T09 3T10 4T10 2009 2010
Lucro Bruto Receita de Serviços a Fornecedores Margem Bruta (%)
7 7
8. Despesas Operacionais
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
7,4% 7,4% 7,5% 7,7%
7,1%
202,0
193,9
50,6 48,6 51,5
4T09 3T10 4T10 2009 2010
8 8
9. Ebitda e Margem Ebitda
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
4,1% 4,3%
3,1% 3,0%
2,7% 110,7
79,9
28,0
21,5 18,6
4T09 3T10 4T10 2009 2010
9 9
10. Despesas Financeiras Líquidas
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
1,1%
1,0%
0,9%
0,8% 0,8%
28,5
26,7
5,3 5,4 6,0
4T09 3T10 4T10 2009 2010
10 10
11. Lucro Líquido
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
2,2% 2,1%
1,5% 1,3%
0,7%
53,2
34,4
15,4
10,5
4,7
4T09 3T10 4T10 2009 2010
11 11
12. RESUMO FLUXO DE CAIXA
(R$ Milhões) 4T10 4T09 Var. % 3T10 Var. % 2010 2009 Var. %
Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Atividades Operacionais (21,3) (19,2) -11,0% 62,1 - 44,4 80,2 -44,7%
Geração Interna de Caixa 22,2 23,7 -6,1% 9,5 134,4% 67,9 92,5 -26,6%
Variação Ativos Operacionais (43,5) (42,9) -1,5% 52,7 - (23,5) (12,3) -91,4%
Duplicatas a Receber (16,4) (25,1) 34,5% (50,8) 67,7% (40,6) (8,6) -371,2%
Estoque (88,0) (81,8) -7,5% (10,4) -742,5% (1,2) (35,0) 96,6%
Fornecedores 118,2 91,3 29,5% 120,6 -2,0% 45,1 80,8 -44,1%
Outros (57,4) (27,3) -109,9% (6,8) -749,1% (26,8) (49,4) 45,8%
Fluxo de Caixa (Aplicado) nas Atividades de Investimento (3,3) (3,6) 7,5% (1,5) -122,0% (8,1) (11,8) 30,9%
Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Atividades de Financiamento (15,5) (9,9) -56,8% (43,8) 64,6% (43,8) (94,3) 53,5%
Acréscimo / (Decréscimo) Líquido de Caixa (40,1) (32,6) -22,8% 16,9 - (7,5) (25,8) 70,8%
12 12
13. Ciclo anterior ao IFRS Ciclo Base IFRS
4T08 4T09 3T10 4T10 4T08 4T09 3T10 4T10
Ciclo de Caixa (Dias) * 65,8 52,7 48,8 49,0 Ciclo de Caixa (Dias) * 66,0 52,7 48,8 49,0
Dias de Contas a Receber (1) 45,9 41,1 43,3 43,6 Dias de Contas a Receber (1) 45,9 41,1 43,3 43,6
Dias de Estoque (2) 49,9 49,6 40,6 48,7 Dias de Estoque (2) 53,6 53,9 43,9 52,0
Dias de Fornecedores (3) 29,9 38,0 35,1 43,3 Dias de Fornecedores (3) 33,5 42,3 38,4 46,6
* Média
(1) Base Média de Venda Bruta no Trimestre (2) Base Média de CMV no Trimestre (3) Base Média de CMV no Trimestre
13 13