Le document traite du scandale Enron, détaillant la présentation de la société, ses manipulations comptables, et les impacts de sa chute, notamment sur l'économie, le secteur social et le secteur bancaire. La faillite d'Enron a entraîné une perte massive d'emplois, des milliards de dollars de dettes et une crise de confiance envers les entreprises américaines. En réponse, la loi Sarbanes-Oxley a été instaurée, visant à renforcer la réglementation comptable et la transparence des entreprises.

1. Enron:
le scandale, la
légende
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2. Introduction
I. Présentation du groupe ENRON
– Présentation de la société
– Développement d’ENRON
– Chute
II. ENRON et les manipulations comptables
– Les motifs
– Les outils
– Les acteurs
III. Impacts de la chute d’ENRON
– Crise sociale
– Retombés économiques
– Émergence d’une nouvelle réglementation
Conclusion
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3. Ahourri & Atmane & Benjelloun
ENRON
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4. INTRODUCTION
QUELQUES CHIFFRES
 Nom: Enron
 Nationalité: USA
 Activité: courtier
énergétique
 Chiffre d'affaires (2000):
100,8 milliards $
 Personnel: 19.000
salariés
 Le fleuron de l’énergie
présenté comme un
modèle.
 16ème firme mondiale.
 Premier courtier mondial
en énergie.
 25% de part du marché
 Un mythe s’écroule!!!
 CHUTE DE LA
VALEUR
BOURSIERE:
 Deuxième plus grosse
faillite40 milliards de
dollars de dettes
impayées.
 8000 licenciements
immédiats.
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5. La comptabilité créative : les motifs
Pourquoi ?
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 La comptabilité créative

6. La comptabilité créative : les motifs
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 Le bien-être des dirigeant
 Répondre au vœux de la communauté
financière
 Échapper aux clauses des banques

7. La comptabilité créative : les motifs
 Comment maîtriser Le cours de bourse ?
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 Création des SPE

8. La comptabilité créative : les outils
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 SPE & Cession des actifs
 SPE & Anticiper les produit
 La dette & La vente fictive

9. La comptabilité créative : les outils
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 Dissimulation des charges
 Techniques de stock-options
 La communication financière

10. Les manipulations comptables : les acteurs
 Les dirigeants
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 Les experts comptables
 Les agences de notation
 Les analystes financiers
 Les banques
la presse

11. Impact de la faillite d’ENRON(1/5)
 Perte de plusieurs milliers d'emplois et 1 milliard de dollars du
fonds de pension, investi en actions, est parti en fumée.
 La filiale londonienne a licencié 1100 personnes sur 1400... 11
000 salariés titulaires d'un plan d'épargne retraite de l'entreprise
ont vu leurs économies disparaître.
 Les compagnies d'assurance sont également victimes de cette
faillite : elles vont devoir rembourser des sommes considérables
(environ 2 milliards de dollars selon les premières estimations) sur
les polices des contrats signés par le groupe
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Sur le secteur social :

12. Impact de la faillite d’ENRON(2/5)
Sur le secteur bancaire :
 Les banques américaines sont fortement exposées,
à hauteur de 900 millions de dollars pour JP
Morgan Chase (dont 500 millions ne sont pas
garantis) et de 800 à 900 millions pour Citigroup,
(dont les deux tiers sont garantis).
 Parmi les banques européennes, les banques
françaises sont également touchées : BNP, Paribas,
Dexia, Société Générale, Crédit Lyonnais
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13. Impact de la faillite d’ENRON(3/5)
Sur le secteur économique :
Au États-unis,
 Diminution massive des investissements étrangers.
De janvier à février 2002, une fuite de capitaux de
78 milliards a été orchestrée due à la perte de
confiance des investisseurs et seulement 14
milliards ont été investis dans des actions et des
bons étasuniens.
 Baisse du dollar et augmentation du déficit.
 Perte de légitimité des chiffres annuels avancés par
les entreprises face aux fraudes massives des
géants de l’économie étasunienne.
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14. Impact de la faillite d’ENRON(4/5)
La loi « SOX »: (Sarbanes-Oxley)
La réforme des normes comptables US est en route
avec la loi Sarbanes Oxley
Cette loi stipule que :
 Toute irrégularité volontaire des dirigeants ainsi que
toute irresponsabilité démontrée de leur part pourrait
être sanctionnée jusqu’à 20 ans de prison.
 Les entreprises doivent fournir leurs transactions
hors-bilan et les changements dans la propriété des
actifs détenus par les dirigeants. 14
En terme de réglementation en vigueur :

15. En terme de réglementation en vigueur
(suite)
 Toute irrégularité volontaire des dirigeants ainsi que
toute irresponsabilité démontrée de leur part
pourrait être sanctionnée jusqu’à 20 ans de prison.
 l’entreprise devrait être surveillée par le « Public
Accounting Oversight Board », un nouvel organisme
créé pour établir des standards, enquêter et
sanctionner les fraudeurs.
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16. Impact de la faillite d’ENRON(5/5)
Les normes comptables internationales :
Afin d’atteindre ses objectifs, cette loi :
 Insiste sur une double certification des comptes par des
experts comptables différents.
 Renforce l’action des commissaires aux comptes et réclame
leur indépendance.
 Oblige le PDG de présenter un rapport sur l’activité du conseil
d’administration.
 Impose que les membres du conseil d’administration soient
indépendants.
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17. Conclusion
Si la faillite d'ENRON n'est pas le début
d'une remise en cause du système
capitaliste dans son ensemble, l’affaire
ENRON a mis les Américains en doute!
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18. Bibliographie
 MARIS Bernard, « La Belle Histoire d’Enron »
 Papier de travail, présenté à l’ENS, mai 2002.
 NIICK Beams, « La faillite d'Enron et la crise du système de profit »
 CIQI, janvier 2002.
 ROCHE Marie Anne, « Les leçons d’Enron »
 COLLECTIF, première édition.
 SIEFFERT DENIS, « L’affaire ENRON ».
 Politis, 22 janvier 2002.
 VEYRON Marc, « Les salariés demandent plus d’informations ».
 BANQUE MAGAZINE, numéro 613, Avril 2000, pages 30 à 31.
 VERON Nicolas, « L’information financière en crise »,
 Odile Jacob, Deuxième édition, 2005.
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