[Ringkasan] Dokumen tersebut membahas konsep-konsep dasar dalam pembentukan portofolio optimal, termasuk perbedaan aset berisiko dan bebas risiko serta preferensi investor dalam memilih portofolio. Dibahas pula konsep portofolio efisien dan optimal, fungsi utilitas, kurva indiferen, serta model Markowitz dalam memilih alokasi aset yang optimal.
Dokumen tersebut membahas tentang efisien frontier (garis batas efisien) dan metode-metode untuk menilai kinerja portofolio investasi seperti Sharpe ratio, Treynor ratio, Jensen alpha, dan rasio informasi. Dokumen tersebut juga memberikan contoh perhitungan kinerja dua reksa dana menggunakan berbagai metode tersebut untuk periode 2008-2018.
Dokumen tersebut membahas tentang efisien frontier atau garis batas efisien yang merupakan serangkaian portofolio yang memberikan tingkat keuntungan tertinggi dengan risiko tertentu atau risiko terendah dengan tingkat keuntungan tertentu. Dokumen juga menjelaskan berbagai metode penilaian kinerja portofolio seperti indeks Sharpe, Treynor, Jensen, rasio informasi, dan M2."
Dokumen tersebut membahas tentang prediktabilitas pengembalian portofolio. Dibahas mengenai hubungan antara risiko dan pengembalian yang diharapkan, pengukuran risiko tunggal dan portofolio, serta model penentuan harga aset modal (Capital Asset Pricing Model)."
[Ringkasan] Dokumen tersebut membahas konsep-konsep dasar dalam pembentukan portofolio optimal, termasuk perbedaan aset berisiko dan bebas risiko serta preferensi investor dalam memilih portofolio. Dibahas pula konsep portofolio efisien dan optimal, fungsi utilitas, kurva indiferen, serta model Markowitz dalam memilih alokasi aset yang optimal.
Dokumen tersebut membahas tentang efisien frontier (garis batas efisien) dan metode-metode untuk menilai kinerja portofolio investasi seperti Sharpe ratio, Treynor ratio, Jensen alpha, dan rasio informasi. Dokumen tersebut juga memberikan contoh perhitungan kinerja dua reksa dana menggunakan berbagai metode tersebut untuk periode 2008-2018.
Dokumen tersebut membahas tentang efisien frontier atau garis batas efisien yang merupakan serangkaian portofolio yang memberikan tingkat keuntungan tertinggi dengan risiko tertentu atau risiko terendah dengan tingkat keuntungan tertentu. Dokumen juga menjelaskan berbagai metode penilaian kinerja portofolio seperti indeks Sharpe, Treynor, Jensen, rasio informasi, dan M2."
Dokumen tersebut membahas tentang prediktabilitas pengembalian portofolio. Dibahas mengenai hubungan antara risiko dan pengembalian yang diharapkan, pengukuran risiko tunggal dan portofolio, serta model penentuan harga aset modal (Capital Asset Pricing Model)."
Dokumen tersebut membahas konsep dasar manajemen portofolio seperti portofolio efisien, fungsi utilitas, aset berisiko dan bebas risiko, serta model portofolio Markowitz untuk memilih portofolio optimal berdasarkan tingkat risiko dan return."
Manajemen portofolio melibatkan proses pengelolaan investasi dengan membuat portofolio yang terdiri dari berbagai aset. Prosesnya terdiri dari perencanaan, eksekusi, dan evaluasi untuk memastikan portofolio memberikan hasil yang optimal sesuai toleransi risiko investor. Preferensi risiko berbeda antara investor individu dan institusi, dan dipengaruhi oleh faktor seperti usia, pendapatan, peraturan, dan kebutuhan pendanaan.
Aminullah assagaf mil10 manaj inv lanjutan_14 nov 2020Aminullah Assagaf
(1) Dokumen tersebut membahas tentang manajemen investasi lanjutan khususnya mengenai model Mean Variance yang dikembangkan oleh Markowitz. (2) Model ini menganalisis portofolio berdasarkan return yang diharapkan dan risiko yang ditanggung dengan mempertimbangkan korelasi antar aset. (3) Dokumen tersebut juga memberikan contoh perhitungan return, risiko, dan kovarians portofolio berdasarkan model Mean Variance.
Dokumen tersebut membahas mengenai proses sederhana dalam memilih portofolio investasi dengan menggunakan beberapa model seperti single index model, Capital Asset Pricing Model (CAPM), dan Security Market Line (SML). Model-model tersebut digunakan untuk memahami hubungan antara risiko dan pengembalian yang diharapkan dari suatu aset."
Dokumen tersebut membahas tentang portofolio investasi efisien dan teknik menentukan titik portofolio optimal pada efficient set dengan mempertimbangkan berbagai kendala seperti diperbolehkannya atau tidaknya short sale, tersedianya atau tidaknya pinjaman dan simpanan bebas risiko.
Dokumen tersebut membahas tentang model Capital Asset Pricing Model (CAPM) dan Arbitrage Pricing Theory (APT). CAPM menjelaskan hubungan antara tingkat pengembalian yang diharapkan dari suatu aset berisiko dengan risiko sistematisnya. APT menjelaskan bahwa beberapa faktor risiko yang berbeda dapat mempengaruhi pengembalian aset. Dokumen ini juga menjelaskan tentang portofolio pasar, garis pasar modal, garis pasar se
ANALISIS INVESTASI DAN MANAJEMEN PORTOFOLIODonny Agung
Dokumen tersebut membahas tentang analisis investasi dan manajemen portofolio. Secara singkat, dokumen tersebut menjelaskan bahwa return adalah imbalan atas risiko yang ditanggung investor, sumber-sumber return terdiri dari yield dan capital gains, sedangkan risiko adalah kemungkinan perbedaan antara return aktual dan yang diharapkan, risiko dapat dikurangi dengan membentuk portofolio melalui diversifikasi.
Dokumen tersebut membahas tentang reksa dana syariah dan valuasi, termasuk definisi reksa dana menurut UU Pasar Modal, jenis reksa dana syariah, mekanisme reksa dana syariah, penghitungan nilai aset bersih, penghitungan imbal hasil, dan penilaian kinerja reksa dana berdasarkan rasio Sharpe, Treynor, dan Jensen dengan contoh kasus.
Dokumen tersebut membahas berbagai pendekatan yang digunakan dalam penilaian saham, termasuk perbedaan antara nilai intrinsik dan nilai pasar saham, model diskonto dividen, dan bagaimana menentukan tingkat return dan pertumbuhan yang diperlukan dalam penilaian saham."
UNIKBET : Daftar Slot Pragmatic Play Yang Ada Deposit Sesama Bank DKI Promo B...unikbetslotbankmaybank
Pada hari ini 13 Juni 2024, Link Slot Gacor Pragmatic Play Deposit Bank DKI Promo Bonus Terbesar Banyak Promo Spektakuler di provider Pragmatic Play adalah Unikbet karena berlicensi resmi internasional. Maka dari itu, Untuk anda para pemain slot online yang berada di kota Pematang Siantar, bisa bermain dengan tenang dan aman. Berikut rekomendasi daftar situs slot bisa deposit pakai Bank DKI khusus untuk anda yang berlokasi di Kota Pematang Siantar:
1. Slot Nexus Gates of Olympus™
2. Slot Thor vs Hercules
3. Slot Gates of Gatot Kaca
4. Slot Sugar Rush™
5. Slot Sweet Bonanza Xmas™
6. Slot Mahjong Wins
Kepada anda para warga kota Pematang Siantar, jangan menunggu terlalu lama lagi. Buruan daftar akun slot Bank DKI resmi anda hanya di unikbet sekarang juga.
Hubungi kontak resmi kami :
» Telegram : 0813 7044 7146
» Link Daftar : unikbet . link / daftar
» Whatsapp : 0813 7044 7146
Atau Langsung ketik di Google : " UNIKBET "
#PematangSiantar #slotBankDKI #slotviaBankDKI #daftarslotBankDKI #unikbet
Contenu connexe
Similaire à Pertemuan 5_Konsep Manajemen Portofolio (1).pptx
Dokumen tersebut membahas konsep dasar manajemen portofolio seperti portofolio efisien, fungsi utilitas, aset berisiko dan bebas risiko, serta model portofolio Markowitz untuk memilih portofolio optimal berdasarkan tingkat risiko dan return."
Manajemen portofolio melibatkan proses pengelolaan investasi dengan membuat portofolio yang terdiri dari berbagai aset. Prosesnya terdiri dari perencanaan, eksekusi, dan evaluasi untuk memastikan portofolio memberikan hasil yang optimal sesuai toleransi risiko investor. Preferensi risiko berbeda antara investor individu dan institusi, dan dipengaruhi oleh faktor seperti usia, pendapatan, peraturan, dan kebutuhan pendanaan.
Aminullah assagaf mil10 manaj inv lanjutan_14 nov 2020Aminullah Assagaf
(1) Dokumen tersebut membahas tentang manajemen investasi lanjutan khususnya mengenai model Mean Variance yang dikembangkan oleh Markowitz. (2) Model ini menganalisis portofolio berdasarkan return yang diharapkan dan risiko yang ditanggung dengan mempertimbangkan korelasi antar aset. (3) Dokumen tersebut juga memberikan contoh perhitungan return, risiko, dan kovarians portofolio berdasarkan model Mean Variance.
Dokumen tersebut membahas mengenai proses sederhana dalam memilih portofolio investasi dengan menggunakan beberapa model seperti single index model, Capital Asset Pricing Model (CAPM), dan Security Market Line (SML). Model-model tersebut digunakan untuk memahami hubungan antara risiko dan pengembalian yang diharapkan dari suatu aset."
Dokumen tersebut membahas tentang portofolio investasi efisien dan teknik menentukan titik portofolio optimal pada efficient set dengan mempertimbangkan berbagai kendala seperti diperbolehkannya atau tidaknya short sale, tersedianya atau tidaknya pinjaman dan simpanan bebas risiko.
Dokumen tersebut membahas tentang model Capital Asset Pricing Model (CAPM) dan Arbitrage Pricing Theory (APT). CAPM menjelaskan hubungan antara tingkat pengembalian yang diharapkan dari suatu aset berisiko dengan risiko sistematisnya. APT menjelaskan bahwa beberapa faktor risiko yang berbeda dapat mempengaruhi pengembalian aset. Dokumen ini juga menjelaskan tentang portofolio pasar, garis pasar modal, garis pasar se
ANALISIS INVESTASI DAN MANAJEMEN PORTOFOLIODonny Agung
Dokumen tersebut membahas tentang analisis investasi dan manajemen portofolio. Secara singkat, dokumen tersebut menjelaskan bahwa return adalah imbalan atas risiko yang ditanggung investor, sumber-sumber return terdiri dari yield dan capital gains, sedangkan risiko adalah kemungkinan perbedaan antara return aktual dan yang diharapkan, risiko dapat dikurangi dengan membentuk portofolio melalui diversifikasi.
Dokumen tersebut membahas tentang reksa dana syariah dan valuasi, termasuk definisi reksa dana menurut UU Pasar Modal, jenis reksa dana syariah, mekanisme reksa dana syariah, penghitungan nilai aset bersih, penghitungan imbal hasil, dan penilaian kinerja reksa dana berdasarkan rasio Sharpe, Treynor, dan Jensen dengan contoh kasus.
Dokumen tersebut membahas berbagai pendekatan yang digunakan dalam penilaian saham, termasuk perbedaan antara nilai intrinsik dan nilai pasar saham, model diskonto dividen, dan bagaimana menentukan tingkat return dan pertumbuhan yang diperlukan dalam penilaian saham."
Similaire à Pertemuan 5_Konsep Manajemen Portofolio (1).pptx (20)
UNIKBET : Daftar Slot Pragmatic Play Yang Ada Deposit Sesama Bank DKI Promo B...unikbetslotbankmaybank
Pada hari ini 13 Juni 2024, Link Slot Gacor Pragmatic Play Deposit Bank DKI Promo Bonus Terbesar Banyak Promo Spektakuler di provider Pragmatic Play adalah Unikbet karena berlicensi resmi internasional. Maka dari itu, Untuk anda para pemain slot online yang berada di kota Pematang Siantar, bisa bermain dengan tenang dan aman. Berikut rekomendasi daftar situs slot bisa deposit pakai Bank DKI khusus untuk anda yang berlokasi di Kota Pematang Siantar:
1. Slot Nexus Gates of Olympus™
2. Slot Thor vs Hercules
3. Slot Gates of Gatot Kaca
4. Slot Sugar Rush™
5. Slot Sweet Bonanza Xmas™
6. Slot Mahjong Wins
Kepada anda para warga kota Pematang Siantar, jangan menunggu terlalu lama lagi. Buruan daftar akun slot Bank DKI resmi anda hanya di unikbet sekarang juga.
Hubungi kontak resmi kami :
» Telegram : 0813 7044 7146
» Link Daftar : unikbet . link / daftar
» Whatsapp : 0813 7044 7146
Atau Langsung ketik di Google : " UNIKBET "
#PematangSiantar #slotBankDKI #slotviaBankDKI #daftarslotBankDKI #unikbet
Project Bab 1 - Kelompok 1 Dari kami yang sudah membuat.pptxabiddah0606
"Mie Gacoan" adalah sebuah merk dagang dari jaringan restaurant mie pedas No. 1 di Indonesia, yang menjadi anak perusahaan PT Pesta Pora Abadi. Nama "Gacoan" berasal dari bahasa Jawa yang berarti "jagoan" atau "andalan". Berdiri sejak awal tahun 2016, saat ini merk "Mie Gacoan" telah tumbuh menjadi market leader F&B terbesar di Indonesia. Mengusung konsep bersantap modern dengan harga yang affordable, kehadiran "Mie Gacoan" telah mendapatkan apresiasi luar biasa di setiap market dimana "Mie Gacoan" hadir untuk melayani puluhan ribu pelanggan setiap bulannya. Oleh karena itu, inovasi akan selalu dikedepankan agar "Mie Gacoan" tetap relevan dan menjadi pilihan terbaik bagi para customer loyal.
Pengembangan Strategi Pemasaran UMKM Melalui Media Online pada Komunitas Ibu-...Habibatut Tijani
Program Pengembangan Strategi Pemasaran UMKM Melalui Media Online di Kecamatan Sambikerep bertujuan untuk memberdayakan ibu-ibu PKK dan masyarakat sekitar dengan memberikan edukasi dan bimbingan dalam mempromosikan produk melalui media sosial. Program ini dirancang untuk meningkatkan keterampilan pemasaran digital, membantu mendaftarkan usaha ke marketplace, dan mengelola media online secara efektif. Dengan pendekatan teori jaringan sosial dan partisipatif aktif, program ini diharapkan dapat memperluas jangkauan pasar UMKM, meningkatkan penjualan, dan pada akhirnya meningkatkan kesejahteraan ekonomi peserta dan komunitas secara keseluruhan.
PREMIUM!!! WA 0821 7001 0763 (FORTRESS) Pintu Dobel Minimalis di Denpasar.pdfFORTRESS
"PREMIUM!!! WA 0821 7001 0763 (FORTRESS) Pintu Dobel Minimalis di Denpasar; Pintu Double Besi Rumah Minimalis di Buleleng; Pintu Double Rumah Minimalis di Sawan; Pintu Dua Daun Minimalis di Abang; Pintu Garis Minimalis di Manggis.
FORTRESS adalah produk Pintu Baja Motif Kayu Sebuah terobosan inovasi terbaru sebagai alternatif pengganti pintu rumah konvensional yang mengunakan material baja sebagai bahan baku utamanya.
Tingkatkan Keamanan Rumah Anda dengan 13 Keunggulan Fortress Pintu Baja!
- Material Baja Berkualitas Tinggi.
- Finishing dengan Pola Serat Kayu Alami.
- Kusen Baja dengan Detail Architrave yang Anggun.
- Engsel Baja Tersembunyi dalam 4 Set.
- Sistem Penguncian 5 Titik dengan Kunci Utama.
- Sistem Keamanan A-B Lock dengan 7 Kunci Elektronik.
- Dilengkapi dengan Slot/Grendel untuk Penguncian Tambahan.
- Terdapat Lubang Pengintip.
- Pelindung Karet pada Kusen dan Daun Pintu.
- Lapisan Honeycomb Paper sebagai Penyerap Suara.
- Lapisan PE-Film untuk Perlindungan Tambahan.
- Dilengkapi dengan 6 Set Baut Pemasangan.
- Memiliki Ambang Pintu yang Kokoh.
Dapatkan keamanan yang tak tertandingi dengan Fortress Pintu Baja; solusi pintu yang kuat dan tahan lama untuk melindungi rumah Anda.
Hubungi Kami Segera (0821-7001-0763)
Head Office (Kantor Pusat) :
Jl. Raya Binong Jl. Kp. Cijengir No. 99; Rt.005/Rw.003; Binong; Kec. Curug; Kabupaten Tangerang; Banten 15810
Kantor Cabang JBS : (Solo; Pekanbaru; Surabaya; Lampung; Palembang; Kendari; Makassar; Balikpapan; Medan; Dan Kota Lainnya Menyusul)
Provinsi Bali Meliputi : Kab Badung-Mangupura; Kab Bangli; Kab Buleleng-Singaraja; Kab Gianyar; Kab Jembrana-Negara; Kab Karangasem-Amlapura; Kab Klungkung-Semarapura; Kab Tabanan; Kota Denpasar Dan Seluruh Kota Se-Indonesia.
#pintudobelminimalisdidenpasar #pintudoublebesirumahminimalisdibuleleng #pintudoublerumahminimalisdisawan #pintuduadaunminimalisdiabang #pintugarisminimalisdimanggis
Pintu Dobel Minimalis di Denpasar; Pintu Double Minimalis Motif Kayu di Busung Biu; Pintu Double Rumah Modern di Seririt; Pintu Dua Minimalis Terbaru di Bebandem; Pintu Hitam Minimalis di Rendang."
2. KONSEP DASAR
Ada tiga konsep dasar yang perlu diketahui untuk memahami
pembentukan portofolio optimal, yaitu:
• portofolio efisien dan portofolio optimal
• fungsi utilitas dan kurva indiferen
• aset berisiko dan aset bebas risiko
2/40
3. PORTOFOLIO EFISIEN & PORTOFOLIO OPTIMAL
• Portofolio efisien ialah portofolio yang memaksimalkan return yang
diharapkan dengan tingkat risiko tertentu yang bersedia
ditanggungnya, atau portofolio yang menawarkan risiko terendah
dengan tingkat return tertentu.
• Portofolio optimal merupakan portofolio yang dipilih investor dari
sekian banyak pilihan yang ada pada kumpulan portofolio efisien.
Preferensi investor berdasarkan return dan risiko yang bersedia
ditanggungnya.
3/40
4. FUNGSI UTILITAS & KURVA INDIFEREN
• Fungsi utilitas menunjukkan preferensi seorang investor terhadap
berbagai pilihan investasi dengan masing-masing risiko dan tingkat
return harapan. Fungsi utilitas digambarkan sebagai kurva indiferen.
• Kurva indeferen menggambarkan kumpulan portofolio dengan
kombinasi return harapan dan risiko masing-masing yang
memberikan utilitas yang sama bagi investor.
• Kemiringan (slope) kurva indiferen adalah positif.
5/40
6. ASET BERISIKO & ASET BEBAS RISIKO
• Aset berisiko adalah aset-aset yang tingkat return aktualnya di masa
depan masih mengandung ketidakpastian.
• Aset bebas risiko (risk free asset) merupakan aset yang tingkat
returnnya di masa depan sudah bisa dipastikan pada saat ini, dan
ditunjukkan oleh varians return yang sama dengan nol.
8/40
7. MODEL PORTOFOLIO MARKOWITZ
Teori portofolio dengan tiga asumsi dasar, yaitu:
• Periode investasi tunggal, misalnya 1 tahun.
• Tidak ada biaya transaksi.
• Preferensi investor hanya berdasar pada return yang
diharapkan dan risiko.
10/40
8. MEMILIH PORTOFOLIO OPTIMAL
• Permukaan efisien (efficient frontier) ialah kombinasi
aset-aset yang membentuk portofolio yang efisien.
11/40
9. C
Return
yang
diharapkan,
R
p
E
G
H
B
D
A
u1
Risiko, p
u2
Titik-titik portofolio
efisien
Garis permukaan
efisien B-C-D-E
12/40
MEMILIH PORTOFOLIO OPTIMAL
• Titik B merupakan
portofolio pada efficient
frontier yang memberikan
deviasi standar paling
kecil.
• Titik B ini disebut global
minimum variance
portfolio.
• Daerah efficient set
(frontier) adalah segmen
yang berada di atas global
minimum variance
portfolio.
10. MEMILIH ASET YANG OPTIMAL
• alokasi aset (asset allocation decision).
• porsi dana atau bobot dana.
13/40
11. MEMILIH KELAS ASET YANG OPTIMAL
• Kelas aset adalah
pengelompokkan aset-aset
berdasarkan jenis-jenis
aset seperti saham,
obligasi, real estat,
sekuritas asing, emas, dsb.
SAHAM BIASA
Ekuitas Domestik
Kapitalisasi Besar
Kapitalisasi kecil
Ekuitas Internasional
Pasar modal negara maju
Pasar modal berkembang
OBLIGASI
Obligasi Pemerintah
Obligasi Perusahaan
Rating AAA
Rating BAA
Obligasi Berisiko Tinggi (Junk Bond)
Obligasi Dengan Jaminan
Obligasi internasional
INSTRUMEN PASAR UANG
Treasury Bills
Commercial Paper
Guaranteed Investment
Contracts
REAL ESTATE
MODAL VENTURA
14/40
12. Contoh:
Sekuritas E(Ri)
AAA 14%
BBB 8%
CCC 20%
MENCARI EFFICIENT FRONTIER
• Anggap seorang investor ingin menciptakan sebuah portofolio yang mengandung ketiga
saham ini dengan return harapan portofolio adalah 15,5%. Apa kombinasi untuk
portofolio ini?
13. MENCARI EFFICIENT FRONTIER
• Berbagai kombinasi dapat diciptakan seperti pada tabel berikut:
Kombinasi WAAA WBBB WCCC E (Rp)
1 0,65 0,05 0,3 15,5%
2 0,45 0,15 0,4 15,5%
3 0,15 0,3 0,55 15,5%
4 0,55 0,1 0,35 15,5%
16/40
14. MENCARI EFFICIENT FRONTIER
• Secara matematis, masalah yang dihadapi investor dapat dinyatakan
secara umum sebagai berikut:
Minimalkan:
Dengan kendala:
n
1
i
n
1
j
j
i
j
i
n
1
i
2
i
2
i
p
2
W
W
W
i j
1
*
n
i i
i
W E R E
1
1
n
i
i
W
18/40
15. CONTOH
Saham
AAA
Saham
BBB
Saham
CCC
Return harapan, E (Ri) 14% 8% 20%
Deviasi standar, i 6% 3% 15%
Koefisien korelasi (Kovarians):
antara AAA dan BBB = 0,5 (0,001)
antara AAA dan CCC = 0,2 (0,002)
antara BBB dan CCC = 0,4 (0,002)
19/40
16. • Minimalkan:
• Dengan kendala:
2 2 2 2 2 2 2
0,06 0,03 0,15
2 0,001 2 0,002 2 0,002
AAA BBB CCC
AAA BBB AAA CCC BBB CCC
W W W
W W W W W W
0,14 0,08 0,20 *
AAA BBB CCC
W W W E
1
AAA BBB CCC
W W W
20/40
n
1
i
n
1
j
j
i
j
i
n
1
i
2
i
2
i
p
2
W
W
W
i j
17. MENGINVESTASIKAN DANA BEBAS RISIKO
• Dengan dimasukkannya RF (Return bebas risiko) dengan proporsi
sebesar WRF, maka return ekspektasi kombinasi portofolio adalah:
E(Rp) = WRF RF + (1-WRF) E(Ri)
• Deviasi standar portofolio yang terdiri dari aset berisiko dan aset
bebas risiko dihitung:
p = (1 – WRF) i
23/40
18. CONTOH
• Misalkan portofolio L menawarkan tingkat return harapan sebesar 20%
dengan standar deviasi 10%. Aset bebas risiko menawarkan return harapan
sebesar 5%. Anggap investor menginvestasikan 40% dananya pada aset bebas
risiko dan 60% atau (100%-40%) pada portofolio L, maka:
24/40
19. E(Rp) = 0,4 (0,05) + 0,6 (0,2)
= 0,14atau 14%.
dan
p = 0,6 (0,1)
= 0,06 atau 6%.