Stornoway Diamonds a annoncé un montage financier de 944 millions de dollars canadiens pour financer entièrement le projet diamantifère Renard jusqu'à la production. Ce financement comprend une combinaison de capitaux propres, d'emprunts et d'achat de production, visant à minimiser la dilution pour les actionnaires tout en maximisant la valeur actionnariale. Les investisseurs sont encouragés à lire le prospectus provisoire et à tenir compte des risques associés avant de prendre des décisions d'investissement.

1. ÉTABLISSEMENT DE LA PREMIÈRE MINE DE
DIAMANTS DU QUÉBEC
Annonce d’un montage financier de 944 M$ CA afin de financer entièrement le projet diamantifère Renard jusqu’à la production
Le 9 avril 2014
Matt MansonMatt Manson
Président, chef de la direction et administrateurPrésident, chef de la direction et administrateur
Orin BaranowskyOrin Baranowsky
Directeur des relations avec les investisseursDirecteur des relations avec les investisseurs
Un prospectus provisoire contenant de l’information importante au sujet des titres décrits dans le présent document a été déposé auprès de
l’autorité en valeurs mobilières de chacune des provinces du Canada visées. Un exemplaire du prospectus provisoire et de toutes ses
modifications doit être transmis avec le présent document. Le prospectus provisoire est encore susceptible d’être complété. Aucune souscription
ou offre d’achat de titres ne peut être acceptée avant le visa du prospectus définitif. Le présent document ne révèle pas de façon complète tous
les faits importants relatifs aux titres offerts. Il est recommandé aux investisseurs de lire le prospectus provisoire, le prospectus définitif et toutes
leurs modifications pour obtenir l’information relative à ces faits, particulièrement les facteurs de risque liés aux titres offerts,
avant de prendre une décision d’investissement.
Un prospectus provisoire contenant de l’information importante au sujet des titres décrits dans le présent document a été déposé auprès de
l’autorité en valeurs mobilières de chacune des provinces du Canada visées. Un exemplaire du prospectus provisoire et de toutes ses
modifications doit être transmis avec le présent document. Le prospectus provisoire est encore susceptible d’être complété. Aucune souscription
ou offre d’achat de titres ne peut être acceptée avant le visa du prospectus définitif. Le présent document ne révèle pas de façon complète tous
les faits importants relatifs aux titres offerts. Il est recommandé aux investisseurs de lire le prospectus provisoire, le prospectus définitif et toutes
leurs modifications pour obtenir l’information relative à ces faits, particulièrement les facteurs de risque liés aux titres offerts,
avant de prendre une décision d’investissement.

2. 2
Énoncés prospectifs et autres mises en garde
Cette présentation contient des « énoncés prospectifs » au sens des lois sur les valeurs mobilières canadiennes et du terme « forward-looking
statements » dans la Private Securities Litigation Reform Act of 1995 des États-Unis. Ces énoncés prospectifs et ces renseignements, appelés
dans les présentes « énoncés prospectifs », sont préparés à la date de cette présentation et la Société n’entend pas les mettre à jour et n’a
aucune obligation de le faire, sauf si elle y est tenue par la loi.
Les énoncés prospectifs se rapportent à des événements futurs ou à un rendement futur; ils reflètent les attentes ou les opinions actuelles
concernant des événements futurs et ils comprennent, sans s’y limiter, des énoncés à l’égard i) de la quantité de ressources minérales et de
gisements minéraux potentiels des cibles d’exploration; ii) de la quantité de la production future pour une période donnée; iii) de la valeur
actualisée nette et des taux de rendement internes de l’exploitation minière; iv) des hypothèses relatives à la teneur récupérée, à la récupération
moyenne du minerai, à la dilution interne, à la dilution minière et à d’autres paramètres miniers indiqués dans l’étude de faisabilité de 2011 ou
l’étude d’optimisation de 2013; v) des hypothèses relatives aux produits bruts des activités ordinaires, aux flux de trésorerie opérationnels et à
d’autres éléments des produits des activités ordinaires indiqués dans l’étude de faisabilité de 2011 ou l’étude d’optimisation de 2013; vi) du
potentiel d’agrandissement de la mine et de sa durée de vie prévue; vii) des délais prévus pour la délivrance des permis et des approbations
réglementaires et la prise de décision de production; viii) des plans d’exploration futurs; ix) des cours futurs des diamants bruts; x) les avantages
économiques d’utiliser une centrale électrique alimentée au gaz naturel liquéfié plutôt qu’au diesel; et xi) des sources de financement et des
besoins de financement prévus. Toute déclaration qui exprime ou implique des discussions en ce qui concerne les prévisions, attentes,
croyances, plans, projections, objectifs, hypothèses ou événements ou rendement futurs (souvent, mais pas toujours, en utilisant des mots ou
expressions tels que « s’attendre à », « prévoir », « planifier », « projeter », « estimer », « supposer », « avoir l’intention », « stratégie », « buts »,
« objectifs », « échéancier » ou des variantes de ceux-ci ou en indiquant que certaines actions, événements ou résultats « peuvent », « pourraient
» ou « devraient » être pris, survenir ou être atteints ou en utilisant le mode futur ou conditionnel à leur égard ou encore la forme négative de l’un
de ces termes ou d’expressions similaires) n’est pas un énoncé de faits historiques et peut être un énoncé prospectif.
Les énoncés prospectifs sont établis en fonction de certaines hypothèses formulées par Stornoway et ses consultants et d’autres facteurs
importants qui, s’ils se révèlent inexacts, pourraient amener les résultats, performances ou réalisations réels de Stornoway à différer
considérablement des résultats, performances ou réalisations futurs exprimés ou sous-entendus dans ces énoncés. Ces énoncés et
renseignements s’appuient sur plusieurs hypothèses en ce qui concerne les stratégies d’entreprise actuelles et futures ainsi que le contexte dans
lequel Stornoway exercera son activité à l’avenir, y compris le prix des diamants, les coûts prévus et la capacité de Stornoway d’atteindre ses
objectifs. Parmi les hypothèses importantes posées par Stornoway ou ses consultants dans le cadre de la préparation des énoncés prospectifs,
on note les suivantes : i) les investissements requis et les besoins estimatifs en matière de main-d’œuvre; ii) les estimations de la valeur
actualisée nette et des taux de rendement internes; iii) la réception des approbations réglementaires se rapportant aux opérations de financement
selon des modalités acceptables dans des délais habituels; iv) l’hypothèse selon laquelle une décision de production sera prise et cette décision
sera positive; v) le calendrier prévu de mise en production de la mine; vi) les cours des diamants bruts et leur possible impact sur la valeur du
projet diamantifère Renard; vii) la capacité de la Société à réunir les fonds nécessaires à la construction d’une mine au projet diamantifère
Renard; et viii) les plans d’exploration et les objectifs futurs.

3. 3
Énoncés prospectifs et autres mises en garde (suite)
Nous avertissons les lecteurs de ne pas se fier indûment à ces énoncés, étant donné que différents facteurs de risque importants pourraient faire en sorte que les
résultats, rendements ou réalisations réels diffèrent sensiblement des opinions, des plans, des objectifs, des attentes, des prévisions, des estimations, des
hypothèses et des intentions qui sont exprimés dans ces énoncés prospectifs, notamment, sans s’y limiter: i) les augmentations relatives aux coûts en capital et
aux coûts opérationnels proposés; ii) les hausses des coûts de financement ou les changements défavorables touchant les conditions du financement disponible;
iii) des taux d’imposition ou de redevances plus élevés que prévu; iv) les résultats de l’exploration dans les zones d’élargissement potentiel des ressources; v) les
changements visant les plans de mise en valeur ou d’exploitation minière en raison de changements visant d’autres facteurs ou des résultats d’exploration de
Stornoway; vi) les changements visant les paramètres de projet alors que la mise au point des plans se poursuit et leur éventuelle incidence sur la valeur du projet
diamantifère Renard; xiii) la capacité de la Société à conclure des ententes définitives avec les parties au financement et à clôturer les opérations de financement
récemment annoncés. Des facteurs de risque additionnels sont décrits dans la rubrique « Description des activités – Facteurs de risque » de la plus récente notice
annuelle déposée par la Société et dans la rubrique « Risques et incertitudes » du plus récent rapport de gestion intermédiaire déposé par la Société disponibles
sous le profil de la Société à l’adresse : www.sedar.com. Stornoway ne s’engage pas à mettre à jour les énoncés prospectifs, qu’ils soient écrits ou verbaux, qui
peuvent être faits de temps à autre, par elle ou en son nom, sauf si elle y est tenue par la loi.
Les lecteurs sont invités à consulter le rapport technique daté du 28 février 2013 intitulé « The Renard Diamond Project, Quebec, Canada, Feasibility Study
Update, NI 43-101 Technical Report, February 28, 2013 », relativement à l’étude d’optimisation de janvier 2013 et le communiqué daté du 23 juillet 203
relativement à l’estimation des ressources minérales de juillet 2013 pour de plus amples renseignements et d’autres hypothèses concernant le projet. Les
personnes qualifiées qui ont préparé les rapports techniques et les communiqués qui constituent le fondement de la présentation sont indiquées dans la notice
annuelle de la Société datée du 25 juillet 2013. L’information de nature scientifique ou technique figurant dans cette présentation a été examinée et approuvée par
Robin Hopkins, géologue (T.N.-O./Nt), vice-président, Exploration, une « personne qualifiée » au sens du Règlement 43-101.
Les opérations de financements décrites dans cette présentation visent à fournir un montage financier complet pour la construction du projet diamantifère Renard
et, à ce titre, la réalisation, la prise d’effet ou la disponibilité, selon le cas, de chacune des opérations de financement est conditionnelle à la réalisation (à
l’exclusion de la facilité relative à l’équipement), à la prise d’effet ou à la disponibilité, selon le cas, de chacune des autres opérations de financement.
Un placement dans les reçus de souscription comporte un certain nombre de risques et doit être considéré comme spéculatif en raison de la nature des activités
de Stornoway et du stade actuel d’exploration et de développement de ses propriétés minières. Les investisseurs éventuels sont priés d’étudier attentivement les
facteurs de risque décrits et intégrés par renvoi dans le prospectus provisoire, notamment dans les rubriques « Énoncés prospectifs » et « Facteurs de risque » de
celui-ci.
Les investisseurs éventuels devraient savoir que l’achat de reçus de souscription pourrait avoir des incidences fiscales. Le prospectus provisoire pourrait ne pas
entièrement décrire ces incidences fiscales. Les investisseurs éventuels devraient lire la partie fiscale figurant dans le prospectus provisoire, notamment dans la
rubrique « Incidences fiscales fédérales canadiennes » de celui-ci, et consulter un conseiller en fiscalité.
La qualité et la teneur potentielle de toute cible pour exploration future (« CEF ») ont été définies en fonction d’une modélisation géologique, de la cartographie
des affleurements, d’un forage de délimitation limité, d’un échantillonnage de surface et de l’extrapolation des volumes de kimberlite à partir des ressources
minérales présumées jusqu’à une profondeur d’environ 775 m, soit la base du forage actuel comme elle est établie au gîte Renard 4.

4. 4
Sommaire de l’opération
Le projet diamantifère Renard est autorisé
et est prêt à être construit
Stornoway est maintenant heureuse
d’annoncer une entente de financement
de 944 M$ CA pour financier entièrement
le projet jusqu’à la production
Faits saillants de l’opération :
Financement unique de tous les coûts, éventualités, besoins
en fonds de roulement et coûts de financement du projet.
Plus importante opération de financement de projet unique
visant une société diamantifère négociée en bourse.
Équilibre minutieux entre financement lié à la production,
emprunt et capitaux propres pour maximiser la croissance de
la valeur pour les actionnaires tirée du développement du
projet.
Commanditaires :
• Orion Mine Finance
• Investissement Québec/Ressources Québec
• Caisse de dépôt et placement du Québec

5. 5
Structure de l’opération
Type
Montant
( % du total)
Description
Capitaux propres ordinaires 427M$ CA (45 %)
• Placement public négocié de reçus de souscription d’un capital de 184 M$ CA
• Placement privé d’un capital de 243 M$ CA auprès d’Orion (110 M$ US),
de RQ (100 M$ CA) et de la Caisse (22 M$ CA)
Achat de la production de
diamants
250 $ US (29 %)
• 20 % de la production de diamants (Orion 16 %, Caisse 4 %) avec un paiement continu
d’environ 56 $ US/ct1
Débentures convertibles 50 M$ US (6 %) • Fourni par Orion; 7 ans, coupon 6,25 %, prime de conversion de 35 % sur le prix d’émission
Prêt de premier rang 100 M$ CA (11 %) • Fourni par IQ; paiement amorti sur 7 ans, taux fixe (obligation QC) + 5,75 % ou taux préf. + 4,75 %
Financement d’équipement 35 M$ US(4 %) • Fourni par Caterpillar
Facilité en cas de
dépassement des coûts
48 M$ CA (5 %)
• Tranche de 20 M$ CA fournie par IQ (même modalité que le prêt de premier rang)
• Tranche de 28 M$ CA fournie par la Caisse (non garantie, durée de 7 ans, coupon 10 %)
Total 944 M$ CA (100 %)
Suppose un taux de change de 1,00 $ US = 1,10 $ CA
1. Comprend le remboursement des frais de commercialisation
Contrepartie
Montant
( % du total)
Orion Mine Finance 396 M$ CA (42 %)
Investissement Québec/
Ressources Québec
220 M$ CA (23 %)
Caisse de dépôt et
placement du Québec
105 M$ CA (11 %)
Caterpillar Financial 39 M$ CA (4 %)
Public 184 M$ CA (15 %)
Total 944 M$ CA (100 %)
87 M$ CA
811 M$ CA
944 M$ CA
70 M$ CA
71 M$ CA
Financement Besoins de financement
Nouveau
financement
Financement
existant
FDC de 48 M$ CA
et 33 M$ CA en
fonds de
roulement
Coûts liés au
financement et
intérêts
pendant la
construction
Dépenses en
immobilisations
initiales +
indexation
811 M$ CA
70 M$ CA
69 M$ CA
Chemin minier
du projet
Renard

6. 6
Premier contrat d’achat de la production de diamants du monde
Pourquoi le financement de la production?
Marge opérationnelle au comptant du projet (scénario des réserves, données théoriques)
Le projet diamantifère Renard est idéal pour un arrangement d’achat de la production : le
projet dispose d’une marge opérationnelle élevée et ses besoins en capitaux sont initiaux.
La structure de financement d’achat de la production-emprunts-capitaux propres minimise la
dilution pour les actionnaires et accroît la VAN par action de Stornoway.
La somme de 250 M$ US pour 20 % de la production représente 34 % des coûts en capital
initial du projet diamantifère Renard et 29 % du plan financier global.
67,2 %
Étude d’optimisation
de 2013
`
Financement
lié à la
production de
20 %
-6,6 % +2,6 %
+3,8 % -2,1 %
Scénario actuel
des réserves du
plan de mine
Scénario
d’exploitation
selon l’étude sur
le GNL d’octobre
2013
Taux de change
Hypothèses
relatives aux prix
des diamants1
64,9 %
Notes :
1. L’étude d’optimisation de janvier 2013 utilisait les prix des diamants de mai 2011.

7. 7
Opérations de financement de projet comparables récentes1
Caviardé
Conformément à l’alinéa 13.7(4)b) du Règlement 41-101 sur les obligations générales relatives
aux prospectus, certaines données comparatives et information connexe ont été supprimées de
cette version modèle de la présentation.

8. 8
Échéancier des opérations
Date Description
9 avril • Lancement du placement public négocié de capitaux propres au moyen de reçus de
souscription
10 avril – 1er mai • Marketing du placement public de capitaux propres
Fin avril – début mai • Fixation du prix et clôture du placement public de capitaux propres et libération des fonds
dans un compte entiercé
Fin avril – début mai • Mise à la poste de la circulaire de sollicitation de procurations de la direction aux
actionnaires de Stornoway
Fin mai • Assemblée extraordinaire des actionnaires de Stornoway
1er juin • Libération du produit et émission d’actions ordinaires aux porteurs de reçus de souscription
• Signature des documents définitifs pour toutes les opérations de financement

9. 9
Principaux actionnariats
Cours de l’action (TSX-SWY):
8 avril 2014
$ CA 0,99 $
Haut-bas des 52 dernières semaines $ CA
0,49 $ –
1,22 $
Volume moyen :
6 mois
164 800
Capitalisation boursière :
(selon les actions avec et sans droit de vote)
$ CA 174 M
Total des actions en circulation :
(de base et convertibles sans droit de vote)
175 M
Total des options et bons de souscription
en circulation :
(7,7 M d’options 0,40 $- 2,39 $; 18,1 M bons de
souscription 0,95 $ - 1,21 $)
26 M
Trésorerie consolidée :
(au 31 janvier 2014)
$ CA 21 M
Dette consolidée :
(facilité de secours de 100 M$ avec IQ non prélevée)
$ CA 66 M
VAN du projet du scénario des réserves1:
(Étude d’optimisation de janvier 2013)
$ US 391 M
P/VAN du scénario des réserves :
(Étudie d’optimisation de janvier 2013)
0,51 x
Bilan
Structure du capital avant l’opération
Notes :
1. VAN de 7 % au 1er janvier 2013
Rendement de l’action sur 2 ans
IQ
(actions ordinaires et actions
convertibles sans droit de vote)
23,1 % 33,0 %
Agnico-Eagle 9,7 % 8,4 %
Flottant 67,2 % 58,6 %
Après
dilutionDe base

10. 10
Avantages de l’opération
L’entente de financement de projet pour le projet
diamantifère Renard de 944 M$ CA proposée par
Stornoway offre aux actionnaires tant actuels
que nouveaux les possibilités suivantes :
Finance entièrement le projet diamantifère Renard jusqu’à
la production : vision claire pour les actionnaires jusqu’à
l’achèvement du projet.
Répond aux besoins financiers de Stornoway et libère la
valeur du projet.
Permet à l’évaluation de la société de passer de société
d’exploration/mise en valeur à producteur
Comprend une facilité en cas de dépassement des coûts
(FDC) et couvre tous les coûts de financement prévus et
les besoins en fonds de roulement.
Minimise la potentielle dilution pour les actionnaires
comparativement aux structures de FDC entièrement en
capitaux propres ou en emprunts + capitaux propres,
procurant une VAN potentielle supérieure par action.
Équitable pour les actionnaires : les actionnaires peuvent
voter, les capitaux propres privés et publics seront d’un
prix égal.

11. 1111
Première mine de diamants du Québec

12. 12
Lynx
R10
N
R7
R1Hibou
R4
R9
R2
R3
R65
R8
Kimberlites avec réserves
minérales probables
Hibou
Lynx
R4
R9
R2
R3
R65
Kimberlites avec potentiel
de ressources minérales
R1Hibou
Lynx
Legend
Propriétés de Stornoway
Installation d’Hydro-Québec
Kimberlites de Renard
Dyke kimberlitique
Kimberlites régionales
Lignes électriques
d’Hydro-Québec
Prolongement de la
route 167/chemin minier
du projet Renard
Route
Exploration/projets
miniers
LÉGENDE :
0 1 2
Kilometers
60 0 60 120
Kilometers
Renard
LG3LG2
LG4
Laforge 1
Laforge 2
Brisay
Propriété de Foxtrot
Strateco
Eastmain MineWestern Troy
Troilus Mine
Eleonore
Temiscamie
Mistissini
Chibougamau
Matagami
Wemindji
Kimberlites de Renard
Kimberlites avec ressources
minérales présumées

13. 13
La faisabilité : 11 ans
d’exploitation minière d’une
réserve minérale de 18 M
carats (24 Mtonnes)
Permis et plan à long
terme
La vision : le gîte est
toujours ouvert
40
60
80
100
120
140
Millions
de tonnes
20
0
Étendue élevée de la CEF
Ressource minérale présumée
Étendue faible de la CEF
Ressource minérale indiquée
Notes : Les catégories des réserves et des ressources sont conformes aux normes
de l’ICM sur les définitions pour les ressources et réserves minérales. Les ressources
minérales qui ne sont pas des réserves minérales n’ont pas de viabilité économique
établie. La quantité et la teneur possibles d’une CEF sont de nature conceptuelle, et
rien ne garantit que l’exploration plus poussée entraînera la délimitation de la cible
comme une ressource minérale.
Potentiel des ressources minérales du projet diamantifère Renard
Selon l’estimation des ressources minérales de 2013
0m
100m
200m
400m
600m
700m
500m
300m
Renard 65
29/24 ct/100t
Renard 65
29/24 ct/100t Renard 3
103/112 ct/100t
Renard 3
103/112 ct/100t
Renard 2
104/119 ct/100t
Renard 2
104/119 ct/100t
Renard 9
53 ct/100t
Renard 9
53 ct/100t
Renard 4
60/50 ct/100t
Renard 4
60/50 ct/100t
27 M carats en ressources minérales indiquées
17 M carats en ressources minérales présumées
CEF de 26-48 M carats
Source : Stornoway, 2014

14. Plan de mine fondé sur les réserves minérales
Étude d’optimisation de 2013
0m
100m
200m
400m
600m
700m
500m
300m
Notes
1. Principales hypothèses :1 $ CA = 1 $ US, pétrole 95 $ US/baril, croissance de 2,5 %
des prix des diamants en dollars constants du T311 au T425, facteur de récupération du
minerai de 82,9 %, dilution minière et interne de 23,8 %, teneur de dilution de 0 ct/100 t,
date d’effet du 1er janvier 2013 pour le calcul de la VAN et du TRI.
2. Exprimé selon les conditions de mai 2011.
3. Exprimés selon les conditions d’octobre 2012, ajustés en fonction de l’étude sur le GNL
de 2013, les dépenses en immobilisations seraient de 754M$ et les frais d’exploitation
seraient de 54$/t ou 71$/carat.
4. Réel.
5. Excluent les coûts capitalisés avant la production.
6. Exprimés selon des données théoriques réduites.
Plan de mine fondé sur les réserves minérales1
(Étude d’optimisation de 2013 au moyen de la parité du
dollar et des prix des diamants de mai 2011)
Paramètres miniers
Durée de vie de la mine 11 ans
Réserve minérale 17,9 M carats
Prix moyen des diamants2
180 $/carat
Taux de production 2,2 Mtonnes/an
Production moy. de diamants 1,6 M carats/an
Revenu brut (M$ CA) 4 268 $
Coûts en capital initiaux
Dép. en immobilisations initiales3
752 M$
Indexation 45 M$
Chemin minier de Renard4
70 M$
Paramètres d’exploitation
Frais d’exploitation3,5
58 $/t (76 $/carat)
Marge d’exploitation 67 %
Flux de trésorerie 2,7 G$
Paramètres d’évaluation6
VAN après impôt (7 %; 1er
janv. 2013) 391 M$
TRI après impôt 16,3 %
Récupération de l’investissement 4,8 ans
Renard 65Renard 65
Renard 2Renard 2 Renard 3Renard 3
Renard 4Renard 4
14
Source : Stornoway, 2014

15. 15
Plan de mine fondé sur les ressources minérales
Plan à long terme : Fondement de l’obtention des permis et EIEMS
0m
100m
200m
400m
600m
700m
500m
300m
Renard 65Renard 65
Renard 2Renard 2 Renard 3Renard 3
Renard 4Renard 4
Renard 9Renard 9
27 M carats en ressources minérales indiquées
17 M carats en ressources minérales présumées
CEF de 26-48 M carats
Plan de mine fondé sur les ressources minérales
(selon l’EIEMS de décembre 2012 et l’obtention des
permis miniers)
Un plan d’exploitation selon une durée de vie
de la mine prolongée
Comprend 2,3 M carats en ressources minérales
indiquées dans la mine à ciel ouvert Renard 65, jusqu’à
17 M carats de ressources minérales présumées dans
les mines Renard 2, 3, 4 et 9, et une augmentation du
traitement du minerai annuel à 2,5 Mtonnes/an.
Représente le plan de mine contenu dans l’EIEMS de
décembre 2012 et les autorisations d’exploitation de
Renard, mais ne fait pas partie de l’étude d’optimisation
de 2013 conforme au Règlement 43-101.
Notes : Les catégories des réserves et des ressources sont conformes aux normes de l’ICM sur les
définitions pour les ressources et réserves minérales. Les ressources minérales qui ne sont pas des
réserves minérales n’ont pas de viabilité économique établie. La quantité et la teneur possibles
d’une cible pour exploration future (« CEF ») sont de nature conceptuelle, et rien ne garantit que
l’exploration plus poussée entraînera la délimitation de la cible comme une ressource minérale.
L’étude d’optimisation de 2013 de Renard ne
comprend pas ce qui suit :
1. Le potentiel d’accroissement de la durée de vie de la
mine provenant de ressources minérales additionnelles
et de cibles d’exploration en profondeur.
2. L’incidence positive potentielle sur les gros diamants.
3.Accroissement du volume provenant de la capacité de
traitement en usine additionnelle.
Source : Stornoway, 2014

16. 16
Qu’est-ce qui a changé depuis l’étude d’optimisation de 2013?
0m
100m
200m
400m
600m
700m
500m
300m
Renard 65Renard 65
Renard 2Renard 2 Renard 3Renard 3
Renard 4Renard 4
Renard 9Renard 9
27 M carats en ressources minérales indiquées
17 M carats en ressources minérales présumées
CEF de 26-48 M carats
Notes : Les catégories des réserves et des ressources sont conformes aux normes de l’ICM sur les
définitions pour les ressources et réserves minérales. Les ressources minérales qui ne sont pas des
réserves minérales n’ont pas de viabilité économique établie. La quantité et la teneur possibles d’une
cible pour exploration future (« CEF ») sont de nature conceptuelle, et rien ne garantit que l’exploration
plus poussée entraînera la délimitation de la cible comme une ressource minérale.
Augmentation de 14 % des ressources minérales
indiquées
Juillet 2013 : 2,3 M carats additionnels à Renard 65
(7,9 Mtonnes à 29 ct/100 t), pouvant être exploités à
ciel ouvert à une profondeur de 150 m.
Réduction de 7 % des coûts d’exploitation avec
l’option de GNL
Octobre 2013 : Réduction des coûts d’exploitation annuels jusqu’à
10 M$ en utilisant le GNL pour produire l’électricité, avec une
augmentation des dépenses en immobilisations de seulement
2,6 M$.
Amélioration de 10 % du taux de change $ CA/$ US
90 % des dépenses en immobilisations du projet sont libellées en
$ CA. L’étude d’optimisation de 2013 supposait la parité du dollar.
Le taux actuel de 1,10 $ CA = 1,00 $ US augmente les marges et la
VAN.
Reprise soutenue des prix des diamants
Mars 2014 : Estimations révisées de 197 $ US/ct pour R2;
187 $ US/carat pour R65, une augmentation sur le marché de 4 %
depuis mars 2013 et à 2 % des hypothèses de l’étude de faisabilité
de 2011 et de l’étude d’optimisation de 2013.
Source : Stornoway, 2014

17. 17
Stornoway sera un important producteur de diamants
Producteurs de diamants actuels et futurs
Caviardé
Conformément à l’alinéa 13.7(4)b) du Règlement 41-101 sur les obligations générales relatives
aux prospectus, certaines données comparatives et information connexe ont été supprimées de
cette version modèle de la présentation.

18. 1818
Exécution du projet

19. 19
Stérile
Aire de confinement de
la kimberlite traitée
(CKT)
Empilement du
mort-terrain
R2-R3
Empilement du
minerai
R65
Camp
Usine
Route vers Chibougamau
Aménagement général du projet

20. 20
Exécution du projet
Complexe d’hébergement
Usines de traitement et centrale
Infrastructure d’accès préalablement financée et
déjà construite
Chemin minier de Renard ouvert au trafic depuis le 30 août 2013.
Aérodrome ouvert depuis le 5 novembre 2013.
Environnement favorable en matière de coûts et de
main-d’œuvre
L’ampleur limitée de l’activité récente en construction minière au
Québec signifie un environnement concurrentiel sur le plan des
coûts et une bonne disponibilité des entrepreneurs/de la main-
d’œuvre.
Équipe du propriétaire et contrat d’IAGC en place
Équipe montréalaise du propriétaire en place pour la planification,
l’ingénierie, l’environnement, les relations avec les parties
prenantes et la gestion des coûts. Stornoway conclura également
un contrat d’IAGC avec SNC-Lavalin et AMEC.
Option de centrale au GNL achevée pour un risque
lié aux coûts d’exploitation réduit
L’option de centrale au GNL utilise l’accès routier toutes saisons
et le réseau de distribution de GNL commercial existant au
Québec.

21. 21
Obtention des permis et acceptabilité sur le plan social
Appui réglementaire et public solide pour la première mine de diamants du Québec
Permis social
Obtention des permis
Mars 2012 : Entente sur les répercussions et les avantages
(« ERA » ou « convention Mecheshoo ») avec la nation crie
de Mistissini et le Grand Conseil des Cris (EI).
Juillet 2012 : Ententes de partenariats signées avec
Chibougamau et Chapais.
Oct. 2012 : Permis d’exploitation minière au Québec délivré.
Déc. 2012 : Certificat d’autorisation du Québec délivré.
Juillet 2013 : Décision positive en matière d’évaluation
environnementale fédérale rendue.
Toutes les ententes avec les collectivités et
les autorisations réglementaires requises afin
de procéder à la construction sont en place.

22. 22
Le prolongement de la route 167 et le chemin minier de Renard
La seule mine de diamants canadienne avec un accès routier en toutes saisons
50 km
Projet diamantifère Renard
Projets miniers
Propriétés de Stornoway
Parc Albanel-
Témiscamie-Otish
Segment A : 0-82 km
Segment B : 82-14 3km
Segment C : 143-195 km
Segment D : 195-240 km
Légende
Renard
WesternTroy
Eastmain
Abitex
Strateco
Mistissini
Lac
Mistassini
Lac
Naococane
Lac Hecla
Lac
Albanel
Km 0
Km 82
Km 240
Km 195
Km 143
Début de la construction d’un accès routier en toutes saisons
reliant Renard au système d’autoroutes du Québec en fév. 2012.
Segments routiers A et B (143 km) construits par Québec en tant
qu’autoroute à 2 voies. Segments C et D (97 km) construits par
Stornoway en tant que « chemin minier Renard » à une voie.
Tous les 4 segments ont été reliés et ouverts aux fins de la
circulation de la construction de la mine le 10 août 2013, 2 mois
d’avance par rapport à l’échéancier et environ 10 % en deça des
prévisions budgétaires.
Pour achever ces travaux, Québec a fourni à Stornoway un
financement par emprunt de 77 M$, remboursable lors du début de
la production commerciale à Renard.
Stornoway a été en mesure d’appliquer 7 M$ d’économies
d’emprunt pour achever les travaux de génie civil pour l’aéroport de
Renard.
Segments C et D
Stornoway
97 km de chemin
minier (50 km/h)
Segments A & B
Min. des Transports
143 km d’autoroute
régionale (70 km/h)
Connexion des routes le 30
août 2013
Transport du pont
temporaire préfabriqué au
cours du mois de mars 2013

23. 23
Aperçu du chemin
KM 210 KM 237
KM 155

24. 24
Pont de la rivière Eastmain
KM 184
KM 184

25. 25
Aéroport de Renard
L’aéroport de Renard est situé à 8 km au sud de l’emplacement
du projet.
La certification de la piste d’atterrissage sera demandée auprès
de Transport Canada afin de recevoir des avions à
turbopropulsion Dash 8-300 et des avions Hercules.
Critères de conception (3C-NP):
• Surface gravelée
• 30 m de largeur par 1 494 m de longueur
• Voie de circulation et tablier de 100 m x 100 m
• Équipée d’une capacité d’atterrissage assisté
Travaux de génie civil achevés : premier atterrissage en nov.
2013.
Emplacement du
projet diamantifère
Renard
Oct. 2013
Nov. 2013
Sept. 2013

26. 26
Centrale électrique alimentée au gaz naturel liquéfié
Étude de faisabilité publiée en octobre 2013
En vue d’optimiser le projet, Stornoway a
étudié des options plus efficientes sur le
plan des coûts pour l’alimentation en
énergie sur place autre que par des
génératrices traditionnelles alimentées au
diesel.
Une ligne électrique d’Hydro-Québec a été
exclue à court terme en raison des
dépenses en immobilisations trop élevées.
Le 21 octobre 2013, Stornoway a annoncé
qu’elle procèdera à la mise en place d’une
génératrice alimentée au GNL grâce à la
capacité de recevoir régulièrement des
livraisons de GNL cryogénique par le
chemin minier de Renard.
La centrale au GNL de Renard comprendra
sept génératrices de 2,1 MW au gaz,
capables de fournir suffisamment d’énergie
pour les caractéristiques d’exploitation
normale du projet de 9,5 MW.

27. 27
Centrale électrique alimentée au gaz naturel liquéfié
Étude de faisabilité publiée en octobre 2013
Une centrale électrique alimentée au GNL offre de nombreux avantages
par rapport au diesel :
• Réduction considérable des coûts d’exploitation annuels de 8 M$ à 10 M$ par année, pour un faible coût en capital
additionnel de 2,6 M$.
• Jusqu’à 43 % moins d’émissions de gaz à effet de serre.
• Marché d’approvisionnement stable à long terme en utilisant le réseau de distribution commerciale existant au Québec.
• Élimination du propane sur place, puisque le GNL sera utilisé pour le chauffage des bâtiments et de la mine souterraine.
Le diesel continuera d’être utilisé pour la flotte d’équipement minier mobile et les activités de construction
Améliorations des coûts avec le GNL
Étude d’optimisation
de 2013 avec diesel
Étude d’optimisation
de 2013 avec GNL
Coût unitaire de l’énergie ($ CA/kWh) 1
0,299 $ 0,188 $ (-37 %)
Frais d’exploitation unitaires (C$/tonne) 1, 2
57,63 $ 53,84 $ (-7 %)
Coûts en capital initial (M$ CA) 1
752,1 $ 754,0 $ (+0.3 %)
Frais d’exploitation sur la vie de la mine (M$ CA) 1, 3
1 013 $ 1 010 $ (-0.3 %)
Consommation annuelle de diesel (millions de litres) 27,5 5,9 (-79 %)
Consommation annuelle de GNL (milliers de m3
/an) s.o. 41,7
Consommation annuelle de propane (milliers de m3
/an) 3,5 s.o.
Notes
1.Les coûts de l’étude d’optimisation de 2013 se basent sur les conditions d’octobre
2012.
2. Exclut les coûts de pré-production capitalisés.
3.Inclut tous les coûts en capital initial, différé et de maintien, les éventualités et
l’indexation.
Principales hypothèses
Selon la durée de vie de mine de 11 ans estimée à partir des réserves
minérales (17,9 M carats) figurant à l’étude d’optimisation de 2013, un régime
d’exploitation normale de 9,49 MW, 1 $ CA = 1 $ US, pétrole à 95 $ US/baril.

28. 28
Progrès au site
Octobre 2013
Banc d’emprunt
R65
Déboisement
Usine
d’échantillonnage
en vrac à SMD
Camp de construction
Chemin routier de
Renard
R65
R2
R9
R4

29. 29
Échéancier du projet
Révisé en mars 2014 en fonction de l’échéancier de financement du projet diamantifère Renard
Étude de faisabilité (nov. 2011 : terminée)
EIEMS ( terminée)
Audiences publiques (terminées)
Autorisations rég. (terminées)
Permis d’exploitation précis (50)
Ingénierie détaillée
Financement de projet
Construction de la route
Construction de la mine
Mise à niveau et démarrage
Production commerciale
2012
2H 2H 2H 2H2H 1H 1H 1H1H
2013 2014 2015 2016
2H1H
2017
1er accès véhicule
Selon l’échéancier de financement du projet diamantifère Renard, la mise en service de
l’usine est prévue au T3 de 2016 et la production commerciale, au T2 de 2017.

30. 3030
Potentiel du projet

31. 31
490 m
asl
-275 m
asl
0 m
790 m
Ressources minérales indiquées
Légende
Ressources minérales présumées
Total des CEF (bas)
Total des CEF (haut)
Expansion continue des ressources minérales
Programme de forage de conversion des ressources minérales en profondeur de 10 M$ devant commencer en avril 2014
Renard 2Renard 2 Renard 3Renard 3 Renard 4Renard 4 Renard 65Renard 65 Renard 9Renard 9
1. Conversion des ressources minérales présumées de Renard 65 en
ressources minérales indiquées jusqu’à 150 m de profondeur (juillet
2013 : terminée)
2. Ajout de la brèche de Renard 2 aux ressources minérales indiquées et
présumées (juillet 2013 : terminé)
3. Cible de conversion des ressources minérales présumées de forte
teneur de Renard 2 en ressources minérales indiquées (6,2 M carats
dans 5,23 Mtonnes) et ciblage d’une exploration additionnelle de 4,2 à
7,3 M carats de 700 à 770 m de profondeur. Ouvert sous le niveau de
770 m. (programme de forage de 2014)
1
2
3
Notes : Les catégories des réserves et des ressources sont conformes
aux normes de l’ICM sur les définitions pour les ressources et réserves
minérales. Les ressources minérales qui ne sont pas des réserves
minérales n’ont pas de viabilité économique établie. La quantité et la
teneur possibles d’une cible pour exploration future (« CEF ») sont de
nature conceptuelle, et rien ne garantit que l’exploration plus poussée
entraînera la délimitation de la cible comme une ressource minérale.
.

32. 32
Diamants de haute valeur de Renard
Potentiel de gros diamants non inclus dans les modèles d’évaluation du scénario de base
Les cheminées kimberlitiques de Renard ont des populations diamantifères similaires mais marginalement
différentes indiquant une distribution granulométrique grossière et des proportions élevées de grosses
gemmes blanches.
99 % en poids de qualité gemme/quasi-gemme. 1% de bort de qualité industrielle.
Potentiel d’accroissement de la valeur dans les grosses gemmes : diamants plus gros que 10,8 ct
(« spéciaux ») estimés selon trois à six pierres de 50-100 ct et selon une à deux pierres de plus de 100 ct à
chaque tranche de 100 000 carats (aux deux semaines). Non pris en compte dans le modèle de revenu.
L’étude d’optimisation de 2013 supposait une évaluation moyenne du diamant de 180 $ US/ct (calculée
sans indexation) selon les prix de mai 2011. L’estimation actuelle de la valeur moyenne des diamants, en
mars 2014, est de 190 $ US/ct (sans indexation).
Évaluations des diamants de mars 2014
(WWW International Diamond Consultants Ltd.)
Kimberlite
Taille de
l’échantillon
d’évaluation
(carats)
Prix de
l’échantillon de
mars 2014 de
WWW
($ US/carat)1
Prix modélisés
de référence de
mars 2014 de
WWW
(US$/carat)1
Sensibilité
(minimale à
supérieure)
Renard 2 1 580 187 $ 197 $ 178 $ à 222 $
Renard 3 2 753 179 $ 157 $ 146 $ à 192 $
Renard 4 2 674 101 $ 106 $ (155 $)2
100 $ à 174 $
Renard 65 997 262 $ 187 $ 175 $ à 211 $
Notes
1.Tous les prix sont en $ US/ct. Échantillons recueillis au moyen d’un tamis d’une coupure de DTC+1.
2. Si la population de diamants de Renard 4 affiche une distribution granulométrique égale à la moyenne de
Renard 2 et 3, WWW a estimé qu’un prix modélisé de référence pour les diamants de 155 $ le carat
s’appliquerait en fonction des prix de mars 2014. Source: Mise à jour de l’évaluation de WWW en mars 2014.
Pierres de l’échantillonnage en vrac
de Renard 3 de plus de
2 carats. « Tout-venant »

33. 33
100
150
200
250
300
350
01/01/10 01/01/11 01/01/12 31/12/12 01/01/14
Indicejusqu’en2009=100
Indice du diamant brut de WWW, croissance des prix modélisés de Renard ajustée en fonction
de l’IPC
WWW R.I.
CPI Adj Base Price
Mai 2011 Mars 2013
+20 %
-10 %
+10 %
-20 %
Mars 2014
Fluctuations du prix du diamant brut
Le marché du diamant, de janvier 2010 à mars 2014
Un suivi du marché du diamant depuis la publication de l’étude de faisabilité de 2011 et de l’étude
d’optimisation de 2013 indique que les prix du diamant brut sont demeurés généralement dans les limites
des sensibilités figurant dans le modèle financier de l’étude de faisabilité de 2011 (cours au comptant de
mai 2011 et une indexation des prix annuelle en dollars constants de 2,5 %).
Évaluation de mai 2011
figurant dans l’étude
de faisabilité de 2011 et
l’étude d’optimisation
de 2013 fondée sur la
moyenne de
5 diamantaires c.
10 % sous le prix de
l’indice du diamant
brut de WWW
Indice du diamant brut de WWW
Prix de référence ajusté en fonction de l’IPC

34. 34
Offre de diamants bruts
Perspectives du marché du diamant
Facteurs fondamentaux de l’offre et de la demande attrayants
Demande en diamants bruts
Les prévisions d’offre de diamants bruts sont solides
étant donné le petit nombre de producteurs de
diamants à l’échelle mondiale et la difficulté à trouver
de nouveaux gîtes et à les mettre en production. Le
consensus vise une augmentation mineure de l’offre
jusqu’en 2018 et une baisse de l’offre par la suite.
Les prévisions de croissance de la demande se
fondent sur l’application des habitudes de
consommation de diamants régionales aux prévisions
de croissances du PIB.
Le rapport d’août 2013 émis par Bain & Co et Antwerp
World Diamonds Center prévoit un TCAC de l’offre de
diamants bruts de 2,0 % et un TCAC de la demande
en diamants bruts de 5,1 %.
L’étude d’optimisation de 2013 comporte un TCAC du
prix du diamant réel de 2,5 %, compatible avec les
prévisions faisant l’objet du consensus.
Le TCAC du prix du diamant brut réel a été de 8,9 %
d’octobre 2003 à mars 2014 selon des données
théoriques.
Sources : WWW International Diamond Consultants Ltd.; The Global Diamond
Report, August 2013: Bain & Co/Antwerp World Diamond Centre

35. 3535
Sommaire

36. 36
Stornoway Diamond Corporation TSX : SWY
Bail minier et certificats d’autorisation délivrés
Infrastructure d’accès déjà achevée : la seule mine de diamants
canadienne avec un accès routier en toutes saisons.
Soutien public solide au Québec; ERA en place
Facteurs fondamentaux d’offre et de demande excellents
Environnement favorable à l’exécution et à l’exploitation du
projet
Potentiel additionnel des ressources minérales, des prix du
diamants et de la capacité de l’usine non pris en compte dans la
faisabilité de référence
Propriété exclusive du projet diamantifère
Renard, l’un des rares nouveaux projets de
diamants en développement dans le
monde
Assorti des permis et prêt à démarrer
Aujourd’hui, annonce de la plus importante
opération de financement de projet unique
du monde pour une société diamantifère
négociée en bourse afin de financer
entièrement le projet jusqu’à la production.

37. 3737
Annexe : Ressources pour les investisseurs

38. 38
Hume Kyle
Indépendant
Zara Boldt
Chef des services
financiers et VP,
Finances
Pat Godin
Chef de
l’exploitation et
administrateur
Matt Manson
Président, chef
de la direction et
administrateur
Michel Blouin
Indépendant/
Désigné par IQ
Yves Harvey
Indépendant
John LeBoutillier
Indépendant/
Désigné par IQ
Monique Mercier
Indépendante/
Désignée par IQ
Peter Nixon
Indépendant
Ebe Scherkus
Indépendant/
Président du conseil
Membres de la direction
Administrateurs non membres de la direction
Principaux directeurs
Siège social : Longueuil, Québec
Bureau d’exploration : North Vancouver, C.-B.
Bureaux au sein des collectivités : Mistissini et Chibougamau, Québec
Conseil et équipe de direction de Stornoway
Serge Vézina
Indépendant
Yves Perron
VP, Ingénierie
et Construction
Ghislain Poirier
VP, Affaires
publiques
Brian Glover
VP, Protection
des actifs
Martin Boucher
VP, Développement
durable
Robin
Hopkins
VP, Exploration
Ian Holl
VP Processing
Brian Glover
VP Asset
Protection
Orin
Baranowsky
Director, IR

39. 39
Pat Godin
Chef de
l’exploitation et
administrateur
Biographies
Ebe Scherkus
Président du
conseil
Matt Manson a été nommé président de Stornoway Diamond Corporation en mars 2007 puis président et chef
de la direction en janvier 2009. De 1999 à 2005, il était à l’emploi d’Aber Diamond Corporation (maintenant
Dominion Diamond Corporation) à titre de VP, Marketing puis de VP, Services techniques et contrôle, période
pendant laquelle il a participé au financement de 230 M$ US du projet diamantifère Diavik tout en assumant la
supervision des activités technique et de marketing d’Aber. M. Manson est diplômé de l’Université d’Édimbourg
(B. Sc., Géophysique 1987) et de l’Université de Toronto (M. Sc., Géologie 1989 et Ph. D., Géologie 1996), et
compte plus de 18 ans d’expérience en activités d’exploration, de mise en valeur et de production de diamants.
Pat Godin s’est joint à Stornoway à titre de chef de l’exploitation en mai 2010. Auparavant, il a été VP,
Développement de projets pour GMining Services, chargé de la mise en valeur de la mine Essakane au
Burkina Faso sous contrat pour IAMGOLD, VP, Exploitation pour Canadian Royalties, et président directeur
général de CBJ-CAIMAN S.A.S., filiale française de Cambior / IAMGOLD. Pendant plusieurs années, il a
participé à diverses propriétés canadiennes de Cambior en Abitibi-Témiscamingue, où il a progressé vers des
postes de direction en développement de projet et en gestion minière. Il est titulaire d’un baccalauréat en génie
minier de l’Université Laval à Québec et est membre de l’Ordre des ingénieurs du Québec. Il est président du
conseil de Geomega Resources et administrateur de Orbit-Garant Drilling.
M. Scherkus a été président et chef de l’exploitation et administrateur d’Agnico-Eagle de 2005 à février 2012.
Avant sa nomination à titre de président et chef de l’exploitation en décembre 2005, M. Scherkus a agi à titre
de vice-président principal et chef de l’exploitation de 1998 à 2005, de vice-président, Exploitation de 1996 à
1998, de directeur de la division LaRonde d’Agnico-Eagle de 1986 à 1996 et de gestionnaire de projets de
1985 à 1986. Il est diplômé de l’Université McGill (B. Sc.), membre de l’Association of Professional Engineers
de l’Ontario et ancien président de l’Association minière du Québec. Il est président du conseil de Premier Gold
Mines Ltd.
Matt Manson
Président, chef
de la direction et
administrateur

40. 40
Stornoway Diamond Corporation TSX : SWY
Siège social :
1111, rue Saint-Charles Ouest
Longueuil (Québec ) J4K 4G4
Tél. : +1 (450) 616-5555
Personnes-ressources :
Matt Manson PhD, président et chef de la direction
mmanson@stornowaydiamonds.com
Tél. : +1 (416) 304-1026 x101
Orin Baranowsky CFA, Directeur des RI
obaranowsky@stornowaydiamonds.com
Tél. : +1 (416) 304-1026 x103
www.stornowaydiamonds.com