+     '!              ,!
                                     !                       "        #!   -. ! /
                                                                           -                  !
                                             !           $        %
                                                             &'            20 years of customization focused on
                                    (          '                  !        the Brazilian market
                                                                           0 /                    !    !1!
                                                                                 2            +        ' +

                                )                   '
                                                                           3*4 5 6 /                       +
                                    '              *!         !
                                                                           %     !           7 8 /
                                                                                                 &
                                                                              +      %     ! /
                                        +       !            '
                                                             '                     &
                                %#           6& "            #!


                    %       &
%   . '                 &



           CSU
          Contact
           45%                                 CSU
                                            CardSystem
                                               55%
/             '        ' +                6

                                                                                                              +
        '       +               !                                      '                              6



                                                                                                  )       '
                                                                                                          6
                                                                       '
                        9               '          '                                              "       '       '
                                        9(   ! /       6                                              (       : ! /
                                '
                                                                   '
                        "               '
                        '                                                                                      R$ 395
'
                        "+                                                     R$ 314                                   R$ 383

            $       !
                    6       3
            +
                                                           R$ 96




                                                                                                              - .=
                                                                                                              ! /
                                                                           -     6       -!
    9   8#                                                                           !        !
    ; )         %   )< !            &
                                                                                                                          3
)         6                 !        ! /   !


    /                           %   . '           &

                            Retail &
                          Manufacturing
                             12%
                                                           Banking
                                                            37%


            Convergence
               32%


                                                        Credit
                                    Insurance &       Institutions
                                     Healthcare          11%
                                        8%




        >
7


)   >
0   '

                                                                               ,
•            ?                    !                                   1                       '           6                      % # ) A.=
                                                                                                                                          @     &
      •                           '                                     !             +                                    ' ! 5.         44
                                                                                                                                          4
             -.            B       1                                 -. +
                                                                      -               -B



                         %&        "'        %     !             '      &
                 (      %&     "                        %    +         '        &                          !         "        #        #$       %!
                                                                                                                           %. '    &
          # ) ,C
           @                                                                        # ) ,C
                                                                                     @
             9                                                                         9
           )*                                                                         *
700                                                                                          8,00


                                                                                             7,00
                                                                                                                                               55%
600


                                                                                             6,00                                       45%
500

                                                                                             5,00
                                                                                                                             38%
400
                                                                                                                    31%
                                                                                             4,00

300
                                                                                                         25%
                                                                                             3,00

200
                                                                                             2,00


100
                                                                                             1,00


 0                                                                                           0,00

          2001   2002   2003   2004   2005       2006       2007     2008   2009     2010*               2010       2013    2017        2020   2025



                                                                                       D            #9                                                5
9                !


                     ,    -                               ,    -



                         +    "
                         !!   $                               +    "
                                                              !!   $
                                  !!     $       !!   $

%   /    )       &                                                         +


                                                               '!          "
,   -        '   . $ /
                   $                                            $                  ,   -




                                  ' %%       $
    '   #$                                                             ,       #

                                                                                       E
'
                           '         '         '

                                         • $       '!
             • #                         •
             •  '!   !                   • 9
             •
             • #
             •
             • $
             •




%        &                                                  +




                         ' 1'
                          0     0-   %
                                2
         •
         •
         •    ' )
         •     !


'   #$                                                  ,   #

                                                                A
•                (           ! /                    6              '! 6 /

                                                                                               '

         •       6    (    !                                                     • 0 /                        !
                       ! /                                     #
         • 91                     !          6      F              '
                  0               !                                '     1
                 !                                                       !
                                                                       ' 2
                                                                        G                          !!             -
         • #(                              1                                     • ;6                             ? (
            '                                                                    ! /


             %             , /                                                                          %&          " +         %           &
                                                                                                   "                  %   +         '       &
%       8!           . '           &
        1098
                                                                             E BA 3
                          840
                                                                                                            5B 5-
                                                                                          EB
        45.8              53.5
                                           405
                                                        194
                                            7.7                                       -                                   B5-
                                                               11.3

        Cielo         Redecard           Fidelity       TSYS                     #                            H           01
                     Net Income        Net Margin
                                                                                                        *            /     #9
             !       2#     )                                                                                                           5
'
             '     !             '     (                   !


                                   20
                                 •       !     !
                                 • #
                                 •
                                 • ; 6 /
                                 • #
                                 •
                                 •   / '
                                       '
                                 •  '!       !

                                                   +
%        &                                     %               &




                                     • ; 6 /           %   &
                 ' 1'
                  0     0-   %       •
                                     •   '
                                       )
                                     •




'   #$                                         ,   #

                                                                   9
3$     %        !    -!        "$
    •         ! /    !                    )<       +           *
                                                                                                                    %   )< !    &
    6       # ) ' I 3. B B
             @                                     !       J           $

    •@ 6              !       '       !            J
                                                                           )
    •)             '                           +       +   !       0   '
                 " J
                 #

    •                     6                *       ! /
        C         !               J                                @       !
                                                                       7
    •0          '8                    1
                                      B
                                                                               0           2000      4000           6000        8000


    3$      %         !   -!      "                                                                             , 4 0#
%   . '     &                                                                                                   %       . '     &

                                                                                       #                           1
                                                   !                                                            *-.
                                                                                           3* .
                35.
                                                , .
                                                                                                       #
                                                                                                        5* .
                                                                                   .


                                                                                       '!            8   ,*-.
                                          ! /                                                     # ,* .
                  A.
                                           -.                                      B-.        *E. *A.
@ 6                                   +     '
                                                                                  '                    '!




              9 7 "@
                 ;  K
                                                    ; 9 9; 9; 9
                                                     8    8
• $1 *
     +                          +                                                      9)$ )0 ; 9
                                                                                             #
   '                  %!       '! &
                                              •
• L       C                !
                                                        6        !!
                  * 1                                                           • #            !   ! /
                                                        !        6
       !          '                                                                    6
    ! /
                                              • 8           !!          !       • "6
• 7           (   '        ! '                                                             +
                                                    +
      '
                                              • $                               • 91       '
•                          6              *                                                        '
                                                0               '
    !             !                   '
                                                                '   (
                                              •             '
                                                                 0 #
                                                                  >




                                                                                                         11
6 6               +        '



     H   1
                                            '6
         !                              !
         =                      !




)    ! /
                                    !            1
      > )0
                                                I
       1
                                                '+
!!
                                        '         +




             (       !
                 '    6

                                                         12
!                           +           !           !               bt


         %
%   )< !        &
                                                                                                •
                                                                                                                        '! ! ! ! '
                      21,0                                 11,4
                                                                                                    EIA. '                      B
                                                                            2,2
       13,9                              4,3

                                                           29,2
                                                                                                •                       !
                      25,9                                                  26,0
                                         21,1
       15,0                                                                                                                 !       !

       2006          2007                2008             2009          2010
                                                                                                        6           ?

                             Software e Hardware       Others

         &                   &.
%   )< !               &

                                                                                                •           '                           +
                     109,1                                                                                                  J
                     3,2x         95,0

                                                                                                •               !               !       (
              59,5                              55,5
                                  1,5x
                                                                                                        + 1
                                                0,7x                              30,9
21,6          1,5x                                        23,8
                                                                                         0,4x
                                                                                                        !       *           !
                                                                 0,3x
0,4x
                                                                                                        +       B
2005          2006   2007         2008         2009      2010                 1Q11                                                          14
@



                                                  )<     B !




•   )                    + ' ! )< ,4 !
                                    B                 )< 3 B4!   J

•       +           )<   B3 !       J

•           '        '       # 3
                              )8        /+ + /           !J

•       '       +                       * (              -.

    •                    (      !             )< AB5 !           G

    •   8            ' 5B !
                      )<                  +       0



                                                                         15
' +


%   )< !   &


                                395           383
                          364
    318    319                                                                   • )         !!               !       6
                                                                                 !M          +                        'N

                                                                93



    2006   2007         2008    2009          2010             1Q11
                                                                                 •                    '
                                                                                 •                            !        +9   8B
                                                                                                                             #
     " &$-          $
                                                                                 •                '               !
%   )< !   &
                                                       106.0             114.6         • 8            +
                                   73.7                 78.9                           •      + + /           !
                                                                         78.1
    46.3           45.5
                                       64.4                                            •                  !

    39.3
                                                      17.0               33.1          • )                +
                     33.9
                                      6.7


2006              2007           2008                2009             2010
 -11.1               -6.3
               Gross Income       Net Income         EBTIDA                                                                 16
CO                                                                   '!


            / '           &
%    !             '       &
                                                                                •       /              '          +               6 *
                          24.3                                    24.1                             J
    20.1                         20.9     20.6
                                                                         17.3
                                                                                •                      !
            16.4                                 17.0
                                                                                             !              J
                                                                                •                                                 '
                                                                                    6
                                                                                        !      B


      2008                 2009             2010                   1Q11
                                   Registered     Billed Cards

                                                                                                                                      %             , /

%    )< !            &                                                                                                %     )< !              . '           &

                                                                                                                                      103,3
                                         253.7      240.8                                                                 94,3
                               213.9
                                                                                                           71,2
    156.7      159.2                                                                54,4    50,9
                                                                                                                                                    45,7%

                                                                 49.8
                                                                                    37,7%                                 40,4%       46,3%
                                                                                            34,4%      36,0%                                        21,1

                                                                                    2006    2007       2008               2009        2010          1Q11
    2006           2007        2008      2009       2010         1Q11
                                                                                                                                                            E
CO                                '              ' +        6


     %&         "5      4
                                                            •              !                                                     J
%           &
                4.796                                       •   !
    4.283                   4.225
                                            3.757   3.918                                              J
                                    3.494
                                                            • 9'
                                                               '                              ' +                         J
                                                            • 8                                !           6 '
                                                                                                             '                       1
                                                                             +         J
                                                            •                     7)          '                       +                   B

    2006        2007        2008    2009    2010    1Q11

                                                                                                                          %              , /
%   )< !        &                                                                                          %   )< !              . '            &

                                                                                                               11.6       11.3
    197.6
                174.3       177.2   172.7   171.9
                                                                                                               7,2%       7,0%
                                                                                                                                          2,3%
                                                                                                2.4
                                                                    0,9                                                                   1.1
                                                                           0,5%
                                                                                               1,5%
                                                     50.7
                                                                    2006          2007          2008           2009       2010            1Q11
                                                                                           -3,2%
                                                                                  -5.4
    2006        2007        2008    2009    2010    1Q11                                                                                      A
%   )< !            . '
                   &            6      )          7      8             9        9

; )                       3 AB4     3 5BE   3E3BA     34,B5   353B3   4AB334   43B,-

@               !         ,EB3      ,-B-    A3BA         E      ,BE   3 B -4    B E-

@          0              ,BE.      ,B3.     B3.      EB5.    4.
                                                              B4      3 B .     3BA.
                          -,B,      - B4    A B       4,B3      3B3   EBE3      B -5

    @       0             3ABA.     3,B,.   3EB .     , B,.   ,EB3.   ,,B5.    ,-BA.
                          C5B       C-B,      B,        BE      B3    ,BE A     B    A

    @       0              B-.      C3B .    B-.      AB .    AB .     B .      B3.
9       8#                34B       33B4    E,B,      A5B4    A5B      BA,4    ,B,

;              !          C EB4     CEB3     4B-       AB4    33B     AB4E     ,B, ,

; 8+                      - B-
                           4          4B    4B
                                             -        - B-
                                                       -       3B5    ,4B      3 B4

        1                  5B4      ,EB4     -B,      , BE     5B-    AB-       B -4


                                                                                         19
# 3
                              )8                                     1                      !                    ! /



                             ;
                                                 @     0         9       8 0
                                                                          #      ; 0
            !    !           % <!           C                                              9FI9       8#   I9
                                                      %.&                %.&       %.&
                                0 &
                                 *3 -B               A B-.               EEB3.    ,EB-.       EB,          4B

                                  * 3-BA             EEBA.               ABE.       C             C         C

                                 *A AB3              E,BE.                B3.       B4.       4B           4B,

                                 *- B
                                   3-                AABE.               E-BA.    - B5.
                                                                                   -          5BE          4B-

                                 *A    B,              C                 5BE.       B .       EBA          EB3

        :   $0           /       ;<    =             ) =*                 =*      ; =*
                                                                                    ;         ))
                                                                                               =           ;6
                                                                                                            =


                                 *353B5              AB .                ,B3.     -.
                                                                                  B4          -B            BE

                                 *3 ,BE              34 .
                                                       B-                5B .     -B5.        4B,          -BE

                                 - ,BE
                                  4                   -.
                                                      B                  5B .     AB3.            B        3B-

        '   '            /       <; =                ) *
                                                      =                  ; *
                                                                          =       6;
                                                                                   =*         7=           )=


                                      8=             77
                                                      =*                  =*
                                                                          8       6 *
                                                                                   =          ;)
                                                                                               =            <


B           "    !       C " +                        !      !       C     '      G B3 *
B   0       '        9     8#               +9       !P
!


    .       !!                       ,,. '   '


;       0        %       .       C            J       &


0M          '                    +     ! !+


$
3 ! !+ * 6                   +!



    !       +        (       '         4A
                                        4


L

    /+           !                      '    1


#                +       #! %                     &
                                                              21
91




                      9




                                   '$        *   )
!!   8           91       '
                          '    "   *7)   '
                                         '        8       !
         !   8    '                                   '
                                                      '
#           '!




                 ,>    ? @@'  $ , $
                              #
                      ' $ ,    /
                        #    A/
                               $
                     = -% &
                       -     EC35
                   9C!   Q B !B+
                  L+    6 6 B !B+I
                         6 B




!            '        ! B#B*                6       !   26
    +   B#        B       1        !   +M       6            B

Institucional Presetation 1Q11

  • 2.
    + '! ,! ! " #! -. ! / - ! ! $ % &' 20 years of customization focused on ( ' ! the Brazilian market 0 / ! !1! 2 + ' + ) ' 3*4 5 6 / + ' *! ! % ! 7 8 / & + % ! / + ! ' ' & %# 6& " #! % & % . ' & CSU Contact 45% CSU CardSystem 55%
  • 3.
    / ' ' + 6 + ' + ! ' 6 ) ' 6 ' 9 ' ' " ' ' 9( ! / 6 ( : ! / ' ' " ' ' R$ 395 ' "+ R$ 314 R$ 383 $ ! 6 3 + R$ 96 - .= ! / - 6 -! 9 8# ! ! ; ) % )< ! & 3
  • 4.
    ) 6 ! ! / ! / % . ' & Retail & Manufacturing 12% Banking 37% Convergence 32% Credit Insurance & Institutions Healthcare 11% 8% > 7 ) > 0 ' ,
  • 5.
    ? ! 1 ' 6 % # ) A.= @ & • ' ! + ' ! 5. 44 4 -. B 1 -. + - -B %& "' % ! ' & ( %& " % + ' & ! " # #$ %! %. ' & # ) ,C @ # ) ,C @ 9 9 )* * 700 8,00 7,00 55% 600 6,00 45% 500 5,00 38% 400 31% 4,00 300 25% 3,00 200 2,00 100 1,00 0 0,00 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010* 2010 2013 2017 2020 2025 D #9 5
  • 6.
    9 ! , - , - + " !! $ + " !! $ !! $ !! $ % / ) & + '! " , - ' . $ / $ $ , - ' %% $ ' #$ , # E
  • 7.
    ' ' ' ' • $ '! • # • • '! ! • 9 • • # • • $ • % & + ' 1' 0 0- % 2 • • • ' ) • ! ' #$ , # A
  • 8.
    ( ! / 6 '! 6 / ' • 6 ( ! • 0 / ! ! / # • 91 ! 6 F ' 0 ! ' 1 ! ! ' 2 G !! - • #( 1 • ;6 ? ( ' ! / % , / %& " + % & " % + ' & % 8! . ' & 1098 E BA 3 840 5B 5- EB 45.8 53.5 405 194 7.7 - B5- 11.3 Cielo Redecard Fidelity TSYS # H 01 Net Income Net Margin * / #9 ! 2# ) 5
  • 9.
    ' ' ! ' ( ! 20 • ! ! • # • • ; 6 / • # • • / ' ' • '! ! + % & % & • ; 6 / % & ' 1' 0 0- % • • ' ) • ' #$ , # 9
  • 10.
    3$ % ! -! "$ • ! / ! )< + * % )< ! & 6 # ) ' I 3. B B @ ! J $ •@ 6 ! ' ! J ) •) ' + + ! 0 ' " J # • 6 * ! / C ! J @ ! 7 •0 '8 1 B 0 2000 4000 6000 8000 3$ % ! -! " , 4 0# % . ' & % . ' & # 1 ! *-. 3* . 35. , . # 5* . . '! 8 ,*-. ! / # ,* . A. -. B-. *E. *A.
  • 11.
    @ 6 + ' ' '! 9 7 "@ ; K ; 9 9; 9; 9 8 8 • $1 * + + 9)$ )0 ; 9 # ' %! '! & • • L C ! 6 !! * 1 • # ! ! / ! 6 ! ' 6 ! / • 8 !! ! • "6 • 7 ( ' ! ' + + ' • $ • 91 ' • 6 * ' 0 ' ! ! ' ' ( • ' 0 # > 11
  • 12.
    6 6 + ' H 1 '6 ! ! = ! ) ! / ! 1 > )0 I 1 '+ !! ' + ( ! ' 6 12
  • 13.
    ! + ! ! bt % % )< ! & • '! ! ! ! ' 21,0 11,4 EIA. ' B 2,2 13,9 4,3 29,2 • ! 25,9 26,0 21,1 15,0 ! ! 2006 2007 2008 2009 2010 6 ? Software e Hardware Others & &. % )< ! & • ' + 109,1 J 3,2x 95,0 • ! ! ( 59,5 55,5 1,5x + 1 0,7x 30,9 21,6 1,5x 23,8 0,4x ! * ! 0,3x 0,4x + B 2005 2006 2007 2008 2009 2010 1Q11 14
  • 14.
    @ )< B ! • ) + ' ! )< ,4 ! B )< 3 B4! J • + )< B3 ! J • ' ' # 3 )8 /+ + / !J • ' + * ( -. • ( ! )< AB5 ! G • 8 ' 5B ! )< + 0 15
  • 15.
    ' + % )< ! & 395 383 364 318 319 • ) !! ! 6 !M + 'N 93 2006 2007 2008 2009 2010 1Q11 • ' • ! +9 8B # " &$- $ • ' ! % )< ! & 106.0 114.6 • 8 + 73.7 78.9 • + + / ! 78.1 46.3 45.5 64.4 • ! 39.3 17.0 33.1 • ) + 33.9 6.7 2006 2007 2008 2009 2010 -11.1 -6.3 Gross Income Net Income EBTIDA 16
  • 16.
    CO '! / ' & % ! ' & • / ' + 6 * 24.3 24.1 J 20.1 20.9 20.6 17.3 • ! 16.4 17.0 ! J • ' 6 ! B 2008 2009 2010 1Q11 Registered Billed Cards % , / % )< ! & % )< ! . ' & 103,3 253.7 240.8 94,3 213.9 71,2 156.7 159.2 54,4 50,9 45,7% 49.8 37,7% 40,4% 46,3% 34,4% 36,0% 21,1 2006 2007 2008 2009 2010 1Q11 2006 2007 2008 2009 2010 1Q11 E
  • 17.
    CO ' ' + 6 %& "5 4 • ! J % & 4.796 • ! 4.283 4.225 3.757 3.918 J 3.494 • 9' ' ' + J • 8 ! 6 ' ' 1 + J • 7) ' + B 2006 2007 2008 2009 2010 1Q11 % , / % )< ! & % )< ! . ' & 11.6 11.3 197.6 174.3 177.2 172.7 171.9 7,2% 7,0% 2,3% 2.4 0,9 1.1 0,5% 1,5% 50.7 2006 2007 2008 2009 2010 1Q11 -3,2% -5.4 2006 2007 2008 2009 2010 1Q11 A
  • 18.
    % )< ! . ' & 6 ) 7 8 9 9 ; ) 3 AB4 3 5BE 3E3BA 34,B5 353B3 4AB334 43B,- @ ! ,EB3 ,-B- A3BA E ,BE 3 B -4 B E- @ 0 ,BE. ,B3. B3. EB5. 4. B4 3 B . 3BA. -,B, - B4 A B 4,B3 3B3 EBE3 B -5 @ 0 3ABA. 3,B,. 3EB . , B,. ,EB3. ,,B5. ,-BA. C5B C-B, B, BE B3 ,BE A B A @ 0 B-. C3B . B-. AB . AB . B . B3. 9 8# 34B 33B4 E,B, A5B4 A5B BA,4 ,B, ; ! C EB4 CEB3 4B- AB4 33B AB4E ,B, , ; 8+ - B- 4 4B 4B - - B- - 3B5 ,4B 3 B4 1 5B4 ,EB4 -B, , BE 5B- AB- B -4 19
  • 19.
    # 3 )8 1 ! ! / ; @ 0 9 8 0 # ; 0 ! ! % <! C 9FI9 8# I9 %.& %.& %.& 0 & *3 -B A B-. EEB3. ,EB-. EB, 4B * 3-BA EEBA. ABE. C C C *A AB3 E,BE. B3. B4. 4B 4B, *- B 3- AABE. E-BA. - B5. - 5BE 4B- *A B, C 5BE. B . EBA EB3 : $0 / ;< = ) =* =* ; =* ; )) = ;6 = *353B5 AB . ,B3. -. B4 -B BE *3 ,BE 34 . B- 5B . -B5. 4B, -BE - ,BE 4 -. B 5B . AB3. B 3B- ' ' / <; = ) * = ; * = 6; =* 7= )= 8= 77 =* =* 8 6 * = ;) = < B " ! C " + ! ! C ' G B3 * B 0 ' 9 8# +9 !P
  • 20.
    ! . !! ,,. ' ' ; 0 % . C J & 0M ' + ! !+ $ 3 ! !+ * 6 +! ! + ( ' 4A 4 L /+ ! ' 1 # + #! % & 21
  • 21.
    91 9 '$ * ) !! 8 91 ' ' " *7) ' ' 8 ! ! 8 ' ' '
  • 22.
    # '! ,> ? @@' $ , $ # ' $ , / # A/ $ = -% & - EC35 9C! Q B !B+ L+ 6 6 B !B+I 6 B ! ' ! B#B* 6 ! 26 + B# B 1 ! +M 6 B