日本の SaaS 市場における2020年の動向を簡潔にまとめました。 ・コロナショックによりリスクマネーがクラウド銘柄へ ・新たに3社が上場企業の仲間入り ・2021年における SaaS の展望

1. 20SAASREPORT2020

2. 20202020HIGHLIGHT
+101.0%
INDEX PERFORMANCE (YTD)
2,692B
MARKET CAP (¥)
3COMPANIES
IPO
© One Capital
2

3. 20Section 01
MARKET

4. 20ONECAPITALCLOUDINDEX
- ONE CAPITAL CLOUD INDEX (OCCI) とは、SaaS 上場企業 22社 からなるインデックス
COMPANY (TICKER) MARKETCAP (¥ IN M)
freee (4478) 490,174
Rakus (3923) 433,469
AI inside (4488) 277,731
Money Forward (3994) 233,923
Sansan (4443) 211,744
Plaid (4165) 137,198
Cybozu (4776) 136,062
HENNGE (4475) 133,138
UZABASE (3966) 130,392
V-cube (3681) 73,711
oRo (3983) 72,819
COMPANY (TICKER) MARKETCAP (¥ IN M)
Yappli (4168) 67,649
Smaregi (4431) 53,986
Kaonavi (4435) 51,116
Chatwork (4448) 46,810
Kanamic Network (3939) 34,751
Temairazu (2477) 33,239
Cyber Security Cloud (4493) 31,747
TeamSpirit (4397) 31,710
User Local (3984) 31,470
Feedforce (7068) 29,441
Wantedly (3991) 9,695
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© One Capital
NEW
NEW
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5. 2020
JAN FEB MAR APR MAY JUNE JULY AUG SEPT OCT NOV DEC
OCCIPERFORMANCE(YTD)
- コロナショックを機に クラウド銘柄へリスクマネーが流入。マザーズを約70％アウトパフォー
ム
OCCI : +101.0%
MOTHERS : +35.8%
NIKKEI225 : +18.3%
TOPIX : +6.3%
COVID-19SHOCK
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6. 20VSUS
+101.0%
JAPAN (OCCI)
+106.9%
UNITED STATES (EMCLOUD)
- OCCI は、SaaS 大国であるアメリカにも引けを取らないパフォーマンスを発揮した
2020/12/30 終値
EMCLOUD : The BVP Nasdaq Emerging Cloud Index
© One Capital
6

7. 20HIGHPERFORMERINOCCI(YTD)
565.3%
354.3% 346.8%
215.9% 210.6%
142.0%
103.0%
72.5% 72.0% 72.0%
AIinside HENNGE V-cube freee Feedforce Rakus MoneyForward Smaregi UZABASE Cybozu
- OCR や SSO など、DXの恩恵を直に受けた SaaS 企業が高いパフォーマンスを発揮した
OCR SSO WEBCONFERENCE
© One Capital
7

8. 1,188.2
1,119.1 1,084.6
1,241.1
1,595.2 1,576.7 1,632.9
1,900.6
2,233.3
2,354.6
2,505.5
2,692.0
JAN FEB MAR APR MAY JUNE JULY AUG SEPT OCT NOV DEC
MARKETCAP(¥INB)
- SaaS 企業の時価総額合計は年初の 2.2倍 まで膨れ上がり、2.7兆円 となった
IPO
IPO
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9. Section 02
IPO
20

10. 20IPOIN2020
CYBERSECURITYCLOUD
LISTED：26 MARCH
Cyber Security
LISTED：17 DECEMBER
Customer Experience
LISTED：22 DECEMBER
No-Code Platform
PLAID YAPPLI
© One Capital
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11. CYBERSECURITYCLOUD
Webサイトやサーバーへの攻撃を可視化・遮断する「攻
撃遮断くん」などの提供
約3.3億円（GREE、B Dash Ventures、SBIインベストメント and more...）
事業内容
累計調達金額（未上場時）
212億円（公開価格 +104.67％）
初値時価総額
業績
FY20 売上高予想：11.3億円（YoY+24.4％）
©Cyber security Cloud
Source：INITIAL,STARTUP DB
© One Capital
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12. PLAID
Webサイトやアプリへの訪問者の行動を解析し、パーソ
ナライズされた顧客体験を実現する「KARTE」などを提
供
約50.8億円（Google、Eight Roads、Femto Partners and more...）
事業内容
累計調達金額（未上場時）
1,178億円（公開価格 +99.4％）
初値時価総額
業績
FY21 売上高予想：52.1億円（YoY+30.0％）
©Plaid
© One CapitalSource：INITIAL,STARTUP DB 12

13. YAPPLI
アプリ開発や運用、分析をノーコードで実現できるプ
ラットフォーム
約40億円（Globis Capital Partners、Salesforce Ventures and more...）
事業内容
累計調達金額（未上場時）
611億円（公開価格 +65.8％）
初値時価総額
業績
FY20 売上高予想：23.7億円（YoY+37.7％）
©Yappli
© One CapitalSource：INITIAL,STARTUP DB 13

14. 20PRIVATESAASCOMPANY
- この中から 2021 年に IPO する企業が現れるかもしれない
COMPANY SERIES POST-VALUATION (¥ IN M)
FROM SCRATCH D 33,109
BizReach A 32,201
ANDPAD C 31,997
SmartHR C 30,724
Allm B 28,344
NeoCareer Unknown 26,714
Ubie C 26,476
ABEJA C 24,526
bellFace C 23,670
CureApp D 22,364
Source：INITIAL
© One Capital
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15. 20Corporate Site：http://www.onecapital.jp/
Blog：https://note.com/onecapital
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