son las razones financieras que un gerente fananciero usa

1. Las razones financieras se pueden
clasificar en grupos como:
 Razones de liquidez
 Razones de rentabilidad
(Inversionistas)
 Razones de endeudamiento (Bancos)
 Razones de Rotación o actividad

2. PRINCIPALES RAZONES
FINANCIERAS
Razones de Liquidez
Razón circulante o corriente = Activo circulante
Pasivo a corto plazo(circulante)
Prueba del ácido = Activo circulante - Inventarios
Pasivo a corto plazo
= Índice de solvencia
Capital de trabajo = AC-PC (Capacidad de la empresa
de enfrentar imprevistos, aprovechar oportunidades o
crecer con recursos propios sin comprometer la liquidez)
Margen de seguridad = C. de T/ PC (mide el tamaño del
cap. De trabajo con respecto a su pasivo circulante)
Con el capital de trabajo somos capaces de volver a
liquidar nuestro pasivo?

3. RAZONES DE RENTABILIDAD
inversionistas
NOMBRE FÓRMULA QUÉ EXPLICA
Margen de ut. De Op.
(EBIT) (Earnings
before interested and
taxes)
EBIT/VENTAS Proporción obtenida después
de cubrir los costos vta. Y
gtos Op.
Margen de Ut. Neta UT. N/VENTAS Proporción de ut. Obtenida
después de cubrir c.vtas,
gtos.Op y financiamiento
Rendimiento sobre lo
Act. Totales (ROI)
Return on Investmen
UT. NETA/ACTIVOS Permite conocer la tasa de
rendimiento obtenida con los
activos invertidos
Rendimiento sobre el
capital(Return on
Equity) (ROE)
UT. NETA/CAPITAL Tasa de rendimiento
obtenida con la parte
aportada por los propietarios
Periodo de
recuperación
De la inversión
ACTIVOS /UT. NETA Número de años que tardaría
en recuperarse la inversión
Cobertura de Deuda PASIVOS/EBITDA
(Earnings before
interested and taxes,
Número de años que
tardaría en liquidar
sus pasivos

4. RAZONES DE
ENDEUDAMIENTO
NOMBRE FÓRMULA
Endeudamiento PT/AT Proporción de
activos financiados
con deuda
Apalancamiento
(estructura de
Capital)
PT/C Relación de la
deuda con relación
a la cantidad
proporcionada por
los propietarios
Cobertura
Financiera
EBIT/INTERESES La capacidad de
cubrir con la ut. De
op. El costo
financiero de la
deuda (ints.)
Cobertura efectiva EBITDA/INTERESE
S
La capacidad de
cubrir los intereses
con el flujo neto

5. RAZONES DE ROTACIÓN O ACTIVIDAD
NOMBRE FÓRMULA
Rotación de cuentas
por cobrar
(VENTAS A CRÉD. +
IVA) CTAS X COBRAR
# veces que las c x c se
convierten en ventas
En días 360/rot. de CXC Días en promedio
p/convertir a efvo. C x c
Rotación de inventarios COSTO DE VENTAS
INVENTARIOS
# VECES QUE LOS
INV. SE CONVIERTEN
EN VTAS.
360/rot. de inv.
Rotación de cuentas
por pagar
COSTO DE VENTAS
CUENTAS X PAGAR
Eficiencia en el uso de
crédito con proveedores
360/rot. de C X P Días tarda pago a prov.

6.  RAZONES DE ACTIVIDAD o de administración de activos
 Rotación de inventarios = Costo de Venta
Inventarios
(Velocidad en que la empresa convierte sus inv. en ventas)
Estudiarla a lo largo del tiempo y comparar con la industria
Periodo medio de cobro =Cuentas por cobrar x 360
Ventas
El valor se compara con el plazo de crédito 30,60 o + días
Rotación de los activos (# veces que el activo es capaz de generar
los ingresos
Rotación de Activos totales= Activos totalesVentas
Total de activos
Días de inventario = 365
 Rot inv
 Ciclo total de operación = días inventario + días cobro

7.  Rotación de cuentas por cobrar =
Venta neta a crédito
Cxc
promedio

 Días de cobro a clientes = 365
Rot cxc

8. Razones de rentabilidad y eficiencia
 Rotación de inventarios
 Margen de utilidad neta = Utilidad neta
Venta neta
 Rotación de activos = Venta Neta
Total activos promedio
 Rendimiento sobre activos = Utilidad Neta
(ROA) Activo total promedio
Rendimiento sobre el capital = Utilidad Neta
(ROE) Capital contable promedio

9. Razones de solvencia
 Razón de estabilidad = Pasivo total
Capital contable
 Cobertura de interés = Ut antes ISR e
intereses (UAFIR)
Gasto por interés
Palanca Financiera = Activo Total
promedio
Cap contable
promedio

10. Razones de flujo
 Razones de suficiencia en la
generación de flujo de efectivo:
Efectivo generado por la operación
Inversiones en activos + Pago de
pasivo a largo plazo + Dividendos
pagados
 Razones de eficiencia en la
generación de efectivo:
Efectivo generado por la
operación
Ventas

11. Razones de mercado
 Razón precio-utilidad =
 Valor de mercado de la acción
Utilidad por acción
 Yield del dividendo =
Dividendos por acción
Valor de mercado de la acción
YIELD
Término utilizado en finanzas, bancos,
títulos y valores financieros.
Nombre en inglés que expresa la
Rentabilidad de una Sociedad en Función
del Dividendo. Se obtiene como
la razón entre el dividendo y
la capitalización.