Talouden perusteet - osa 2

1. ArgonPro
consulting
training
Talouden perusteita
…ja vähän muutakin
26.9.2014
Timo Nurminiemi

2. ArgonPro
consulting
training
2
Esityksen pääasiallinen sisältö
Johdanto
Teoriaa, terminologiaa ja reunaehtoja
Taloudellisen menestyksen mittarit?
Kirjanpito ja talousjohtaminen
Kassa ja kassavirta
Kannattavuus, vakavaraisuus ja
maksuvalmius
Liikevaihto, hinnoittelu ja kustannus-
rakenne

3. ArgonPro
consulting
training
3
Teoriaa, terminologiaa ja reunaehtoja

4. ArgonPro
consulting
training
4
Jos menot > tulot =>
raha ei riitä…
Jos menot > tulot =>
raha ei riitä…
...pitää säästää ja/tai
lainata… myydä
enemmän…
...pitää säästää ja/tai
lainata… myydä
enemmän…
Jos ei voi enää lainata..?
- Säästetään lisää…
- Realisoidaan omaisuutta…
- Konkurssi?
Jos ei voi enää lainata..?
- Säästetään lisää…
- Realisoidaan omaisuutta…
- Konkurssi?

5. ArgonPro
consulting
training
5
Osakeyhtiölaki (21.7.2006/624)
• 1. luku 5§ Toiminnan tarkoitus
– Yhtiön toiminnan tarkoituksena on tuottaa voittoa osakkeenomistajille, jollei
yhtiöjärjestyksessä määrätä toisin.
• 1. luku 8§ Johdon tehtävä
– Yhtiön johdon on huolellisesti toimien edistettävä yhtiön etua.
• 5 luku 1§ Osakkeenomistajien päätöksenteko
– Osakkeenomistajat käyttävät päätösvaltaansa yhtiökokouksessa.
• 6 Luku 2 § Hallituksen yleiset tehtävät
– Hallitus huolehtii yhtiön hallinnosta ja sen toiminnan asianmukaisesta järjestä-
misestä (yleistoimivalta). Hallitus vastaa siitä, että yhtiön kirjanpidon ja varain-
hoidon valvonta on asianmukaisesti järjestetty.
• 6 Luku 17 § Toimitusjohtajan yleiset tehtävät
– Toimitusjohtaja hoitaa yhtiön juoksevaa hallintoa hallituksen antamien
ohjeiden ja määräysten mukaisesti (yleistoimivalta). Toimitusjohtaja vastaa
siitä, että yhtiön kirjanpito on lain mukainen ja varainhoito luotettavalla tavalla
järjestetty. Toimitusjohtajan on annettava hallitukselle ja sen jäsenelle tiedot,
jotka ovat tarpeen hallituksen tehtävien hoitamiseksi.

6. ArgonPro
consulting
training
6
Osakeyhtiölaki (21.7.2006/624)
• 2 luku 6§ Apportti
– Jos merkintähinta maksetaan rahan sijasta kokonaan tai osittain muulla
omaisuudella (apporttiomaisuus), omaisuudella on luovutushetkellä oltava
vähintään maksua vastaava taloudellinen arvo yhtiölle. Sitoumus työn tai
palvelun suorittamiseen ei voi olla apporttiomaisuutta.
– Merkintähinnan maksamisesta apporttiomaisuudella on määrättävä
perustamissopimuksessa. Perustamissopimuksessa on lisäksi oltava selvitys,
jossa yksilöidään apporttiomaisuus ja sillä suoritettava maksu sekä selvitetään
omaisuuden arvostamiseen vaikuttavat seikat ja omaisuuden arvostamisessa
noudatettavat menetelmät. Jos tämän momentin säännöksiä ei ole noudatettu,
merkitsijällä on velvollisuus näyttää, että omaisuudella oli maksua vastaava
taloudellinen arvo yhtiölle. Puuttuva määrä on maksettava yhtiölle rahassa.
– Jos merkintähinta maksetaan rahassa edellytyksin, että yhtiö hankkii vastiketta
vastaan omaisuutta, hankintaan sovelletaan vastaavasti, mitä maksusta
apporttiomaisuudella säädetään.

7. ArgonPro
consulting
training
7
Kirjanpitolaki (30.12.1997/1336)
• 1 luku 1 § Kirjanpitovelvollisuus
– Jokainen, joka harjoittaa liike- tai ammattitoimintaa, on tästä toiminnastaan
kirjanpitovelvollinen. Kirjanpitovelvollisia ovat kuitenkin aina:
• osakeyhtiö; osuuskunta; avoin yhtiö; kommandiittiyhtiö;… jne.
• 1. luku 6 § Konserniyritys, emoyritys ja tytäryritys
– Jos kirjanpitovelvollisella on 5 §:n mukainen määräysvalta kohdeyrityksessä,
on edellinen emoyritys ja jälkimmäinen tytäryritys. Emoyritys tytäryrityksineen
muodostaa konsernin. Emoyritystä ja sen tytäryrityksiä kutsutaan tässä laissa
konserniyrityksiksi.
• 2. Luku 1 § Liiketapahtumat
– Kirjanpitovelvollisen on merkittävä kirjanpitoonsa liiketapahtumina menot, tulot,
rahoitustapahtumat sekä niiden oikaisu- ja siirtoerät.
• 3. Luku 2 § (30.12.2004/1304) Oikeat ja riittävät tiedot
– Tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen tulee antaa oikeat ja riittävät tiedot
kirjanpitovelvollisen toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta (oikea ja
riittävä kuva). Tätä varten tarpeelliset lisätiedot on ilmoitettava liitetiedoissa.

8. ArgonPro
consulting
training
8
Terminologiaa
• Yleishyödyllinen yhteisö:
– Määrittely tuloverolaissa (TVL) (30.12.1992/1535; 22.1 § )
• Yhteisö on yleishyödyllinen, jos:
1) se toimii yksinomaan ja välittömästi yleiseksi hyväksi aineellisessa, henkisessä,
siveellisessä tai yhteiskunnallisessa mielessä;
2) sen toiminta ei kohdistu vain rajoitettuihin henkilöpiireihin;
3) se ei tuota toiminnallaan siihen osalliselle taloudellista etua osinkona, voitto-
osuutena taikka kohtuullista suurempana palkkana tai muuna hyvityksenä.
• Yleishyödyllisenä yhteisönä voidaan pitää muun muassa maatalouskeskusta,
maatalous- ja maamiesseuraa, työväenyhdistystä, työmarkkinajärjestöä, nuoriso- tai
urheiluseuraa, näihin rinnastettavaa vapaaehtoiseen kansalaistyöhön perustuvaa
harrastus- ja vapaa-ajantoimintaa edistävää yhdistystä, puoluerekisteriin merkittyä
puoluetta sekä sen jäsen-, paikallis-, rinnakkais- tai apuyhdistystä, niin myös muuta
yhteisöä, jonka varsinaisena tarkoituksena on valtiollisiin asioihin vaikuttaminen tai
sosiaalisen toiminnan harjoittaminen taikka tieteen tai taiteen tukeminen.
Yleishyödyllisenä yhteisönä voidaan pitää myös yleisissä vaaleissa ehdokkaan
tukemiseksi varattua varallisuuskokonaisuutta. (24.4.2009/275)
– Kaikkien TVL 22 §:ssä lueteltujen edellytysten tulee täyttyä samanaikaisesti
– Myös osakeyhtiö voi olla yleishyödyllinen
– Katso myös www.vero.fi: Yleishyödyllisten yhteisöjen verotus

9. ArgonPro
consulting
training
9
Terminologiaa
• Voittoa tavoittelematon yritys (non-profit, not-for-profit)
– Kun yhtiöllä on kokonaan tai osittain muu tarkoitus kuin osakeyhtiölaissa
oletettu voiton tuottaminen osakkeenomistajille, on yhtiöjärjestykseen otettava
määräys tämän muun tarkoituksen sisällöstä. Samoin on otettava määräykset
siitä, miten yhtiössä menetellään tietyissä varojenjakotilanteissa.
– Yrityksen elinkeinotoiminnan (liiketaloudellisin perustein) tuottama tulo (voitto)
investoidaan kokonaisuudessaan yhtiön omaan toimintaan ja investointeihin.
• Voittoa ei jaeta omistajille
– Verottaja ei tunne määritelmää
• Synonyyminä viitataan lähinnä yleishyödylliseen yhteisöön
• Verovelvollinen saamastaan elinkeinotulosta (Tuloverolaki 22§ ja 23§)
– Elinkeinotoiminnan tuottama tulo verotettavaa tuloa
– Statuksen saamisella ja sen ylläpitämisellä voi olla merkitystä mm. julkiseen
rahoitukseen ja sen ehtoihin
• Esim. julkinen tutkimusrahoitus ja rahoitusehdot

10. ArgonPro
consulting
training
10
Terminologiaa - tuloslaskelma
1.LIIKEVAIHTO 1.LIIKEVAIHTO
2. Valmiiden ja keskeneräisten
tuotteiden varastojen muutos
2. Hankinnan ja valmistuksen kulut
3. Valmistus omaan käyttöön 3. Bruttokate
4. Liiketoiminnan muut tuotot 4. Myynnin ja markkinoinnin kulut
5. Materiaalit ja palvelut 5. Hallinnon kulut
6. Henkilöstökulut 6. Liiketoiminnan muut tuotot
7. Poistot ja arvonalentumiset 7. Liiketoiminnan muut kulut
8. Liiketoiminnan muut kulut
9. LIIKEVOITTO (‐TAPPIO) 8. LIIKEVOITTO (‐TAPPIO)
10. Rahoitustuotot ja –kulut 9. Rahoitustuotot ja –kulut
11. VOITTO (TAPPIO) ENNEN
SATUNNAISIA ERIÄ
10. VOITTO (TAPPIO) ENNEN
SATUNNAISIA ERIÄ
12. Satunnaiset erät 11. Satunnaiset erät
13. VOITTO (TAPPIO) ENNEN
TILINPÄÄTÖSSIIRTOJA JA VEROJA
12. VOITTO (TAPPIO) ENNEN
TILINPÄÄTÖSSIIRTOJA JA VEROJA
14. Tilinpäätössiirrot 13. Tilinpäätössiirrot
15. Tuloverot 14. Tuloverot
16. Muut välittömät verot 15. Muut välittömät verot
17. TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) 16. TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO)
Esimerkki ‐
Kululajikohtainen
tuloslaskelma
Esimerkki ‐
Toimintokohtainen
tuloslaskelma
Kirjanpitoasetus (30.12.1997/1339 )

11. ArgonPro
consulting
training
11
Terminologiaa - tase
Esimerkki ‐
Lyhennetty tase
Vastaavaa
Esimerkki ‐
Lyhennetty tase
Vastattavaa
1. VASTAAVAA 19. VASTATTAVAA
2. PYSYVÄT VASTAAVAT 20. OMA PÄÄOMA
3. Aineettomat hyödykkeet 21. Osake-, osuus- tai muu vastaava pääoma
4. Aineelliset hyödykkeet 22. Arvonkorotusrahasto
5. Sijoitukset 23. Käyvän arvon rahasto
24. Muut rahastot
6. VAIHTUVAT VASTAAVAT 25. Edellisten tilikausien voitto (tappio)
7. Vaihto-omaisuus 26. Tilikauden voitto (tappio)
8. Saamiset 27. TILINPÄÄTÖSSIIRTOJEN KERTYMÄ
9. Pitkäaikaiset 28. PAKOLLISET VARAUKSET
10. Myyntisaamiset 29. VIERAS PÄÄOMA
11. Laskennalliset verosaamiset 30. Pitkäaikainen
12. Muut saamiset 31. Pääomalainat
32. Saadut ennakot
13. Lyhytaikaiset 33. Ostovelat
14. Myyntisaamiset 34. Laskennalliset verovelat
15. Laskennalliset verosaamiset 35. Muut velat
16. Muut saamiset
36. Lyhytaikainen
17. Rahoitusarvopaperit 37. Pääomalainat
18. Rahat ja pankkisaamiset 38. Saadut ennakot
39. Ostovelat
40. Laskennalliset verovelat
41. Muut velat
Vastaavaa yhteensä Vastattavaa yhteensä
Kirjanpitoasetus (30.12.1997/1339 )

12. ArgonPro
consulting
training
12
Terminologiaa - rahoituslaskelma
Esimerkki ‐ Suora
rahoituslaskelma
1. Liiketoiminnan rahavirta:
2. Myynnistä saadut maksut
3. Liiketoiminnan muista tuotoista saadut maksut
4. Maksut liiketoiminnan kuluista
5. Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja
6. Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista
7. Saadut korot liiketoiminnasta
8. Saadut osingot liiketoiminnasta
9. Maksetut välittömät verot
10.Rahavirta ennen satunnaisia eriä
11.Liiketoiminnan satunnaisista eristä johtuva rahavirta (netto)
12.Liiketoiminnan rahavirta (A)
13.Investointien rahavirta:
14.Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin
15.Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot
16.Myönnetyt lainat
17.Investoinnit muihin sijoituksiin
18.Lainasaamisten takaisinmaksut
19.Luovutustulot muista sijoituksista
20.Saadut korot investoinneista
21.Saadut osingot investoinneista
22.Maksetut välittömät verot
23.Investointien rahavirta (B)
24.Rahoituksen rahavirta:
25.Maksullinen oman pääoman lisäys
26.Omien osakkeiden hankkiminen
27.Omien osakkeiden myynti
28.Lyhytaikaisten lainojen nostot
29.Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut
30.Pitkäaikaisten lainojen nostot
31.Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut
32.Maksetut korot ja maksut rahoituskuluista
33.Maksetut osingot ja muu voitonjako
34.Maksetut välittömät verot
35.Rahoituksen rahavirta (C)
36.Rahavarojen muutos (A+B+C)
37.Rahavarat tilikauden alussa
38.Rahavarat tilikauden lopussa
Kirjanpitoasetus (30.12.1997/1339 )

13. ArgonPro
consulting
training
13
Kaikenlaisen taloudellisen
toiminnan tukipilarit:
Talouden perusteita
1. Toiminnan pitää olla kannatta-
vaa (tulot > menot)
2. Toiminnan pitää olla vaka-
varaisella pohjalla. Oma pää-
oma suhteessa vieraaseen
(velka)pääomaan (ns. Optimaa-
linen pääomarakenne)
3. Toiminnan maksuvalmius
pitää olla kunnossa. Toimin-
nan pitää generoida posi-
tiivista kassavirtaa ja
organisaation pitää kyetä
vastaamaan lyhyen ja pitkän
aikavälin rahoitustarpeisiin.
KANNATTAVUUS VAKAVARAISUUS MAKSUVALMIUS
KAIKKIEN OSA-ALUEIDEN OLTAVA KUNNOSSA
PITKÄLLÄ AIKAJÄNTEELLÄ!

14. ArgonPro
consulting
training
14
Kaikenlaisen taloudellisen toiminnan tukipilarit
• “Kaikki vaikuttaa kaikkeen”
• Lyhyellä aikavälillä joku osa-alue voi “tökkiäkin”
• Pidemällä aikavälillä kaikkien osa-alueiden pitää olla kunnossa!

15. ArgonPro
consulting
training
15
On neljäskin tukipilari…
• Liiketoiminnan arvon hallinnasta, ylläpidosta ja kasvattamisesta (Arvon
hallinta, Value Based Management, VBM) on muodostunut menestyvän
liiketoiminnan neljäs tukipilari ja menestystekijä….
…se on kuitenkin
olennaisesti kiinni
kolmesta ensin
mainitusta
tukipilarista!

16. ArgonPro
consulting
training
16
Arvonhallinnan periaatteellinen rakenne
Osakkeen-
omistajan
lisäarvo
Tuotot osakkeen-
Omistajalle:
- osingot
- arvon muutos
Liiketoiminnan
päämäärä
Arvonmuodos-
tuksen osa-alueet
Liiketoiminnan
arvotekijät
Taloudellisen
päätöksenteon
osa-alueet
Operatiivinen
kassavirta
Diskonttaus-
korko
Korollinen
velka
Suunnitelujakso,
kasvun kesto
Käyttöpääoma,
Invest. käyttö-
omaisuuteen
Myynnin kasvu,
liikevoitto-%,
veroaste
Pääoma-
kustannus
Operatiivinen
toiminta
Investoinnit Rahoitus
Lähde: Alfred Rappaport; Creating Shareholder Value, The Free Press 1998

17. ArgonPro
consulting
training
17
Miksi arvon hallinta ja sen ylläpitäminen on tärkeää?
“If You do not know
the values of the components of
your business,
you will find yourself
in the hands of someone who does”
An (unnamed) investment banker

18. ArgonPro
consulting
training
18
Kaikenlaisen taloudellisen
toiminnan tukipilarit:
Talouden perusteita - yhteenveto
Kannattavuutta voidaan ylläpitää tai
parantaa mm.:
- Tuottavuutta kohentamalla
- Vaikuttamalla tuotantokustannuksiin
- Toimivalla hinnoittelulla, ostoprosessilla,
luottoriskien hallinnalla,…
Vakavaraisuutta voidaan ylläpitää tai parantaa mm.:
- Kannattavalla toiminnalla
- Hidastamalla kannattamatonta kasvua
- Lisäämällä omaa pääomaa (omistajien sijoitus)
- Pienentämällä vierasta (velka)pääomaa (velan lyhennykset yms.)
Maksuvalmiutta ja positiivista kassavirtaa voidaan ylläpitää ja parantaa mm.
- Kannattavalla toiminnalla
- Tehostamalla laskutusta ja saatavien perintää
- Tehostamalla käyttöpääoman kiertoa
- Investointien karsinnalla/omaisuuden realisoinneilla

19. ArgonPro
consulting
training
19
Jatkoa seuraa…
Johdanto
Teoriaa, terminologiaa ja reunaehtoja
Taloudellisen menestyksen mittarit?
Kirjanpito ja talousjohtaminen
Kassa ja kassavirta
Kannattavuus, vakavaraisuus ja
maksuvalmius
Liikevaihto, hinnoittelu ja kustannus-
rakenne

20. @TimoNurminiemi
http://www.linkedin.com/in/timonurminiemi
ArgonPro
consulting
training
@TimoNurminiemi
http://www.linkedin.com/in/timonurminiemi
@TimoNurminiemi
http://www.linkedin.com/in/timonurminiemi
e-mail: timo.nurminiemi@kolumbus.fi