1. El documento analiza los riesgos sistémicos en el sistema monetario y financiero global debido a la gran cantidad de deuda emitida por los bancos centrales y estados. 2. Señala que Estados Unidos, la zona euro, Japón y China enfrentan problemas de deuda y desaceleración económica. 3. Advierte que una crisis financiera de gran escala podría ser desencadenada por eventos impredecibles como ciberataques u otros shocks, dada la vulnerabilidad del sistema.

2. La confusión sobre los hechos
lleva a la inacción. La
desinformación prevalece en
los tiempos de la
supercarretera informativa.

6. Los Keynesianos temen la deflación (correcciones del mercado) y
promueven la intervención del estado y suplir liquidez a los mercados
(impresión de moneda) para estabilizar la economía.
Su arma “estrella de la muerte” es el Banco Central.

7. Mundo post-2ª Guerra
Mundial. Tres maneras de
generar recursos para
políticas sociales:
1) Aumentar impuestos
2) Vender empresas
públicas
3) Emitir deuda
Solo emitir deuda es
políticamente rentable,
se vuelve la usanza de
los estados
benefactores post
conflicto.

8. Federal
Reserv
e
Bank of
Japan
European
Central
Bank
People´s
Bank of
China
World
Bank
IMF

10. Bretton Woods, New Hampshire,
EE.UU.
Los países asistentes acuerdan apegar
sus monedas al dólar (USD),
respaldado por las grandes reservas de
oro de EEUU.
Todas las transacciones entre países se
harán desde ahora solo con dólares
norteamericanos.

11. En agosto de 1971 Richard
Nixon termina unilateralmente
con el acuerdo de Bretton
Woods. Todas las monedas se
vuelven fiduciarias (respaldadas
solo por la confianza en el
emisor de estas)

12. En septiembre de 2008 se
produce la quiebra del banco de
inversión norteamericano
Lehman Brothers, la mayor
quiebra de la historia, desatando
la llamada crisis “Subprime”

14. Septiembre de 2008:
Punto de inflexión

15. Las aguas fueron
desatadas

16. El agujero financiero
fue rellenado con
papel moneda

18. Dólar moneda de reserva global en 1944
Nixon suspende “temporalmente”
convertibilidad en 1971. Por extensión todas
las monedas del mundo se vuelven deuda
desde entonces
La quiebra de Lehman Brothers en 2008 es el
punto de inflexión
El aumento de la deuda es parabólica

19. Unión Europea (1993)
27 Estados
PIB: USD 17,58 billones
(2011)
Habitantes: 500 MM
Eurozona (1995)
17 Estados
17 Bancos Centrales +
BCE
Habitantes: 330 MM
12 Países en recesión

20. España
Portugal
Italia
Grecia
Las economías PIGS corren
peligro de Default. No pueden
salir del problema por estar
atadas al euro.

30. EE.UU.

32. http://www.businessinsider.com/politics-economics-facts-charts-2012-6?op=1#ixzz1yXlqdMra
EE.UU.
de 2 a 54 trillones en
Crédito Total
Adeudado en 40
años

33. EE.UU.
deuda vigente (línea
roja)
PIB (línea azul)

34. http://www.businessinsider.com/politics-economics-facts-charts-2012-6?op=1#ixzz1yXmHXzBG
EE.UU.
PIB menos deuda
vigente

35. *USD 1 Trillón de diferencia

41. Si el capital acumulado y la fuerza laboral crecen un 2% y la
productividad crece un 3%, el TFP aumenta un 1%.

50. Implementado en
1973-1974
Arabia Saudita
acuerda aceptar solo
USD por petróleo e
invertir los excedentes
en bonos del tesoro
EE.UU. acuerda
proteger los intereses
del reino

51. EEUU comprometió todo su
poderío para proteger a los
Saudíes contra Saddam
Hussein, Al Qaeda, Siria, Irán
(y de paso China y Rusia)

52. Pero algo cambió.
Los aires ya no son
los mismos.

54. Líbano (Sunita)
demoró solo un día
en demostrar su
apego a la política
Saudí contra Siria
(Shiita)

55. Un país bien armado no
necesita tantos
protectores foráneos (o
acuerdos comerciales)

56. ¿Arabia Saudí e Israel
aliados para atacar a
Irán? Increíble, por decir
lo menos.

57. Una buena forma de
deshacerse de los dólares

58. Libia Egipto
Siri
a
Argelia
Túnez
Marrueco
s
La tendencia se
mueve hacia oriente,
Líbano, Jordania,
Irán… y Arabia
Saudita

59. Arabia Saudí mayor exportador de petróleo
Estándar petrodólar se basa en la alianza con
EE.UU.
Quiebre con EE.UU. Por debilidad de atacar a
Siria
Aumenta la beligerancia hacia Siria, Irán e
Irak (Sunitas contra Shiitas)

61. 1.350.000.000 de habitantes

62. La Fábrica del Mundo

63. China se abre al
capitalismo en 1978.
Devalúa su moneda en
50% en 1994 y se vuelve
competitiva… pero esa
tendencia de dos décadas
se frena.

66. China es el mayor
productor de oro… y el
mayor importador

68. Aliados tradicionales de
EEUU abandonan el dólar a
favor del Yuan chino

69. Cada acuerdo bilateral
debilita la posición del dólar
y por consiguiente de EEUU
como potencia.

70. China se vuelve un socio
prioritario de Arabia Saudí.
¿Para qué usar USD si
podrían usar Yuan? Y adiós
al Petrodolar

72. China desacelera
China compra oro incrementalmente
China mayor importador de petróleo
China acuerda intercambios en RMB*
China confronta a Japón, aliado de EEUU
*Renminbi y Yuan son lo mismo

74. La odisea de salir de compras, y el drama de ser más pobre cada hora.

75. 100 trillones (millones de millones), que cantidad de ceros!

76. Este montón es un
trillón. Este billete
representa
100 montones como
este.

77. Mises Institute's True Money Supply (TMS) for the US dollar.
El gobierno de Zimbabwe
imprimió dinero de forma
irresponsable y su gente pagó
caro por ello (Pero no solo ellos
pueden actuar
irresponsablemente…)

78. El mayor costo de las cosas se
debe más al exceso de dinero
circulante (menor valor relativo
por unidad) que a la escasez
de productos

79. Los derivados financieros son
una bomba nuclear colgando
de una cuerda (el valor de los
activos denominados en
moneda fiduciaria)

80. Se requeriría del PIB de 7
planetas Tierra para cubrir los
derivados existentes.

81. El estatus del dólar de EEUU
como moneda de reserva
global no durará para
siempre. Sin embargo no
caerán sin pelear.

83. “Vulnerabilidad ante eventos de gran
escala más allá de la norma
estadística, impredecibles para un
grupo de observadores.”

84. Inversor Global
Dio la vuelta al mundo en auto en 2001
Fortuna personal de +USD 300 MM

85. Todos los países están devaluando sus
monedas al mismo tiempo
Las prensas de billetes están creando un
mundo de fantasía
Cuando los EEUU y Europa sufren, todos
sufren
Tiempos peligrosos para invertir

86. Autor del “Gloom, Boom, Doom Report”
Inversionista Global

87. Existe una burbuja financiera
Habrá una implosión/explosión en los
mercados en algún momento
Los derivados financieros colapsarán
FED: 0% tasa de interés por 4 años
Bolsas: 4 años de crecimiento
Tasa 0% obliga a invertir en bonos,
acciones, inmuebles, commodities

92. Los “expertos” de la FED y
sus proyecciones de
crecimiento. La línea negra
es la realidad.

93. Quien gana es el que
devalúa su moneda con
más fuerza y vive para
contarlo.

94. La NSA, los chinos, los
sirios, Anonymous o un
hacker de 15 años podrían
dar un ciber golpe mortal a
la economía global

95. 1. Eurozona (Deflación)
2. EE.UU. (Estanflación*)
3. Japón (Deflación)
4. China (Deflación)
5. Medio Oriente (Egipto, Libia, Siria, Irán, Arabia
Saudita) (Deflación, Guerra)
*Estanflación ocurre cuando la economía se contrae pero los precios siguen subiendo

99. Oro
Plata
C.Suprim
e
C.Suprim
e

100. Cobre
Petrol
C.Suprim
e
C.Suprim
e

102. Dólar EE.UU. vuelve al Patrón Oro
Yuan Chino toma Rol de Moneda de
Reserva
Nueva canasta de reserva mixta de
monedas/commodities/SDF (FMI)
Nueva Moneda “Inventada”

103. Deflación (Parálisis)
Estanflación (Estancamiento + inflación)
Hiperinflación (Estilo Zimbabwe)

104. Las etapas posteriores del shock global serán
objeto de otro análisis
Luis Leighton
Análisis Geopolítico
luisleighton@yahoo.com