2. Aviso Legal
► O material a seguir contém informações gerais a respeito da Sonae Sierra Brasil S.A. e de suas subsidiárias
(“Companhia”) na data da apresentação. As informações neste material estão em formato resumido e não estão
completas. Este material não deve ser considerado como uma recomendação a investidores potenciais e não
constitui base para a tomada consciente de uma decisão de investimento. Esta apresentação é estritamente
confidencial e não pode ser revelada a nenhuma outra pessoa. Nenhuma declaração ou garantia, expressa ou
implícita, é feita ou dada com relação à exatidão, integridade ou completitude dessas informações, as quais não
devem tomadas como exatas, íntegras ou completas.
► Esta apresentação contém declarações sobre perspectivas futuras (forward-looking statements), nos termos da
Seção 27A da Lei de Valores Mobiliários de 1933 dos Estados Unidos, conforme alterada (“Lei de Valores
Mobiliários dos EUA”) e da Seção 21E da Lei de Negociação de Valores Mobiliários de 1934 dos Estados Unidos.
Essas declarações a respeito de perspectivas futuras são apenas previsões e não são garantia de desempenho
futuro. Os investidores devem ter consciência de que todas essas declarações sobre perspectivas futuras estão e
estarão, conforme o caso, sujeitas a vários riscos, incertezas e fatores relativos às operações e ao ambiente de
negócios da Companhia e de suas subsidiárias, o que pode levar os resultados efetivos da Companhia a diferirem
significativamente de qualquer resultado futuro, expresso ou implícito, nessas declarações sobre perspectivas
futuras. Ninguém é responsável por atualizar essas informações.
► Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou solicitação de oferta para a subscrição ou compra de
qualquer valor mobiliário. Nem esta apresentação, nem nada aqui contido constituirá a base de qualquer tipo de
contrato ou compromisso.
3. Índice
4 A Companhia
7 O Setor e o Mercado
11 Nosso Portfólio
16 Estratégia de Crescimento
20 Indicadores Operacionais e Financeiros
3
4. Sonae Sierra Brasil em resumo
Uma das principais incorporadoras, proprietárias e operadoras de shopping centers de alta
qualidade e líderes regionais no Brasil
Crescimento da ABL 2011-2013
• 11 shopping centers detidos e administrados (403 mil m2 de ABL)
(mil m2)(2)
• Taxa de ocupação média de 98,0%(3)
Expertise
Expansões / Greenfields
Operacional(1)
Crescimento da ABL própria (%)
• Margens sólidas (EBITDA = 75,1% e FFO = 61,7%)
• Greenfield Expertise (62,4% do ABL)
181 +86,9%
• Benefícios adquiridos da experiência, relacionamento com lojistas
e reconhecimento de mercado de nossos acionistas: Sonae Sierra 122 +45,2%
Acionistas: SGPS e DDR Corp (NYSE:DDR)
base sólida • Sólida base de acionistas controladores, com vasta experiência no
setor 104 +42,9%
• 33,35% de free float
• Estratégia de crescimento definida: foco na classe média de
135 +32,2%
cidades com demanda não atendida
Crescimento • Maior crescimento do setor: 2 projetos greenfield em construção,
assegurado 1 greenfield e 3 expansões recentemente concluídas, que irão
141 +17,5%
quase dobrar a ABL própria da Companhia
• Mais 3 expansões já definidas
Nota: (1) Em 30 de junho de 2012
(2) Referente a ABL de shopping centers.
(3) Excluindo o Uberlândia Shopping
4
5. Estrutura de capital
Sonae Sierra Brasil se beneficia de uma sólida governança corporativa e expertise setorial
globalmente reconhecida, decorrente de um grupo controlador comprometido e atuante
• Companhia britânica com mais de 300 anos no
• O maior grupo empresarial de Portugal,
mercado imobiliário
com operações em mais de 40 países
• Mais de 1.000 propriedades sob gestão com
• Atuações nos mercados de varejo,
valor total de £10,9 bilhões
imobiliário, shopping centers e telecom
• Propriedades nos segmentos de varejo,
• Valor de mercado: €854 milhões (2)
comercial e residencial
50,0% 50,0%
• Mais de 21 anos de história • Mais de 45 anos de história
• Um dos maiores • Um dos maiores desenvolvedores e
desenvolvedores e operadores operadores de shopping centers dos
de shopping centers da Europa EUA
• Mais de 2 milhões de m2 de • 12 milhões de m2 de ABL total
ABL total • Listada na NYSE, SOx Compliant
• NAV: €1,1 bilhões (1)
• Valor de mercado: US$4.1 billion (1)
50,0% 50,0%
Sierra Brazil 1
Free Float
B.V.
66,65% 33,35%
Nota: (1) Em 30 de Junho de 2012
Sonae Sierra
(2) Em 13 de agosto de 2012
Brasil S.A.
5
6. Index
4 A Companhia
7 O Setor e o Mercado
11 Nosso Porfólio
16 Estratégia de Crescimento
20 Indicadores Operacionais e Financeiros
6
7. Cenário Macro Econômico
Apesar do atual cenário turbulento da economia global, as perspectivas são positivas para o
Brasil
IPCA (%) Crescimento das vendas do varejo(%)
6,5%
5,9% 5,9%
5,7% 5,6%
5,2% 5,2% 5,1%
10,9%
4,5% 4,3% 9,8%
9,1%
3,1%
6,7%
6,2% 5,9%
4,8%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012e 2013e 2014e 2015e 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Fonte: MCM Fonte: IBGE
Selic (%) Crescimento do PIB(%)
18,00%
7,5%
13,75% 6,1%
13,25%
5,2%
11,25%
10,75% 11,00%
10,00% 4,2%
3,9% 3,9% 3,8%
8,75%
3,2%
7,50% 7,50% 7,50% 2,7%
1,7%
-0,3%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012e 2013e 2014e 2015e 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012e 2013e 2014e 2015e
Fonte: MCM Fonte: MCM
7
8. Fundamentos atrativos do setor
de shopping centers
Taxas de ocupação e a baixa penetração em comparação com outros mercados desenvolvidos,
indicam que há espaço significativo para novos shopping centers no Brasil
Shopping centers no Brasil Vendas nos shopping centers – CAGR
(08-11): 16%
15,4%
14,0% 14,0%
13,7%
430
392 408
376 109,1
89,5
78,8
70,1
2008 2009 2010 2011 2008 2009 2010 2011
Sales (R$ billion) % of Total Retail Sales
Fonte: ABRASCE Fonte: IBOPE
Baixa penetração no mercado de shopping Crescimento dos shopping centers no
centers Brasil por região: 2014e
2.500
ABL/1.000 habitantes (2011)
Sudeste 2010 Sudeste 2014
205 +29% 265
2.000
Sul 2010 Sul 2014
73 +15% 84
1.500
Nordeste 2010 Nordeste 2014
1.000 55 +20% 66
Brasil média: 58
Centro oeste 2010 Centro oeste 2014
500 37 +16% 43
Norte 2010 Norte 2014
- 11 +72% 19
PR
MG
SP
Peru
Mexico
Brazil
USA
GO
AM
Canada
DF
Europe
Chile
Colombia
Fonte: ABRASCE, IBGE e BTG. Fonte: IBOPE
8
9. Rápido crescimento da classe
média
Mais de 40 milhões de pessoas subiram para a classe média, enquanto a renda disponível
triplicou
Classe média em crescimento Classe média: renda disponível(1)
(R$/mês)
2005 2011
População: 182 mm População: 191 mm
363
Classe alta
122
A+B 2005 2011
15%
Aumento de R$ 30 bilhões na renda mensal disponível
22%
+16 mm pessoas
Crédito ao consumidor ainda apresenta baixa penetração no Brasil
Classe baixa Classe média
28%
26%26%
25%
C 34%
54% 16%16%
15%
14%
+40 mm pessoas 11%
10% 10%
D+E 6%
4% 4%
51%
24%
- 48 mm pessoas
Chile EUA Espanha Alemanha Argentina Brasil México
2006 2011
Fonte: Cetelem “O Observador 2012”
Nota: (1) Renda disponível para gastos e poupança
Fonte: Cetelem “O Observador 2012”, Euromonitor e Raymond James
A Sonae Sierra Brasil está estrategicamente posicionada para
capturar o aumento do consumo da classe média, que constitui
mais de 80% de seu público-alvo
9
10. Index
4 A Companhia
7 O Setor e o Mercado
11 Nosso Portfólio
16 Estratégia de Crescimento
20 Indicadores Operacionais e Financeiros
10
11. Estratégia focada em shoppings líderes, na classe
média das grandes e médias cidades pouco servidas
A Sonae Sierra Brasil possui sólida presença no Estado de São Paulo, com estratégia de
crescimento baseada na oferta de empreendimentos líderes e de alta qualidade, em regiões
pouco servidas
Estratégia de portfólio: 2 inaugurados e 2 projetos
Portfólio principal: 9 propriedades
greenfield
ABL total em 2010: 298 mil m2
ABL própria em 2010: 151 mil m2 ABL total em 2013: 552 mil m2
ABL própria em 2013: 389 mil m2
Parque D. Pedro
• Campinas (SP) Concentração de ABL própria
• População: 1,1 mm
• ABL: 121,1 mil m2
• Ocupação: 97,2% Manaus
• Mais de 20 mihões de
41,6%
visitantes em 2011
58,4%
Nº de competidores na
área de influência Core Portfolio of Assets Manauara Shopping São Paulo Outros estados
• Manaus (AM)
Parque D. Pedro 2
• População: 1,8 mm
ABL: 46.8 mil m2 Goiânia
Boavista 2 •
• Ocupação: 99.1%
Uberlândia
Penha 2
Franca 1
Londrina
Tivoli 1 Greenfield
Metrópole 2 Nº de cidades com mais de
Shopping centers recém inaugurados
300 mil habitantes no Brasil
Pátio Brasil 2 Shopping centers Shopping centers
Plaza Sul 1 + 81
Campo Limpo 2
Forte experiência na região mais dinâmica do Brasil Estratégia de crescimento voltada para regiões
pouco servidas
11
12. Portfólio
Nosso portfólio consiste de 11 shopping centers em operação, totalizando 2.228 lojas, ABL total
de 403 mil m2 e 254 mil m2 de ABL própria. Até o final de 2013 serão mais 2 novos shopping
centers, adicionando 118 mil m2 de ABL própria a nossa carteira
1. Parque D. Pedro 8. Shopping Plaza Sul
• Campinas (SP) • São Paulo (SP)
• ABL mil m2: 121,0 • ABL mil m2 : 23,2
• Lojas: 401 • Lojas: 221
2. Boavista Shopping 10
9. Shopping Campo Limpo
• São Paulo (SP) • São Paulo (SP)
• ABL mil m2 : 15,9 • ABL mil m2 : 22,3
• Lojas: 147 • Lojas: 148
3. Shopping Penha 10. Manauara Shopping
• São Paulo (SP) • Manaus (AM)
• ABL mil m2 : 29,7 7 • ABL mil m2 : 46,8
• Lojas: 196 13 • Lojas: 231
11
4. Franca Shopping 11. Uberlândia Shopping
• Franca (SP) 12 • Uberlândia (MG)
• ABL mil m2 : 18,5 • ABL mil m2 : 45,3
• Lojas: 106 • Lojas: 218
4
5. Tivoli Shopping 5 12 Boulevard Londrina Shopping
• Santa Barbara
1
• Londrina (PR)
d'Oeste (SP) • ABL mil m2 : 47,8
8
3
• ABL mil m2 : 22,1 2 9
6
• Inauguração; 1T13
• Lojas: 144
6. Shopping Metrópole 7 Pátio Brasil 13 Passeio das Águas Shopping
• São Bernardo do • Cidade: Brasília • Goiânia (GO)
Campo (SP) (DF) • ABL mil m2 : 78,1
Shopping centers
• ABL mil m2 : 28,6 • ABL mil m2 : 29,0 • Inauguração: 4T13
• Lojas: 181 • Lojas: 235 Greenfield
Dados em 30/06/12 12
13. Controle acionário na maioria
dos shopping centers
A participação média da Sonae Sierra Brasil é de 63% em suas 11 propriedades em operação.
Essa participação chegará a 70% assim que os três projetos greenfield entrarem em atividade.
ABL
Shopping Center Cidade UF % SSB Administração
(mil m2)
Parque D. Pedro(1) Campinas SP 121,0 51,0% Fundamento
Penha São Paulo SP 29,7 51,0% estratégico
Metrópole São Bernardo SP 28,6 100,0% Controle estratégico dos
Tivoli
Santa Bárbara
SP 22,1 30,0% shopping centers
d’Oeste
Pátio Brasil Brasília DF 29,0 10,4%
Boavista São Paulo SP 15,9 100,0%
Capacidade de
Franca Franca SP 18,5 67,4% expansão e adaptação
a tendências de
Plaza Sul São Paulo SP 23,2 60,0% mercado
Campo Limpo São Paulo SP 22,3 20,0%
Manauara Manaus AM 46,8 100,0% Controle da
administração de
Uberlândia Uberlândia MG 45,3 100,0% 100% dos shoppings
Média Ponderada 63,1%
Londrina Londrina PR 47,8 84,5%(2)
Goiânia Goiânia GO 78,1 100,0%
Média Ponderada 70,5%
Notas: (1) A Sonae Sierra e a DDR detêm participação indireta adicional de 25,9% no Parque D. Pedro por meio de outra estrutura.
(2) Participação considerando que o parceiro exerça na totalidade seus direitos no projeto
13
14. Uberlândia Shopping
Inauguração 27 de março de 2012
2
ABL total (mil m ) 45,3
Participação SSB 100%
Taxa de Ocupação 93,5%
Número de lojas 218
Lojas âncora 15
Vagas de estacionamento 2.400
Investimento Bruto R$ 201 milhões
Com o Uberlândia Shopping, a Sonae Sierra Brasil chega a 11
shoppings em operação no seu portfólio, totalizando 410 mil m2 de
ABL total e 254 mil m2 de ABL própria. O Uberlândia Shopping é o
3º maior shopping do portfólio da Companhia, atrás apenas do
Parque D. Pedro Shopping e do Manauara Shopping. A participação
média da Sonae Sierra Brasil em seus empreendimentos atingiu
63,1%.
14
15. Index
4 A Companhia
7 O Setor e o Mercado
11 Nosso Portfólio
16 Estratégia de Crescimento
20 Indicadores Operacionais e Financeiros
15
16. Crescimento da ABL Própria
A Sonae Sierra Brasil possui em andamento um pipeline sólido de novos empreendimentos
e expansões que irá aumentar a ABL própria da Companhia em mais de 53% até o final de
2013
Crescimento da ABL própria (em milhares de m²)
17
78
40
389
+53,2%
254
2012 Boulevard Londrina Passeio das Águas Expansões* 2013
(Londrina, PR) (Goiânia, GO)
*Expansões nos shoppings Metrópole, Parque D. Pedro e Tivoli previstas para 2013.
16
17. Greenfields: Boulevard Londrina Shopping
Dados do Projeto
Cidade Londrina
Estado PR
Inauguração Prevista 1T13
Previsto para inaugurar no 1T13, o ABL (mil m2) 47,8
shopping faz parte de um grande projeto
Participação SSB* 84,5%
de renovação de uma antiga área
industrial na região central de Londrina ABL Comercializada 75%
Capex Bruto Incorrido (R$ MM) 140,4
* Participação considerando que o parceiro exerça na totalidade seus direitos no
projeto.
Obras do Shopping center Ilustração do Projeto
Dados em 30/06/12 17
18. Greenfields: Passeio das Águas Shopping
Dados do Projeto
Cidade Goiânia
Estado GO
Inauguração Prevista 4T13
Com previsão de inauguração para o 4T13,
ABL (mil m2) 78,1
é o maior projeto do nosso portfólio e está
localizado no vetor de crescimento da Participação SSB* 100%
cidade de Goiânia ABL Comercializada 53%
Capex Bruto Incorrido (R$ MM) 137,2
Obras do Shopping center Ilustração do Projeto
Dados em 30/06/12 18
19. Index
4 A Companhia
7 O Setor e o Mercado
11 Nosso portfólio
16 Estratégia de Crescimento
20 Indicadores Operacionais e Financeiros
19
21. Desempenho Operacional
Vendas nas mesmas lojas (SSS/m2)
9,2%
9,6% Vendas nas mesmas lojas -
2T12 2T11 Var. %
SSS (por m2)
1.034,4 Satélites 1.568,4 1.424,2 10,1%
985,9 Âncoras 861,4 796,6 8,1%
947,1 Lazer 200,5 185,5 8,1%
899,7 Total 1.034,4 947,1 9,2%
2T11 2T12 1S11 1S12
Evolução do aluguel nas mesmas lojas (SSR/m2)
12,7% 13,0% 12,7% 13,1%
12,1%
11,1%
Aluguel nas mesmas lojas - SSR
9,5% 2T12 2T11 Var. %
(por m2)
Satélites 109,4 97,3 12,4%
Âncoras 25,4 22,4 13,3%
Lazer 22,6 18,2 24,6%
Total 59,1 52,2 13,1%
4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
21
22. Taxa de ocupação
A taxa de vacancia nos nossos shoppings é historicamente baixa, mostrando a resiliencia do
nosso portfólio
Taxa de Ocupação (% ABL) Taxa de ocupação por shopping center
(%) 30/06/2012
Shopping Penha 97,3%
98,8% 98,5%
97,7% 98,0% Shopping Metrópole 99,7%
97,5% 97,4% 97,4%
Tivoli Shopping 99,4%
Franca Shopping 98,9%
Patio Brasil 97,3%
Parque D. Pedro* 97,2%
Boavista Shopping 94,7%
Shopping Plaza Sul 99,4%
Shopping Campo Limpo 99,4%
Manauara Shopping 99,1%
Uberlândia Shopping 93,5%
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 2T12 s/ Total 97,4%
Uberlândia
Data on 06/30/12 22
