The Relevance of Insurance in the Digital Age Based on the most recent figures about the Insurance sector in Belgium (for various market segments and distribution models) and the agenda of the government and the sector itself, Wauthier Robyns discusses the changes in offer and demand that are crucial for every insurer to determine their strategy.

1. The Relevance of Insurance
in the Digital Age
Wauthier Robyns
18 February 2016

2. Distribution of insurance premiums in the world
2014
Source: Swiss Re, Sigma No.4/2015: « World Insurance in 2014 » 2

3. Taux de pénétration de l’assurance dans
l’économie en Europe (2014)
3Source : Insurance Europe

4. Non-life premiums per capita
2014, in euros
Source: European Insurance – Key Facts, Insurance Europe, August 2015 4

5. Life premiums per capita
2014, en euros
Source: European Insurance – Key Facts, Insurance Europe, August 2015 5

6. 6
Number of players
o Local market
• Life : 50 Cies entitled, 14 groups> 1 %
• Auto : 53 Cies entitled, 12 groups> 1 %
• Property : 71 Cies entitled, 15 groups> 1 %
• Health : 56 Cies entitled, 11 groups> 1 %
• Workmen’s compensation :
15 Cies entitled, 11 groups> 1 % (all Belgian)
o Freedom of services : 1021 registrations
(Luxembourg-based life insurers, international
property & casualty insurers)
o Source: Assuralia Q1/2016

7. Parts de marché des 15 premiers groupes
d’entreprises en 2014
(en %)
7Source : Assuralia

8. 8

9. 9Bron: Assuralia
Incasso Niet-Leven
Markt 2013-2014, vooruitzichten 2015
Verrichtingen Incasso Nominale groei
(in miljoen euro) (in %)
2013 2014 2014/2013 2015/2014
Totaal Niet-Leven en Leven 27.815 28.055 0,9% (
Totaal Niet-Leven 11.265 11.476 1,9% &
Ongevallen, zonder AO 416 408 -1,7% (
Arbeidsongevallen 1.147 1.136 -0,9% (
Ziekte 1.407 1.445 2,7% &
Motorrijtuigen 3.584 3.636 1,5% &
Brand 2.666 2.732 2,5% &
Algemene BA 865 881 1,9% &
Andere Verrichtingen Niet-Leven 1.182 1.238 4,8% &

10. Encaissements Vie
Marché 2013-2014, prospective 2015
10Source : Assuralia
Opérations Encaissements Croissance nominale
(en millions €) (en %)
2013 2014 2014/2013 2015/2014
Total Non-Vie et Vie 27.815 28.055 0,9% (
Total Vie 16.550 16.579 0,2% (
Vie individuelle 11.088 11.619 4,8% ((
- Taux garanti (Br. 21-22) 8.152 8.813 8,1% ((
- Capitalisation (Br. 26) 274 371 35,5% ((
- Fonds d'investissements 2.663 2.435 -8,6% &&
Vie groupe 5.462 4.960 -9,2% &
- Taux garanti 5.361 4.853 -9,5% &
- Fonds d'investissements 100 107 7,0% &

11. Encaissements Vie
Base: 2008 = 100
11Source : Assuralia

12. Prestations et évolution des provisions Vie
2014, en millions d’euros
12Source : Assuralia
Opérations Prestations
Evolution provisions
(participation
bénéficiaire incl. )
Total
Total Non-Vie et Vie 24.618 7.023 31.641
Total Vie 18.013 6.086 24.099
Vie individuelle 14.374 2.321 16.695
- Taux garanti (Br. 21-22) 11.824 230 12.054
- Capitalisation (Br.26) 477 -42 435
- Fonds d'investissements 2.073 2.133 4.206
Vie groupe 3.639 3.765 7.404
- Taux garanti 3.580 3.549 7.129
- Fonds d'investissements 59 216 275

13. Dec 13 Dec 14 Juni 15 Evolutie Evolutie
Voorzieningen dec 14/dec 13 juni 15/dec 14
in % in %
Niet-verdiende premies en lopende risico's 2.484 2.769 3.665 11,5% 32,4%
Levensverzekering 198.429 203.820 204.384 2,7% 0,3%
- niet verbonden aan beleggingsfondsen 172.260 175.112 173.666 1,7% -0,8%
- verbonden aan beleggingsfondsen 26.169 28.709 30.718 9,7% 7,0%
Schaden 25.442 27.784 28.107 9,2% 1,2%
Winstdeling en restorno's 801 887 706 10,8% -20,4%
Egalisatie en catastrofen 1.329 1.643 1.732 23,6% 5,4%
Andere 2.341 2.554 2.716 9,1% 6,3%
Totaal 230.826 239.457 241.309 3,7% 0,8%
Dec 13 Dec 14 Juni 15 Evolutie Evolutie
Voorzieningen dec 14/dec 13 juni 15/dec 14
in % in %
Levensverzekering 198.429 203.820 204.384 2,7% 0,3%
- niet verbonden aan beleggingsfondsen 172.260 175.112 173.666 1,7% -0,8%
- verbonden aan beleggingsfondsen 26.169 28.709 30.718 9,7% 7,0%
Technische voorzieningen (balans)
in miljoen euro
Bron: Assuralia 13

14. 14Bron: Assuralia
Beleggingen
boekhoudkundige waarde en marktwaarde, in miljoen euro

15. 15Bron: Assuralia
Beleggingen per categorie (zonder tak 23)
boekhoudkundige waarde, in miljard euro
2012 2013 2014 2015
Mld € % Mld € % Mld € % %
Obligaties en andere vastrentende
effecten
173,1 79% 171,6 77% 173,7 76% (
Aandelen en andere effecten met
variabele opbrengst
9,0 4% 11,4 5% 12,4 5% &
Participaties 13,3 6% 14,1 6% 15,4 7% =
Terreinen en gebouwen 3,4 2% 3,2 1% 3,1 1% =
Andere 19,2 9% 22,7 10% 24,7 11% =
Totaal 218,1 223,1 229,2

16. Résultats de l’exercice à affecter
en millions d’euros, situation fin juin 2015
Source: Assuralia 16
-43
-4.330
-167 -225
-1.318
-58 -114 -183 -188
3.824
425
1.032
1.579
377
2.481
1.498 1.507
580
3.781
-3.905
865
1.355
-941
2.423
1.384
1.324
392
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 juin
2015
Pertes Bénéfices Résultat net

17. Non-Vie : solde technico-financier net
en % des primes acquises
Source: Assuralia 17
1,5
6,0 6,1
7,6
8,2
8,8 9,9
fin 2008 fin 2009 fin 2010 fin 2011 fin 2012 fin 2013 fin 2014 fin 2015
Situation fin de l'année Situation après Q2
juin
2013
juin
2014
juin
2015
10,5
11,1
12,3

18. Non-Vie : Combined ratio 2013-2014
en fonction des primes acquises
18Source : Assuralia

19. Vie – Taux d’intérêt garantis branche 21
19
Source: Assuralia

20. 20Bron: Assuralia
Leven takken 21, 22 en 26 - individueel
Bruto technisch-financiële saldi voor en na winstdeelname
(in % van de gemiddelde technische voorzieningen)
1,8
-3,1
1,3
1,0
-0,6
1,2
0,7 0,7
0,8
-3,2
0,8
0,5
-0,7
0,8
0,4 0,4
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Vóór Na

21. 21Bron: Assuralia
Leven tak 21 - groep
Bruto technisch-financiële saldi voor en na winstdeelname
(in % van de gemiddelde technische voorzieningen)
1,7
-2,6
0,8 0,8
0,0
0,8
0,1 0,1
1,0
-3,0
0,3
0,4
-0,2
0,6
-0,1 -0,1
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Vóór Na

22. Rendabiliteit van het eigen vermogen
marktwaarde, in %
Bron: Assuralia 22
-21,1
4,7
6,5
-4,7
12,3
6,5
5,6
eind 2008 eind 2009 eind 2010 eind 2011 eind 2012 eind 2013 eind 2014 eind 2015
Situatie op het einde van het jaar Situatie na Q2
juni
2013
juni
2014
juni
2015
1,6
3,9
3,6

23. Marge totale constituée / Marge à constituer
Base: Marge à constituer 100%
23Source: Assuralia

24. Algemene tendensen en evoluties
binnen de verzekeringssector
Digitalisering
24
Consument
Sectoragenda
- Regelgeving
- Projecten
Distributie
Nieuwe spelers
Internet of Things
Dark Side

25. Wat wil de consument?
• Typologie: streven naar zekerheid
gemak
efficiency
maar bij 31 % bevraagden: zelf regelen
• Vraag naar duidelijkheid, eenvoud, snelheid
opening voor periodieke check-up
• 25 % zegt informatie te zoeken op Internet
• 68 % tot 75 % open voor kunnen opvolgen van
schadedossier, resp. portefeuille
• 40 % pro vergelijkingstool
Bron: Enquête GfK in opdracht van Assuralia, 2014
25

26. Memorandum en verlangens (1)
• Transacties en betalingen
– Assuralia onderschrijft protocol administratieve
vereenvoudiging
– Assuralia promoot elektronisch betalingsverkeer
• Toegang tot informatie
– Raadplegen algemene voorwaarden toepasselijke
verzekeringsovereenkomst
– Voorstel Commissie voor verzekeringen inzake
wijziging verzekeringsvoorwaarden met bedenktijd
26

27. Memorandum en verlangens (2)
– Toegang verzekeraars tot Rijksregister
Persoonsgericht overzicht
Verhuizingen
 Onverzekerd?
 RSR
– Toegang verzekeraars tot strafbundel
– Wettelijke regeling archivering en relaties met
partners vanuit oogpunt toezicht (data processing
compliance standards)
27

28. Sectorprojecten
• Auto: aangifteformulier via app
• Gezondheid: communicatie apothekers-
verzekeraars
• Leven: medewerking aan DB2P
28

29. Distributie
• Assuralia-enquête distributiekanalen
e-commerce: aparte rubriek, maar op sectorniveau
geen betekenisvol marktaandeel
• Vergelijkingssites: in België evenmin significant
eigen dynamica: voor hoeveel spelers biedt de markt
ruimte? – hoe breed moet het aanbod zijn?
vraag: combineren beoordeling prijs – inhoud –
service met advies?
• Algemeen gevoel: online + offline
• “Advies motor”?
29

30. 30

31. If all you need is milk, why buy a cow?
Verzekerings-
ondernemingen
Digitale Reuzen
Bedrijfsmodel • Kapitaal als hoeksteen
van underwriting en
claims -> technische +
prudentiële vereisten
• Netwerkdistributie
• Doorgeefluik voor communicatie
en apps
• Privacy vereisten
• Diensten voor eigen rekening
(Google Compare) of voor derden
(Google Ads)
Kapitalen Hoge en toenemende eisen,
in tientallen miljarden
Weinig eisen, in honderden miljarden
Omgeving Gebonden aan grenzen,
gespreide slagorde
Weinig grensgebonden, dominante
tot monopolistische positie
Klantenrelatie Verkoop - achteraf:
dienstverlening c.q.
uitkering, in functie van
aanleiding
Zeer regelmatige omgang met klant,
groot volume aan uitwisselingen
Cultuur Baby-boomers Digital natives Gen X / Gen Y
31

32. Start-ups?
Core >< periphery?
• - new platforms and data models
• - new distributors / owners of customer
relation
• - new carriers?
By business line:
- Health/benefits, auto, life, …
32

33. Insurance in the connected world
Toekomstmuziek?
e-call: voorjaar 2018, oproep naar 112
 betrokkenen: overheid, autobranche, derden
 inzet: open toegang naar wens automobilist
maar ook “RTBF”
sensoren, telematics:
 vooruitzichten in Auto, Zaakschade, Gezondheid
 open markt: kiezen ngl. wederzijds voordeel
 segmentering: waarneming vooroordeel
 loyauteit bij overtuigden
 Nut underwriting >< claims
33

34. De duistere kant van digitaal
ABC: Accidentele risico’s, bugs en criminaliteit
• verlies van (vertrouwelijke) data
• fout functioneren
• inbraak in besturingssystemen
(?nutsbedrijven)
(?drones)
Uitdaging: vatten van het risico
potentiële omvang
Aanbod: cyberpolissen voor particulieren en bedrijven
als sluitstuk bovenop risk management
34