El documento describe cómo un país produce 1 millón de bolsos de cuero al año e importa 2 millones, pero luego de imponer un arancel de $5 por bolso, la importación baja a 1.6 millones mientras la producción nacional sube a 1.1 millones. Como resultado del arancel, el país pierde bienestar nacional porque los ingresos arancelarios no compensan las pérdidas de los efectos en consumo y producción.