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エクセル部資料 0918
- 2. 自己紹介
2
角田 賢明(つのだよしあき) 慶応大学理工学部 , BOND大学 MBA
•2003年4月~2006年7月:日本IBM
•2006年8月~2013 年1月:三菱UFJモルガン・スタンレー証券 - M&Aアドバイザリー部ヴァイス・プレジデント - 国内上場企業に対する組織再編、資本政策・財務戦略の提案・M&A助言業務
•2014-年2月~現在:株式会社さんどれっど 代表取締役 - 中小企業向けM&Aアドバイザリービザイン山形代表 - M&A研修 - クラウドファンディング事業 - NPO法人 Startup Weekend山形代表/ファシリテーター ★エクセル力・ファイナンス力・会計力★ 外資系投資銀行でM&Aアドバイザリー業務を8年間経験する中で、会社の企業価値を計 算するに当たり、死ぬほどエクセルを使う。BOND大学 MBAで会計やファイナンスを学術と しても学ぶ。
- 5. 目的
5
•財務モデルが作れるようになる
ということは
•将来収益を予測が可能
•どんな戦略を取ると売上げ、コスト、利益にどんなインパク トがでるかかわかる
つまり
•経営の意思決定を定量的にシミュレーションすることが可能
- 6. 本日のAgenda
6
自己紹介
1章.出来る人と出来ない人の違い
2章.簡単な財務モデルの作成しよう
3章.財務モデルを詳細にしよう
(休憩)
4章.ケースをつくろう
5章.まとめよう
復習
- 8. 例えば・・・
8
部長、
売上がけっこう落ちており、当社は
このままでは赤字になってしまいま す。
私の考えた戦略では
・広告費増で売上アップ
・経費削減してコストを下げる
これらを実行して、難曲を乗り切り ましょう。
部長、
売上が3ヶ月連続で5%落ちており、 当社は4ヶ月後には赤字になってし まいます。
私の考えた戦略では
・広告費10%増で売上5%アップ
・経費の5%削減
これらを実行すれば、黒字化するの で難曲を乗り越えられます
出来ない人
出来る人
財務モデルを作成出来ると、「出来る」人になります
- 9. 良いエクセルと悪いエクセル
9
悪いエクセル
良いエクセル
良いエクセルの特徴は、
「無駄がない」「見た目が美しい」「自分以外の人が見てもすぐにわかる」
収益計画
悲観ケース
実績
予想
単位
8月
9月
10月
売上高
円
600,000
525,000
525,000
本数
本
1,500
1,500
1,500
成長率
%
10%
0%
0%
1本あたりの値段
円
400
350
350
費用
円
460,000
555,000
630,000
材料費
円
300,000
375,000
450,000
1本当たりの値段
円
200
250
300
賃料
円
60,000
60,000
60,000
人件費
円
50,000
50,000
50,000
1人あたりの人件費
円
50,000
50,000
50,000
従業員数
人
1
1
1
広告費
円
50,000
70,000
70,000
営業利益
円
140,000
-30,000
-105,000
8月
売上高
600,000
費用
460,000
営業利益
140,000
9月
売上高
525,000
費用
555,000
営業利益
-30,000
10月
売上高
525,000
費用
630,000
営業利益
-105,000
- 11. 本日のケース(初級編)
11
•橋本社長は団子屋を経営
•クラゲ水族館ブームに便乗して1本400円のクラゲ団子を販売
•お店は絶好調で今月も10%の売上アップが見込まれる
•10%値上げしても、販売本数をキープ出来ると考えている
8月の実績
販売本数 :1,000本/月
値段 :400円/月
1本当たり材料費 :200円/月
賃料 :6万円/月
Q1.橋本社長は、9月の経営にあたり判断を下す必要があります。
オプションA:値段は維持、販売本数10%
オプションB:値段は10%増、販売本数そのまま
さて、A案、B案どちらが利益が多いか?
- 15. ゴールをイメージ
15
前提条件
成長率9月10月
悲観ケース-5% -5%
普通ケース5% 5%
楽観ケース10% 10%
普通ケース5% 5%
値段9月10月
悲観ケース350 350
普通ケース400 400
楽観ケース450 450
普通ケース400 400
1本当たり材料費9月10月
悲観ケース250 250
普通ケース200 200
楽観ケース200 200
普通ケース200 200
従業員数9月10月
悲観ケース1 1
普通ケース1 1
楽観ケース0 0
普通ケース1 1
広告費9月10月
悲観ケース10% 10%
普通ケース3% 3%
楽観ケース0% 0%
普通ケース3% 3%
収益計画
実績計画
単位8月9月10月
売上高円600,000 630,000 661,500
販売本数本1,500 1,575 1,654
成長率% 10% 5% 5%
1本当たりの値段円400 400 400
費用円478,000 493,900 510,595
材料費円300,000 315,000 330,750
1本当たりの材料費円200 200 200
人件費円100,000 100,000 100,000
従業員数人1 1 1
1人当たりの従業員円100,000 100,000 100,000
賃料円60,000 60,000 60,000
広告費円18,000 18,900 19,845
売上当たりの広告費% 3% 3% 3%
営業利益円122,000 136,100 150,905
- 16. 財務モデル作成のステップ
16
ビジネスモデルの理解
Step1
設計図を考える
Step2
エクセルのフォーマット作成
Step3
数字/計算式の入力
Step4
コスメティック
Step5
計算式のチェック
Step6
シミュレーションの実行
Step7
- 19. Step3:エクセルのフォーマット作成
19
収益計画
普通ケース
実績予想
単位8月9月10月
売上高円400,000 440,000 484,000
本数本1,000 1,100 1,210
成長率% 10% 10% 10%
1本あたりの値段円400 400 400
費用円360,000 380,000 402,000
材料費円200,000 220,000 242,000
1本当たりの値段円200 200 200
賃料円60,000 60,000 60,000
人件費円50,000 50,000 50,000
1人あたりの人件費円50,000 50,000 50,000
従業員数人1 1 1
広告費円50,000 50,000 50,000
営業利益円40,000 60,000 82,000
最終計のイメージ
美しいエクセルは効率アップ、ミス低下!
- 21. Step4:項目と数字を入力
21
売上
販売本数
1本当たりの
値段
先月の販売本数
当月の成長率
×
×
費用
材料費
賃料
販売本数
1本当たりの 材料費
+
×
営業利益
右から(売上費用)順番に、上(売上)から順番に入力
1
2
3
- 22. 収益計画
単位8月9月10月
売上高円400,000 400,000 400,000
販売本数本1,000 1,000 1,000
成長率% 10% 10% 10%
1本当たりの値段円400 400 400
費用円260,000 260,000 260,000
材料費円200,000 200,000 200,000
1本当たりの円材料費200 200 200
賃料円60,000 60,000 60,000
営業利益円140,000 140,000 140,000
Step4:項目と数字を入力
22
まずは必要項目・数字を入力する
1 2 3 ←期間は横の流れ
↓必ず単位を入れる
C4のセル
- 29. Step5総括:コスメ力の比較
29
収益計画
8月9月10月
売上高400,000 400,000 400,000
販売本数1,000 1,000 1,000
成長率10% 10% 10%
1本当たりの値段400 400 400
費用260,000 260,000 260,000
材料費200,000 200,000 200,000
1本当たりの材料費200 200 200
賃料60,000 60,000 60,000
営業利益140,000 140,000 140,000
ダメなエクセル 良いエクセル
• 誰が見ても構造が理解出来るか。
• 無駄は排除、縦線は使うべからず。
• コスメで美しさを追求。
収益計画
実績計画
単位8月9月10月
売上高円400,000 400,000 440,000
販売本数本1,000 1,000 1,100
成長率% 10% 0% 10%
1本当たりの値段円400 400 400
費用円260,000 260,000 280,000
材料費円200,000 200,000 220,000
1本当たりの材料費円200 200 200
賃料円60,000 60,000 60,000
営業利益円140,000 140,000 160,000
- 31. 本日のケース(初級編)
31
•橋本社長は団子屋を経営
•クラゲ水族館ブームに便乗して1本400円のクラゲ団子を販売
•お店は絶好調で今月も10%の売上アップが見込まれる
•10%値上げしても、販売本数をキープ出来ると考えている
8月の実績
販売本数 :1,000本/月
値段 :400円/月
1本当たり材料費 :200円/月
賃料 :6万円/月
Q1.橋本社長は、9月の経営にあたり判断を下す必要があります。
オプションA:値段は維持、販売本数10%
オプションB:値段は10%増、販売本数そのまま
さて、A案、B案どちらが利益が多いか?
- 32. Step7:シミュレーション実行
32
オプションA オプションB
9月9月
440,000 440,000
1,100 1,000
10% 0%
400 440
280,000 260,000
220,000 200,000
200 200
60,000 60,000
160,000 180,000
• オプションBが2万円利益が大きい
• 販売本数の増加は材料費増になるが、値段の釣り上げは費用に影響がない為
WHY?
- 34. モデルを修正する
34
収益計画 実績計画 単位8月9月10月 売上高円600,000660,000726,000 販売本数本1,5001,6501,815 成長率%10%10%10% 1本当たりの値段円400400400 費用円478,000509,800544,780 材料費円300,000330,000363,0001本当たりの材料費円200200200 人件費円100,000100,000100,000 従業員数人1111人当たりの従業員円100,000100,000100,000 賃料円60,00060,00060,000 広告費円18,00019,80021,780 売上当たりの広告費%3%3%3% 営業利益円122,000150,200181,220
- 35. 4章.ケースをつくろう
35
1.悲観ケース
2.普通ケース
3.楽観ケース
-5%
5%
10%
成長率
350円
400円
450円
値段
250円
200円
200円
1本当たり の材料費
2
1
0
従業員数
10%
3%
0%
広告費
•1クリックで多様なケースをシミュレーションをする
•結果は幅で見る
ボタン1つで切り替え
- 36. ケース作成のStep
36
ケースの検討
Step1
数値、項目の入力
Step2
コスメティック
Step3
切り替えスイッチをつくる
Step4
前提条件の反映
Step5
計算式のチェック
Step6
シミュレーションの実行
Step7
- 37. Step1:ケースの検討
37
1.悲観ケース
2.普通ケース
3.楽観ケース
-5%
5%
10%
成長率
350円
400円
450円
値段
250円
200円
200円
1本当たり の材料費
2
1
0
従業員数
10%
3%
0%
広告費
•想定される変数でシミュレーションを作成
•シミュレーション結果は幅で見る
- 45. Step7:ケースをいじる
45
前提条件
成長率9月10月
悲観ケース-5% -5%
普通ケース5% 5%
楽観ケース10% 10%
普通ケース5% 5%
値段9月10月
悲観ケース350 350
普通ケース400 400
楽観ケース450 450
普通ケース400 400
1本当たり材料費9月10月
悲観ケース250 250
普通ケース200 200
楽観ケース200 200
普通ケース200 200
従業員数9月10月
悲観ケース1 1
普通ケース1 1
楽観ケース0 0
普通ケース1 1
広告費9月10月
悲観ケース10% 10%
普通ケース3% 3%
楽観ケース0% 0%
普通ケース3% 3%
収益計画
実績計画
単位8月9月10月
売上高円600,000 630,000 661,500
販売本数本1,500 1,575 1,654
成長率% 10% 5% 5%
1本当たりの値段円400 400 400
費用円478,000 493,900 510,595
材料費円300,000 315,000 330,750
1本当たりの材料費円200 200 200
人件費円100,000 100,000 100,000
従業員数人1 1 1
1人当たりの従業員円100,000 100,000 100,000
賃料円60,000 60,000 60,000
広告費円18,000 18,900 19,845
売上当たりの広告費% 3% 3% 3%
営業利益円122,000 136,100 150,905
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