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PRIMADUO - La réponse avenir de votre argent en toute sécurité : http://www.arcapatrimoine-primaduo.fr/
ATLANTISSIMO PERP - La solution retraite accessible à tous : http://www.arcapatrimoine-atlantissimo-perp.fr/
PHI – Contrat d’assurance vie multisupports : http://www.arcapatrimoine-phi.fr/
VIOLETTO – Contrat individuel d’assurance vie de type multisupport : http://www.arcapatrimoine-violetto.fr/
IMAGING – Contrat d’assurance vie qui combine optimisation et sécurisation de la performance : http://www.arcapatrimoine-imaging.fr/
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En este número podréis leer entre otros reportajes:
- Monta una tienda de moda. Más de 50 propuestas de negocio.
- Entrevista 100 montaditos. El reinventor de la cervecería, a por los 500 locales.
- En primera persona. De empleado a franquiciado.
-Cómo redactarlo. El plan de negocio.
TFM de Rocío Martín Arquiola para el Máster Universitario en Comunicación y Branding Digital impartido por la Universidad Cardenal Herrera CEU de Valencia. Año 2012.
Fine-tune your hotel’s guest marketing communicationstnooz
Seventy-nine percent of companies face challenges when connecting guest data from disparate sources to a single customer view. Hotels are no exception.
Even though 70 percent of consumers expect more personalized services from brands, most hotels today have a limited ability to deliver on this expectation.
Guest information is siloed in different technology platforms, and there’s no easy way to find and leverage meaningful data points.
But, when guest data is combined with a marketing automation platform, hoteliers have a way to look at their data, understand their guests, and deliver the personalized experience that each guest expects.
In this FREE webinar, Revinate and hospitality professionals from Whitney Peak Hotel will discuss:
the importance of marketing automation in hospitality
how to segment guest databases to deliver relevant messages
energizing your email marketing through best practices
Panelists for this FREE webinar are:
Niki Gross, managing director, Whitney Peak Hotel
Carrie Murphy, marketing specialist, Revinate
Sean O'Neill, Editor-in-Chief & Moderator, Tnooz
Gene Quinn, CEO & Producer, Tnooz
This free webinar took place on Thursday September 24, 2015.
Cloud foundry as driver of hana’s evolutionJan Penninkhof
Deze presentatie heb ik gegevens op de VNSG developer dag van 4 Februari 2016 over de impact van SAP's adoptie van Cloud Foundry op HANA en HANA Cloud Platform.
http://www.vnsg.nl/evenementen/overzicht-evenementen/vnsg-developersdag.2546.lynkx
Inner Excellence - Nature of Ultimate RealityKrishna Madappa
OM: Empowering Science & Technology in fusion to synthesize a renewed vivre to life, by initiating optimal wellness markers as viewed through the windows of Vedic Science to empower ALL beings...from individual to organization.
This has a direct measurement that validates the "S" "R" and "T" levels, as understood in Six Sigma principles.
SEO Campixx 2016 - Frühjahrsputz für die Website (SEO Geisterjagd)Mario Schwertfeger
Warum macht es aus SEO Sicht Sinn seine Website aufzuräumen? An welchen Stellen kann man aufräumen? Welche Tools kann man dazu einsetzen? Dieser Vortrag zeigt ein paar Impulse, welche Stellschrauben man sich bei der nächsten Website-Analyse ansehen könnte.
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La destination finale des placements financiers des ménages français
Adeline BACHELLERIE
Direction des Statistiques monétaires et financières
Service d’Étude et Statistiques
des Opérations Financières
Omar BIROUK
Direction des Statistiques monétaires et financières
Service d’Analyse des Investisseurs Institutionnels
Christian PFISTER
Direction générale des Études
et des Relations internationales
Bulletin de la Banque de France • N° 184 • 2e trimestre 2011
Pocket Guide OPCI 2014-2015 : un support innovant de placement immobilierPwC France
http://bit.ly/GuideOPCI2014-2015
Cette 7ème édition du Pocket Guide, préparée par les spécialistes de l'immobilier et de la gestion collective de PwC, fait un point sur les évolutions observées et la réglementation applicable, notamment au regard de la directive AIFM, sous forme de 115 questions/réponses. Elle privilégie une approche concrète issue de l'expérience opérationnelle acquise par PwC au côté des sociétés de gestion et autres acteurs de l'OPCI.
Eleaur Patrimoine Flex, géré par Lazard Frères Gestion, et conseillé par Eleaur Family Office, a remporté le Trophée des Actifs d’Or 2017 de la Performance Agefi, dans la catégorie « Performance Absolue / Gestion Flexible Euro »
Structuration des OPCI charia compliant, Colloque 12 & 13 octobre 2010,
La Finance Islamique en Europe : état des lieux et perspectives
ECOLE DE MANAGEMENT DE STRASBOURG, UNIVERSITE DE STRASBOURG & INSTITUT ISLAMIQUE DE RECHERCHES ET DE FORMATION, MEMBRE DU GROUPE DE LA BANQUE ISLAMIQUE DE DEVELOPPEMENT (DJEDDAH, ROYAUME D\'ARABIE SAOUDITE)
Pour visionner le replay du webinar en vidéo, rendez vous ici : https://youtu.be/0sIXnjbbMvA
Depuis plusieurs mois, Anaxago s'emploie à élargir sa gamme d'opportunités d'investissement mises en ligne. Il nous paraissait impossible de ne pas proposer de SCPI, un des placements préférés des français !
Nous avions initialement choisi une offre réduite à trois SCPI correspondant à nos critères de sélection (strictes, vous commencez à nous connaître), vos nombreuses demandes pour des investissements rémunérateurs mais avec plus d'impact sociétal nous a conduit à ajouter deux SCPI à notre sélection :
L'une, Kyaneos Pierre, est résolument tournée vers la transition écologique avec une politique de réhabilitation énergétique d'immeubles de logement, et met le bien-être du locataire au coeur de ses engagements, sans pour autant négliger le rendement grâce à une stratégie qui se concentre sur des actifs de taille modeste généralement peu adressés par les SCPI.
La seconde, Primovie, a choisi de consacrer ses investissements à la santé et l'éducation dans une stratégie d'alignement avec le besoin croissant de soins médicaux spécialisés et la diversification géographique des infrastructures étudiantes. Une thèse en accord avec nos convictions sur les fondamentaux du marché de l'immobilier et la résilience de ces deux verticales d'investissement.
Nous avons le plaisir de recevoir les dirigeants de ces deux SCPI : Antoine Depigny (Directeur du développement de PREIM) et Jérémie Rouzaud (Fondateur Kyaneos) pour ce premier webinar dédié au sujet.
Au programme :
Notre méthode de sourcing pour les SCPI chez Anaxago Patrimoine ( Nous avons retenu 5 SCPI sur 180 SCPI )
Notre conviction, et les thématiques que nous préconisons ( Santé / éducation / résidentiel )
Interventions de Kyanéos ( résidentiel ) et de PREIM ( Primovie ) pour présenter leurs convictions de marché
Exemples et cas pratiques
Session de Questions Réponses
Le webinar était animé par Étienne Rouvière, Directeur de la Relation Investisseur chez Anaxago.
«L'excellence au service de nos clients et de nos partenaires».
Le rapport annuel 2010 de Crédit Agricole Consumer Finance met en avant ses partenariats, son innovation pour répondre aux nouveaux modes de consommation, son leadership, et son engagement pour un crédit respectueux des clients.
Similaire à Téléchargez la note fonds Euro Spirica au 30 juin 2011 (16)
Téléchargez la note fonds Euro Spirica au 30 juin 2011
1. LE FONDS EUROS DE SPIRICA
Reporting au 30 juin 2011
Objectif de gestion Style de gestion Modalités de gestion
L’objectif de gestion du fonds euros de La gestion du fonds euros de Spirica peut être qualifiée • Spirica s’appuie sur le savoir-faire et
Spirica est de dégager, sur la d’opportuniste et de réactive : l’expertise d’Amundi et Amundi
durée, une performance supérieure Spirica recherche les opportunités et analyse les Alternative Investments, pour la
aux fonds euros du marché, tout en aberrations de marché éventuelles afin de retenir les gestion financière de ses actifs
garantissant aux assurés / investissements : obligataires et actifs OPCVM
souscripteurs : • rémunérateurs sur la durée, diversifiés,
• 100% des capitaux investis et • potentiellement générateurs de plus-values et
• 100% des intérêts et participation • sûrs • et a sélectionné les acteurs majeurs
aux bénéfices versés chaque année de la gestion immobilière en France
aux contrats (effet cliquet) pour la gestion des titres
Les actifs recherchés sont, en conformité avec le code des
immobiliers qu’elle a retenus
assurances, et en application des règles de prudence, de
(UFG, Amundi Immobilier, Natixis
L’horizon de détention recommandé dispersion et de diversification :
AMI, BNP REIM…)
est supérieur à un an • majoritairement obligataires : obligations
d’Etats, obligations d’entreprises publiques et privées
(«obligations corporate»), obligations synthétiques
(« EMTN / BMTN »), fonds communs de créances…
• immobiliers : SCI, SCPI, OPCI…
• OPCVM : fonds obligataires, fonds actions, fonds
diversifiés, fonds structurés, fonds monétaires…
Les zones géographiques retenues sont variées et situées
majoritairement :
• en Europe, zone euro, pour les obligations et les OPCVM,
• tandis que pour l’immobilier il s’agira uniquement de
titres dont les biens sont situés en France.
29 juillet 2011 - 1/8
2. 1. Caractéristiques générales du fonds euro
En 2010, la politique de gestion financière de Spirica s’est révélée une nouvelle fois payante et a confirmé les succès des premières
années (revalorisations nettes de frais annuels de 5,25% en 2008 et 5,01% en 2009 sur nos principaux contrats) : avec une
rémunération de 4,51% net de frais de gestion annuels attribuée à nos contrats phares en 2010, la performance du fonds euros
de Spirica se hisse à nouveau parmi les meilleures du marché.
Comme par le passé, Spirica a choisi de distribuer en 2010 l’intégralité de la participation aux bénéfices à laquelle ses assurés /
souscripteurs avaient droit au jour de son attribution. Aucune « provision pour excédent » n’a été constituée.
Pour l’année 2011, nous continuons à mettre en place une politique de gestion souple et réactive en cherchant à tirer profit des
opportunités de marché sur l’ensemble des classes d’actifs.
Le premier semestre 2011 aura été marqué par le renforcement de la poche de diversification dans le but de bénéficier de nouveaux
moteurs de performance. Au 30 juin 2011, les OPCVM de diversification et les investissements en actions en direct représentent
11% du portefeuille.
Performances annuelles
(nettes de frais de gestion, hors prélèvements sociaux)
5,25%
5,01%
4,51%
2008 2009 2010
29 juillet 2011 - 2/8
3. 2. Les volumes
Les volumes gérés au sein de notre fonds euros poursuivent leur croissance : l’encours est passé de 513 Me fin 2010 à 702 Me au 30 juin 2011.
Total actifs sous gestion au 30 juin 2011
702 Me
L’encours du fonds euros a progressé de plus de 36% au cours du premier
semestre 2011 grâce à une collecte soutenue.
L’allocation d’actifs du fonds euros de Spirica contribue à sa performance.
Le portefeuille obligataire, source de revenus réguliers, représente 67%
de cet actif à fin juin 2011, tandis que la part de l’immobilier s’établit à
17%.
La poche OPCVM a été renforcée au cours du premier semestre 2011. Elle
représente 11% du portefeuille à fin juin (contre 4% fin décembre 2010).
OBLIGATIONS IMMOBILIER ACTIFS DE
67% 17% DIVERSIFICATION
La trésorerie, investie dès que possible tout au long de l’année afin 11%
d’optimiser le rendement de l’actif, représentait 5% de l’actif en
instantané au 30 juin 2011.
TRESORERIE
5%
29 juillet 2011 - 3/8
4. 3. Le portefeuille obligataire
Les marchés obligataires européens ont connu tout au long du semestre, une période agitée marquée par une forte volatilité sur les taux. Depuis la
fin du semestre, en raison des problèmes liés aux dettes souveraines, on observe une réorientation des flux d’investissement vers les obligations des
pays considérés comme étant moins risqués.
Dans ce contexte, nous sommes restés prudents dans notre politique de gestion.
Durant la première partie du semestre, nous avons investi sur des titres d’Etats de maturité longue.
Au cours du deuxième trimestre, nous avons orienté nos investissements vers des obligations d’entreprises de bonne qualité et de maturité plus
faible. Sur le segment « Corporate », nous avons privilégié les emprunts bancaires ainsi que les secteurs des services aux collectivités et des
télécommunications.
% Actif net
Secteur/Industrie 30-juin-11 31-déc-10
Etat 45% 48%
Sovereign 39% 43% Autres (BMTN)
Banques 6% 5% Finances
Industries
Services Non Cycliques
Corporate 55% 52% publics
Finances 41% 39% Cycliques
Autres
Industries 1% 2%
Services publics 2% 1% Communications
Non Cycliques 2% 2% Energies
Cycliques 1% 2% Etats - Banques Diversifiés
Communications 4% 2% Etats - Sovereign
Energies 0% 0%
Diversifiés 0% 0%
Autres (BMTN) 2% 3%
Total 100% 100%
29 juillet 2011 - 4/8
5. 3. Le portefeuille obligataire
3.2 Détail du portefeuille
Le portefeuille obligataire s’étoffe progressivement et comprend plus de 255 lignes à fin juin 2011.
Principales lignes obligataires en portefeuille au 30 juin 2011 (classées par
rating et par code ISIN) :
CODE ISIN LIBELLE RATING
FR0000570921 OAT 8.50%89-25102019 TR.3 AAA
FR0000571085
Le fonds euro de Spirica bénéficie d’une forte
OAT8.50%92-25042023 AAA
FR0000571150 OAT 6% 94-251025 AAA collecte, qui lui permet de s’adapter rapidement
FR0010466938 OAT 4.25% 25-10-2023 AAA aux évolutions des marchés financiers.
FR0010492025 DEXIA4.875%07-030717EMTN AAA Spirica a choisi d’arrêter tout investissement en
XS0525602339 RABOBANK 4.25%10-140725 EMTN AAA
obligations des pays fragilisés dès lors que le couple
XS0541455191 NATIONWIDE B.2.875% 10-140915 AAA
ES00000121O6 Espagne 4.30%09-311019 AA rendement/risque n’était plus suffisamment
ES00000122T3 Espagne 4.85% 311020 AA attractif pour le fonds euros.
XS0589735561 ICO4.375%11-310314EMTN AA Ces deux facteurs expliquent l’exposition globale
IT0004356843 Italie 4.75% 08-010823 A+ modérée du fonds en euros, aux pays qui
IT0004536949 ITALIE4.25%09-010320 A+
IT0004644735 Italie 4.5%10-010326 A+ rencontrent actuellement le plus de difficultés.
XS0618909807 STEGLE4%11-20AVR2016EMTN A+
XS0351489579 DEUTSCHETELINTL5.851%08-23 BBB+
3.4 La « duration » moyenne de notre portefeuille obligataire
3.3 La notation arithmétique moyenne de notre portefeuille (tenant compte de la chronologie de l’ensemble des flux à percevoir
obligataire s’établit à A+ (solide), sans changement : jusqu’aux échéances finales) s’établit à 4,5 ans :
% Actif net % Actif net
Rating 30-juin-11 31-déc-10 Maturités 30-juin-11 31-déc-10
AAA 26% 25%
0 - 1 an 4% 2%
AA- à AA+ 24% 22%
1 - 5 ans 35% 37%
A- à A+ 29% 36%
BBB- à BBB+ 16% 12% 5 - 10 ans 36% 33%
INF BBB- 4% 5% > 10 ans 25% 27%
Total 100% 100% Total 100% 100%
29 juillet 2011 - 5/8
6. 4. Le portefeuille immobilier
La part des investissements immobiliers au sein de notre fonds a reculé par rapport au 31 décembre 2010. Elle s’établit à 17% au 30 juin 2011.
Ce portefeuille présente toujours des rendements ainsi que des plus-values latentes confortables.
De nouveaux investissements sont envisagés au cours du second semestre afin de renforcer le portefeuille immobilier.
Principaux titres immobiliers détenus au 30 juin 2011 (classés par gestionnaire)
GESTIONNAIRE LIGNE D'ACTIF
BNP REIM SPF1*
BNP REIM TPF2*
BNP REIM VALEUR PIERRE ALLIANCE
NATIXIS AMI FRUCTIPIERRE
NATIXIS AMI LAFFITTE PIERRE
UFFI REAM CIFOCOMA 3
UFG REM SILVERSTONE*
* OPCI réservés à des investisseurs institutionnels
L’immobilier : un vrai moteur de performance pour le fonds euros de Spirica
En pleine crise financière, Spirica a su investir au bon moment sur le marché des SCPI profitant à
l’époque du désintérêt des investisseurs pour cette classe d’actifs. Cette poche constitue pour le fonds
en euros, un vrai moteur de performance à la fois en termes de revenus mais également en termes de
plus-values.
Le portefeuille immobilier de Spirica est composé de SCPI à taux de rendement élevé, lié à une forte
décote obtenue sur le prix d’achat. De plus, au fur et à mesure de la remontée de la valorisation de ces
parts de SCPI, des plus-values ont pu être réalisées.
29 juillet 2011 - 6/8
7. 5. Les actifs de diversification
Les marchés actions européens ont connu une période de grande nervosité au cours du premier semestre 2011. De nombreux chocs tels que la
catastrophe nucléaire au Japon, les problèmes liés aux dettes souveraines, l’envolée des cours des matières premières, les inquiétudes sur la
croissance mondiale… ont alimenté la volatilité sur les marchés. Sur le premier semestre 2011, l’EuroStoxx 50 affichait une performance de +2%
tandis que le CAC 40 performait de 4.66%. Début juillet, les divergences entre pays de l’Union Européenne qui ont précédé le sommet des chefs
d ’Etat européens au sujet de la crise grecque ont à nouveau pesé sur la performance des indices européens. Parallèlement, les évolutions récentes
font ressortir des valorisations attrayantes sur les marchés.
Dans un tel contexte nous avons adopté une politique de gestion réactive et tenté de profiter de points d’entrée bas sur les marchés actions.
Au 30 juin 2011 la poche de diversification s’élève à 11% dont 0,7% d’actions détenues en direct.
Nous allons continuer à renforcer nos placements de diversification à moyen-long terme au cours du second semestre.
Exemple d’OPCVM détenus au 30 juin 2011(classés par code ISIN)
CODE ISIN LIBELLE
FR0007074661** GRD9 (Multigestion alternative)
FR0010230516 EASY ETF* DJ EURO STOXX
FR0010613521 HUGAU OBLI 1-3 I FCP 3DEC
FR0011030550 NEO ACTIVA I (Multistratégies)
FR0011001940** FDA18 (Actions Europe)
*fonds indiciels cotés en bourse et négociables auprès d’un intermédiaire financier
** OPCVM ou parts d’OPCVM plus particulièrement destinés aux entités du groupe Crédit
Agricole Assurances
29 juillet 2011 - 7/8
8. 6. Le portefeuille de trésorerie (OPCVM monétaires)
La trésorerie du fonds euros a été investie dès que possible tout au long de l’année afin d’optimiser le rendement du fonds. Au 30 juin 2011, elle
représentait environ 5% de l’actif.
Principaux OPCVM monétaires détenus au 30 juin 2011
CODE ISIN LIBELLE Note Morning Star
FR0007009808 BNP PARIBAS MOIS ****
FR0010337667 BNP PARIBAS CASH INVEST FCP I ****
LU0094219127 BNP INSTICASH EUR CL.I CAPIT. ****
Prochain rendez-vous trimestriel :
Octobre 2011
pour un point d’étape sur l’évolution
de la structure du fonds euros
A propos de Spirica
Spirica est une compagnie d’assurance vie filiale à 100% de Crédit Agricole Assurances. Créée en 2007
par Daniel Collignon, Spirica est spécialisée dans la conception de produits d’assurance vie-épargne
(contrats diversifiés, contrats multisupports, contrats de capitalisation) sur mesure et labellisés pour
ses partenaires distributeurs (plateformes d’animation de CGPI, ou de CGP salariés, courtiers, banques
privées, sociétés de gestion). Elle met ainsi au service de ses partenaires et de leurs clients innovation
et qualité de service.
29 juillet 2011 - 8/8