Infosessie voor investeerders over crowdfunding. Wat is crowdfunding? Risico's, voor- en nadelen van crowdfunding Wat biedt Bolero Crowdfunding? Hoe gaat het in de praktijk? www.bolerocrowdfunding.be

1. Invest and grow togetherMember of the KBC group
BOLERO CROWDFUNDING
Bart Vanhaeren / Koen Schrever / Ellen Lemaire
Infosessie voor investeerders:
Wat is crowdfunding?
KBC Securities/Bolero Crowdfunding

2. AGENDA
Member of the KBC group
1. Over crowdfunding
Crowdfunding, wat is dat?
Verschillende soorten crowdfunding
Crowdfunding in België
2. InvestAware
Gediversifieerde portefeuille
Aangeboden financiële instrumenten
Voor- en nadelen
3. Type bedrijven & Structuur
Welke bedrijven kunnen op het platform?
Hoe structureren wij de investering?
2

3. Member of the KBC group
1. Over crowdfunding

4. Member of the KBC group
Onze definitie
Crowdfunding kan omschreven worden als een aanvullende
financieringsoplossing voor innovatieve projecten, waarbij
de projecteigenaar (crowdfunder) een oproep doet bij een
groot aantal 'backers' om een deel van het geld op te halen
voor de realisatie van hun project.
Crowdfunding: financiering (funding) door de menigte (crowd).
KBC: de eerste Bank/Online broker ter wereld die zelf met
crowdfunding is gestart!
Crowdfunding, wat is dat?
4
1. OVER CROWDFUNDING

5. Member of the KBC group
Vrijheidsbeeld in New York
Barack Obama zette crowdfunding al in voor de financiering
van zijn presidentiële campagne!
Toenemend belang dankzij de snelle digitale evolutie: al wie
een project wil opstarten of verder ontplooien, kan voortaan
online een oproep doen om aan financiering te komen.
Wereldwijd in 2013: meer dan 5 miljard dollar
Het succes van crowdfunding
5
Bron: CF2013 Crowdfunding industry reports - crowdsourcing.org, 2013.
1. OVER CROWDFUNDING

6. Member of the KBC group
6
1. OVER CROWDFUNDING
Verschillende types van crowdfunding
Donaties Beloningen Leningen Hybride Aandelen
Niet-financiële Crowdfunding Financiële Crowdfunding
Filantropie Voorverkoop
Pre-order
Pretailing
P-to-B-lening
P-to-P-lening
Sociale lening
(Converteerbare)
Obligaties
Aandelen
+ beloningen
Aandelen

7. Member of the KBC group
Om zo veel mogelijk interesse op
te wekken voor zijn crowdfunding-
project, doet de crowdfunder
(projecteigenaar) een beroep
op een online platform,
zoals BoleroCrowdfunding.be.
Dit is een website waarop crowd-
funders hun project(en) voorstellen
via een crowdfundingcampagne.
Crowdfunden, een online fenomeen
7
1. OVER CROWDFUNDING

8. Member of the KBC group
Crowdfunding: barometer om de
haalbaarheid van een project te beoordelen.
Bedrijf zal enkel succesvol
financiering vinden als het project voldoende
aanslaat bij de crowd.
alles-of-niets-aanpak
Succesfee: 5 tot 12% (Bolero Crowdfunding: 6%)
Alles of niets
1. OVER CROWDFUNDING
8
Alles-of-niets-aanpak uitgelegd
• De crowdfunder geeft vooraf het doelbedrag
op dat hij via het platform wenst op te halen.
• Binnen een vastgelegde termijn – typisch 60
à 90 dagen – moet hij het volledige doelbedrag
ophalen.
• De crowdfunder ontvangt alles, als hij in zijn
opzet slaagt; niets, als hij het vooropgestelde
doelbedrag niet kan ophalen binnen de
afgesproken termijn.

9. Member of the KBC group
KBC Securities is actief in de
hele waardeketen!
In welke fasen voor het bedrijf?
1. OVER CROWDFUNDING
CROWDFUNDING

10. Member of the KBC group
Prospectus wet
• vrijstelling indien er minder dan €100.000 wordt opgehaald
• vrijstelling voor private plaatsingen
Nieuwe uitzondering voor de prospectus wet (Artikel 18§1(j))
• crowdfunding is toegelaten zonder prospectus indien het maximaal
opgehaalde bedrag kleiner is dan EUR 300.000, en indien het maximaal
geïnvesteerde bedrag per investeerder kleiner is dan EUR 1.000
• Erkende CVBA’s mogen tot EUR 5.000 ophalen per investeerder
Belgische regelgeving
1. OVER CROWDFUNDING

11. Member of the KBC group
Een financiële sector ten dienste van de samenleving
“…de regering zal risicokapitaal stimuleren teneinde onze ondernemers
voldoende financiering te verzekeren en het eigen vermogen van onze
bedrijven te versterken. De regering zal, in navolging van de reeds recentelijk
genomen maatregelen inzake de versoepeling van de prospectusplicht, de
financiering via crowdfunding verder stimuleren en de activiteiten van
crowdfunding platforms beter omkaderen…”
1. OVER CROWDFUNDING
… ook op de politieke agenda

12. Member of the KBC group
Groeiende aandacht in de pers
1. OVER CROWDFUNDING

13. Member of the KBC group
Snapshot België
Bron: DS Infografiek, Douw en Koren
1. OVER CROWDFUNDING

14. Member of the KBC group
2. InvestAware

15. Member of the KBC group
1. Onze definitie
Gediversifieerde portefeuille
15
Start-ups en groeibedrijven
zijn zeer risicovol.
Zijn de financiële
instrumenten (aandelen of
(converteerbare) obligaties)
aangeboden op het Bolero
Crowdfundingplatform voor
u geschikt?
• in functie van uw eigen
omstandigheden, uw kennis en
ervaring op beleggingsgebied, uw
financiële situatie en uw
beleggingsdoelstellingen
• gediversifieerde portefeuille
• Bolero Crowdfunding geeft geen
beleggingsadvies, en zal enkel
peilen naar uw kennis en ervaring.
2. INVESTAWARE

16. Member of the KBC group
3 financiële producten aangeboden via het Bolero Crowdfunding platform
• Aandelen: Een aandeel is een eigendomstitel. Een aandeelhouder is m.a.w. voor een stuk mede-eigenaar
van een onderneming.
• Obligaties: Een obligatie is een schuldinstrument. Meestal met een vaste vervaldag, waarop de
obligatiehouder recht heeft op de terugbetaling van het nominaal bedrag. Daarnaast interest (coupon).
• Converteerbare obligaties: Een converteerbare obligatie is een obligatie die afhankelijk van
conversievoorwaarden kan omgezet worden in een aandeel, meestal met een korting op de prijs.
In het kader van Bolero Crowdfunding zijn bvb. een fusie of een overname van de uitgevende onderneming
typisch aanleiding tot conversie.
Aangeboden financiële instrumenten
2. INVESTAWARE

17. Member of the KBC group
Crowdfunding: een heleboel voordelen...
...voor de investeerders
• rechtstreeks investeren in de economie
• een hoger risico geeft soms kans op een hogere opbrengst
• toegang tot jonge bedrijven vanaf de beginfase (vóór IPO)
• spreiding investering over verschillende bedrijven
... voor de ondernemers
• toegang tot een nieuwe financieringsbron
• aanvaardbare kosten
• “The power of the crowd”: feedback & promotion
• combinatie met Venture Capital, Business Angels,…
Voor- en nadelen
17
Helaas ook een aantal nadelen…
... voor de investeerders
• grote kans op falen met verlies volledige belegging
• illiquide financiële instrumenten
• beperkte conversiemogelijkheden
• uitkering van een dividend is onzeker
• hoge kans op verwatering
• beperkte stemrechten en zeggenschap
• geen andere financieringsbronnen
... voor de ondernemers
• meerdere aandeelhouders
• open communicatie, de concurrentie kijkt mee
• een campagne vraagt tijd en energie
2. INVESTAWARE

18. Member of the KBC group
3.Type bedrijven & Structuur

19. Member of the KBC group
Welke bedrijven kunnen op het platform?
• Geen sector focus
• Bedrijven die zoeken naar financiële crowdfunding (aandelen en (converteerbare) obligaties)
• 100k€ - 5.000k€ (combinatie crowdfunding en private plaatsing)
• Bij voorkeur met een product dat klaar is / eerste betalende klant
• Bij voorkeur met een professionele investeerder aan boord
• Bedrijfsstructuur: CVBA of NV
• CrowdFunding: het is meer dan funding…
Type bedrijven
3. TYPE BEDRIJVEN & STRUCTUUR

20. Member of the KBC group
Structuur voor een CVBA
• Crowd investeert in instrumenten uitgegeven
door CVBA
• CVBA beheert alles rechtstreeks
(aandeelhouders-register,…)
• Bolero platform kan gebruikt worden voor
uitkering van dividend / intrest
• Private plaatsing gebeurt afzonderlijk, maar wel
aan dezelfde voorwaarden als de crowd
3. TYPE BEDRIJVEN & STRUCTUUR

21. Member of the KBC group
• Obligaties: de crowd investeert in obligaties
uitgegeven door de NV
• Converteerbare obligaties of kapitaal: de crowd
investeert in een holding CVBA die op haar beurt
investeert in converteerbare obligatie of kapitaal in NV
> Bestuurders van de CVBA komen uit de NV
(gealigneerde belangen)
• De CVBA als aandeelhouder volgt de beslissingen
van de meerderheid in dezelfde klasse van aandelen
3. TYPE BEDRIJVEN & STRUCTUUR
Structuur voor een NV

22. Member of the KBC group
• Toegang tot ondernemers & investeerders
• Start-it en andere partners die entrepreneurs ondersteunen
• Combinatie met risicokapitaal (VC & BA) en private plaatsingen
• Transparant & betrouwbaar platform
• Unieke structuur voor investeringen in aandelen en
(converteerbare) obligaties
• Competitieve en lage kostprijs
• Geen afroming van eventuele meerwaarde op aandelen
• Toezicht door FSMA en NBB
Wat maakt Bolero Crowdfunding uniek?
… de eerste bank/broker ter wereld die zelf start met crowdfunding!
3. TYPE BEDRIJVEN & STRUCTUUR

23. Member of the KBC group
De rol van Bolero crowdfunding…
• Geen due diligence / advies
• Uitvoerende rol: de ondernemer is
verantwoordelijk voor de inhoud en de
communicatie via ons platform
• Bewustmaking risico: vb. appropriateness test,
disclaimers, etc.
• FSMA/NBB
Hou toch rekening met het volgende
Als investeerder let je best op…
• De risico’s van jonge bedrijven
• Een goede analyse van het business
plan. Vraag de ondernemer toelichting
indien nodig.
• Een mogelijks verlies van je volledige
investering. Investeer daarom enkel met
middelen die u niet nodig heeft op korte
termijn.
• Het nut van risicospreiding
3. TYPE BEDRIJVEN & STRUCTUUR

24. Member of the KBC group
Hoe ziet het platform er uit?

25. Member of the KBC group
Twitter
@bolerocrowdfund
@Schrever_Koen
@EllenLemaire
Mail
info@bolerocrowdfunding.be
Koen.Schrever@kbcsecurities.be
Ellen.Lemaire@kbcsecurities.be
Registreer en blijf up to date!

26. Member of the KBC group
Hoe ziet het platform er uit?

27. www.bolero-crowdfunding.be

28. Member of the KBC group

29. Member of the KBC group

30. Member of the KBC group
Hoe gaat het nu in de praktijk?

31. Member of the KBC group

32. Member of the KBC group

33. Member of the KBC group

34. Member of the KBC group

35. Member of the KBC group

36. Member of the KBC group
Hou je e-ID reader en identiteitskaart bij de hand

37. Member of the KBC group

38. Member of the KBC group

39. Member of the KBC group

40. Member of the KBC group

41. Member of the KBC group