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Les taux du crédit immobilier en région
16 novembre 2016
Les directions commerciales des banques souhaitent maintenir leur politique de taux pour conserver
leur positionnement sur le marché et surtout ne pas mettre de coup de frein à la conquête, surtout
qu’aujourd’hui elles préparent la production du premier trimestre 2017 », explique Cécile Roquelaure
Directrice des Etudes et de la Communication d’Empruntis. « Pour autant le contexte macro-économique,
l’amendement Sapin 2 qui viendra rogner les marges de l’activité sur l’assurance emprunteur, sont autant de
facteurs qui inciteront les directions financières des banques à pousser à la remontée des taux. Qui gagnera
le match ? L’OAT sera-t-elle le signe qu’attendaient les financiers pour remonter les taux ? »
Stop à la baisse !
Force est de constater que la baisse est terminée…
Trois tendances de fond :
- plus de surenchères sur les taux les plus bas, ils sont stables
depuis 2 mois,
- la conquête de nouveaux clients pour démarrer 2017 reste une
préoccupation majeure puisque à ce jour aucune grande
enseigne n’a augmenté ses taux,
Toutes les régions ont un taux
mini égal à :
Sur 15 ans hors négo
0,90 %
- pour autant les premières tensions se font sentir et le coût du crédit devient sensible étant donné le
contexte (Sapin 2, hausse importante de l’OAT – cf. ci-dessous). D’ailleurs 3 partenaires bancaires
régionaux rehaussent leurs barèmes. Il faut également noter que le mois dernier une première banque
régionale a augmenté l’ensemble de ses barèmes… Mais dans un même temps, 3 établissements
régionaux et 1 national abaissent leurs barèmes.
Ce mois-ci les taux minima affichent 27 taux sur 42 (7 régions, 6 durées) qui restent stables.
Quant aux taux moyens, ils présentent de légers reculs allant de 5 à 10 centimes sur 29 durées.
« Grexit », « Brexit », élection présidentielle américaine ont eu des impacts sur l’OAT (Obligation Assimilable du Trésor,
autrement dit les emprunts d’Etat Français). L’OAT est un bon indicateur (mais pas le seul) pour anticiper l’évolution
des taux de crédit immobilier. En effet, l’OAT impacte la rémunération des placements, qui entrent dans le calcul
complexe des taux de crédit. Ainsi quand l’OAT augmente, les taux de crédit remontent et l’impact est assez rapide
(dans le mois qui suit en général). En cas de baisse de l’OAT, l’impact sur les taux de crédit est plus long (de l’ordre de 2
à 3 mois). Alors que 2016 est quasiment bouclée pour les banques, la question de la remontée des taux va être majeure,
La remontée rapide de l’OAT 10 ans aura-t-elle un impact sur les taux ?
surtout si on atteint le
seuil psychologique de 1.
Cela avait été le cas en juin
2015, avec une remontée
de 20 centimes des taux.
Pour autant le contexte
était différent puisque la
demande était très forte
(engorgement des
banques). Mais avec le
contexte de Sapin 2 et du
risque financier que cela
fait peser sur la rentabilité
de l’activité, les financiers
pourraient gagner la
bataille de la remontée
des taux…
-0,50%
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3,50%
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5,50%
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Comparaison de l'évolution de l'OAT et des taux moyens de crédit sur 15 ans et 20
ans
OAT 10 ANS taux moyen 15 ans taux moyen 20 ans
Les taux du crédit immobilier en région
16 novembre 2016
Taux relevés le 16/11/2016. Évolution par rapport au 17/10/2016.
Les taux indiqués s’entendent hors assurances, selon le profil et le besoin.
Justine BROSSARD - Agence Hopscotch Capital - Tél. 01 58 65 20 18 - jbrossard@hopscotchcapital.fr
Cécile ROQUELAURE – Empruntis – Tél. 01.77.93.36.57 / 06.31.56.30.68 - cecile.roquelaure@empruntis.com

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  • 1. Les taux du crédit immobilier en région 16 novembre 2016 Les directions commerciales des banques souhaitent maintenir leur politique de taux pour conserver leur positionnement sur le marché et surtout ne pas mettre de coup de frein à la conquête, surtout qu’aujourd’hui elles préparent la production du premier trimestre 2017 », explique Cécile Roquelaure Directrice des Etudes et de la Communication d’Empruntis. « Pour autant le contexte macro-économique, l’amendement Sapin 2 qui viendra rogner les marges de l’activité sur l’assurance emprunteur, sont autant de facteurs qui inciteront les directions financières des banques à pousser à la remontée des taux. Qui gagnera le match ? L’OAT sera-t-elle le signe qu’attendaient les financiers pour remonter les taux ? » Stop à la baisse ! Force est de constater que la baisse est terminée… Trois tendances de fond : - plus de surenchères sur les taux les plus bas, ils sont stables depuis 2 mois, - la conquête de nouveaux clients pour démarrer 2017 reste une préoccupation majeure puisque à ce jour aucune grande enseigne n’a augmenté ses taux, Toutes les régions ont un taux mini égal à : Sur 15 ans hors négo 0,90 % - pour autant les premières tensions se font sentir et le coût du crédit devient sensible étant donné le contexte (Sapin 2, hausse importante de l’OAT – cf. ci-dessous). D’ailleurs 3 partenaires bancaires régionaux rehaussent leurs barèmes. Il faut également noter que le mois dernier une première banque régionale a augmenté l’ensemble de ses barèmes… Mais dans un même temps, 3 établissements régionaux et 1 national abaissent leurs barèmes. Ce mois-ci les taux minima affichent 27 taux sur 42 (7 régions, 6 durées) qui restent stables. Quant aux taux moyens, ils présentent de légers reculs allant de 5 à 10 centimes sur 29 durées. « Grexit », « Brexit », élection présidentielle américaine ont eu des impacts sur l’OAT (Obligation Assimilable du Trésor, autrement dit les emprunts d’Etat Français). L’OAT est un bon indicateur (mais pas le seul) pour anticiper l’évolution des taux de crédit immobilier. En effet, l’OAT impacte la rémunération des placements, qui entrent dans le calcul complexe des taux de crédit. Ainsi quand l’OAT augmente, les taux de crédit remontent et l’impact est assez rapide (dans le mois qui suit en général). En cas de baisse de l’OAT, l’impact sur les taux de crédit est plus long (de l’ordre de 2 à 3 mois). Alors que 2016 est quasiment bouclée pour les banques, la question de la remontée des taux va être majeure, La remontée rapide de l’OAT 10 ans aura-t-elle un impact sur les taux ? surtout si on atteint le seuil psychologique de 1. Cela avait été le cas en juin 2015, avec une remontée de 20 centimes des taux. Pour autant le contexte était différent puisque la demande était très forte (engorgement des banques). Mais avec le contexte de Sapin 2 et du risque financier que cela fait peser sur la rentabilité de l’activité, les financiers pourraient gagner la bataille de la remontée des taux… -0,50% 0,50% 1,50% 2,50% 3,50% 4,50% 5,50% 0 1 2 3 4 5 6 Comparaison de l'évolution de l'OAT et des taux moyens de crédit sur 15 ans et 20 ans OAT 10 ANS taux moyen 15 ans taux moyen 20 ans
  • 2. Les taux du crédit immobilier en région 16 novembre 2016 Taux relevés le 16/11/2016. Évolution par rapport au 17/10/2016. Les taux indiqués s’entendent hors assurances, selon le profil et le besoin. Justine BROSSARD - Agence Hopscotch Capital - Tél. 01 58 65 20 18 - jbrossard@hopscotchcapital.fr Cécile ROQUELAURE – Empruntis – Tél. 01.77.93.36.57 / 06.31.56.30.68 - cecile.roquelaure@empruntis.com