一個賭徒的告白:從預測市場看金融交易
- 4. 2014/08/31
ퟏퟖ ퟑퟕ ×ퟏ+ ퟏퟗ ퟑퟕ ×−ퟏ= −ퟏ ퟑퟕ SGD50 (Beginner Luck!)
勝率接近50%
賠率為1
每次都下一注,
贏了繼續,
輸了加倍?
- 5. 一種天真浪漫的賭法~
•加倍下注法(Martingale)
•贏了下注一單位,輸了就加倍。
•只要贏一次,就能賺一個單位。
•輸進贏退,賺小賠大。
第
一
次
第
二
次
第
三
次
第
四
次
第
五
次
第
六
次
第
七
次
第
八
次
第
九
次
第
十
次
投注
1
2
4
8
16
32
64
128
256
512
已輸 金額
-1
-3
-7
-15
-31
-63
-127
-255
-511
-1023
總有一天全部輸光光。
賭的就是不要遇到那一天!
2014/08/31
- 15. 從預測市場,我學到…
資金控管才是交易的王道!
2014/08/31
Price( )+ Price( ) = 1
t = 1 t = 2 t = 3 t = 4 t = 5 t = 6
P1= (P1
1, P2
1) P2 P3 P4 P5 P6
Kelly Bettor: Bidding your belief
• Ex: 我認為柯P有62%的機率贏得選舉。
• (Profit Optimization)
• 壓62%的錢賭柯P贏;38%的錢賭勝文贏
• Profit: 퐊퐋(푹||푷 풕 ) − 퐊퐋(푹||풃 풕 )
Multiplicative Weight Update:
• Intuition:越多人買,價格越貴(賠率越小)。
• 푷풊
(풕+ퟏ) =
푷풊
(풕)exp(휼푩 풊
(풕)
푷풊
(풕))
풋=ퟏ
풏 푷풋
(풕)exp(휼푩 풋
(풕)
푷풋
(풕))
- 19. 人 頭
數 字
-1
2
賠率(b)
人頭出現的賠率
數字出現的賠率
人 頭
50%
機率(p)
人頭出現的機率
數字出現的機率
數 字
A Favorable Game (有利可圖的賭局): (ퟎ×ퟓퟎ%+ퟑ×ퟓퟎ%=ퟏ.ퟓ>ퟏ)
Kelly Bettor: 풑ퟏ+풃−ퟏ 풃 = ퟓퟎ%ퟏ+ퟐ−ퟏ ퟐ =25% (賭總資產的25%)
2014/08/31
- 21. 人 頭
70%
機率(p)
人頭出現的機率
數字出現的機率
數 字
30%
人 頭
數 字
-1
2
賠率(b)
人頭出現的賠率
數字出現的賠率
“更”有利可圖的賭局(ퟎ×ퟑퟎ%+ퟑ×ퟕퟎ%=ퟐ.ퟏ>ퟏ)
Kelly Bettor: 풑ퟏ+풃−ퟏ 풃 = ퟕퟎ%ퟏ+ퟐ−ퟏ ퟐ =55% (賭總資產的55%)
2014/08/31
- 22. 人 頭
70%
機率(p)
人頭出現的機率
數字出現的機率
數 字
30%
人 頭
數 字
-1
2
賠率(b)
人頭出現的賠率
數字出現的賠率
無利可圖的賭局(ퟎ×ퟕퟎ%+ퟑ×ퟑퟎ%=ퟎ.ퟗ<ퟏ)
Kelly Bettor: 풑ퟏ+풃−ퟏ 풃 = ퟑퟎ%ퟏ+ퟐ−ퟏ ퟐ =−ퟓ%(不要賭!)
2014/08/31
- 23. 풑ퟏ+풃−ퟏ 풃 =풑ퟏ+ퟐ−ퟏ ퟐ =xp ?
你認為的機率與賠率,反映你的賭注x!
2014/08/31
壓10%
壓30%
壓100%
壓80%
壓60%
機率 40%
機率 53%
機率 100%
機率 86.6%
機率 73.3%
- 24. 7950
8000
-1750
750
損益
大盤結
算位置
大盤結
算位置
-1750
損益
我認為的大盤
結算位置機率
機率
<7950
機率20%
>8000
機率50%
7950~8000
機率30%
利用未平倉推算Market Beliefex: 選擇權的多頭價差v.s. 個人認為的機率分佈
買7950CALL; 賣8000CALL
期望獲利:
−ퟏퟕퟓퟎ×ퟐퟎ%+−ퟏퟕퟓퟎ+ퟕퟓퟎ ퟐ×ퟑퟎ%+ퟕퟓퟎ×ퟓퟎ%
=−ퟏퟐퟓ<ퟎ(不要賭!)
大盤結算位置損益
2014/08/31
- 32. 停損的奧義!
損益
次數
勝率
平均賺
平均賠
8227
3251
35.37%
58.6
28.2
損益
次數
勝率
平均賺
平均賠
7920
3251
34.9%
58.9
27.9
2014/08/31
策略1: 開盤買進,30點停損, 收盤平倉。
策略2: 開盤賣出,30點停損, 收盤平倉。
- 33. 觀察財經 數據
分析數據
擬訂交易 策略
下單操作
收集資料
分析資料
擬定營運 模式
執行計劃
大量資料、即時資料
資料來源、多種資料
儲存資料、整合資料
即時處理資料
解決客戶需求
提升營運效率
基本面:ROE、...
技術面:價量、籌碼
尋找標的物
計算勝率、賠率
進出場時間點、停損 機制、加減碼策略
Trader
工作流程
Data Scientist
工作流程
2014/08/31
資料科學家如何產生一個交易策略?
- 37. Momentum Strategy seems Profitable! (動量策略似乎有利可圖!)
•進出法則
•價位高於開盤價+ x點,買進。
•價位低於開盤價–x點,賣出。
•停損與停利
•當虧損x點,或獲利回檔x點,平倉。
•收盤平倉。
2014/08/31
成交往下跌: 有人願意用 9101賣
成交往上漲:
有人願意用 9102以上 的價位買超 過12張
- 40. 策略4: 再加上停損?
2014/08/31
高於開盤價+30點以上買進;低於開盤價-30點以下賣出;
30點停損,收盤平倉!
損益
次數
勝率
平均賺
平均賠
16607
2823
40.38%
55.69
27.85
多了停損,
再多賺兩成!
- 41. 回測時間:Jan. 2001 ~ Mar. 2014
2014/08/31
交易策略
x=0.3
x=0.4
x=0.5
x=0.6
每天開盤買進,停損x%, 收盤平倉
5365
(3251)
8227
(3251)
8210
(3251)
7421
(3251)
每天開盤放空,停損x%, 收盤平倉
5085
7264
8241
7092
高於開盤價+x%以上買進, 低於開盤價-x%以下賣出, 收盤平倉
7104
(2765)
12712
(2792)
13457
(2653)
12593
(2500)
高於開盤價+x%以上買進, 低於開盤價-x%以下賣出, 停損x%,收盤平倉
9556
16654
16777
17065
動量
停損
- 47. 2014.01.02 ~ 2014.07.28 (TAIWAN INDEX, TX)
•策略A:每天開盤隨機交易1口,不停損,不停利,收盤平倉。
•策略B:每天開盤隨機交易1口,20點停損,20點停利,若無停損 停利則收盤平倉。
•策略C:每天開盤隨機交易1口,20點停損,30點停利,若無停損 停利則收盤平倉。
•策略D:每天開盤隨機交易1口,20點停損,當獲利30點加碼一口, 當加碼後獲利歸0或收盤則全數平倉。
2014/08/31
輸 縮 贏 衝