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Chiffres clés au 31 mars 2013 - Conférence téléphonique du 3 mai 2013
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- 2. Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013 Disclaimer Veolia Environnement est une société cotée au NYSE et à Euronext Paris et le présent document de presse contient des « déclarations prospectives » (forward‐looking statements) au sens des dispositions du U.S. Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Ces déclarations ne sont pas des garanties quant à la performance future de la Société. Les résultats effectifs peuvent être très différents des déclarations prospectives en raison d’un certain nombre de risques et d’incertitudes, dont la plupart sont hors de notre contrôle, et notamment: les risques liés au développement des activités de Veolia Environnement dans des secteurs très concurrentiels qui nécessitent d'importantes ressources humaines et financières, le risque que des changements dans le prix de l'énergie et le niveau des taxes puissent réduire les bénéfices de Veolia Environnement, le risque que les autorités publiques puissent résilier ou modifier certains des contrats conclus avec Veolia Environnement, le risque que les acquisitions ne produisent pas les bénéfices que Veolia Environnement espère réaliser, les risques liés aux termes et conditions figurant habituellement dans les accords de cession, le risque que le respect des lois environnementales puisse devenir encore plus coûteux à l'avenir, le risque que des fluctuations des taux de change aient une influence négative sur la situation financière de Veolia Environnement telle que reflétée dans ses états financiers avec pour résultat une baisse du cours des actions de Veolia Environnement, le risque que Veolia Environnement puisse voir sa responsabilité environnementale engagée en raison de ses activités passée, présentes et futures, de même que les risques décrits dans les documents déposés par Veolia Environnement auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission. Veolia Environnement n’a pas l’obligation ni ne prend l’engagement de mettre à jour ou réviser les déclarations prospectives. Les investisseurs et les détenteurs de valeurs mobilières peuvent obtenir gratuitement auprès de Veolia Environnement copie des documents enregistrés par Veolia Environnement auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission. Ce document contient des indicateurs non strictement comptables (« non GAAP ») au sens de la règlementation (notamment Regulation G adoptée par la Securities and Exchange Commission américaine au titre de la loi américaine. Sarbanes‐Oxley Act de 2002). Ces indicateurs non strictement comptables sont notamment conformément à l’exemption accordée par la règlementation américaine (Rule 100(c) of Regulation G) 2
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- 4. Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013 Conquête commerciale dynamique Eau • Australie : gain du contrat industriel Queensland Gas Company (Australie) dans le domaine du gaz de charbon : PAO cumulé de 650 M€ sur 20 ans •Canada: gain du contrat industriel avec K+S Potash Canada Propreté • France : renouvellement du contrat de gestion des déchets ménagers de la communauté urbaine Grand Nancy. Durée 7 ans – PAO cumulé de 91 M€ • France : démarrage de l’usine de recyclage Osilub (recyclage des huiles usagées en partenariat avec Total) • Singapour : gain de contrat de collecte et gestion des déchets ménagers et recyclables dans le quartier de Clementi Bukit Merah. Durée 7 ans ½ ‐ PAO cumulé d’environ 138 M€ Energie • Renouvellement du contrat de gestion des installations de production et distribution de chaleur à Bratislava pour 20 ans – PAO cumulé : 1,1 milliard d’euros 4
- 5. Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013 Chiffres clés au 31 mars 2013 En M€ 31 mars 2012 publié 31 mars 2012 retraité (1) 31 mars 2013 Δen courant Δ à change constant Chiffre d’affaires 7 826 5 991 5 757 ‐3,9% ‐3,2%(2) Capacité d’autofinancement opérationnelle 900 581 542 ‐6,7% ‐6,3% Résultat opérationnel 544 303 290 ‐4,3% Résultat opérationnel après quote‐part de résultat net des entreprises mises en équivalence(3) ‐ 412 403 ‐2,0% Résultat opérationnel récurrent(4) 544 411 405 ‐1,5% ‐1,2% Investissements bruts 656 472 335 Cash Flow libre ‐519 ‐339 +594 Endettement Financier Net 15 021 12 746 10 106 Prêts consentis aux co‐entreprises ‐ 3 587 3 304 Endettement Financier Net Ajusté ‐ 9 159 6 802 5 (1) T1, 2012 retraité IFRS 5, 10 et 11 (le retraitement IFRS 5 porte sur le seul compte de résultat : cf. annexe 1) (2) ‐3,0% à périmètre et change constants (3) Y compris quote‐part de résultat net des co‐entreprises et entreprises associées (4) Y compris quote‐part de résultat net récurrent des co‐entreprises et entreprises associées
- 6. Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013 Eau Chiffre d’affaires de 2 494 M€, en baisse de 3,8% à périmètre et change constants Exploitation : PAO de 1702 M€, en baisse de 2,4% à périmètre et change constants • France: baisse de 3,5% à périmètre constant Travaux en recul Poursuite de l’érosion contractuelle Baisse tendancielle des volumes de 1,5% au T1 Maintien de l’effet favorable de l’indexation • International: baisse de 1,5% à périmètre et change constants Ralentissement ponctuel des Travaux (UK, Corée) Effet favorable des hausses tarifaires (Asie, PECO) Technologies et Réseaux : PAO de 792 M€en baisse de 6,9% à périmètre et change constants • Achèvement de contrats de D&B municipal et industriel • Bonne tenue de l’activité Solutions auprès des clients industriels Retrait de la CAFop et du RESOP récurrent (1) • Erosion contractuelle en France • Recul de la marge Travaux • Effet favorable du résultat des concessions chinoises et du Plan Convergence 6 Exploitation Technologies et Réseaux Chiffre d’affaires (en M€) 2 611 2 494 ‐3,1% ‐7,3% ‐4,5% (1) Y compris quote‐part de résultat net des co‐entreprises et entreprises associées
- 7. Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013 Propreté Chiffre d’affaires de 1 932 M€ en baisse de 4,6% à périmètre et change constants • Prix et volumes des matières recyclées‐2,5% • Volumes déchets / niveau d’activité ‐3,5% • Hausse des prix des services +0,9% • Autres +0,5% • Effets de change ‐0,6% • Périmètre ‐1,2% Variation du chiffre d’affaires 3M2013 / 3M2012 : ‐6,4% Evolution du Chiffre d’affaires par pays: • France : baisse de l’activité (environnement macro‐économique atone et intempéries répétées du premier trimestre 2013) et effet défavorable du prix des matières recyclées • Allemagne : impact de la baisse des prix et des volumes des matières recyclées et repli du secteur industriel et commercial • UK : progression de l’activité construction des PFI et hausse des tonnages incinérés • USA : progression du traitement des déchets spéciaux et recul des services industriels • Asie‐Pacifique: bonne tenue de l’Australie Retrait de la CAFop et du RESOP récurrent(1) , malgré l’impact de Convergence, lié à : • La baisse des volumes • L’effet prix et volume défavorable des matières recyclées 7 (1) Y compris quote‐part de résultat net des co‐entreprises et entreprises associées
- 8. Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013 Energie Chiffre d’affaires de 1 268 M€, en hausse de 0,4% à périmètre et change constants Stabilité du PAO en France (‐0,7% à périmètre constant) • Effet favorable du prix des énergies (+25 M€) et du climat • Arrêt progressif des cogénérations au gaz •Environnement concurrentiel compétitif Aux Etats‐Unis, activité en forte hausse à périmètre et change constants Légère progression de la CAFop et RESOP récurrent (1) en hausse, grâce à la croissance de Dalkia International, portée par: • L’effet climat • L’évolution favorable des volumes en Pologne, en République Tchèque et en Lituanie • L’effet positif de la restructuration en Italie 8 Etats‐Unis France Chiffre d’affaires (en M€) 1 276 1 268 ‐0,6% +17,2% ‐1,8% (1) Y compris quote‐part de résultat net des co‐entreprises et entreprises associées
- 9. Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013 Mise en œuvre de Convergence : Résultats du T1, 2013 Réductions de coûts/ Convergence 1 : 39 M€ de gains nets au 31 mars (avant IFRS 10‐11) Impacts avant IFRS 10‐11 (en M€) 31 décembre 2012 31 mars 2013 Gains bruts142 49 Coûts de mise en œuvre ‐82 ‐10 Gains nets 60 39 9 Post IFRS 10‐11 en contributif VE •Impact RESOP : 31 M€
- 10. Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013 Poursuite de la baisse de l’Endettement Financier Net Baisse de l’EFN de 716 M€ • Maîtrise des CAPEX à 335 M€, contre 472 M€ au T1,2012 •Variation du BFR de ‐675 M€ • Hybride +1 470 M€ EFN ajusté de 6,8 Mds€ contre 7,8 Mds€ au 31/12/2012 retraité Cessions d’actifs : 5 Mds€ réalisés en 2012(1) & 1 Md€ d’objectif en 2013(2) • 7 Mars 2013: Signature du SPA pour la cession de l’Eau au Maroc au fonds d’investissement Actis (370 M€) 88 M€ de désendettement prévu en 2013 • 21 Mars 2013 : Signature du SPA pour la cession de l’Eau au Portugal à Beijing Enterprise Water Group (95 M€) 10 (1) Avant IFRS 10 et 11 et y compris 1,4 Md€ de désendettement suite au passage en mise en équivalence des Eaux de Berlin au 31 octobre 2012 (2) Y compris remboursements des prêts aux co‐entreprises liés aux cessions
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- 15. Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013 Objectifs moyen terme confirmés (1) Dont désendettement de 1,4 Md€lié au passage en mise en équivalence de Berlin et y compris remboursement des prêts co‐entreprises lié aux cessions (2) Avant effets de change de clôture (3) Net des coûts de mise en œuvre; dont, en raison du nouveau traitement des co‐entreprises, environ 80% en résultat opérationnel récurrent. (4) Soumis à l’approbation du conseil d’administration de Veolia et de l’Assemblée Générale des actionnaires (5) En numéraire ou en actions (6) Endettement Financier Net ajusté/ (Capacité d’Autofinancement + Remboursements d’AFO) (7) +/‐5% 2012‐2013: Période de Transformation • 6 Mds€ de cessions(1) • EFN 2013, en nouvelles normes : Endettement Financier Net entre 8 et 9 Mds€(2) Endettement Financier Net ajusté entre 6 et 7 Mds€(2) • Réduction des coûts : en 2013 : 170 M€ d’impact net(3) • Engagement étendu d’un dividende à 0,70€(4) par action en 2013(5) et 2014 A partir de 2014 : Nouveau Veolia • Croissance organique du PAO supérieure à 3% par an (en milieu de cycle) • Croissance de la CAF opérationnelle >+5% par an (en milieu de cycle) • Levier(6) de 3,0x(7) à partir de 2014 • A moyen terme : taux de distribution en ligne avec le niveau historique • Réduction des coûts en 2015 : 750 M€ d’impact net (3) 15
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- 18. Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013 Annexe 1 : Principales données à fin mars 2012 retraitées En M€ 3M 2012 publié Retraitement IFRS5 (1) Retraitement IFRS 10 & 11 3M 2012 retraité Chiffre d’affaires 7 826‐37 ‐1 798 5 991 Capacité d’autofinancement opérationnelle 900 ‐7 ‐312 581 Résultat opérationnel 544 ~0 ‐241 303 Résultat opérationnel après quote‐part de résultat net des entreprises mises en équivalence (2) ‐ ‐ 412 412 Résultat opérationnel récurrent (3) 544 ~0 ‐133 411 Investissements bruts 656 0 ‐184 472 Cash Flow libre ‐519 0 +180 ‐339 Endettement Financier Net 15 021 0 ‐2 275 12 746 Prêts consentis aux co‐entreprises ‐ ‐ ‐ 3 587 Endettement Financier Net Ajusté ‐ ‐ ‐ 9 159 (1) Eau Maroc et Eolfi et reclassement de la SNCM en activités poursuivies (2) Y compris quote‐part de résultat net des co‐entreprises et entreprises associées (3) Y compris quote‐part de résultat net récurrent des co‐entreprises et entreprises associées 18
- 19. Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013 Annexe 2 : Impacts des variations de change Dépréciation de l’euro 3M 2013 / 3M 2012 Taux moyen Taux de clôture • Dollar australien‐2,4% +4,1% • Livre sterling ‐2,1% ‐1,4% • Dollar américain ‐0,7% +4,1% • Couronne tchèque ‐1,9% ‐4,1% • Yuan RenMinBi chinois +0,6% +5,3% Impacts sur les principaux agrégats du Groupe • Chiffre d’affaires ‐41 M€ • Capacité d’autofinancement opérationnelle ‐2 M€ • Résultat opérationnel récurrent(1) ‐1 M€ • Dette nette +25 M€ 19(1) Y compris quote‐part de résultat net récurrent des co‐entreprises et entreprises associées
- 20. Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013 Var. en courant Var. change constant Var. hors change et périmètre Eau ‐4,5% ‐3,5%‐3,8% Propreté ‐6,4% ‐5,8% ‐4,6% Services à l’Energie ‐0,6% ‐0,6% +0,4% Autres +62,4% +62,4% +20,3% TOTAL ‐3,9% ‐3,2% ‐3,0% en M€ Annexe 3 : Répartition du chiffre d’affaires par division 5 991 5 757 20
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- 23. Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013 Annexe 6 : Evolution de la production industrielle 23 Production industrielle etCroissance Organique de VEOLIA Propreté -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% Q1 2008 Q2 2008 Q3 2008 Q4 2008 Q1 2009 Q2 2009 Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 Croissance organique du PAO VEOLIA Propreté Production industrielle Taux de Croissance en pourcentage ( %) vs trimestre année antérieure Indice de production industrielle pondéré des indices des 4 principaux pays, y/c SARP et SARPI : France, UK (hors PFI), Allemagne, Amérique du Nord (hors SW US à partir de 2012) Sources : OCDE Extract Database; INSEE (France, février 2013); Ministère fédéral de l'Economie et de la Technologie (Allemagne, février 2013) ; moyenne janvier‐février sur mars quand non disponible (France, UK, Allemagne)
- 24. Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013 Coordonnées Relations Investisseurs Ronald Wasylec, Directeur des Relations avec les Investisseurs et Actionnaires individuels Téléphone +33 1 71 75 12 23 e‐mail ronald.wasylec@veolia.com Ariane de Lamaze Téléphone +33 1 71 75 06 00 e‐mail ariane.de‐lamaze@veolia.com 38 Avenue Kléber – 75116 Paris ‐France Fax +33 1 71 75 10 12 Terri Anne Powers, Director of North American Investor Relations 200 East Randolph Street, Suite 7900 Chicago, IL 60601 Tel +1 (312) 552 2890 Fax +1 (312) 552 2866 e‐mail terri.powers@veoliaes.com http://www.finance.veolia.com 24