Pierre Philippe Morin - Rendements annuels moyens MSCI : Exemple de rendements sur 10 ans. Discussion par Pierre Philippe Morin de la répartition dans le temps (10 ans) des investissements MSCI, en guise d'exemple d'investissements financiers.
1. Rendements annuels moyens MSCIRendements annuels moyens MSCI
31 décembre 1988 au 31 décembre 199831 décembre 1988 au 31 décembre 1998
Source : FactSet
Tous les indices sont convertis en dollars canadiens d’après la devise de base.
-0,8 %
36,8 %
28,2 %
24,8 %
24,7 %
23,2 %
22,7 %
18,8 %
18,5 %
17,7 %
15,3 %
14,9 %
13,5 %
10,3 %
-10% 0% 10% 20% 30% 40%
Japon
Canada
MSCI EAEO
Italie
Singapour
France
Royaume-Uni
Allemagne
É.-U.
Pays-Bas
Hong Kong
Suisse
Finlande
Portugal
Pierre-Philippe Morin – www.pierrephilippemorin.ca
2. Marchés des actions àMarchés des actions à
l’échelle mondialel’échelle mondiale
*Au 31 mars 1999. Source : Morgan Stanley Capital International. Utilisé avec permission. Ces chiffres représentent la valeur
marchande TOTALE des pays inclus dans la couverture du MSCI (NON la valeur marchande des indices).
milliards $ US
Amérique du NordAmérique du Nord
EuropeEurope
Extrême-OrientExtrême-Orient
Amérique latineAmérique latine
AutresAutres
Capitalisation totale du marché
billions 24,513 $ US*
0 2 4 6 8 10 12
billions $ US
États-Unis
Europe
sans R.-U.
Japon
Royaume-
Uni
Ext.-O.sans
Japon
0 200 400 600 800 1000 1200
Singapour
Corée
Inde
Danemark
Mexique
Brésil
Finlande
Belgique
Afrique du Sud
Chine
Taiwan
Suède
Espagne
Australie
Hong Kong
Pays-Bas
Canada
Italie
Suisse
France
Allemagne
3. 33
DiversificationDiversification
Comparaison de divers portefeuilles d’actionsComparaison de divers portefeuilles d’actions
canadiennes et internationalescanadiennes et internationales
100 % Canada
80 % Canada
20 % Mondial
60 % Canada
40 % Mondial
40 % Canada
60 % Mondial
20 % Canada
80 % Mondial
100 % Mondial
10,5
11
11,5
12
12,5
13
13,5
14,2 14,4 14,6 14,8 15 15,2 15,4 15,6
Écart type
Rendementannuelmoyen(%)
Taux de rendement annuel TSE 300 canadien
iindice mondial MSCI (1980-1995)
L’indice TSE 300 est un indice de rendement total (dividendes réinvestis) qui n’est pas géré et que l’on considère généralement comme étantL’indice TSE 300 est un indice de rendement total (dividendes réinvestis) qui n’est pas géré et que l’on considère généralement comme étant
représentatif du marché boursier canadien. Rappelez-vous que les particuliers ne peuvent pas investir directement dans les indices.représentatif du marché boursier canadien. Rappelez-vous que les particuliers ne peuvent pas investir directement dans les indices. Source : Micropal
4. 44
Performances boursières de l’Asie du sud estPerformances boursières de l’Asie du sud est
depuis le crash de 1997depuis le crash de 1997
Asie Re-émergenteAsie Re-émergente Pairs %
(Redement)
%variations depuis le bas 14Juillet97 13Juillet99
Thailande 141.3% 611.91 500.25
Indonesie 159.0% 722.50 665.83
Malaysie 220.5% 1015.50 842.01
Singapour 170.6% 1916.04 2178.49
Korée 252.7% 764.45 987.50
Taiwan 49.9% 9593.54 8204.50
Hong Kong 109.9% 15,370.94 13,980.93
Chine 204.6% 1239.26 1618.69
marchés boursiers en date ci-dessus ………...
Rob, Globe & Mail , July 14, 1999®
5. Déroulement de la démarche sectorielleDéroulement de la démarche sectorielle
Recherches à l’échelle mondialeRecherches à l’échelle mondiale
20 % des profits
proviennent du
Brésil
Concurrents européens
Ex. : Mercedes Benz
Renault
Fiat
Couverts par les analystes européensCouverts par les analystes européens
Concurrents nord-américainsConcurrents nord-américains
Ex. : General MotorsEx. : General Motors
ChryslerChrysler
FordFord
Couverts par les analystes américainsCouverts par les analystes américains Concurrents japonais
Ex. : Toyota
Nissan
Honda
Couverts par les analystes japonaisCouverts par les analystes japonais
Concurrents asiatiques
Ex. : Daewoo
Proton
Honda
Couverts par les analystes deCouverts par les analystes de
Hong KongHong Kong
6. Déroulement de la démarche sectorielleDéroulement de la démarche sectorielle
Recherches à l’échelle mondialeRecherches à l’échelle mondiale
20 % des profits
proviennent du
Brésil
Concurrents européens
Ex. : Mercedes Benz
Renault
Fiat
Couverts par les analystes européensCouverts par les analystes européens
Concurrents nord-américainsConcurrents nord-américains
Ex. : General MotorsEx. : General Motors
ChryslerChrysler
FordFord
Couverts par les analystes américainsCouverts par les analystes américains Concurrents japonais
Ex. : Toyota
Nissan
Honda
Couverts par les analystes japonaisCouverts par les analystes japonais
Concurrents asiatiques
Ex. : Daewoo
Proton
Honda
Couverts par les analystes deCouverts par les analystes de
Hong KongHong Kong
Notes de l'éditeur
This chart uses annual rates of return for the TSE 300 and MSCI World from Dec. 31, 1979 to Dec. 31, 1995.
Adding international exposure to a Canadian equity portfolio has increased returns and lowered risk over the long-term.
Because markets do not move together, the portfolios with more international weighting have higher returns over the long term as foreign markets have tended to outperform Canada.
At almost any point on this graph, global diversification is preferable to a 100% Canadian portfolio.
This slide shows Fidelity funds that run against and dramatically beat the S&P 500 index on a 1-year basis as of 4/30/99. In addition, the majority of these funds are 70% or more of their peers on a 1- and 3-year basis.
Aggressive Growth (previously Emerging Growth) and OTC Portfolio, which are measured against benchmarks other than the S&P 500, also out performed the S&P 500 with annual returns of 56.66% and 28.75%, respectively.
Additional Information:
Avg AnnualReturn
FundManager3-YearAssets ($M)
New MillenniumN. Miller33.852,373.5
VIP GrowthJ. Uhrig25.2412,953.1
FA Equity Growth (Cl. T)J. Uhrig26.006,497.0
Large Cap StockK. Firestone28.31632.3
FA Large Cap (Cl. T)K. Firestone27.25157.3
Fidelity FiftyJ. Muresianu25.26553.2
MagellanB. Stanksy26.5793,682.3
Destiny IIB. Terrana26.995,410.2
Dividend GrowthC. Mangum29.4113,602.5
ContrafundW. Danoff25.0442,178.1
Growth CompanyS. Wymer21.4012,700.0
FidelityB. Terrana27.7813,186.0
FA Growth & Income (Cl. T)B. Terrana----744.2
Blue Chip GrowthJ. McDowell26.8022,909.7
VIP II ContrafundW. Danoff/J. Weiner25.027,359.5
Contrafund IIJ. Weiner----841.9
Export and MultinationalA. Hetnarski28.01428.1
Retirement GrowthF. Shiel21.165,422.3
VIP III Growth and IncomeL. Salemy----1,327.6
L’analyse sectorielle est aussi importante à l’échelle mondiale, et l’industrie de l’automobile constitue un exemple classique. Si on considère le marché de l’automobile allemand, on pourrait juger que BMW est un concurrent de VW, mais la franchise de VW est loin de se restreindre à l’Allemagne. Par exemple, au cours des dernières années, le Brésil a grandement contribué à la croissance des profits et des ventes, soit une proportion approximative de 20 % du total; par conséquent, pour déterminer véritablement les perspectives de VW au chapitre des profits, il faut tenir compte de ses concurrents au Brésil : General Motors, Hyundai, Toyota et d’autres fabricants d’automobiles européens.