Contenu connexe Similaire à Omahind, omahinna arvestus ja üldkulude jaotamine (6) Omahind, omahinna arvestus ja üldkulude jaotamine1. Uus koolitus:
OMAHINNA ARVESTUS – OMAHIND JA
ÜLDKULUDE JAOTAMINE
Tartu, 24-25. september 2012
Tallinn, 17-18. detsember 2012
Sander Karu, koolitaja, mitmete finants- ja
juhtimisraamatute autor ning koostööpartner
vajalike teooriate juurutamisel praktikasse
2. Sander Karu avalikud ja tellimuskoolitused
Raamatupidamine, maksud, finantsjuhtimine, juhtimisarvestus ja controlling edukale raamatupidajale ja
finantsjuhile, 24-28. september 2012.a. Tallinn, 5 päeva
I moodul: Raamatupidamine ja maksud edukale raamatupidajale ja finantsjuhile, 24-26. september, 3 päeva
maksude päev,, 26 september
II moodul: Finantsjuhtimine, juhtimisarvestus ja controlling edukale raamatupidajale ja finantsjuhile, 27-28. september, 2 päeva
UUS! Raamatupidamine, juhtimisarvestus, finantsprognoosimine ja finantsjuhtimine edukale juhile ,
26.09.2012, 1 päev
Projektijuhi finantsprogramm - projekti tulude, kulude, rahakäibe eelarvestamine, juhtimine, analüüs,
2-3. oktoober 2012, TARTU, 2 päeva
Raamatupidamine, maksud, finantsjuhtimine, juhtimisarvestus ja controlling edukale raamatupidajale ja
finantsjuhile, 22-26. oktoober 2012.a. Tartu, 5 päeva
I moodul: Raamatupidamine ja maksud edukale raamatupidajale ja finantsjuhile, 22-24. oktoober, 3 päeva
maksude päev,, 22 oktoober
II moodul: Finantsjuhtimine, juhtimisarvestus ja controlling edukale raamatupidajale ja finantsjuhile, 25-26. oktoober, 2 päeva
Tegevuspõhine kuluarvestus (activity-based costing, ABC) - juurutamine ja arendamine organisatsioonis , 29-
30. oktoober 2012, 2 päeva
Tulude, kulude, rahakäibe ja investeeringute juhtimine, eelarvestamine ja analüüs (mittefinants)juhile 31.10-
2.11.2012, 3 päeva,
Finantsanalüüs nüüdisaegses organisatsioonis, , 06-07. november 2012, 2 päeva
LISAKOOLITUS: Raamatupidaja - tulevane juhtimisarvestaja ja finantsjuht 12-15. november 2012, 4 päeva
Ettevõtja ja juhi finantskoolitus: raamatupidamine, finantsjuhtimine, analüüs ja omahinna arvestus, 05-06.
detsember 2012, 2 päeva
LISAKOOLITUS: UUS! Omahinna arvestus - omahind ja üldkulude jaotamine, 17-18. detsember 2012, 2 päeva
Eelarvestamine ja hinnakujundus nüüdisaegses organisatsioonis, aeg täpsustub, 3 päeva
Rahakäibe (rahavoogude) prognoosimine, juhtimine ja analüüs. aeg täpsustub, 2 päeva
Lisainfo www.sanderkaru.ee/finantskoolitused/
©SANDER KARU www.sanderkaru.ee/finantskoolitused/ rafiko@rafiko.ee 2
3. Valik Sander Karu tellimuskoolitusi (sisekoolitusi) –
finantsjuhtimine, juhtimisarvestus, raamatupidamine
Rahakäibe juhtimise nüüdisaegsed meetodid
Raamatupidamise aastaaruande finantsanalüüs juhile
Eelarved ja eelarvestamine nüüdisaegses organisatsioonis
Raamatupidamine, juhtimisarvestus, finantsprognoosimine ja finantsjuhtimine edukale
juhile
Raamatupidaja – tulevane juhtimisarvestaja ja finantsjuht
Tulude, kulude, rahakäibe ja investeeringute juhtimine, eelarvestamine ja analüüs
(mittefinants)juhile
Projektijuhi finantsprogramm – projekti tulude, kulude ja rahakäibe eelarvestamine,
juhtimine ja analüüs
Müügijuhi, turundusjuhi ja ostujuhi finantsprogramm
Personalijuhi ja koolitusjuhi finantsprogramm
Tootmisjuhi finantsprogramm
Mikroettevõtete ja väikeettevõtete finantsprogramm
Eelarvestamine ja hinnakujundus nüüdisaegses organisatsioonis
Kulu- ja juhtimisarvestuse süsteemi arendamine organisatsioonis
Tegevuspõhine kuluarvestus (activity-based costing, ABC) - juurutamine ja arendamine
organisatsioonis
Controllingu juurutamine ja arendamine organisatsioonis
Finantsanalüüsi nüüdisaegsed meetodid
Finantsjuhtimise ja arvestuse eripära majanduslanguse tingimustes. Kuidas võita
majanduslangusest?
Vastutuspõhise arvestuse juurutamine ja arendamine organisatsioonis
Klientide kasumlikkuse juhtimine ja analüüs (managing customer profitability &
customer profitability analysis)
©SANDER KARU www.sanderkaru.ee/finantskoolitused/ rafiko@rafiko.ee 3
4. Valik Sander Karu tellimuskoolitusi (sisekoolitusi) –
strateegiate juurutamine, õnnelik meeskond
STRATEEGIA JUURUTAMINE JA TULEMUSLIKKUSE MÕÕTMINE
Strateegiline eelarvestamine ja finantsplaneerimine
Strateegiate arendamine ja juurutamine
Tulemuslikkuse mõõtmine ja tasakaalus tulemuskaardi (Balanced Scorecard)
juurutamine
Tulemuslikkuse mõõtmine (performance measurement) nüüdisaegsete
juhtimissüsteemide juurutamiseks
Väärtustel põhinev juhtimine (value based management)
ÕNNELIK JA TULEMUSLIK MEESKOND
Praktiliste juhtimissituatsioonide lahendamine: probleemid võimalusteks
Kuidas võita aega eesmärkide saavutamiseks?
Visioonist ja missioonist tulemusliku koostööni
Protsessijuhtimise kaasaegsed meetodid
Kuidas saada kindlamaks juhiks
Motiveerivate palgasüsteemide kujundamine ja töö analüüs
©SANDER KARU www.sanderkaru.ee/finantskoolitused/ rafiko@rafiko.ee 4
5. KOOLITUSE EESMÄRK:
(vajalikud) teooriad praktikasse!
Keskendudes olulisele on osalejad koolitusprojekti tulemusena:
saanud süsteemse ülevaate nüüdisaegse omahinna ja kuluarvestuse
teoreetilistest alustest, meetoditest, põhimõtetest ja tehnikatest
leidnud võimalusi omahinna arvestuse juurutamiseks ja arendamiseks
oma töös ja organisatsioonis praktiliste näidete ja ülesannete abil
koostanud "heade mõtete memo" saadud teadmiste ja mõtete
kasutamiseks
©SANDER KARU www.sanderkaru.ee/finantskoolitused/ rafiko@rafiko.ee 5
6. Olulisemad teemad
Mida mõistame omahinna all?
Otsene omahind, põhitegevuse omahind, täisomahind
Olulisemad kuluarvestuse mõisted ja nende seos omahinnaga
Omahind ja kuluobjekt
Omahind kui protsesside ja tegevuste väljund
Omahind versus siirdehind (transferthind)
Omahinna arvestuse probleemid ja võimalikud lahendused
Omahinna arvestuse eripärad äriühingutes ja avalikus sektoris
Ettevalmistused omahinna arvestamiseks organisatsioonis
Millised on olulisemad juhtimisotsused ja tegevused, mis on aluseks
omahinna arvestuses?
Praktiline analüüs: Millised on minu organisatsiooni kuluarvestuse
tugevad ja nõrgad küljed?
Omahinna arvestuselt omahinna juhtimisele
Omahinna arvestuse protsess
Kuluobjektide valik ja kuluobjektide arvestus
Millised on olulisemad kuluobjektid organisatsioonis?
Toote/teenuse/projekti kuluarvestuse protsess
Kogukulude (omahinna) kujunemine organisatsioonis
Kulukohtade arvestuse tähtsus, eesmärgid ja olulisemad liigitused
©SANDER KARU www.sanderkaru.ee/finantskoolitused/ rafiko@rafiko.ee 6
7. Olulisemad teemad
Kulude liigitamine omahinna arvestusel
Millised on olulisemad kulude liigitused omahinna arvestamiseks?
Põhivara kulumi (amortisatsiooni) arvestuse tähtsus omahinna kujundamisel
Põhivara kulumi (amortisatsiooni) arvestuse probleemid ja võimalikud lahendused
Kuidas jaotada üldkulusid kuluobjektidele?
Üldkulude jaotamise meetodid ja kulukäiturite valik.
Kulukäitur ja selle tähtsus nüüdisaegses juhtimises
Kuidas valida otstarbekaid kulukäitureid?
Mis on üldkulu määr ja miks see on oluline?
Üldkulude ala- ja ülejaotamine
Traditsiooniline kahesammuline meetod
Tegevuspõhine kahesammuline meetod
Traditsiooniline ja tegevuspõhine (activity-based costing, ABC) kuluarvestus
Praktiline ülesanne: omahinna arvestus traditsioonilisel ja tegevuspõhisel meetodil
Kas eelistada traditsioonilist või tegevuspõhist kuluarvestust?
Omahinna erinevus traditsioonilisel ja tegevuspõhisel kuluarvestusel
Kulukohtade üldkulude jaotamine keerukamate kuluvoogude korral
• otsemeetod
• astmeline meetod
• vastastikuse mõju meetod
Elutsükli kulude arvestus ja omahind
©SANDER KARU www.sanderkaru.ee/finantskoolitused/ rafiko@rafiko.ee 7
8. KULUDE JUHTIMINE JA ARVESTUS
TULEMUSLIKKUSELE SUUNATUD
ORGANISATSIOONIS, I osa, Sander Karu
Uue raamatu tutvustus
Rafiko Kirjastus OÜ
www.rafiko.ee
rafiko@rafiko.ee
ISBN 978-9985-9213-9-5 (pehme kaas)
ISBN 978-9985-9910-0-8 (kõva kaas)
©SANDER KARU www.sanderkaru.ee/finantskoolitused/ rafiko@rafiko.ee 8
9. TEST 2
5. Tulemuslikkuse mõõtmisel on prioriteetne keskenduda:
A. väljundite mõõtmisele
B. sisendite mõõtmisele
C. protsesside mõõtmisele
D. meetmete mõõtmisele
6. Kuluarvestuse süsteemi arendamisel on kõige olulisem keskenduda
A. kululiikide arvestusele
B. kuluobjektide (kulukandjate) arvestusele
C. kulukohtade arvestusele
D. tegevuste kulude arvestusele
7. Finantsanalüüsi alustatakse:
A. analüüsitavate aruanne valimisest
B. analüüsi eesmärkide püstitamisest
C. analüüsi meetodite valikust
D. analüüsitavate näitajate valikust
©SANDER KARU www.sanderkaru.ee/finantskoolitused/ rafiko@rafiko.ee 9
10. KULUDE JUHTIMINE
Kulude juhtimine on eesmärkidele ja tulemuslikkusele suunatud mõttelaadist lähtuvat
eesmärgistatud tegevusprotsess, mille abil kindlustatakse erinevad huvigrupid
vajaliku finants- ja mittefinantsinfoga, mis on vajalik:
strateegiate väljatöötamiseks,
organisatsiooni strateegiliste eesmärkide saavutamiseks,
kasumlikkuse suurendamise (kulude vähendamise) strateegiate väljatöötamiseks ja
juurutamiseks,
nii strateegiliste, taktikaliste kui ka operatiivsete juhtimisotsuste sh kulude
juhtimisega seotud otsuste vastuvõtmiseks,
planeerimiseks, controllinguks ja tulemuslikkuse hindamiseks,
kulukäiturite ja kulu-tulemus seoste kindlakstegemiseks,
kuluobjektide (toodete, teenuste, klientide jt kuluobjektide) eelarvestamiseks,
arvestamiseks ja tulemuslikkuse hindamiseks,
nii organisatsioonisisese kui ka -välise (sh majandusaasta aruande ja raamatupidamise
aastaaruande) aruandluse koostamiseks ja
muude organisatsioonile pandud kohustuste täitmiseks.
Allikas: Sander Karu (2008). Kulude juhtimine ja arvestus tulemuslikkusele suunatud organisatsioonis, lk 80
©SANDER KARU www.sanderkaru.ee/finantskoolitused/ rafiko@rafiko.ee 10
12. KOGUKULUDE KUJUNEMINE
OTSESED MATERJALIKULUD
+ OTSESED TÖÖJÕUKULUD
+ MUUD OTSEKULUD
= OTSEKULUD KOKKU
+ KAUDSED MATERJALIKULUD
+ KAUDSED TÖÖJÕUKULUD
+ PÕHIVARA AMORTISATSIOONIKULU
+ MUUD PÕHITEGEVUSE ÜLDKULUD
= PÕHITEGEVUSE KULUD KOKKU
+ TURUSTUSKULUD
+ ÜLDHALDUSKULUD
+ MUUD ÄRIKULUD
+ FINANTSKULUD
= KOGUKULUD (KULUD KOKKU)
Allikas: Sander Karu (2008). Kulude juhtimine ja arvestus tulemuslikkusele suunatud organisatsioonis, lk 127
©SANDER KARU www.sanderkaru.ee/finantskoolitused/ rafiko@rafiko.ee 12
13. KULUDE TÄPSUS vs VASTAVUS TEGELIKKUSELE
Täpsus (Precision) Vastavus tegelikkusele
(Accuracy)
VS.
Täpselt vale Enamvähem õige
Allikas: Sander Karu (2008). Kulude juhtimine ja arvestus tulemuslikkusele suunatud organisatsioonis, lk 46
©SANDER KARU www.sanderkaru.ee/finantskoolitused/ rafiko@rafiko.ee 13
14. KULUARVESTUSE MÕISTED
kulukogum (kulude pool) (cost pool)
kulukäitur (cost driver, allocation base)
kulude hindamine (cost estimation)
kulude käitumine (cost behaviour)
kulu (expense)
kulutus, väljaminek (cost)
kulude mõõtmine (cost measurement)
kuluelement (cost item, cost element)
kulukoht (kulukeskus, kuluüksus) (cost center, expense center)
kuluobjekt (kulukandja, arvestusobjekt, kuluühik) (cost object, cost unit)
kulude paigutamine (cost allocation, ingl; tracing, am)
kuluvoog (cost flow)
kulude jaotamine (üldkulude jaotamine, kaudkulude jaotamine) (overhead absorption,
assigning indirect cost, apportioning)
kululiik (type of cost, expense item, cost item, cost category, expenditure category)
©SANDER KARU www.sanderkaru.ee/finantskoolitused/ rafiko@rafiko.ee 14
15. PROBLEEMID JA ARENGUSUUNAD EESTIS JA
MAAILMAS
PROBLEEMID:
ARENGUSUUNAD:
©SANDER KARU www.sanderkaru.ee/finantskoolitused/ rafiko@rafiko.ee 15
16. Uus raamat: 70 KULUDE JUHTIMISE JA
ARVESTUSE ÜLESANNET
Sander Karu, Raili Kuusik, Kertu Lääts
Uue raamatu tutvustus
Rafiko Kirjastus OÜ,
september 2010
www.rafiko.ee
rafiko@rafiko.ee
©SANDER KARU www.sanderkaru.ee/finantskoolitused/ rafiko@rafiko.ee 16
17. EESMÄRKIDE JA KRIITILISTE EDUFAKTORITE
MÕÕTMINE
Defineeri väljund (kliendile
pakutav
toode/teenus/projekt):
toode (tooted) või pooltoode
(pooltooted)
teenus(ed)
projekt(id)
avalik(ud) teenus(ed)
siseteenus(ed)
Määratle pakutava toote/teenuse/projekti:
kvantiteet (mida ja kui palju?)
kvaliteet (millistest kvaliteedinõuetest
lähtutakse?)
aeg (mis tähtajaks või millise perioodi
jooksul?)
kasumlikkus, kulu, hind, väärtus (kui palju
kasumit, lisaväärtust, kasulikkust, tulu või kulu?)
©SANDER KARU www.sanderkaru.ee/finantskoolitused/ rafiko@rafiko.ee 17
18. VÄÄRTUSAHELA ANALÜÜS
Tööde/tegevuste kirjeldamine ning nende mahu määratlemine
Füüsilised ressursid Inimressursid
Tugiteenused:
raamatupidamine
infotehnoloogia
õigusabi
personali valik ja koolitus
logistika
Uurimis- Toodete
Kliendi- ja
ja
Tarni- Toot- Turun- Jaotus teenin-
arendus- Disain teenuste
mine mine dus dus
tegevus väärtus
PÕHIPROTSESSID
©SANDER KARU www.sanderkaru.ee/finantskoolitused/ rafiko@rafiko.ee 18
19. Praktilised juhtimiskogemused raamatus
“JUHTIMISE VÕLU JA VALU” (autor
Sander Karu)
Täpsem info ja müük otse kirjastusest
Rafiko Kirjastus OÜ,
www.rafiko.ee
rafiko@rafiko.ee
©SANDER KARU www.sanderkaru.ee/finantskoolitused/ rafiko@rafiko.ee
19
20. TOOTE KULUARVESTUSE PROTSESS
Vali kuluobjektid
Tee kindlaks kulukäiturid
Määratle kulukohad ja tegevused
Otsusta kulude jaotamise ulatus (kas jaotada kõik kulud?)
Vali kulude arvestuse meetodid
Liigita kulud
Moodusta kulukogumid
Paiguta otsekulud kuluobjektidele, kulukohtadele, tegevustele
Jaota kaudkulud ja üldkulud kuluobjektidele
Allikas: Sander Karu (2008). Kulude juhtimine ja arvestus tulemuslikkusele suunatud organisatsioonis, lk 96
©SANDER KARU www.sanderkaru.ee/finantskoolitused/ rafiko@rafiko.ee 20
21. ÜLESANNE: KULUDE LIIGITAMINE MÖÖBLIVABRIKUS
KULU LIIK
Vineer
Seaduse alusel töölistele antav eripiim
tervistkahjustava töö eest
Tootmisjuhi assistendi töölaua kulum
Toolide müügiga seotud telefonikulud
Töötasu tootmisjaoskonna juhatajale
Raamatupidaja töötasu
Materjalid uue tooli väljatöötamiseks
Müügimehe bensiinikulu
Elektrikulu
Ostetud pooltooted ja teenused tooli
valmistamiseks
Kvaliteedikontrolöri töökindad
Laen tooliliimimise masina soetamiseks
Laenuintressid tooliliimimise masina soetamiseks
©SANDER KARU www.sanderkaru.ee/finantskoolitused/ rafiko@rafiko.ee 21
22. BILANSS, lõppsaldo
Toote kulutused
Tooraine ja materjal
Otsesed
materjalikulud
Lõpetamata toodang
Otsesed
tööjõukulud Valmistoodang
Tootmise
üldkulud müümata
müüdud
Perioodi kulud
KASUMIARUANNE
Turustus- ja Müüdud toodangu kulu
üldhalduskulud Turustus- ja üldhalduskulud
Allikas: Sander Karu (2008). Kulude juhtimine ja arvestus tulemuslikkusele suunatud organisatsioonis, lk 120
©SANDER KARU www.sanderkaru.ee/finantskoolitused/ rafiko@rafiko.ee 22
23. AMORTISATSIOONIKULU (KULUMI)
ARVESTUSE KÄSIRAAMAT, Sander Karu
Praktilised soovitused ja näited +CD
amortisatsioonikulu (kulumi) arvestamiseks
Täpsem info ja müük otse kirjastusest
Rafiko Kirjastus OÜ,
2008
www.rafiko.ee
rafiko@rafiko.ee
©SANDER KARU www.sanderkaru.ee/finantskoolitused/ rafiko@rafiko.ee
23
24. ÜLDKULUDE JAOTAMISE MEETODID
OTSENE TRADITSIOONILINE TEGEVUSPÕHINE
JAOTAMINE MEETOD MEETOD
Üldkulud Üldkulud
Üldkulud (kaudkulud)
(kaudkulud) (ressursside kulud)
1 2 K
1 2 K 1 2 x
I samm I samm
PÕHITEGEVUSE JA
PÕHI – JA
TUGITEENUSTE
TUGITEGEVUSED
KULUKOHAD
1 2 N
1 2 M
I samm
II samm II samm
Kuluobjekt(id) Kuluobjekt(id) Kuluobjekt(id)
Allikas: Sander Karu (2008). Kulude juhtimine ja arvestus tulemuslikkusele suunatud organisatsioonis, lk 139
©SANDER KARU www.sanderkaru.ee/finantskoolitused/ rafiko@rafiko.ee 24
25. ÜLESANNE: TRADITSIOONILINE JA TEGEVUSPÕHINE
KA
1. Perioodi masintunnid kokku
TOODE TUNNID
A
B ÜLDKULU MÄÄR =
C
D
Kokku:
AABITSATE KULUD, €: A B C D KOKKU
MATERJAL
TÖÖTASU
OTSEKULUD KOKKU
ÜLDKULUD
KOGUKULUD
TOODETUD ÜHIKUD
ÜHE AABITSA KULU
©SANDER KARU www.sanderkaru.ee/finantskoolitused/ rafiko@rafiko.ee 25
26. KULUDE JAOTAMISE MEETODID
Esimene samm: Paiguta otsekulud ja jaota kaudkulud kulukohtadele
Teine samm: jaota tugiteenuseid osutavate kulukohtade kulud tugiteenus(t)e ja
tootmise kulukohtadele
OTSEMEETOD (direct method) on kaudkulude jaotamise meetod, mille puhul
ignoreeritakse tugiteenustevahelisi kuluvooge. Tugiteenuste kulud arvestatakse AINULT
tootmise (mitte teiste tugiteenuste) kulukohtadele leides iga tootmise kulukeskuse osakaalu
vastavast tugiteenusest.
ASTMELINE MEETOD (step method) on kaudkulude jaotamise meetod, mille puhul
erinevate tugiteenuste kaudkulud jagatakse astmeliselt nii erinevatele tugiteenuste kui ka
tootmise kulukohtadele.
VASTASTIKUSE MÕJU MEETOD (reciprocal method) on kaudkulude jaotamise meetod,
mille puhul tugiteenuseid osutavate kulukohtade kulud jaotatakse tootmise kulukohtadele
võrrandi abil. Eelis: täpsus
Kolmas samm: jaota tootmise kulukohtade kulud toodetele
©SANDER KARU www.sanderkaru.ee/finantskoolitused/ rafiko@rafiko.ee 26
27. KULUDE JAOTAMINE – ASTMELINE MEETOD
Esimene samm sama kui otsemeetodil: Paiguta otsekulud ja jaota
kaudkulud kulukohtadele
Teine samm: jaota järjekorras tugiteenuseid osutavate
kulukohtade kulud tugiteenus(t)e ja tootmise kulukohtadele
TT1 TT2 TO1 TO2 KOKKU
Kokku 5850 8250 24750 27150 66000
TT1
TT2 -10590 3530 7060
Kokku 30035 35965 66000
1/3 x 10590
2/3 x 10590
©SANDER KARU www.sanderkaru.ee/finantskoolitused/ rafiko@rafiko.ee 27
28. VÄÄRTUSAHEL JA ELUTSÜKLI KULUD
KLIENDI VAJADUSED RAHULDATUD
KLIENDI VAJADUSTE SELGITAMINE
MÜÜGIJÄRGSE
INNOVATSIOONI PÕHITEGEVUSE TEENINDUSE
PROTSESS PROTSESS PROTSESS
ARENDA TOODA
TURUSTA
MÄÄRATLE UUS TOODE, KLIENDI-
TOODE,
TURG TOODE/ OSUTA TEENINDUS
TEENUS
TEENUS TEENUS
ELUTSÜKLI KULUARVESTUS LIFE CYCLE COSTING
©SANDER KARU www.sanderkaru.ee/finantskoolitused/ rafiko@rafiko.ee 28
29. MILLISED TEGEVUSED LISAVAD VÄÄRTUST (AVALIK
SEKTOR)?
sotsiaalkindlustuse oma asutuse raamatupidamise
ja hoolekande töötajate aruannete
korraldamine koolitamine koostamine
sotsiaalprobleemide iganädalaste
lahendamiskavade tööruumide
nõupidamiste
koostamine remontimine
läbiviimine
õigusaktide
kontrolli- kirjadele
eelnõude
mine vastamine
koostamine
©SANDER KARU www.sanderkaru.ee/finantskoolitused/ rafiko@rafiko.ee 29
30. rohkem slaide osalejatele...
Järgmine koolitus ja täpsem info
koolitusprogrammidest siin
Kohtumiseni
koolitusel!
©SANDER KARU www.sanderkaru.ee/finantskoolitused/ rafiko@rafiko.ee 30
31. ©SANDER KARU www.sanderkaru.ee/finantskoolitused/ rafiko@rafiko.ee 31