QUÉBEC INC. :PROIESOU PRÉDATEURS ?1Québec International16 avril 2013
LEADER EN CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT AU QUÉBECau 30 novembre 2012ACTIONNARIATPRÈS DE 600 000 ACTIONNAIRESPROPRIÉTAIRES *STAB...
UN FONDS QUI A DES RENDEMENTS ATTRAYANTS32,32,61,01,94,15,11,55,0024685 ans 10 ansAu 30 novembre 2012, en %Fonds équilibré...
UN FONDS QUI A DES RENDEMENTS ATTRAYANTS4Rendements composés annuels à l’actionnaire *2,34,71,43,04,15,11,55,0024685 ans 1...
QUÉBEC INC. :PROIESOU PRÉDATEURS ?5
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0200400600800100012001400160018001980 1985 1990 1995 2000 2005 2008LES INVESTISSEMENTS DIRECTS ÉTRANGERSEN NETTE PROGRESSI...
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QUÉBEC INC. :PRÉDATEURS !13
14DE NOMBREUX EXEMPLES AU QUÉBECDEPUIS 12 MOIS• Cogeco Atlantic Broadband (États-Unis)• CGI Logica (Angleterre)• Genivar W...
QUATRE EXEMPLES – PARTENAIRES DU FONDS15
• Fondée en 1923• Fabricant de produits agricoles et d’horticulture,d’équipement d’emballage et de systèmes de traitementd...
• Fondée en 1922• Fondée en 1922• La plus grande entreprise agroalimentaire du Québec. Présente dansplusieurs secteurs : p...
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• Fondée en 1992• Traitement de bois sous pression• Chiffre d’affaires : 706 millions $• Acquisitions de Tangent Rail Corp...
• D’ouverture• D’adaptation• D’intégrationCE QUI NOUS FAVORISE20NOTRE ENVIRONNEMENT SOCIO-ÉCONOMIQUE• Perception positive ...
• Stratégie très claire• Réseautage• Être patientLES CONDITIONS DE SUCCÈS :AVANT LES ACQUISITIONS21
• Être à l’écoute• « Be fair »• « Don’t fall in love withthe home »• Négociateur en chefLES CONDITIONS DE SUCCÈS :PENDANT ...
• Débute lors de la vérificationdiligente• « Bureau de projets »- 100 premiers jours• Communication – transparence• Rigueu...
LE RÉSEAU QG-10024Un regroupement privé de chefs d’entreprises du Québecà l’appui de leurs stratégies de développement de ...
LE RÉSEAU QG-10025
LE QUÉBEC INC. PRÉDATEUR : CRÉATEUR DE VALEUR ?2656 sociétésquébécoises
LE QUÉBEC INC PRÉDATEUR : CRÉATEUR DE VALEUR ?2756 sociétésquébécoises10Prédateurs« en série »
LE QUÉBEC INC PRÉDATEUR : CRÉATEUR DE VALEUR ?2856 sociétésquébécoises10Prédateurs« en série »11Prédateurs« stratégiques »
LE QUÉBEC INC PRÉDATEUR : CRÉATEUR DE VALEUR ?2956 sociétésquébécoises10Prédateurs« en série »11Prédateurs« stratégiques »...
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QUÉBEC INC. :PRÉDATEURS !37
MERCI DEVOTRE ATTENTION!38
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Présentation de Gaétan Morin, premier vice-président aux investissements.

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QUÉBEC INC: proies ou prédateurs?

  1. 1. QUÉBEC INC. :PROIESOU PRÉDATEURS ?1Québec International16 avril 2013
  2. 2. LEADER EN CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT AU QUÉBECau 30 novembre 2012ACTIONNARIATPRÈS DE 600 000 ACTIONNAIRESPROPRIÉTAIRES *STABILITÉDES RENTRÉESDE FONDS678 MILLIONS $ PAR ANNÉEEN MOYENNE DEPUIS 5 ANS*FONDS DESOLIDARITÉ FTQUN ACTIF NET DE8,8 MILLIARDS $RENDEMENT DE 4,7 % (12 MOIS)PORTEFEUILLED’INVESTISSEMENT5,9 MILLIARDS $2 239 ENTREPRISES*PRÈS D’UN DEMI MILLION D’EMPLOISCRÉÉS, MAINTENUS OU SAUVEGARDÉSAU QUÉBEC 1 STABILITÉDES MONTANTS INVESTIS744 MILLIONS $ PAR ANNÉEEN MOYENNE DEPUIS 5 ANS*PLACEMENTS2,9 MILLIARDS $21En tenant compte des partenariatspassés et actuels* Au 31 mai 2012
  3. 3. UN FONDS QUI A DES RENDEMENTS ATTRAYANTS32,32,61,01,94,15,11,55,0024685 ans 10 ansAu 30 novembre 2012, en %Fonds équilibrés canadiens neutres6 mois 1 an
  4. 4. UN FONDS QUI A DES RENDEMENTS ATTRAYANTS4Rendements composés annuels à l’actionnaire *2,34,71,43,04,15,11,55,0024685 ans 10 ansAu 30 novembre 2012, en %Fonds équilibrés canadiens neutres6 mois 1 an* Sans tenir compte des crédits d’impôts de 30 %
  5. 5. QUÉBEC INC. :PROIESOU PRÉDATEURS ?5
  6. 6. ACHAT D’ENTREPRISES QUÉBÉCOISESPAR DES INTÉRÊTS ÉTRANGERS DEPUIS 10 ANS6Rogers MicrocellAkzo Nobel SicoWeyerheauser DomtarRio Tinto AlcanTPG Capital Axcan PharmaIamgold CambiorLittle John/Greenmountain Coffee Van HoutteBain Capital Dollorama
  7. 7. 0200400600800100012001400160018001980 1985 1990 1995 2000 2005 2008LES INVESTISSEMENTS DIRECTS ÉTRANGERSEN NETTE PROGRESSION DANS LE MONDE 1980-20087Source : UNCTAD FDI/TNC database (www.unctad.org/fdistatistics) and UNCTAD Secretariat estimates.
  8. 8. 8LE CANADA, UN PAYS RESTRICTIFPOUR LES INVESTISSEMENTS DIRECTS ÉTRANGERSPermissif RestrictifSource : Centre sur la productivité et la prospérité (HEC Montréal)
  9. 9. • Siège social exécutif à Montréal• Création de 150 emplois- usine- ressources humaines, finances, marketing• Rapatriement de certains postes de directionde Toronto et de Boston à Montréal• Augmentation des budgets marketingLE CAS VAN HOUTTE9
  10. 10. • Transfert de l’expertise de Bain Capital• Nouveau siège social et entrepôt à Montréal• Création de 85 emplois additionnels au siègesocial à Montréal- marketing- chaîne d’approvisionnement• Expansion à travers le Canada• Ouverture d’un magasin aux deux joursLE CAS DOLLARAMA10
  11. 11. LES ENTREPRISES CANADIENNES SONT DES PRÉDATEURS1112515152432012 2011PrédateursProies22,3 G$26 G$18,2 G$18,3 G$Ratio : 2,4Source : Crosbie 2012
  12. 12. LES ENTREPRISES QUÉBÉCOISES SONT DES PRÉDATEURS12293811142012 2011PrédateursProies11,9 G$2,5 G$5,2 G$6 G$Ratio : 2,6Source : Crosbie 2012
  13. 13. QUÉBEC INC. :PRÉDATEURS !13
  14. 14. 14DE NOMBREUX EXEMPLES AU QUÉBECDEPUIS 12 MOIS• Cogeco Atlantic Broadband (États-Unis)• CGI Logica (Angleterre)• Genivar WSP (Royaume-Uni)• Couche-Tard Statoil (Norvège)• Gildan Anvil Holdings (États-Unis)• Quincaillerie Richelieu CounterCo (États-Unis)• Banque Laurentienne Fiducie AGF
  15. 15. QUATRE EXEMPLES – PARTENAIRES DU FONDS15
  16. 16. • Fondée en 1923• Fabricant de produits agricoles et d’horticulture,d’équipement d’emballage et de systèmes de traitementdes eaux usées• Chiffre d’affaires : Près de 450 M$• 10 acquisitions au cours des 4 dernières années, dontSure Gro (2002), vonGAL (2012), etc.• Actionnaires : Famille Bélanger• 2 100 employés16
  17. 17. • Fondée en 1922• Fondée en 1922• La plus grande entreprise agroalimentaire du Québec. Présente dansplusieurs secteurs : production végétale et animale, commercialisationde grains (Elite et La Coop), quincailleries (Unimat), énergie (Sonic),transformation de viande (Olymel)• Chiffre d’affaires : 4,9 milliards $• Acquisition d’Agronomy Company (2008), Agrico Canada (2011),Big Sky Farms (2013)• Composée de 102 coopératives affiliées, propriétés de plus de100 000 membres• 10 000 employés17
  18. 18. • Fondée en 1982• Conception, fabrication et distribution de pneus hors route,de roues, de chenilles en caoutchouc et de composantesen thermoplastique• Chiffre d’affaires: environ 1 milliard $• 12 acquisitions dont la division traction de caoutchouc deCaterpillar (2002) et acquisition de Solideal (2010)• Actionnaires : Direction, Fonds de solidarité FTQ, Caisse dedépôt et Desjardins• 8 100 employés18
  19. 19. • Fondée en 1992• Traitement de bois sous pression• Chiffre d’affaires : 706 millions $• Acquisitions de Tangent Rail Corporation (2010),Thompson Industries (2011) et Mc Ferland Cascade (2012)• Actionnaires : Société publique (39 % détenue par lesfondateurs – Familles Stella et Jones)• 970 employés19
  20. 20. • D’ouverture• D’adaptation• D’intégrationCE QUI NOUS FAVORISE20NOTRE ENVIRONNEMENT SOCIO-ÉCONOMIQUE• Perception positive du Canada• Montréal – ville internationale• Système d’éducation• Disponibilité des capitauxNOTRE CULTURE …
  21. 21. • Stratégie très claire• Réseautage• Être patientLES CONDITIONS DE SUCCÈS :AVANT LES ACQUISITIONS21
  22. 22. • Être à l’écoute• « Be fair »• « Don’t fall in love withthe home »• Négociateur en chefLES CONDITIONS DE SUCCÈS :PENDANT LES NÉGOCIATIONS22
  23. 23. • Débute lors de la vérificationdiligente• « Bureau de projets »- 100 premiers jours• Communication – transparence• RigueurLES CONDITIONS DE SUCCÈS :L’INTÉGRATION23
  24. 24. LE RÉSEAU QG-10024Un regroupement privé de chefs d’entreprises du Québecà l’appui de leurs stratégies de développement de nouveauxmarchés à l’échelle globale
  25. 25. LE RÉSEAU QG-10025
  26. 26. LE QUÉBEC INC. PRÉDATEUR : CRÉATEUR DE VALEUR ?2656 sociétésquébécoises
  27. 27. LE QUÉBEC INC PRÉDATEUR : CRÉATEUR DE VALEUR ?2756 sociétésquébécoises10Prédateurs« en série »
  28. 28. LE QUÉBEC INC PRÉDATEUR : CRÉATEUR DE VALEUR ?2856 sociétésquébécoises10Prédateurs« en série »11Prédateurs« stratégiques »
  29. 29. LE QUÉBEC INC PRÉDATEUR : CRÉATEUR DE VALEUR ?2956 sociétésquébécoises10Prédateurs« en série »11Prédateurs« stratégiques »35« Développeurs »
  30. 30. 30255075100125150175200225250275Mar-08May-08Jul-08Sep-08Nov-08Jan-09Mar-09May-09Jul-09Sep-09Nov-09Jan-10Mar-10May-10Jul-10Sep-10Nov-10Jan-11Mar-11May-11Jul-11Sep-11Nov-11Jan-12Mar-12May-12Jul-12Sep-12Nov-12Jan-13Mar-13Performance cumulative - 5 ansau 31 mars 2013Prédateurs compulsifsPrédateursstratégiquesDéveloppeursIndice QuébecéquipondéréIndice BMO QuébecéquipondéréIndice BMO QuébecIndice S&P/TSX
  31. 31. 31255075100125150175200225250275Mar-08May-08Jul-08Sep-08Nov-08Jan-09Mar-09May-09Jul-09Sep-09Nov-09Jan-10Mar-10May-10Jul-10Sep-10Nov-10Jan-11Mar-11May-11Jul-11Sep-11Nov-11Jan-12Mar-12May-12Jul-12Sep-12Nov-12Jan-13Mar-13Performance cumulative - 5 ansau 31 mars 2013PrédateurscompulsifsPrédateursstratégiquesDéveloppeursIndice QuébecéquipondéréIndice BMO QuébecéquipondéréIndice BMO QuébecIndice S&P/TSX
  32. 32. 32255075100125150175200225250275Mar-08May-08Jul-08Sep-08Nov-08Jan-09Mar-09May-09Jul-09Sep-09Nov-09Jan-10Mar-10May-10Jul-10Sep-10Nov-10Jan-11Mar-11May-11Jul-11Sep-11Nov-11Jan-12Mar-12May-12Jul-12Sep-12Nov-12Jan-13Mar-13Performance cumulative - 5 ansau 31 mars 2013PrédateurscompulsifsPrédateursstratégiquesDéveloppeursIndice QuébecéquipondéréIndice BMO QuébecéquipondéréIndice BMO QuébecIndice S&P/TSX
  33. 33. 33255075100125150175200225250275Mar-08May-08Jul-08Sep-08Nov-08Jan-09Mar-09May-09Jul-09Sep-09Nov-09Jan-10Mar-10May-10Jul-10Sep-10Nov-10Jan-11Mar-11May-11Jul-11Sep-11Nov-11Jan-12Mar-12May-12Jul-12Sep-12Nov-12Jan-13Mar-13Performance cumulative - 5 ansau 31 mars 2013PrédateurscompulsifsPrédateursstratégiquesDéveloppeursIndice QuébecéquipondéréIndice BMO QuébecéquipondéréIndice BMO QuébecIndice S&P/TSX
  34. 34. 34255075100125150175200225250275Mar-08May-08Jul-08Sep-08Nov-08Jan-09Mar-09May-09Jul-09Sep-09Nov-09Jan-10Mar-10May-10Jul-10Sep-10Nov-10Jan-11Mar-11May-11Jul-11Sep-11Nov-11Jan-12Mar-12May-12Jul-12Sep-12Nov-12Jan-13Mar-13Performance cumulative - 5 ansau 31 mars 2013PrédateurscompulsifsPrédateursstratégiquesDéveloppeursIndice QuébecéquipondéréIndice BMO QuébecéquipondéréIndice BMO QuébecIndice S&P/TSX
  35. 35. 35255075100125150175200225250275Mar-08May-08Jul-08Sep-08Nov-08Jan-09Mar-09May-09Jul-09Sep-09Nov-09Jan-10Mar-10May-10Jul-10Sep-10Nov-10Jan-11Mar-11May-11Jul-11Sep-11Nov-11Jan-12Mar-12May-12Jul-12Sep-12Nov-12Jan-13Mar-13Performance cumulative - 5 ansau 31 mars 2013PrédateurscompulsifsPrédateursstratégiquesDéveloppeursIndice QuébecéquipondéréIndice BMO QuébecéquipondéréIndice BMO QuébecIndice S&P/TSX
  36. 36. 36255075100125150175200225250275Mar-08May-08Jul-08Sep-08Nov-08Jan-09Mar-09May-09Jul-09Sep-09Nov-09Jan-10Mar-10May-10Jul-10Sep-10Nov-10Jan-11Mar-11May-11Jul-11Sep-11Nov-11Jan-12Mar-12May-12Jul-12Sep-12Nov-12Jan-13Mar-13Performance cumulative - 5 ansau 31 mars 2013PrédateurscompulsifsPrédateursstratégiquesDéveloppeursIndice QuébecéquipondéréIndice BMO QuébecéquipondéréIndice BMO QuébecIndice S&P/TSX
  37. 37. QUÉBEC INC. :PRÉDATEURS !37
  38. 38. MERCI DEVOTRE ATTENTION!38

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