.

2.  Ryzyko płynności - korelacja terminów
zapadalności aktywów i wymagalności pasywów
 Ryzyko stopy procentowej - określenie
terminów przeszacowania aktywów i pasywów
 Ryzyko inwestycji – wybór instrumentu, ocena
emitenta, strategia doboru instrumentów do
portfela)

3. Metoda pomiaru Zastosowanie Stopień trudności
Luka płynności Ocena dopasowania
przepływów środków
pieniężnych
Niski dla terminów
kontraktowych, średni dla
terminów urealnionych
Ocena depozytów
rdzennych
Ocena struktury pasywów Niski
Ocena aktywów płynnych Ocena płynności aktywów Niski
Luka stopy procentowej Ocena pozycji o stałym
oprocentowaniu
Niski
Duration Ocena pozycji o stałym
oprocentowaniu oraz
inwestycji w papiery dłużne
Średni
Analiza wrażliwości Ocena pozycji o stałym i
zmiennym oprocentowaniu
Wysoki – niezbędne dane
historyczne
Modele VaR Ocena pozycji o stałym i
zmiennym oprocentowaniu
Wysoki – niezbędne dane
historyczne
Analiza portfelowa Ocena portfela
inwestycyjnego
Średni

4.  Konstrukcja luki obejmuje zestawienie
terminów zapadalności aktywów i
wymagalności pasywów
 Sprawozdanie luki powinno być urealnione
 Szczególną wagę należy przywiązywać do
najkrótszych okresów
 W tych okresach należy zapewnić nadwyżki
środków

5.  Depozyty rdzenne stanowią depozyty
długoterminowe i osady we wkładach
 Depozyty rdzenne wyznaczane są
indywidualnie dla poszczególnych banków
 Ich miarą jest relacja depozytów rdzennych
do wartości aktywów ogółem

6.  Wysoka wartość wskaźnika oznacza stabilne
źródła finansowania
 Obliczany na podstawie obserwacji zachowania
klientów w przeszłości

7.  Aktywa płynne ocenia się indeksem płynności
 Wysoki poziom wskaźnika świadczy o
wysokiej jakości aktywów płynnych –
możliwości ich sprzedaży po dobrej cenie
 Wzór:
Gdzie:
udział poszczególnych pozycji w portfelu

8.  Luka bada niedopasowanie terminów
przeszacowania oprocentowania aktywów i
pasywów
 Ocena udziału aktywów i pasywów o stałej i
zmiennej stopie procentowej w strukturze
bilansu (w sumie bilansowej)

9.  Wzór:
x
 gdzie:
ΔWO – zmiana wyniku odsetkowego banku
LUKAi - wielkość luki okresowej w i-tym okresie
Δr – przewidywana zmiana stopy procentowej
Wi - waga mierząca długość okresu, dla którego
zmieni się oprocentowanie
n – liczba wyodrębnionych pasm luki
i – numer okresu

10.  Analiza czasu trwania
 Pozwala na ocenę wpływu zmian rynkowych
stóp procentowych na wartość rynkową
banku, w tym zmianę wartości inwestycji w
dłużne papiery wartościowe księgi handlowej
 Średni okres pozostający do wykupu danego
instrumentu finansowego (średni okres
odzyskania środków z inwestycji –
zamrożenia oprocentowania aktywów i
pasywów)

11. gdzie:
n – liczba okresów wypłaty dochodu (kuponów)
t - numer okresu
r – stopa procentowa (dyskonta)
- wpływy z tytułu odsetek i spłaty kapitału w okresie t

12. gdzie:
PV – wartość instrumentu
r – stopa dyskonta

13.  Stosowana do analizy ryzyka stopy
procentowej całego banku
 Bada wpływ zmian stóp procentowych na
rynkową wartość kapitału własnego
 DGAP = DA - Dpk
Gdzie:
DGAP – luka duration
DA - duration aktywów
Dp - duration zobowiązań

14.  Stosunek wartości rynkowej zobowiązań do wartości
rynkowej aktywów
gdzie:
-- zmiana wartości rynkowej kapitału własnego
PV(A) – wartość bieżąca aktywów

15.  Pozycje o zmiennym oprocentowaniu tworzą
ryzyko bazy
 Każda pozycja o zmiennym oprocentowaniu
otrzymuje określony współczynnik
elastyczności informujący o zmianie
oprocentowania danej pozycji w relacji do
zmiany oprocentowania rynkowego
 Współczynnik elastyczności obliczany jest na
podstawie danych historycznych

16.  Badają odchylenie od wartości docelowej
powstające na skutek jednostkowej zmiany
parametru rynkowego
 Należą do nich wariancja i odchylenie
standardowe in plus i in minus

17. Gdzie:
n - liczba obserwacji (dla małej próby n -1)
x – analizowana zmienna
x’ – średnia z obserwacji analizowanej zmiennej

18.  Syntetyczna miara skali ryzyka
 Kwotowe wyrażenie poziomu ryzyka z
zastosowaniem metod statystycznych
 Możliwość porównania różnych rodzajów
ryzyka, w tym:
- Kredytowego
- Stopy procentowej
- Inwestycji
- Rynkowego
- Operacyjnego

19.  Jest miarą strat oczekiwanych i
nieoczekiwanych
 Koncentruje się na odchyleniach
negatywnych
 Jej kompleksowość wynika z połączenia
oceny zmienności i wrażliwości
 Wymaga oceny rozkładu
prawdopodobieństwa

20.  Gdzie:
- wartość początkowa portfela
- stopa zwrotu z inwestycji
- poziom istotności
- wartość oczekiwana stopy zwrotu
- współczynnik wynikający z rozkładu normalnego, którego
wartość zależy od poziomu istotności
- odchylenie standardowe

21.  Dla rozkładu jednostronnego wynosi
VaR = oczekiwana strata (zysk) – maksymalna strata przy danym α
Lub
VaR (absolutny) = maksymalna strata przy danym α
α(%) c
5 1,65
1 2,33
0,13 3,0
0,03 3,43

22.  Pozwala na analizę, oczekiwanych stóp
zwrotu i ryzyka inwestycji łącznie dla
instrumentów wchodzących w skład portfela
 Ryzyko portfela wyrażone jest odchyleniem
standardowym i korelacją między
poszczególnymi aktywami (instrumentami)
 Im mniejsza korelacja, tym mniejsze ryzyko
portfela

23.  Portfel składa się z dwóch aktywów
Gdzie:
- ryzyko portfela
- udział aktywu 1 w portfelu
- udział aktywu 2 w portfelu ( )
- ryzyko aktywu 1 mierzone odchyleniem standardowym
- ryzyko aktywu 2 mierzone odchyleniem standardowym
- korelacja między stopami zwrotu aktywu 1 i aktywu 2
- kowariancja (łączna zmienność) aktywów 1 i 2