Geld voor Groeiers slides 09052017

Agenda
18:00 Welkomstwoord (Katie Van den Bulck, Innovatiecentrum)
18:05 Kapitaal als hefboom voor groei (Omar Mohout, AMS & Sirris)
18:35 Financieringsmix voor groei (Dirk Lievens, startit@kbc & startitfund)
18:50 Ondernemings- en financieel plan (Marc Ernots, Grant Thornton)
19:05 Groeien mbv risicokapitaal (Muriel Uytterhaeghe, Gimv)
19:20 Innovatiesubsidies (Katie Van den Bulck, Innovatiecentrum)
19:30 Ondersteuning bij internationale groei (Dirk Smolders, FIT)
19:40 Bankfinanciering (Freddy van Bogget, KBC)
19:55 Startitfund & crowdfunding (Dirk Lievens, startit@kbc & startitfund)
20:10 getuigenis door Wim Ballieu (Balls&Glory)
20:30 netwerkmoment

Eigen inbreng
Bootstrapping
FFF
Overheidssteun
Bank
Risicokapitaal
Crowdfunding

Eigen inbreng:
• Dit gaat over de financiële ruggengraat van je
onderneming
• Er zijn ’hygiënische normen’: met recht en reden!

Eigen Vermogen = kapitaal en reserves door
de ondernemer ter beschikking gesteld
Vreemd Vermogen = middelen door derden
ter beschikking gesteld
Vast Actief
Vlottend Actief
Vreemd
Vermogen
Eigen Vermogen

Solvabiliteit
•
• Financiële autonomie
• Mate van onafhankelijkheid schuldeisers
• Buffer voor ’zwaar weer’
Vast Actief
Vlottend Actief
Vreemd
Vermogen
Eigen Vermogen

Solvabiliteit
• Financiële autonomie
• Mate van afhankelijkheid
schuldeisers
• Buffer voor ’zwaar weer’
Vast Actief
Vlottend Actief
Vreemd
Vermogen
Eigen Vermogen

Solvabiliteit
x%?
Vast Actief
Vlottend Actief
Vreemd
Vermogen
Eigen Vermogen

Solvabiliteit
30%
Vast Actief
Vlottend Actief
Vreemd
Vermogen
Eigen Vermogen

30%+ of -
>1j
<1j
Vast Actief
Vlottend Actief
Vreemd
Vermogen
Eigen Vermogen
Solvabiliteit

Bootstrapping
“Zo veel mogelijk trachten te
financieren met eigen
middelen en de kasstroom
(werkkapitaal) van de
onderneming”
+ zo behoud men controle
- meestal niet haalbaar
Wat je niet hebt
moet je niet
Financieren!

Bootstrapping
• Doe zoveel mogelijk zelf
• Parttime job of andere inkomsten
• Loonbeperking
• Personeel of freelance
• Huur wat je kan huren
• Zeer zuinig investeren
• Uitgaven onder controle houden
• Niet noodzakelijke activa afstoten

Activabeheer:
klantenvorderingen

FFF: familie, frienden
en fans
Professioneel aanpakken
Degelijke informatie
Mede-aandeelhouder of
lening
Respect!
Winwinlening PMV
Taxshelter

© 2017 Grant Thornton Bedrijfsrevisoren CVBA
Geld voor Groeiers
Het ondernemings- en financieel plan onder
de loep & het belang van KPI’s
Mark Ernots
Leuven
9 mei 2017

Grant Thornton – Wereldwijd

Grant Thornton – In België

Uw uitdagingen volgens Grant Thornton
Realiseer uw
strategische ambities
Financiering
van uw groei
 Adviesverlening m.b.t. de meest
geschikte kapitaalstructuur om uw
strategie te ondersteunen
 Het opmaken van een financieel plan ter
ondersteuning van een
financieringsdossier
 Het introduceren van bedrijfsleiders aan
een netwerk van bankiers,
kapitaalverschaffers, corporate finance
adviseurs, etc.
Bescherm uw
waardecreatie
Optimaliseer uw
bedrijfsprocessen
Win het gevecht
om talent
Beheers uw
bedrijfsrisico’s

Levenscyclus van een onderneming
LaagHoog
RISICO
LEVENSCYCLUS VAN EEN ONDERNEMING
Zaai Start Eerste Groei Stabiele Groei
Eigen middelen - FFF
Business Angels
Zaai- en risicokapitaal
Beursintroductie
Bankfinanciering

Nieuwe financieringsevenwichten?
1950 2008
Vreemd vermogen
(bancair)
Eigen vermogen
Vandaag
Factoring
Leasing
Business angels
Crowdfunding

Hoe groot is mijn financieringsnood?
Vaste activa €1.500
Werkkapitaal €1.250
Financiële positie (€2.250)
Eigen Vermogen (€500)
Kritische vragen:
1. Financiering vastgoed,
machinepark, O&O, IT
platform?
2. Impact van groei op
nood aan werkkapitaal?
3. Kredietlimieten?
Alternatieven?
4. Nood aan vers kapitaal?

Nood aan een robuust financieel plan
1. Opmaak: per maand of per kwartaal
2. Vier belangrijke financiële pijlers:
–Balans
–Resultatenrekening
–Cash flow
–KPIs (onderliggende verbanden blootleggen)
3. Vergelijking budget vs. actuals

• In welke mate is de onderneming afhankelijk van haar
schuldeisers?
• Eigen vermogen / Totaal Passiva x 100%
• Benchmark: tussen de 25% en 40%
• Afhankelijk van type en sector
Solvabiliteit (1/2)

Solvabiliteit
Base
case
Dividend
€150K
Investering
€150K
Kapitaal 75 75 75
Overgedragen resultaat 225 75 75
Eigen vermogen 300 150 150
Kapitaal 75 75 75
Overgedragen resultaat 225 75 75
Leveranciers 150 150 150
Vreemd vermogen KT 150 150 150
Vreemd vermogen LT 450 450 600
Totaal vermogen 1 050 900 1 050
Liquiditeitsratio 29% 17% 14%
Solvabiliteit (2/2)

Liquiditeit (1/2)
• In welke mate is je onderneming in staat om aan haar
direct opeisbare verplichtingen te kunnen voldoen?
• Vlottende activa / Vreemd vermogen op KT
• Benchmark: >1
• Consistent lager dan 1 is problematisch

Liquiditeitsratio
Base
Case
Simulatie
1
Simulatie
2
Voorraden 250 125 2 250
Klanten 1 000 750 1 000
Bank 300 50 225
Vlottende activa 1 550 925 3 475
KT Financiering 400 400 400
Leveranciers 750 750 750
Personeel 100 100 100
Vreemd vermogen op KT 1 250 1 250 1 250
Liquiditeitsratio 1,2 0,7 2,8
Liquiditeit (2/2)

Rentabiliteit (1/2)
• Rendabiliteit van de omzet: Winst / Cash flow van de
onderneming als een percentage van de omzet
• Rendabiliteit van het eigen vermogen: Winst / Cash flow
van de onderneming als een percentage van het eigen
vermogen

EBITDA
Base
Case
Omzet (#70/#74) 10 000
- Aankopen (#60/#61/#64) (5 500)
- Personeelskosten (#62) (3 500)
EBITDA / Operationele cash flow 1 000
10,0%
- Afschrijvingen (250)
- Interesten (100)
- Belastingen (220)
Netto winst 430
Potentiële correcties:
a) Vooraf gefactureerde omzet (250)
b) Markconfome managementvergoedingen (80)
c) Niet-inbare klantenvordingen (25)
d) Interesten op financiële leasing operationele assets (40)
e) … p.m.
Genormaliseerde EBITDA / Operationele cash flow 605
6,1%
Rentabiliteit (2/2) – EBITDA

Werkkapitaal - Projectie in €'000 Dec-16 Mar-17 Jun-17 Sep-17 Dec 17
Cash
behoefte
Voorraad 1 000 1 150 1 050 1 250 1 400 +400
Klantenvorderingen 2 000 2 050 2 150 2 200 2 400 +400
Leveranciersschulden (1 750) (1 800) (1 600) (1 650) (1 550) +200
Andere (personeel, tax, BTW, etc.) (450) (500) (475) (450) (450) -
Werkkapitaal 800 900 1 125 1 350 1 800 +1.000
LTM Verkopen 10 000 10 250 10 500 10 750 11 000
LTM Aankopen (#60) (5 000) (5 100) (5 200) (5 300) (5 400)
LTM Aankopen (#61) (3 200) (3 250) (3 300) (3 350) (3 400)
Aantal dagen voorraad 73 82 74 86 95
Aantal dagen klanten 73 73 75 75 80
Aantal dagen leveranciers (78) (79) (69) (70) (64)
Cash conversion cycle 68 77 80 91 110
LTM: Som van "Laatste Twaaf Maanden"
Management van werkkapitaal elementen (1/2)

Management van werkkapitaal elementen (2/2)
1. Werkkapitaal blokkeert cash in de vennootschap
2. Onvoldoende aandacht zorgt voor druk op de
financieringsmix
–In simulatie: €1m cash nodig om omzet met €1m te laten
groeien
3. Hoe groter de onderneming, hoe meer macht om
werkkapitaal te managen
4. Sector gebonden
“Cash is the lifeblood of a business:
Get it right and survive, get it wrong and risk failure.”

Lessons learned
Do’s:
• Plan
• Budgetteer
• Simuleer
• Anticipeer
• Challenge assumpties
• Manage werkkapitaal
• Zorg voor gezonde
fundamenten voor groei
Don'ts:
• Management op basis van de
stand van bankrekening
• Gebrek aan “road map”
• Geen link tussen operationele
groei en financiële impact
hiervan

Mark Ernots
Director – Transaction Advisory Services
Potvlietlaan 6
2600 Antwerpen
Mark.Ernots@be.gt.com
03/235 66 66

Financing innovation & growth
May 2017
Muriel Uytterhaegen

82
1. TYPES OF FINANCING IN DIFFERENT STAGES OF COMPANY LIFE CYCLE

Financing Life Cycle
• Knowledge-based Companies
CASH-IN
TIME
VCs, Acquisitions/Mergers &
Strategic Alliances
Angels, FFF
Seed Capital Early Stage
Later Stage
Mezzanine
3rd
2nd
1st
IPO
Public
Market
Secondary
Offerings
Valley of Death
Public
Company
Operating
Cash Flow
83

84
2. RISK ASSESSMENT AND ANALYSIS OF POTENTIAL INVESTMENTS

Evaluation of the risks & potential: what & how?
• In depth investigation and analysis
• How?
• Limited access to data
• (potential) clients, industry experts , trend watchers
• 6 major dimensions
85
1. Idea/Technology
2. Product/ market
3. Value chain
4. The business model
5. An excellent team?
6. Financial assumptions

86
1. Idea/Technology
• How difficult is it for others to copy your idea?
• To what extent have you tried to protect your idea?
• Costs/benefits of your strategy ?
• Freedom to operate?
• ...

87
2. Market Potential
• Commercial feasibility
• A product / market matrix gives an overview of the relevant market segments and
the possible product variations.
• How and to what extent did you already segment the market ?
• Did the concept survive the test of reality?
• Timing!
• ...

88
3. Value chain
• How will you reach the end consumer?
• Who is most profitable in the value chain?
• Negotiation power towards other parties in the value chain?
• Do you have partners where a win-win is possible?
• ...

89
4. The business model
• Value proposition & market segment
• Revenue generating mechanisms
• Recurring revenues?
• Price-setting? Does it reflect the customer value ?
• Potential growth model?
• ...

90
5. Team
• Team recruited so far?
• Balance? Different typical functional roles?
• Is the team complementary?
• What is the experience of the team?
• Incentivized?
• Open to external capital?
• ...

91
6. Financial assumptions
• Expected revenues? Timing!
• View on net working capital?
• Investments: are they realistic compared to the expected realisations?
• ...

92
3. WHAT VC’S LIKE & WHY INVESTMENTS FAIL

VC’s prefer to invest in
• Entrepreneurs and a team
• Technology as sustainable competitive advantage
• strong and clean intellectual property/capital
• proof of concepts exists and mode of action is understood
• A business model we understand and like
• Growing and huge markets
• Focus combined with mutant potential
• Exit perspective @ x multiple
93

Why investments fail?
• Technology
• The technology being developed by a start-up may just plain not work.
• The technology works in the lab, but takes too long to scale up to a point where the
economics work.
• The technology works, but something better comes along.
• Market
• The dogs won't eat the dog food.
• Existing solutions may be "sticky" because of existing infrastructure.
• The hoped-for market never materializes within the investment timeframe.
• People
• Gaps in the management team skill set.
94

Gimv, a pioneer in continental Europe since 1980
UNIQUE STRENGTHS &
DIFFERENTIATION
• Funding from strong balance sheet,
complemented with specialised co-
investment funds
• Long-term active support to portfolio
companies
• International reach with a local touch,
strong brand & network
• Focus on value creation via
4 platforms
• Flexibility in investment instruments and
exit timing, given evergreen fund
structure
FACTS & FIGURES
• Listed on Euronext Brussels
• EUR 1.8 billion AUM
• 35 years of expertise in PE & VC
• 103 employees in 4 offices
DIVERSIFIED PORTFOLIO
COMPANY PRESENTATION96

Multidimensional cross country platform strategy to
partner with the next generation entrepreneurs
• Connected Consumer
Companies with a clear vision on the needs
and preferences of the future consumer
• Health & Care
Health and care solutions for the ageing,
health- and cost-conscious society
• Smart Industries
Smart, technology enabled solutions and
added value services
• Sustainable Cities
Services, utilities & infrastructure with a
sustainable community impact
4 platforms with dedicated and skilled team
across Gimv’s home market: Belgium, the Netherlands, France and Germany
COMPANY PRESENTATION97

Concluding & contact info
• “Only those who are asleep make no mistakes.” – Ingvar Kamprad
• “Risk comes from not knowing what you are doing.” – Warren Buffett
98
Muriel Uytterhaegen
Principal
T +32 3 290 21 22 I M +32 473 84 48 39
Karel Oomsstraat 37 I 2018
Antwerpen I Belgium
Parking: Doornelei I www.gimv.com

Stimulatie van GROEI door INNOVATIE met
sterke FOCUS op kmo’s.
Resultaat:
 Economische OPPORTUNITEITEN voor Vlaanderen.
 Creatie van TEWERKSTELLING.
Waarom innovatiesubsidies?

Product/
Proces/Dienst
Waardepropositie
USP
Technologie
(R&D)
Markt - Klant Onderneming
Beschikbaarheid
State of the art
Kennissprong
IPR
Concurrenten
Go to market
Team
Kennis/expertise
Financiële middelen
Van idee naar project

1 op 1 begeleiding
 Business model
 Value proposition
 Subsidiebegeleiding
 Intellectuele eigendom
 Roadmapping
 …
Ondersteuning

 kmo portefeuille
 Groeisubsidie
 VLAIO innovatieprogramma:
 kmo haalbaarheidstudie
 kmo innovatieproject
 O&O innovatieproject
 Baekelandmandaat
Subsidiemaatregelen
http://www.vlaio.be/subsidiedatabank

kmo portefeuille
Plafond = 10.000 euro/jaar
Steunpercentage = 40%
Kleine Onderneming Middelgrote Onderneming
Laagdrempelig advies
Door externe erkende specialisten

Kantelpunt - Strategische groeisprong
Door innovatie, internationalisatie of transformatie
kmo groeisubsidie
Interne versterking Externe versterking
http://www.vlaio.be/themas/strategische-transformatiesteun

VLAIO innovatieprojecten
Innovatie met hoog risico
Door onderzoeksmatige aanpak met groei als resultaat
HS: 25-50.000 euro – 50%
kmo ip:250.000 euro – 45%
O&O: 3milj euro – 70%
Baekeland: 70%
Kleine Onderneming Middelgrote Onderneming
HS: 25-50.000 euro – 50%
kmo ip:250.000 euro – 35%
O&O: 3milj euro – 60%
Baekeland: 60%
10% extra: samenwerking tussen onafhankelijke ondernemingen
http://www.vlaio.be/maatregel/vrijstelling-doorstorting-van-
bedrijfsvoorheffing-voor-onderzoekers

Realiseer GROEI door INNOVATIE
Innovatiesubsidies
 Extern advies
 Aanwerving
 Innovatie met hoog risico

Katie Van den Bulck
Tel.: 016/31 10 86
Mail: katie.vandenbulck@innovatiecentrum.be
Web: www.innovatiecentrum.be

Flanders Investment & Trade
• WAT? Vlaams Agentschap voor internationaal Ondernemen
• SINDS: 1 juli 2005 (samenvoeging Export Vlaanderen en Investeren Vlaanderen)
• OPDRACHT: Internationaal ondernemen van, naar en in Vlaanderen op een
actieve en duurzame wijze bevorderen
• = Invest : begeleiden van buitenlandse potentiële investeerders
• = Trade : binnenlandse bedrijven helpen extra omzet te genereren in het
buitenland (zowel KMO, starters, grote bedrijven !)

Structuur
Raad van Bestuur
Centrale zetel
Binnenlands netwerk Internationaal netwerk
5 provinciale kantoren
en 14 AIO’s
‘front-office’
90 kantoren
(67 van FIT, 23 van AWEX + Brussel
Export)
technologieattachés

Vlaams-Brabant (3000 – 1500)

Antwerpen (2000 – 2400 – 2800 – 2900)

West-Vlaanderen (8000 – 8500 – 8800 )

Oost-Vlaanderen ( 9000 - 9500 - 9800 - 9120 )

Buitenlands Netwerk
122
Los Angeles
Mexico City
Atlanta
New YorkChicago
Montreal
Buenos Aires
Santiago
Sao Paulo
Casablanca
Johannesburg
Tripoli
Athene Istanbul
Helsinki St. Petersburg
Moskou
Nizhny Novgorod
Teheran
Caïro
Riyad
Dubai
Bangalore
New Delhi
Peking
Shanghai
Guangzhou
HongkongMumbai
Hanoi
Bangkok
Singapore
Jakarta
Stockholm
Edinburgh
Oslo
Seoul
Osaka
Dublin
Londen
Rijsel
Den Haag
Parijs
Lyon
Bordeaux
Barcelona
MadridLissabon
Tokio
Sydney
Taipei
Kopenhagen
Keulen
Vilnius
Warschau
Poznan
Berlijn
Praag
Wenen
Boedapest
Ljubljana
Milaan
Stuttgart
Zürich
Rome
Kantoren met Lead F.I.T.
Tel Aviv
Manilla
Kantoren met Lead AWEX of BRUSSEL
Abidjan
Algiers Bagdad
Belgrado
Birmingham
Boekarest
Bogota
Bratislava
Damascus
Genève
Havana
Islamabad
Kiev
Kinshasa
Koeweit
Montevideo
München
Nairobi
Sofia
Tasjkent
Toronto
Tunis
Zagreb

De dienstverlening van FIT
1. Informeren
2. Begeleiden op maat
3. Ondersteunen via acties
4. Stimuleren via subsidies

Kant-en-klare info
Hoe starten?
 Assistentie bij voorbereiding, deskonderzoek
www.flanderstrade.be
• Handleidingen over internationaal ondernemen
• Wekelijkse nieuwsbrief FIT express, maandblad Wereldwijs
• Landendossiers met basisinfopakket voor exporteurs > marktbenadering, zakelijke
gedragscode
• Sectorrapporten
• Handelsvoorstellen
• Algemene uitvoerreglementering
• Internationale / multilaterale projecten
• Statistische informatie

Kant-en-klare info (2)
Handleidingen zoals Exportplan, Beursplan, 101 vragen over internationaal
ondernemen, Stroomlijn uw logistieke activiteiten, Internationale
bedrijfscommunicatie, Marketingplan in 15 stappen…

• Nieuwsbrieven:
• FIT express: elektronische nieuwsbrief, wekelijks

• Nieuwsbrieven:
• maandelijkse Wereldwijs (papier en online)

Laat u begeleiden.
Vind info op maat!2

Begeleiding en info op maat
Spreek het binnenlands netwerk aan:
=> het FIT-kantoor in uw provincie: medewerkers en 14 adviseurs internationaal
ondernemen
• Eerstelijnsloket tot de dienstverlening F.I.T.
• Matching buitenlandse vraag/Vlaams aanbod
• Systematische dossierbegeleiding en follow-up
• Opvragen van specifieke sectorinfo in bepaalde landen
• Aanvragen adressen en contactgegevens
• Voorbereiden afsprakenprogramma op maat

Begeleiding en info op maat
• Mini-audit
Exportmeter : uw slaagkansen gemeten
Audit met 90-tal vragen over 8 bedrijfsdomeinen
• Afweging tegen gangbare good practices en vergelijking met best presterende Vlaamse
KMO’s
• Resultaat:
• Rapport met score/benchmark
• Concreet actieplan met verbeterpunten en tips &
aanbevelingen om methodes en processen te optimaliseren
• Ook beschikbaar voor dienstenleveranciers

Acties (1)
FIT bereidt voor – u neemt deel!
• Groepsstanden op beurzen
• Groepszakenreizen (multisectoraal of sectoraal)
• Seminaries
• Uitnodigingscampagnes
• Contactdagen / exportdagen
• “Leeuw van de Export” – netwerkevent

Subsidies voor prospectie (1)
Basisvoorwaarden
• Vestiging in Vlaanderen
• KMO (max 250 WN, 50mio€ omzet of 43mio€ balanstotaal)
• Toegevoegde waarde creëren in Vlaanderen (bv geen zuivere trading)
• Prospectie (bv geen sourcing, geen bezoek bestaande klanten)
 MAXIMAAL 4 DOSSIERS PER FIRMA PER KALENDERJAAR

• Welke initiatieven?
• Deelname aan buitenlandse beurzen (www.expodatabase.com) en
niche-evenementen
• Prospectiereizen buiten EER
• Digitale productdocumentatie, commerciële vertalingen
• Oprichting prospectiekantoor (ook voor grote bedrijven!)

• Hoeveel subsidie ?
• 50% van de aanvaarde kosten
• 75% voor de eerste 4 dossiers van een firma
- Deelname aan buitenlandse beurzen : 50% van (factuur opp. + 25%)
- niche-evenementen : forfait 2500€ subsidie
- prospectiereizen buiten EER : 50% forfait reiskosten + dagforfaits per bestemming
- Digitale productdocumentatie, commerciële vertalingen : forfait 1500€ subsidie
- Oprichting prospectiekantoor : 50% werkingskosten 1e jaar (excl. lonen) na externe audit

• Hoe aanvragen?
• Uitsluitend via de website www.flanderstrade.be / na registratie
• Ten laatste 7 dagen voor de aanvang van het initiatief
• Dossier vervolledigen met bewijsstukken (vb factuur, betalingsbewijs)

PMV
FINANCIERINGEN PMV
STARTERS

PMV Venture Capital
PMV stimuleert innovatie en ondernemerschap in Vlaanderen
miljard euro activa onder beheer1.05
miljoen euro geinvesteerd in 2015201
miljoen euro ‘exited’ in 2015118
werknemers120+
Financiering voor ondernemers
Investeringen in infrastructuur
en vastgoed
aandeelhouder = Vlaams Gewest1

PMV Venture Capital
Ruim aanbod aan financieringsoplossingen voor bedrijven
PMV Kapitaal
PMV Leningen
PMV Waarborgen
ARKimedes
Bankfinanciering mogelijk maken met een PMV-waarborg
Leningen voor de start, overname of groei van een onderneming
Investeringen in fondsen met diverse focusgebieden
Equity en quasi-equity participaties tot 20 miljoen euro

• Spaarders ↔ Intermediëren ↔ Kredietnemers
• Zij werken dus met geld van anderen!
 Risico’s beheren (krediet, liquiditeit, markt, operationeel)
 Kapitaal & liquiditeit buffers
 Bazel regelgeving
Waarom bestaan banken?

• het is zijn geld
• wil geld terug
• op tijd
• met rente
• geen risicokapitaal
De spaarder

Krediet = vertrouwen in risico
Vertrouwen = informatie-evenwicht
Zonder begrip, geen vertrouwen
Plannen = investeren in je verhaal
Telling is selling!
Krediet is vertrouwen in de
ondernemer en zijn plan

Het geheel van
Kwalitatieve elementen (team,
markt, vermarkting, exploitatie)
Kwantitatieve elementen
(financieel plan)
dat op onderbouwde wijze
aantoont dat je je
terugbetalingsverplichtingen zal
kunnen nakomen.
Cash
Flow
Krediet is vertrouwen in
terugbetalingscapaciteit

•Financiering van de
exploitatiecyclus
•Financiering van
investeringsgoederen
Kredietvormen

•Kaskrediet
•Vaste voorschotten
•Commercial Finance of
factoring
•Kasplannings- en
voorafbetalingskredieten
Vast
Actief
Vlottend Actief
Vreemd
Vermogen
Eigen
Vermogen
>1j
<1j
Financiering
exploitatiecyclus

Doel: kortstondig lenen om
wisselende uitgaven op te vangen
Werking: onder nul gaan op
bedrijfsrekening
Voordeel: soepel, alleen rente
betalen op bedrag dat nodig is
Nadeel: duur indien verkeerd
gebruikt
Details: https://ondernemen.kbc.be
Vast
Actief
Vlottend Actief
Vreemd
Vermogen
Eigen
Vermogen
>1j
<1j
Kaskrediet

Doel: voor bepaalde duur
financieren van grotere
exploitatienoden tegen afgesproken
rentevoet
Werking: opname onder kredietlijn
wordt geboekt op bedrijfsrekening
Voordeel: soepel, goedkoop
Nadeel: pas vanaf 25kEUR
Vast
Actief
Vlottend Actief
Vreemd
Vermogen
Eigen
Vermogen
>1j
<1j
Vaste voorschotten

Doel: financiering en beheer
handelsvorderingen
Werking: debiteurenbeheer,
bevoorschotting en
insolventiedekking
Voordeel: hoge veiligheid, groeit
mee met bedrijf
Nadeel: vergt discipline (op zich
een plus…)
Details: http://www.kbccomfin.be
Vast
Actief
Vlottend Actief
Vreemd
Vermogen
Eigen
Vermogen
>1j
<1j
Commercial Finance

Doel: jaarlijks terugkerende uitgaven, zoals
het jaarlijkse vakantiegeld, de
eindejaarspremies, RSZ-bijdrage,
bedrijfsvoorheffing, spreiden over het jaar
Werking: klant bepaalt i.s.m. sociaal
secretariaat te financieren bedrag, KBC
boekt dit op de rekening en klant kan
betaling uitvoeren; de klant betaalt de bank
terug op max. 12 m
Voordeel: vrijwaren kaspositie en andere
kredietlijnen, spreiding last, goedkoop
Kasplanningskrediet

Doel: financiering van de voorafbetaling van
belastingen zonder financieel evenwicht te
verstoren
Werking: de bank betaalt vooraf in functie
van de behoefte en volgens afgesproken
timings; de klant betaalt de bank terug op
max. 12 m
Voordeel: vermijden van
belastingvermeerdering, spreiding van de
last, goedkoop, eigen liquiditeiten of
kredietlijnen blijven vrij
Voorafbetalingskrediet

•Investeringskrediet
•Leasing
Vast Actief
Vlottend Actief
Vreemd
Vermogen
Eigen Vermogen
Financiering
investeringsgoederen

Vast Actief
Vlottend Actief
Vreemd
Vermogen
Eigen Vermogen
Doel: financiering van bedrijfsmaterieel en
onroerende goederen op middellange of lange
termijn
Werking: aflossingsplan in functie van
levensduur of afschrijvingsduur investering en
terugbetalingscapaciteit, automatische
terugbetaling via bedrijfsrekening
Voordeel: terugbetaling zeer planbaar
Investeringskrediet

Vast Actief
Vlottend Actief
Vreemd
Vermogen
Eigen Vermogen
Doel: financiering van bedrijfsmaterieel door
de leasingmaatschappij met gebruiksrecht
aan de onderneming (economische eigenaar)
Werking: betaling van een leasing vergoeding
voor het gebruiksrecht, activering en
afschrijving door de leasingnemer,
aankoopoptie op einde contract maximaal
15%
Voordeel: geen extra waarborgen nodig,
vrijwaren eigen liquiditeit en andere
kredietlijnen, voorfinanciering van de BTW
Financiële leasing

Doel: langetermijnhuur van bedrijfswagens
waarbij de leasingmaatschappij zorgt voor
financiering, aankoop, inschrijving, onderhoud
en herstellingen, bandenwissels, verzekering,
bijstand, brandstof
Werking: buitenbalansverrichting, geen
invloed op solvabiliteit
Voordeel: budgetteerbaarheid, geen
voorschotten of prefinanciering BTW, geen
administratieve lasten, geen restwaarderisico
Operationele leasing

FUNDINGMIX SPARRINGPARTNER MATCHMAKING
SKILLS

10/08/2016 KBC Start it Fund 168

KBC Start it Fund
• The Venture Capital Fund from KBC for the start-
ups of the start it @kbc incubator.
• Continued support in helping entrepreneurs lay the
foundations of their companies

KBC Start it Fund
• Provider of smart money, putting the network of the
KBC Group in the seed round
• € 10m fund bridging the equity gap
• Lead or syndicate investor

Crowdfunding?
• Risico-financiering verwerven via een grote groep
kleine financiers
• startend in uw eigen (social) netwerk
• voor de financiering van een project of onderneming
• via een online campagne
• met vooraf bepaald doelbedrag en deadline

Crowdfunding: verschillende modellen

4 vormen
donaties rewards leningen aandelen

4 types crowdfunding
Voorverkoop
‘Pretailing’
donaties rewards leningen aandelen
Niet financiële return Financiële return
filantropie Equity CFP-to-B lening
P-to-P lening
sociale lening
obligatielening
hybride
Convertible note
Equity linked note
Achtergestelde lening
Omzet- of winstdeling
…
crowdfinance

Lening
Yoghurt Barn: start nieuwe vestiging Amsterdam

183
Member of the KBC groupAandelen

• Geen naamloze menigte
• It’s about ‘YOUR’ crowd, of een ‘specifieke’ crowd
• Welbepaalde community
• ‘Deel uitmaken van’
• Betrokkenheid

• ideale Lakmoesproef
• marktonderzoek bij doelgroep
• co-creatie business plan en product
• pré-marketing
• klanten werven
• een deeltje van je financiering (of omzet)

Tijd voor project
break-even
Equity
Rewards

crowdfunding is geen ‘free lunch’

• Commissies platform: registratie, succes fee,
transactiekosten
• Juridische en fiscale aspecten!
• Protectie IP?
• Kost PR
• Kost toekomstige beloningen (verzending!)
• Time is money!

• Website Agentschap Innovatie & Ondernemen
• ECN (European Crowdfunding Network)
• Douw&Koren
• www
Informatie?

Eigen inbreng
Bootstrapping
FFF
Overheidssteun
Bank
Risicokapitaal
Crowdfunding
Betalende klanten?!?!

The customer funded
business
• Focus op sales ipv VC
funding
• 5 business modellen met
relatief lage opzet kost
• Klant betaalt alvorens product
en/of service geleverd wordt
• Vb: Dell, Microsoft,…
• Ook voor tech startups, maar
niet voor elke business

• Financieren draait om vertrouwen: neem jezelf, je business
en dus ook je ondernemingsplan serieus
• Een plan maken vraagt ‘regie’...
• …en een netwerk van sparring partners
• Binnen de financieringsmix is eigen inbreng een ’must’
• Ondernemingsplan stem je af op de beoogde financiers:
 Bank: focus op terugbetalingscapaciteit en gezonde financiële structuur
 Risicokapitaalverschaffer: focus op schaalbaarheid en exit
 Overheid: focus op de regels over mogelijkheden tot tussenkomst
 Crowdfunding: focus op aantrekkelijkheid en betrokkenheid
 FFF: focus op je droom en hun geloof in jou; diep respect!

Geld voor Groeiers slides 09052017

Recommandé

Recommandé

Contenu connexe

Similaire à Geld voor Groeiers slides 09052017

Similaire à Geld voor Groeiers slides 09052017 (20)

Plus de Agentschap Innoveren & Ondernemen

Plus de Agentschap Innoveren & Ondernemen (20)

Geld voor Groeiers slides 09052017