1. 2007 "INFOLine"
. "INFOLine" "ESOMAR".
"INFOLine" ,
.
INFOLine Retailer Russia -100
.
2011
2009 2010 .
M&A
FMCG, , DIY ,
, , ,
Fashion

2. 2011
"INFOLINE RETAILER RUSSIA TOP-100" ...............................................................................5
..........................................................................8
-100 ..........................................................8
......................................................................................................17
.......................................................................21
............................................................................................................29
...........................................................................29
.......................................................................................32
.............................................................45
...................................................................................................48
100 ...........................................................................................................53
100 .......................................................................................53
100 2008-2010 ...........................................................56
100 2008-2010 ......................................59
100 2008-2010 . ........................................62
....................................................65
FMCG ............................................................65
non-food .........................................................80
M&A ..........................................................................................................86
M&A FMCG ............................................................................................86
M&A non-food .........................................................................102
M&A DIY ..............................................................................................103
M&A ................................................................................................106
M&A ........................................................................................110
M&A . ....................................................................................114
M&A fashion- .........................................................................................118
M&A ...........................................................121
M&A ..........................................................................125
......................................................................................128
FMCG.............................................................................................................................................................128
FMCG .....................................................................................................................128
........132
FMCG ..............................................................................136
X5 Retail Group N.V. / " ", " ", " ", "
", " " ................................................................................................................................................136
X5 Retail Group ( , )/ " " " " .............................180
, / " " ............................................................................................................192
Auchan / "Auchan" "Atac"..............................................................................................216
, / "Auchan" " "..............................................................................................216
, / " ".....................................................................................................................234
Metro Group / "Metro Cash&Carry" "Real" ..............................................................................242
, / "Metro Cash&Carry" .................................................................242
,- , / "Real"..............................................................................................260
/ " " " " ...................................................................................271
, / " ".................................................................................................................285
, / " ", " ", " ", " ", " ",
", " ".................................................................................................................................300
, / " ", " ", " " .........................................................300
, / " ", " ", " ",
", " ".................................................................................................................................323
, / " " " "..........................337
FMCG .......................................................................................358
Spar.................................................................................................................................................358
, / Spar....................................................................................................363
, / Spar .................................................................................................................367
, / Spar ..............................................................................................................372
, / Spar .........................................................................................................377
, ( , )/ Spar........................................................................379
, / " "...............................................................................................381
.....................................................................................................................................386
, / " ".............................................................................................396
2

3. , / " " .....................................................................................................404
, / " ".......................................................................................................412
, / Billa, BIOP.............................................................................................................416
, / Selgros Cash & Carry ........................................................................................422
, / " ".............................................................................426
, / " 7 ", " ".........................................................................429
, / " ", " "....................................................................435
, / " " ........................................................................440
/ " ", " " ..................................................................................................447
, / " ",
", " ", " " " ".......................................................................452
2000, / " ", " ", " " ........................................458
, / " ", " ", " ".........................................................................463
, / " "............................................................469
-50, / " "........................................................................................472
, / " " ............................................................................................477
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, / " "...............................................................................486
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, / " " ......................................................................................................500
, / " ", " "..............................................................................505
, / " "( ) ...............................................................................................510
, / " "..........................................................................................514
, ( " ")/ " "...............................................................................517
, .....................................................................................................521
, / " ", " ", " "................................................................525
-1, / " " .......................................................................................................530
, / " " .................................................................................................................535
/ " ", " ", " ".......................................................538
, / " ", " " .....................................................................541
, / " ".....................................................................................545
, / " ", " " ............................................................................................550
DIY & Household ..........................................................................................................................................554
DIY .........................................................................................................................554
DIY & Household .............................................................557
, / "IKEA"............................................................................................................557
, / " "..........................................................................570
, / "OBI" .............................................................................579
, / " " ....................................................................................................587
, / "Castorama"...........................................................................................594
, / " " ................................................................................................601
, / " "...........................................................................................609
, / " ", " " ..............................................................616
, / " " ............................................................................................624
, .....................633
, .....633
..............................................................................635
...................................638
, / " " ..........................................................................................................638
, / " "...................................................................................................652
, / "Media Markt", "Saturn" ...........................................................664
, / " ".....................................................................................................674
DOMO, / "DOMO"................................................................................................................682
....................................................................................................................................690
...................................694
, / " ".................................................................................................694
, / " "...............................................................................699
, / " ".........................................................................................................................706
, / " "........................................................................................................712
, / " "........................................................................................................716
.................................................................................................................................722
.................................724
3

4. 2011
DNS, / "DNS".................................................................................724
, / " " .......................................................730
re:Store Retail Group / "re:Store"..................................................................................................739
-4, / "Polaris" ..........................................................................................................746
, / " " .................................................................................753
, / " " ............................................................................................760
.......................................................................................................................................................766
..............................................................................................................766
........................................................................769
36,6, / " 36,6"...............................................................................................769
, / " "....................................................................................................................781
" 5" / " 5"...........................................................................................................790
, / " "......................................................................................................798
Fashion .............................................................................................................................................................805
fashion ....................................................................................................................805
fashion ..............................................................808
, / " ".......................................................................................808
, / "O'STIN"................................................................................................................808
, / " ", "Centro"....................................................818
Bosco di Ciliegi, / "BoscoFamily" .............................................................................826
, / Zara, Bershka, Massimo Dutti, Pull & Bear, Stradivarius, Oysho..................835
, / " ".....................................................................................................844
, / "Adidas", "Reebok" ...............................................................................855
, / "GloriaJeans","Gee Jay" .........................................................................866
, / "OGGI/oodji"........................................................................................................875
, / "ZARINA" ("Ci Mi"), "befree", "LOVE REPUBLIC", "co&beauty", "
Women'Secret", "SPRINGFIELD" ...........................................................................................................................882
..........................................................................................................................889
....................................................................................889
........891
, / " ", " BON JOLI"...........................................................................891
, / "Rive Gauch ( )"..............................................................................900
., / "ILE DE BEAUTE", "Sephora"........................................................908
.........................................................................................................................................918
, / " "..............................................................................918
, , / " " " "...................................932
........................940
, ............................................................................................................................................940
, / " "( " ")..................................................................946
-585 / "585" ........................................................................................................957
"INFOLINE RETAILER RUSSIA TOP-100" ............................................................................964
INFOLINE RETAILER RUSSIA TOP-100 ....................................................964
INFOLINE RETAILER RUSSIA TOP-100................................................................965
"INFOLine" INFOLINE RETAILER RUSSIA TOP-100 .............969
"INFOLine"
"INFOLine" 1999
.
1000 . "INFOLine"
5000
80 . 2003 "INFOLine"
.
.
"INFOLine"
FMCG ("X5 Retail Group", " ", "Auchan", "Metro
cash&carry", " ", " "),
(Pro ter&Gamble, Coca-Cola, Pepsi, SABMiller, Fazer, Mars),
( " "), ( " ",
") ( " ",
Wincor-nixdorf).
www.infoline.spb.ru www.advis.ru
4

5. "INFOLINE RETAILER RUSSIA TOP-100"
, 12
. , ,
.
,
, , 10
,
, ,
.
"INFOLine" 8 , ,
, 2011 . :
INFOLINE RETAILER
RUSSIA TOP-100, 2010
,
"Retailer" 9 INFOLINE RETAILER
RUSSIA TOP-100,
(FMCG, DIY, , fashion . .).
, :
– , ;
–
;
–
;
–
.
INFOLine 2011 . ,
2012 ., ,
INFOLINE RETAILER RUSSIA TOP-100 ,
9 . , ,
( , ),
. 2012 . ,
INFOLINE RETAILER RUSSIA TOP-100,
.
,
,
,
INFOLine "INFOLINE RETAILER RUSSIA TOP-
100". 2011 ". "INFOLINE RETAILER RUSSIA TOP-100".
2011 " : ,
-100, FMCG, , DIY
, , , , Fashion .
,
, .
"INFOLINE RETAILER RUSSIA TOP-100". 2011 "
-
2010 , ,
. "INFOLINE RETAILER
RUSSIA TOP-100". 2011 " :
,
c -100
, ;
,
, ,
;
5

6. 2011
100 , -100
2010 , ,
, ;
FMCG
non-food, ,
, IPO SPO, ;
M&A FMCG non-food ,
M&A (FMCG, , DIY, , ,
, Fashion ),
2004 2011 . M&A;
"INFOLINE RETAILER RUSSIA TOP-100". 2011 "
:
(FMCG, , DIY
, , , , Fashion ),
: , -100
,
;
100 , :
, , , ,
, , ,
, . :
, ,
.
INFOLINE RETAILER RUSSIA TOP-100, 9 2011
.
, : -
; -
; -
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. :
"INFOLine"
"INFOLine- " .
"INFOLINE RETAILER RUSSIA TOP-100".
2011 " , "INFOLine"
2010 2011 .
, , ,
, , private label ,
, ,
"INFOLine" -100
FMCG ( 2009 2011
"INFOLine" 50
).
"INFOLINE RETAILER RUSSIA TOP-100". 2011
" "INFOLine" :
;
( , , ,
);
;
" : " 2001
", .
"INFOLINE RETAILER RUSSIA TOP-100". 2011 "
,
(
) :
(FMCG, , DIY , , , ,
Fashion );
;
6

7. "INFOLine" "INFOLINE
RETAILER RUSSIA TOP-100. . 2010 . 2011 "
:
;
, ,
;
, ,
, IT- ;
,
.
" INFOLINE RETAILER RUSSIA TOP-100. . 2010
" "INFOLine" :
IV 2010 – "550 FMCG , ,
",
550 FMCG ,
2008 2300 . . ( 69 .
17 . . . 600
, 3600 65 . ).
I 2011 – 24
", 22
( 2 : ) 2 (
), ,
" " ,
470 FMCG .
I 2011 – 24
. 2010 . 2013 ",
,
22 ( 2 : -
2 ) ( ).
III 2011 – FMCG .
2010 . 2013 ",
, ,
,
,
,
2011-2013 . FMCG 2013 ;
III 2011 – FMCG . 2010
. 2013 ", "INFOLine"
,
,
,
,
FMCG, -10 100
FMCG , ,
.
7

8. 2011
, 2003-
2008 .
. 2010
2009- 2010 . <…>
,
1998-2011 ., %
20
15
10
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1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 I . 2011
-5
-10
-15
-20
11
: ,
"
" 1999-2010 . * , <…>
2011 "INFOLine" "Retailer" 2010
«INFOLINE RETAILER
RUSSIA TOP-100» -
*** . <…>
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2010 (*** .
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,
. <…>
,
-100,
.
2000-2010 . -100
2000 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 -
100 -100 -100, %
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: , "INFOLINE RETAILER RUSSIA TOP-100",
"INFOLine"
-100
2009 2010 . <…>
8

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-100 *** *** *** *** *** *** *** *** ***
: "INFOLINE RETAILER RUSSIA TOP-100", "INFOLine
(***) 2010
, ,
,
,
, "INFOLINE
RETAILER RUSSIA TOP-100". <…>
-100 2009 2010
-100 2009 , . .
2009
2010 , . . -100
2010
-100 2009
2010 DIY household
DIY household
FMCG FMCG
0 4 8 12 16 0 100 200 300 400 500
***, *** ***
.
***, ***.
"INFOLINE RETAILER RUSSIA TOP-100"
2010 2009
. <…>
**** . ****
9

10. 2011
2010
22 *** . ,
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2004 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
)
12
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*** . . 1000 . <…>
"INFOLine", 2011 22
, , *** (
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*** . . , ,
2011 *** . . . <…>
22
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2004 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
22 , . . , %( )
, 2011 24
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., . 12 *** ***
" ., .16-18
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River Mall *** ***
*** ***
*** *** *** *** *** ***
: INFOLine
**** . ****
10

11. 100
100
1
2
2010 2009
, ,
1 X5 Retail Group X5 Retail Group , , FMCG 42 1 1
2 , , , FMCG 55 2 2
… … … … … … … … … … …
100 , , DIY & Household 28 100 NEW
**** . ****
100 2008-2010 .
, . . ,%
2009/ 2010/
2008 2009 2010
2008 2009
, ,
1 X5 Retail Group X5 Retail Group , , FMCG 207,2 275,1 342,6 32,8 24,5
2 , , , FMCG 132,9 169,9 236,2 27,8 39,1
… … … … … … … … … … … …
, DIY &
100 ,
Household
2,5 3,7 4,9 49,3 31,8
**** . ****
100
2008-2010 .
-
2008 2009 2010
, ,
1 X5 Retail Group X5 Retail Group , , FMCG 1101 1372 1809
2 , , , FMCG 2582 3228 4055
… … … … … … … … … … …
, DIY &
100 ,
Household
36 68 74
**** . ****
100 2008-
2010 .
,
%
, . .
2009/ 2010/
2008 2009 2010
2008 2009
, ,
1 X5 Retail Group X5 Retail Group , , FMCG 1995 874,0 1063,0 1260,3 21,6 18,6
2 , , , FMCG 1994 823,5 1059,9 1422,4 28,7 34,2
… … … … … … … … … … … …
, DIY &
100 ,
Household
2004 29,0 55,6 70,0 91,7 25,9
**** . ****
1
– , – , -
2
, 1.1.2011
11

12. 2011
FMCG
2010 *** , *** 2009 .
*** . ., *** . .
2009 . 2010 ***
. ., 2009 . – *** . . <…>
FMCG 2005-2011 (I ) .
, /
. /
1
-1 18.05.2005 12.05.2010 … … … … …
-1 26.05.2005 22.05.2008 … … … … …
… … … … … … … …
, -6 26.04.2011 22.04.2014 … … … … …
(IPO, SPO)
FMCG 2004-2011 .
,
IPO, % . , .
12.11.2004 … … … …
"
07.03.2006 … … … …
… … … … … …
" " 02.11.2010 … … … …
, FMCG 2004-2011 .
,
IFC " … … … …
Raiffeisen, HSBC " … … … …
… … … … … …
" " " "( " ") … … … …
<…>
**** . .
8 ****
M&A
M&A FMCG
FMCG 2006-I . 2011 .
2
.
.
22 … … … … …
2006 "
… … … … … … … …
… … … … …
" "–
2011
44%
**** . .
300 M&A 8 ****
1
4 2011 .
2
*– "INFOLine"
12