Kusuntu-le-Club is an Africa Diaspora executives partnership set up with the ambition to act connecting worldwide capital to frontier market economies, especially Africa.

1. Le Capital Investissement
Africain
Un état des Lieux

2. Le développement du Capital
Investissement dans le monde …
2000
2009
Marchés développés
Marchés à opportunités de Capital Investissement
Source : SFI – Congrès AVCA le Caire Nov. 2009
2

3. Un intérêt en croissance rapide en
Afrique…
Google Insight: Occurrence de recherche du terme "African Private
Equity"
120
100
80
60
40
20
0
janv-04
janv-05
janv-06
janv-07
janv-08
janv-09
janv-10
janv-11
mai-04
mai-05
mai-06
mai-07
mai-08
mai-09
mai-10
sept-04
sept-05
sept-06
sept-07
sept-08
sept-09
sept-10
Fonds Levés vs Fonds Investis
Source : Google insight – mars 2011
4 000 60
3 500
50
Nombre de transactions
3 000
millions USD
40
2 500
2 000 30
1 500
20
1 000
10
500
0 0
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Fonds Levés Fonds Investis Nombre de transactions
Source : EMPEA – Rapport Annuel 2010 3

4. … avec une concentration forte
Banques et Services Financiers
Energie & Ressources Naturelles
Autres
Industries & Manufactures
Infrastucture
Services
Media & Telecom
SIERA
LEONE Agribusiness
Santé & Sciences de la Vie
Biens de consommation
Technologie
Activité Capital Investissement 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35%
 Elevé
 Moyen
Nombre transaction Taille transaction
 Faible
Source : EMPEA – Rapport Annuel 2010
SWAZILAND
Repartition des fonds par style
LESOTHO
SOUTH AFRICA
12%
3%
Source : Kusuntu-le-Club Research Jan. 2011 40%
20%
25%
Fonds Cap Developpment Fonds Généralistes
Fonds Infrastructures Fonds Immobilier
Autres
4
Source : Kusuntu-le-Club Research Mar. 2011

5. Financé par l’aide multilatérale…
• Environ 200 équipes de Private Equity
actives
• Hors Afrique du Sud, les principaux
sponsors sont les DFI’s
• Les plus gros contributeurs sont FMO,
CDC, Norfund et Bio
• Hors Afrique du Sud, arrivée récente
d’institutionnels locaux et étrangers
Origine des capitaux en PE en Afrique
5%
20%
60%
15%
DFI's Inv. Instit. Non Afr.
Inv. Instit. Afr. Inv. Domestiques
Source : Kusuntu-le-Club Research Mar. 2011
5

6. …une grande disparité entre les
fonds…
• Segment 1
– Encours > $ 0.5 bn (voire > $1.0 bn)
• Segment 2
– $ 0.3 bn < Encours < $ 0.5 bn
• Segment 3
– $ 0.1 bn < Encours < $ 0.2 bn
• Segment 4
– Encours < 0.1 bn
• Focus géographique
– Fonds globaux à allocation
Afrique
– Fonds pan-africains
– Fonds régionaux
6

7. … concentration de petits fonds
régionaux…
$ 1 bn
$ 0.5 bn
$ 0.25 bn
Focus Focus Focus Global avec
Régional Pan-africain Allocation Afrique 7
Source : Kusuntu-le-Club Research Mar. 2011

8. … une industrie en structuration
• AVCA : African Venture Capital Association
– Créé sous la férule des DFI’s, notamment FMO et CDC
– Représente la profession africaine et travaille à la mise
en place des normes & standards de niveau
international
– Accueille des membres de plein droit et des membres
associés – voire personnes physiques œuvrant pour la
reconnaissance et le rayonnement du Capital
Investissement Africain
– Organise
• Le congrès de l’association
• Des événementiels de promotion du PE Africain
• Des sessions de formations
– Edite
• De la documentation à l’usage des membres et
personnes intéressées
8

9. …une dynamique multipolaire
• Centres en voie de maturité
– Pôle Maghreb-Afrique Francophone
• Casablanca, Tunis
– Pôle Nil-Afrique Orientale
• Le Caire
– Pôle Sud-Africain
• Johannesburg
SIERA
• Centres en émergence
LEONE
– Afrique de l’Ouest
• Abidjan, Accra, Lagos
– Afrique de l’Est
• Nairobi
• Centres non régionaux
– Amérique du Nord
• Montréal, New-York, Washington
SWAZILAND – Europe, Moyen-Orient
LESOTHO • Dubai, Londres
–
SOUTH AFRICA
Asie
• Singapour
9

10. Un intérêt extérieur grandissant
Un cycle de rencontres
et de conférences en
constante croissance
autour et sur l’intérêt de
l’Afrique et du Capital
Investissement Africain
10

11. …des opportunités à peine effleurées
Factors likely to deter LPs from beginning to invest in individual
• Un nombre de fonds emerging markets/regions over the next 2 years – % of respondents
d’investissement encore restreint
• Des fonds de trop petites tailles
• Un vide dans l’early stage
• Une trop forte concentration
dans le développement
• Un pipe line encore trop faible
• Une vitalité entrepreneuriale Source : EMPEA – Coller Capital PE survey 2011
encore à ses débuts
• Une attractivité limitée à Le Private Equity certes
quelques pays permettra de créer des emplois,
mais « pour créer des
emplois, il faut d’abord créer
des employeurs »
Gonzague de Blignieres – BFM Business le 17 mai 2011
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12. Des opportunités pour la diaspora
… de nombreuses initiatives pour drainer
l’épargne de la diaspora vers les fonds de
Private Equity en Afrique se heurtent encore à
des barrières réglementaires et de coût que la
technologie et des partenariat locaux
pourraient aider à lever
Diaspora Feeder Diaspora Feeder
Funds Funds Diaspora Feeder
Funds
Diaspora Feeder
Funds
Diaspora
Master Funds
… mais surtout un contexte très favorable au
Brain Gain, permettant de lancer les
champions économiques de demain et créer
de nombreux emplois pour le bénéfice du
développement du continent
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13. Food for thoughts…
“Imagination is more important than knowledge"
Albert Einstein

14. … by Kusuntu-le-Club…
part of The Africa Agenda & Action Project
• Partenariat entre cadres et
entrepreneurs originaires
d’Afrique souhaitant agir pour
la promotion du changement
et le développement africain
grâce au Capital
Investissement
LE CLUB
Connecting Frontier Capital – Un groupe linkedIn : kusuntu-le-Club
– Un réseau social : kusuntu.ning.com
– Un annuaire du private equity africain :
kusuntu-partners.com
Contact : info@kusuntu.com
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