1. © TENDENCIAS
(*) Estimado en base al 85% de la producción del país.
(No incluye pequeños armadores).
Fuente. INDEC e investigación propia.
ESTADISTICA
Producción
(000 unid.)*
Heladeras
Lavarropas
Ventas deflac.
(Índice
1977=100)
Coef. financieros
Período de cobro
(días)
Rotación de stocks
(anual)
Precios
INDEC-IPIM (Var.%
mensual)
Máq. y aparatos
eléctricos
Equipos y aparatos
de radio y T.V.
Marzo Marzo Variac.
2010 2009 % anual
60.0 50.6 18.6
75.0 67.6 11.0
1,500.0 1,206.9 24.3
90 75 15
18 18 0
0.7 -0.1 18.7
-1.8 0.0 2.5
ARTÍCULOS
PARA EL HOGARCapacidad
instalada*
Producción
de aluminio
colado
Entrega de
lingotes
Mercado Interno
Exportaciones
Stocks a fin de
mes (Indice
1977=100)
Precio Aluminio
1ª calidad
(Londres, Compra,
u$s/ton.)
34,167 34,167 0.0
34,911 34,731 0.5
21,366 6,500 228.7
5,474 3,291 66.3
15,892 3,209 395.2
3,952 3,995 (1.1)
2,231 1,329 67.9
Fuente: Investigación propia. *) Est. © TENDENCIAS
ALUMINIO
ESTADÍSTICA Marzo Marzo Variac.
(Tons.) 2010 2009 % anual
MARCADA SUBA DE LAS VEN-
TAS EN MARZO Y I TRIMES-
TRE
Las entregas de artículos para el
hogar experimentaron fuerte aumento
en marzo, del 5% anual y en el I tri-
mestre, del 10% anual.
El ofrecimiento de hasta 50 cuo-
tas fijas por parte de las cadenas de
venta de electrodomésticos y la acele-
ración de la inflación alentaron las
compras de electrodomésticos.
Asimismo, la proximidad del
Campeonato Mundial de Fútbol impul-
só las ventas de televisores LCD, que
superaron las expectativas de la em-
presas.
Las ventas de notebooks también
se destacaron, igual que los artefactos
de la línea blanca, como heladeras, co-
cinas, lavarropas y secarropas, impul-
sadas por las promociones y la finan-
ciación en 50 cuotas fijas.
SE PREVÉ UNA EXPANSIÓN
DEL 20% EN LA PRODUC-
CIÓN DE ELECTRODOMÉSTI-
COS EN 2010
Los fabricantes nacionales de
electrodomésticos prevén una expan-
sión de entre el 10 y el 20% en la
producción en 2010.
.
ANÁLISIS DE LA INDUSTRIA
internacional del aluminio, en función
de la reactivación de la economía
mundial.
La producción de aluminio operó
a plena capacidad de producción,
arrojando un incremento del 15%
anual en marzo y del 1,4% anual en el
I trimestre.
Las perspectivas para 2010
indican un aumento de las entregas
al mercado doméstico del 14%
frente a 2009, a 130.000 tonela-
das.
Las exportaciones se espera
ascenderán a 310.000 toneladas,
con suave aumento frente a 2009.
La producción de aluminio se
estima alcanzará a 410.000 tonela-
das, nivel similar al registrado en
2009.
FUERTE AUMENTO DE LAS
ENTREGAS EN MARZO Y I
TRIMESTRE
Las entregas totales de aluminio
al mercado interno experimentaron
fuerte aumento interanual en marzo,
del 34,8% y en el I trimestre, del
29,8%. Dicho comportamiento refleja
la generalizada mejora de los pedidos
de las ramas usuarias, como la cons-
trucción, el transporte, la energía
eléctrica, envases y embalajes, bienes
de consumo y máquinas y equipos.
Las exportaciones también cre-
cieron muy acusadamente en marzo,
195% anual y en el I trimestre, 84%
anual, en un contexto donde continuó
la suave recuperación de la cotización

2. ANÁLISIS DE LA INDUSTRIA
AUTOMOTRIZ
Se aguarda una mayor produc-
ción de lavarropas, heladeras, cocinas
y televisores LCD, afianzando el pro-
ceso de sustitución de importaciones
que tuvo lugar en 2009.
EL ESTADO PROVEERÁ 3 MI-
LLONES DE COMPUTADORAS
A ESTUDIANTES
La decisión del gobierno de pro-
veer 3 millones de computadoras per-
sonales a estudiantes secundarios
impactó fuertemente en el mercado:
se trata de una inversión de u$s 750
millones, que incluye la provisión de
servidores escolares, 250.000 pen-
drives, 20.000 enrutadores inalám-
bricos, 7.150 muebles, conexión a In-
ternet y adecuación de instalaciones
eléctricas.
Con la compra estatal se duplicó
el parque de computadoras personales
actual.
GASTO DE $ 1.700 MILLONES
PARA LA TV DIGITAL
El gobierno gastará $ 1.700 mi-
llones para distribuir gratis la TV
digital: $ 1.300 millones en 2010 y $
400 millones en 2011 para extender la
cobertura a todo el país. Subsidiará la
entrega de equipos entre los sectores
de menores recursos.
INVERSIONES
Samsung se lanzó a competir
en el negocio local de las PC portáti-
les: espera vender 1 millón de unida-
des en 2010, superando a las ventas
de PC.
Musimundo cerró su sucursal
de Flores, debido a la suba de los al-
quileres.
Nokia avanza en su proyecto
para producir 2 millones de equipos de
telefonía celular móvil y generar mano
de obra para 150 personas.
BGH fabricará hasta 450.000
monitores de LCD en Tierra del Fue-
go con una inversión de $ 8 millones.
La cadena de electrodomésticos
Minicuotas Ribeiro retomó su plan
de expansión con la apertura de nue-
va sucursal en Caballito.
Las empresas nucleadas en
AFARTE presentaron un proyecto
para fabricar notebooks en el sur, el
único producto que habría quedado
afuera del alza del IVA del 10,5% al
PRONUNCIADO AUMENTO
DE LAS VENTAS Y LA PRO-
DUCCIÓN EN MARZO Y I TRI-
MESTRE
Las entregas totales de automo-
tores 0 Km de la terminales a conce-
sionarios experimentaron un pronun-
ciado aumento en marzo, del 59,8%
anual, impulsado por las colocaciones
de vehículos importados, que crecie-
ron 82,7% anual.
Las ventas de automóviles se in-
crementaron 63,8% anual, dinamizadas
por las entregas de unidades importa-
das y en menor medida nacionales.
Las colocaciones de comercia-
les livianos crecieron 47,8% anual,
motorizadas por los vehículos importa-
dos, mientras las entregas de comer-
ciales pesados aumentaron 48,5%
anual, impulsadas por la mejora de
unidades de fabricación nacional.
La producción de automotores
creció 39% anual, debido a la mejora
de las entregas al mercado doméstico
y a la exportación.
Las exportaciones de unidades
terminadas, aumentaron 58% anual y
52,669 37,904 39.0
38,092 27,521 38.4
12,647 9,364 35.1
1,930 1,019 89.4
54,675 37,080 47.5
19,082 14,698 29.8
14,014 10,708 30.9
4,405 3,611 22.0
663 379 74.9
32,765 20,739 58.0
3,959 9,319 -0.6
0.6 -0.4 7.0
Fuente:ADEFA e INDEC. © TENDENCIAS
Producción
Automóviles
Utilit. livianos
Utilit. pesados
Ventas totales
Ventas Nac. al
mercado interno
Automóviles
Utilit.livianos
Utilit. pesados
Export. totales
Stock total,
a fin de mes
Precios INDEC
-var.%- IPIM
Automot., carroc. y
repuestos
Marzo Marzo Variac.
2010 2009 %
ESTADÍSTICA anual
representaron el 54,7% de la produc-
ción mensual.
Las entregas totales de automo-
tores nuevos crecieron 48,4% anual en
el I trimestre, también impulsadas por
el avance de las unidades importadas.
La penetración de los vehículos impor-
tados fue del 65,6% y la de los nacio-
nales, del 34,4% en el período, como
resultado del mayor crecimiento relati-
vo en todas las categorías.
La producción de automotores
se incrementó 73,9% anual y las ex-
portaciones más que se duplicaron en
el I trimestre.
DISTRIBUCIÓN DEL MERCA-
DO
Volkswagen lideró el ranking
de ventas por empresa y por marcas
en marzo, con el 25,2% del total, se-
guida por General Motors, con el
16,3% y Fiat, con el 11,7%.
En el I trimestre, Volkswagen
también encabezó el ranking de entre-
gas, con el 20,4% del total, seguida
por Peugeot-Citroën, con el 14,8%
y General Motors, con el 13,9%.
PLAN CANJE PARA CAMIO-
NES
Las ventas de automotores 0
Km se dispararon como refugio frente
a la inflación, en un contexto de fuerte
aceleración de los precios al consumi-
dor. También crecieron acusada-
mente las entregas de vehículos co-
merciales, en virtud del repunte del
comercio, las expectativas de
21%.
La cadena de electrodomésticos
Cetrogar concretó la inauguración de
una sucursal en San Pedro (Jujuy)
con una inversión de $ 2 millones.
La firma Mabe (Méjico) am-
pliará su producción de cocinas y
heladeras e instalará nueva línea de
lavarropas con una inversión de $ 67,8
millones.
La mejicana Coppel prepara la
apertura de las primeras tiendas de
departamentos en la provincia de
Buenos Aires.
La cadena de electrodomésticos
Elektra (Méjico) puso en marcha un
plan de reubicación y apertura de su-
cursales: abrirá 2 locales en Ezeiza y
Pompeya y 2 en el norte del país.
Philips estudia la ampliación de
su complejo de Tierra del Fuego para
comenzar a producir lámparas de bajo
consumo: en 2009 las ventas de ese
tipo de lámparas ascendió a 38 millo-
nes de unidades y se espera sumen 45
millones en 2010, sustituyendo a las
lámparas incandescentes que dejarán
de producirse y comercializarse en di-
ciembre de 2010.

3. ANALISIS DE LA INDUSTRIA
supercosecha agrícola y la expansión
de la industria y la construcción.
El plan canje para la renovación
de la flota de camiones de más de 30
años de antigüedad prevé un subsidio
de entre $ 25.000 y $ 35.000 a cambio
de la vieja unidad de más de 200 CV.
El plazo a financiar la unidad es a 60
meses y la tasa será fija en pesos du-
rante todo el plazo con un máximo de
$ 160.000.
Se prevé un aumento de los pre-
cios de los autos nuevos menor que la
tasa esperada de inflación en 2010.
También repuntaron en marzo y
I trimestre las ventas de autos usados,
aguardándose una expansión del 10%
en 2010, al récord de 1,46 millón de
unidades.
SE AMPLÍA EL ACUERDO AU-
TOMOTOR CON MÉJICO
Argentina y Mejico firmaron un
protocolo adicional al Acuerdo de
Complementación Económica que re-
gula el comercio automotriz entre ese
país y el Mercosur. Ambos países se
comprometieron a otorgarse mutuamen-
te la liberalización del comercio para
un importante número de autopartes.
Se agregaron 20 posiciones arancela-
rias al acuerdo ya vigente.
SE FLEXIBILIZARÁ EL RÉGI-
MEN DE INCENTIVO A LAS
AUTOPARTES LOCALES
El ministerio de Industria y Tu-
rismo anunció que reglamentará la
Ley Nº 26.393 sancionada en 2008
para promover el uso de piezas de fa-
bricación local.
Las automotrices podrán pre-
sentar proyectos para fabricar vehícu-
los con menos del 60% de integración,
pero deberán comprar a sus provee-
dores locales las autopartes corres-
pondientes al porcentaje faltante y ex-
portarlas a otros países.
La Asociación de Fábricas Ar-
gentinas de Componentes (AFAC)
prevé que la industria producirá
700.000 unidades y el déficit en el co-
mercio exterior de autopartes ascen-
derá a u$s 7.200 millones en 2010.
NOVEDADES DE PRODUCTO E
INVERSIONES
Marcopolo (Brasil) adquirió
otro 7% con un desembolso de u$s 7
Fuente: TENDENCIAS, sobre datos de ADEFA.
ESTADÍSTICAS DE LA INDUSTRIA AUTOMOTRIZ
(Unidades)
Concepto MARZO Var.% 3 MESES
Entregas a Concesionarios 2010 2009 anual 2010 2009 Var. %
AUTOMÓVILES
Nacionales
Importados
Comerciales Livianos
Nacionales
Importados
Comerciales Pesados
Nacionales
Importados
TOTAL AUTOMOTORES
Nacionales
Importados
AUTOMOTORES
Producción
Exportación
41,914 25590 63.8 119,880 80,477 49.0
14,014 10708 30.9 39,882 29,895 33.4
27,900 14,882 87.5 79,998 50,582 58.2
10,479 7089 47.8 28,407 19,983 42.2
4,405 3611 22.0 11,499 10,094 13.9
6,074 3,478 74.6 16,908 9,889 71.0
2,282 1537 48.5 5,816 3,414 70.4
545 355 53.5 1,623 1,066 52.3
1,737 1,182 47.0 4,193 2,348 78.6
54,675 34,216 59.8 154,103 103,874 48.4
18,964 14,674 29.2 53,004 41,055 29.1
35,711 19,542 82.7 101,099 62,819 60.9
52,669 37,904 39.0 124,377 71,527 73.9
32,765 20,739 58.0 75,444 37,486 101.3
DISTRIBUCIÓN DEL MERCADO DE AUTOMOTORES POR EMPRESAS Y MARCAS
(Entregas totales a concesionarios)
MARZO PRIMEROS3MESES
Empresas y Marcas 2010 2010 2009
(unid.) % (unid.) % (unid.) %
FIAT AUTO
FORD
Ford
Jaguar
Volvo
GENERALMOTORS
Chevrolet
Suzuki
IVECO
MERCEDESBENZ
PEUGEOT-CITROËN
Citröen
Peugeot
RENAULT
Nissan
Renault
SCANIA
TOYOTA
VOLKSWAGEN
Audi
Seat
VW
Importados por
Distribuidores y
Particulares
TOTAL
Fuente: TENDENCIAS, sobre datos de ADEFA.
6,410 11.7 19,678 12.8 11,286 10.9
6,286 11.5 15,729 10.2 11,799 11.4
3,187 5.8 7,466 4.8 6,916 6.7
- 0.0 - 0.0 - 0.0
- 0.0 0 0.0 75 0.0
8,905 16.3 23,457 15.2 14,487 13.9
7,365 13.5 12,108 7.9 19,732 19.0
547 1.0 1,512 1.0 965 0.9
372 0.7 813 0.5 345 0.3
1,150 2.1 2880 1.9 2,152 2.1
6,112 11.2 15,293 9.9 15,364 14.8
1,588 2.9 4,369 2.8 4,291 4.1
4,404 8.1 9,871 6.4 8,739 8.4
4,877 8.9 17,027 11.0 13,141 12.7
534 1.0 1,246 0.8 862 0.8
3,608 6.6 12,904 8.4 9,952 9.6
102 0.2 299 0.2 250 0.2
2,902 5.3 7,388 4.8 6,756 6.5
13,779 25.2 41,329 26.8 21,154 20.4
376 0.7 954 0.6 673 0.6
84 0.2 178 0.1 21 0.0
11,665 21.3 36,266 23.5 19,651 18.9
3,780 6.9 10,210 6.6 7,140 6.9
54,675 100.0 154,103 100.0 103,874 100.0

4. ANALISIS DE LA INDUSTRIA
*) Estimado en base al 70% de la producción del
país.
Fuente: INDEC e investigación propia .
© TENDENCIAS
70.0 57.8 21.1
152.0 141.6 7.4
500.0 442.4 13.0
50 50 0
20 20 0
2.2 0.7 15.2
0.8 0.3 7.8
Produción
(000 tons.)*
Celulosa y pasta de
papel
Papel y cartón
Ventas deflac.
(Índice 1977=100)
Coef.financieros
Período de cobro
(días)
Rotación de stocks
(anual)
Precios
INDEC -IPIM -var. %-
Papel y productos
de papel
Impresiones y reprod.
de grabaciones
Marzo Marzo Variac.
ESTADÍSTICA 2010 2009 % anual
CELULOSA
Y PAPEL
de motor diesel Renault-Nissan para
Mercedes.
Renault finalizó la 1ª etapa de
ampliación y modernización de la fá-
brica Santa Isabel (Córdoba) con una
inversión de $ 135 millones.
Porsche presentará el renovado
Cayenne antes de fin de año.
CRECIERON LAS ENTREGAS
EN MARZO Y I TRIMESTRE
Las entregas totales de papeles
y cartones exhibieron fuerte creci-
miento interanual en marzo y I trimes-
tre.
Mejoraron las colocaciones de
papeles para impresión y escritura,
debido a la mayor actividad de las im-
prentas y editoriales y el inicio de las
clases, que llevó a los comercios a
reponer existencias de repuestos, cua-
dernos y blocks de papeles obra y
para fotocopias.
La fuerte reactivación industrial
también se tradujo en una mayor de-
manda de papeles para envases y em-
balajes como papeles kraft, para
corrugar, bolsas y cajas de cartón
corrugado.
Más suavemente crecieron las
entregas de papeles tissue destinados
al consumo hogareño, como el papel
higiénico, toallas, pañuelos y rollos
para cocina.
Las entregas totales se estima
crecieron 10% anual en el I trimestre,
en un contexto donde también se ex-
pandieron la producción y las ex-
portaciones con relación a los depri-
midos registros de igual período de
2009, por la crisis internacional.
QUIEBRA DE PAPELERA
MASSUH
La Justicia decretó la quiebra de
Papelera Massuh, gestionada y fi-
nanciada por un fondo fiduciario del
Banco Nación.
Las instalaciones son alquiladas
por el gobierno para que funcione Pa-
pelera Quilmes, que nuclea a 560
operarios y fabrica 3.000 toneladas de
papel por mes, con una facturación de
$ 3 y $ 4 millones.
Massuh se presentó en concur-
so en 2008 con una deuda de u$ 249
millones pesificados, contra los ban-
cos Nación, Provincia y Ciudad.
Acumuló una deuda post-concursal de
u$s 40 millones.
EL GOBIERNO PIDE INTER-
VENIR PAPEL PRENSA
El gobierno pidió a la Justicia la
intervención de Papel Prensa para
tener pleno acceso a la información
de la empresa, desplazando a los di-
rectores de los accionistas mayorita-
rios, Clarín y La Nación.
Papel Prensa comunicó a la
justicia haber dado amplia información
a los pedidos efectuados por el accio-
nista del Estado Nacional.
SE PROYECTA FUERTE PO-
TENCIALIDAD EN LAS EX-
PORTACIONES FORESTALES
La Asociación Forestal Argenti-
na proyecta que Argentina podría du-
plicar su superficie de bosques im-
plantados en 10 años y triplicar sus
exportaciones, de u$s 1.000 a u$s
3.000 millones.
La institución sostiene que a tra-
vés de la Ley Nº 25.080 de Bosques
de Cultivo, prorrogada por la Ley Nº
26.432, Argentina debe aumentar su
superficie de bosques cultivados en al
menos 1 millón de hectáreas en los
próximos 10 años.
Argentina tiene 30 millones de
hectáreas de bosques nativos y 1,1
millón de bosques cultivados.
millones y pasó a controlar el 40% de
la carrocera Metalpar, que capta el
60% del mercado local.
Mercedes Benz inauguró nue-
vo local en Neuquén y anunció un
plan de inversiones de u$ 27 millones
para la apertura y remodelación de
concesionarios de venta de la marca.
La empresa Baterias Moura
(Brasil) invertirá u$s 30 millones en 5
años para producir en la Argentina y
abastecer a las principales empresas
automotrices del Mercosur.
Fiat lanzó la pickup Strada con
motor diesel Multijet con cabinas sim-
ple y extendida.
Alfa Romeo presentará la reno-
vada versión Giuletta tras su lanza-
miento en Europa.
Ford presentó el crossover
Kuga, equipado con motor naftero de
5 cilindros, 200 CV y tracción inte-
gral.
Kía Argentina lanzó la 2ª gene-
ración de la Sorento 4X4.
Subaru presentó la 5ª edición de
su sedán mediano New Legacy de 2
litros y 150CV y 2,5 litros de 167 CV
y el Outback con motores de 2,5 litros
y 167 CV y de 3 litros y 260 CV.
BMW lanzó el Serie S con mo-
tor naftero de 8 cilindros en V de 4,4
litros y 408 CV.
Chrysler lanzó el Jeep Patriot
4x4 de 2,4 litros y 170 CV.
Mercedes Benz lanzó el
E63AMG de 6,2 litros, 8 cilindros en
V y 525 CV.
Peugeot presentará la nueva
pick up 207 Compact que fabrica en
Brasil.
Peugeot-Citroën anunció in-
versiones por $ 700 millones para de-
sarrollar un nuevo modelo y mejorar
la capacidad productiva. Presentó el
C4 Picasso HDI de 1,6 litros fabrica-
do en España.
Ford anunció inversiones por $
1.000 millones para producir un nuevo
modelo entre 2010 y 2012. Presentó
el "lavado de cara" del EcoSport, con
cambios en la trompa y nuevos deta-
lles en el interior.
Renault-Nissan: selló un
acuerdo de cooperación estratégica
con Daimler AG en la nueva genera-
ción de los vehículos Smart y Twingo;
uso de motores diesel y nafta de
Daimler para Nissan y uso común