Vers la première mine de diamant du QuébecAssemblée Générale Annuelle du 11 septembre 2012Matt Manson                     ...
2Information sur les déclarations prospectives Cette présentation contient des « énoncés prospectifs » au sens des lois su...
3  Votre Conseil d’administration et les gestionnaires de StornowayDirecteurs Éxécutifs                                   ...
4L’avenir de StornowayStornoway est engagé à construire   le projet de diamant Renard                Pourquoi ?Renard est ...
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Renard : un actif créateur de compagnie
7Les kimberlites de Renard                                       0       1        2                                       ...
8 Les Ressources Minérales NI-43-101 de Renard Annoncé le 24 janvier 2011         RESSOURCES INDIQUÉES                    ...
9Plan d’exploitationCombinaison d’exploitation à ciel ouvert et souterraineExploitation à ciel ouvert à Renard 2 & 3      ...
10    Principaux paramètres du projet  Étude de Faisabilité de novembre 2011*                                             ...
11Le Potentiel de croissance des Ressources de RenardUn Projet avec une longue suite de Ressources et le potentiel d’une v...
12Les Diamants de RenardÉvaluation effectuée par WWW International Diamond Consultants Ltd. du 8-13 Mai 2011      Les chem...
13Vue globale du Projet Renard                                                                                       Aire ...
14Impact Environnemental ModéréEmpreinte environnementale limitée à 3.1km2 (incluant l’aéroport) etcontenu dans un seul ba...
15Échéancier de production de l’Étude de Faisabilité & Flux de trésorerie                   Échéancier d’exploitation à ci...
16Renard va faire de Stornoway un important producteur de diamant                                   1   De Beers (Anglo/Bo...
17Projets comparablesCourbe de coûts - Industrie du diamant (Anglo American Nov 2011 et De Beers 2010)                    ...
18Échantillonnage en vrac de Renard 65Expansion des Réserves du projet                                                    ...
19Échantillonnage en vrac de Renard 65 (suite)Expansion des Réserves du projet La conversion de Renard 65 va permettre d’a...
20L’Expertise de Stornoway dans le diamantComme priorité stratégique, Stornowaymaintient depuis longtemps une expertiseint...
21Le portfolio des projets de StornowayStornoway maintient un portfolio de                                                ...
Pourquoi bâtir Renard ? Les fondements de l’industrie du diamant
23   Tout comme le PIB mondiale croit …                                           2020                                    ...
24    … et que vieillissent les Baby Boomers asiatiques …    Percentage de changement dans    la population chinoise 2005-...
25 …la demande des diamants de joaillerie croîtra dramatiquementProportion du marché mondial des diamants de joaillerie, 2...
26La production de diamants bruts est statique Presque toutes les prévisions de production de diamants démontrent une prod...
27    Principales mines de diamant et projets en développement du monde    Assez peu nombreux pour tenir sur une seule car...
28Le prix du diamant est en croissanceDiamants bruts et polis comparés à une série d’indicateurs, 2003-avril 2012         ...
Réalisation du Projet
30Délivrance des Permis et Échancier de Développement                                    2011        2012        2013     ...
31Délivrance des PermisSur la bonne voie pour lachèvement en 2012Le projet Renard est régi par le régime deprotection envi...
32L’Extension de la Route 167Un Projet de Diamant Canadien avec un accès routier toutes saisonsUne nouvelle route gravelée...
33L’Extension de la Route 167 : 37% du trajet complétéMise à jour de la construction - Septembre 2012 En août 2011 Stornow...
34Opportunité pour une Ligne ÉlectriqueSitué sur le territoire du réseau d’Hydro-Québec à la Baie James En juin 2012 Hydro...
Plan de Financement
36Stratégie de FinancementSTRATÉGIEStornoway poursuivra sa stratégie de financement équilibré en emprunt et en capitauxpro...
37Plate-forme de Stornoway pour le développement et financement  BILAN*  Capitalisation boursière :                       ...
Les Retombées de Renard
39Création de valeur pour les actionnaires à travers le développement du projetLa courbe de Lassonde et le cas de Aber Dia...
40Les retombées de Renard pour la sociétéLes mines sont créatrices de richessesAu cours des premiers 11 ans seulement : $8...
41Les retombées de Renard pour la sociétéLes gens employés à la Mine Un total de 6,642 personnes-année d’emploi seront cré...
42La Convention “Mecheshoo” (IBA)La Licence Sociale de Renard Le projet de diamant Renard est situé près de la Nation Crie...
43Déclaration des PartenairesEntente de Coopération avec Chapais et Chibougamau En Juillet 2012 Stornoway a conclu une “Dé...
A quoi s’attendre ?
45Les objectifs de Stornoway pour les 12 prochains moisL’objectif principale de Stornowayest de récompenser nosactionnaire...
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Stornoway Diamond Corporation: présentation de la 2012 Assemblée générale annuelle.

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Vers la première mine de diamant du Québec

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Stornoway Diamond Corporation: présentation de la 2012 Assemblée générale annuelle.

  1. 1. Vers la première mine de diamant du QuébecAssemblée Générale Annuelle du 11 septembre 2012Matt Manson Patrick GodinPrésident et Chef de la direction Chef des opérations et Directeur
  2. 2. 2Information sur les déclarations prospectives Cette présentation contient des « énoncés prospectifs » au sens des lois sur les valeurs mobilières canadiennes et du terme « forward-looking statements » dans la Private Securities Litigation Reform Act of 1995 des États-Unis. Cette information et ces énoncés prospectifs, appelés dans les présentes « énoncés prospectifs », sont préparés à la date de cette présentation, et la Société nentend pas les mettre à jour et na aucune obligation de le faire, sauf si elle y est tenue par la loi. Les énoncés prospectifs se rapportent à des événements futurs ou à un rendement futur; ils reflètent les attentes ou les opinions actuelles concernant des événements futurs et ils comprennent, sans sy limiter, des énoncés à légard i) de la quantité de ressources minérales et de gisements minéraux potentiels des cibles dexploration; ii) de la quantité de la production future pour une période donnée; iii) de la valeur actualisée nette et des taux de rendement internes de lexploitation minière; iv) des hypothèses relatives aux coûts en capital, aux coûts opérationnels et à dautres coûts indiqués dans létude de faisabilité; v) des hypothèses relatives aux produits bruts des activités ordinaires, aux flux de trésorerie opérationnels et à dautres éléments des produits des activités ordinaires indiqués dans létude de faisabilité; vi) des hypothèses relatives à la teneur récupérée, à la récupération moyenne du minerai et à dautres paramètres dexploitation minière indiqués dans létude de faisabilité; vii) du potentiel dagrandissement de la mine et de sa durée de vie prévue; viii) des délais prévus pour la délivrance des permis et des approbations réglementaires et la prise de décision de production; ix) des plans dexploration futurs; x) des cours futurs des diamants bruts; et xi) des sources de financement et des besoins de financement prévus. Toute déclaration qui exprime ou implique des discussions en ce qui concerne les prévisions, attentes, croyances, plans, projections, objectifs, hypothèses ou événements ou rendement futurs (souvent, mais pas toujours, en utilisant des mots ou expressions tels que « sattendre à », « prévoir », « planifier », « projeter », « estimer », « supposer », « avoir lintention », « stratégie », « buts », « objectifs » ou des variantes de ceux-ci ou en indiquant que certaines actions, événements ou résultats « peuvent », « pourraient » ou « devraient » être pris, survenir ou être atteints ou en utilisant le mode futur ou conditionnel à leur égard ou encore la forme négative de lun de ces termes ou dexpressions similaires) nest pas un énoncé de faits historiques et peut être un énoncé prospectif. Les énoncés prospectifs sont établis en fonction de certaines hypothèses posées par Stornoway ou ses consultants et dautres facteurs importants qui, sils se révèlent inexacts, pourraient amener les résultats, performances ou réalisations réels de Stornoway à différer considérablement des résultats, performances ou réalisations futurs exprimés ou sous-entendus dans ces énoncés. Ces énoncés et renseignements sappuient sur plusieurs hypothèses en ce qui concerne les stratégies dentreprise actuelles et futures ainsi que le contexte dans lequel Stornoway exercera son activité à lavenir, y compris le prix des diamants, les coûts prévus et la capacité datteindre les objectifs. Parmi certains facteurs importants qui pourraient amener les résultats, performances ou réalisations réels à différer considérablement de ceux prévus dans les énoncés prospectifs, on compte i) la date estimative dapprobation de lévaluation des impacts sur lenvironnement et le milieu social; ii) les investissements requis et les besoins estimatifs en matière de main-dœuvre; iii) les estimations de la valeur actualisée nette et des taux de rendement internes; iv) la réception des approbations réglementaires selon des modalités acceptables dans des délais habituels; v) lhypothèse selon laquelle une décision de production sera prise et cette décision sera positive; vi) le calendrier prévu de mise en production de la mine; vii) le calendrier prévu du prolongement de la route 167 et son impact sur le calendrier de développement de Renard; viii) le calendrier prévu des consultations avec la collectivité et lincidence de ces consultations sur le processus dapprobation réglementaire; ix) les cours des diamants bruts et leur possible impact sur la valeur du projet Renard; et x) les plans dexploration et les objectifs futurs. Lorsquils se fient à nos énoncés prospectifs pour prendre des décisions concernant Stornoway, les investisseurs et les autres parties doivent soigneusement considérer les facteurs ainsi que les autres incertitudes et événements potentiels évoqués plus haut. Stornoway ne sengage pas à mettre à jour les énoncés prospectifs, quils soient écrits ou verbaux, qui peuvent être faits de temps à autre, par elle ou en son nom, sauf si elle y est tenue par la loi.
  3. 3. 3 Votre Conseil d’administration et les gestionnaires de StornowayDirecteurs Éxécutifs Siège Social : Longueuil, Québec Bureau d’exploration : North Vancouver, CB Matt Manson Pat Godin Zara Boldt Bureau régional : Mistissini, Québec Président et Chef VP et Chef des VP finances et de la direction opérations CFODirecteurs Non-Éxécutifs Ebe Scherkus Michel Blouin Yves Harvey John LeBoutillier Monique Mercier Peter Nixon Serge Vézina Indépendant/ Indépendant/ Indépendant Indépendant/ Indépendant/ Indépendant IndépendantPrésident du Conseil Délégué de IQ Délégué de IQ Délégué de IQPrincipaux Gestionnaires Martin Boucher Patrick Houle Nick ThomasGhislain Poirier Yves Perron Robin Dave Skelton Brian Glover John Guy Bourque Helene Directeur, Directeur Rel. Directeur VP Affaires VP Ingénierie & Hopkins VP Développement VP Protection des Armstrong Ingénieur Minier Robitaille Développement avec les Relations aux Publiques Construction VP Exploration de Projet Actifs Géologue Sénior en Chef Directrice RH Durable Communautés. investisseurs
  4. 4. 4L’avenir de StornowayStornoway est engagé à construire le projet de diamant Renard Pourquoi ?Renard est l’un des meilleurs projets de diamanten développement au monde.C’est un actif créateur de compagnie.L’industrie du diamant possède des fondationssolides à long terme.Bâtir la mine est le meilleur moyen de créer de lavaleur pour les actionnaires de Stornoway. Comment ?En bâtissant une équipeEn complétant la délivrance des permisEn maintenant le focus sur l’échéancier de la RouteEn finançant le projet tout en respectant l’avoir des actionnaires
  5. 5. 5 Les progrès des 12 derniers mois Aller de l’avant vers la première mine de diamant du Québec 2011 2012 Nov 2011: Étude deFaisabilité completée Dec 2011: ESIA déposée Fév 2012: Début de construction de la route Mar 2012: Signature convention Mecheshoo Mar to May 2012: Levée de $40m dette/action Mai 2012: $28.4m Pré-Développement Programme Mai 2012: Siège Social transféré à Montreal Juillet 2012: Déclaration des Partenaires - Chibougamau & Chapais Juillet 2012: Début échantillonnage en vrac de R65 Août 2012: Consultations publiques complétées Sep 2012: Lettre de mandat pour financement par dette de $475m
  6. 6. Renard : un actif créateur de compagnie
  7. 7. 7Les kimberlites de Renard 0 1 2 Kilometers N 60 0 60 120 Kilometers Laforge 2 Laforge 1 R10 Brisay LG4 LG2 R7 LG3 Foxtrot Property Hibou R1 Eleonore Wemindji Renard R65 Western Troy Eastmain Mine R4 Strateco R8 R9 R3 Troilus Mine R2 Temiscamie Lynx Mistissini Matagami Chibougamau Kimberlite avec ressources indiquées Legend LÉGENDE: Kimberlite avec Propriété de Stornoway Hydro-Québec ressources présumées Installations d’Hydro-Québec Ligne Électrique Kimberlites Renard Prolongement Route 167 Kimberlite avec potentiel Route Dyke Kimberlitique minéral Projets miniers Kimberlites régionales
  8. 8. 8 Les Ressources Minérales NI-43-101 de Renard Annoncé le 24 janvier 2011 RESSOURCES INDIQUÉES Renard 65 29cpct Définies par forage Renard 3 Échant. de Micro/Macro diamant Renard 2 106/118cpct 103/118cpct Évaluation par échant. en vrac 24 millions carats Renard 4 53/44cpct Renard 9 RESSOURCES PRÉSUMÉES 47cpct Plus faible résolution de forage ou pas d’échantillonnage en vrac 17 millions carats POTENTIEL D’EXPLORATION Faible résolution de forage, d’échant. ou pas de forage. 24 - 49 millions caratsNotes: Grades illustrated are for Indicated and Inferred Mineral Resources respectively at a +1DTC sieve size cut-off. Resource categories are compliant with the "CIM Definition Standards onMineral Resources and Reserves". Mineral resources that are not mineral reserves do not have demonstrated economic viability. The potential quantity and grade of any exploration target(previously referred to as a “potential mineral deposit”) is conceptual in nature, and it is uncertain if further exploration will result in the target being delineated as a mineral resource.
  9. 9. 9Plan d’exploitationCombinaison d’exploitation à ciel ouvert et souterraineExploitation à ciel ouvert à Renard 2 & 3 Renard 65(années 1-2)Opération souterraine àRenard 2, 3 & 4 (années 3-11)Méthode souterraine : abattage parforages longs trous avec remblaiprovenant des résidus des fosses.Capacité de l’usine de 6,000 tpj,(2.2mtonnes/année). Renard 3Fosse de Renard 65 initialement commebanc d’emprunt et bassin d’eaux uséesdans l’attente d’une conversion desressources. Renard 4 Renard 2 Renard 3 Renard 2
  10. 10. 10 Principaux paramètres du projet Étude de Faisabilité de novembre 2011* Renard 65 Renard 3 Vie de la Mine 11 ans Réserve Minérale 18 mcarats Cap-ex initial $802m Coût d’opération $55/t ($70/carat) Marge d’opération 68% Flux de trésorerie $2.7B Valeur des diamants $180/carat Sommet de la production 2.1 mcarats/an VAN après impôt (7%) $376m TRI après impôt 14.9% Démarrage du projet Juillet 2015 Renard 4 Plan Long Terme Renard 2 (Basé sur le EIES de décembre 2011) Renard 9 Inclus le développement de 17mcarats de Ressources Minérales Présumées dans les limites Réserves Minérales incluse dans le plan existantes des infrastructures minières de l’Étude de de mine de l’Étude de Faisabilité Faisabilité: extension de la vie de la mine, augmentation de la production annuelle , Ressources Présumées et augmentation des paramètres d’évaluation du projet. Potentiel de croissance non inclus dans le*Key Assumptions: C$1=US$1, Oil US$90/barrel, 2.5% real terms diamond price growth Q311-Q425, 83.5% orerecovery, 19.4% mining dilution, 0cpht dilution grade, January 1 2012 effective date for NPV and IRR calculation. plan de mine de l’Étude de Faisabilité
  11. 11. 11Le Potentiel de croissance des Ressources de RenardUn Projet avec une longue suite de Ressources et le potentiel d’une vie de mine très longue Millions de Renard 65 Tonnes Exploration Target High Range Renard 3 140 Exploration Target Low Range Inferred Resource 120 Probable Reserve 100 La Vision : Le Gisement 80 est toujours ouvert 60 Le Permitting et le Plan d’Affaires Long Terme 40 Renard 4 Renard 2 Renard 9 20 La Faisabilité :Le potentiel de croissance en profondeur de Renard est 11 ans d’opérationde classe mondiale. 0Quoique possédant un important impact positif, les Notes: Reserve and Resource categories are compliant with the "CIM Definition Standards on Mineral Resources and Reserves". Mineral resources that are notRessources Minérales Présumées du projet ne sont pas mineral reserves do not have demonstrated economic viability. The potential quantityincluses dans l’analyse économique de l’Étude de and grade of any Exploration Target is conceptual in nature, and it is uncertain if further exploration will result in the target being delineated as a mineral resource.Faisabilité conformément à la NC 43-101.
  12. 12. 12Les Diamants de RenardÉvaluation effectuée par WWW International Diamond Consultants Ltd. du 8-13 Mai 2011 Les cheminées de kimberlite de Renard ont une population de diamant caractérisée par une distribution granulométrique grossière et une grande proportion de grosses pierres blanches. Les dykes de kimberlite de Lynx et Hibou ont une distribution de pierres plus fines et plus brunâtres. 99% en poids de qualité gem/near-gem. 1% qualité industrielle (boart). Distribution granulométrique grossière : potentiel significatif pour des “Specials” qui n’ont pas été tenu en compte dans les ressources actuelles (trois à six pierres de 50-100ct et une à deux pierres de +100ct à chaque 100,000 carats) Les plus gros Mai 2011 Corps de Dimension de diamants Valeur des Sensibilité 10.15 carats Kimberlite l’échantillon (Minimum à (carats) récupérés Diamants supérieur) Octaèdre de (carats) (US$/carat)1 qualité gemme Renard 2 1,580 15.46, 8.80, 8.42 $163 à $236 Renard 3 2,753 10.15, 7.78, 6.36 $182 $153 à $205 Renard 4 2,674 5.92, 5.74, 3.99 $1122 $105 à $1851 Based on an average of five independent valuations conducted between May 9th and 13th 2011, andsupervised by WWW International Diamond Consultants Limited.2 The Renard NI 43-101 compliant Mineral Resource of January 2011 and the Feasibility Study of November2011 utilize a higher diamond price based on an analysis of diamond breakage and poor plant recovery of theRenard 4 valuation sample, which is $164/carat. All samples utilize a +0.85mm (+1 DTC) cutoff
  13. 13. 13Vue globale du Projet Renard Aire de confinement de kimberlite usinée (PKC) R65 Halde à Stérile Puits R2/R3 Halde à Mort-terrain Usine de traitement Halde à Minerai Portail Campement Prolongement de la route 167
  14. 14. 14Impact Environnemental ModéréEmpreinte environnementale limitée à 3.1km2 (incluant l’aéroport) etcontenu dans un seul bassin versant.La caractérisation géochimique de la Kimberlite Usinée (“PK”) et desrésidus de roches hôtes indique un faible potentiel de lessivage de métauxet aucun rejet acide.Le site du PKC peut accommoder toutes les Ressources Indiquées etRessources Présumées définies actuellement (44.3 Mt).Toutes les eaux en contact avec le matériel minier seront collectées ettraitées avant d’être relâchées et elles rencontreront l’ensembles des Kimberlite Usinée (PK)critères gouvernementaux applicables.Gestion schématisée du traitement desWaster Water Management Schematic eaux usées Aire de confinement de Dry Stack PK kimberlite usinée (PKC) Containment Mine wastewater Usine de treatment plant traitement des eaux usées R65 Stérile Rock Waste R2/R3 Mort-terrain Process Concentrateur Plant Ore Minerai Station de pompage Fossé de collecte
  15. 15. 15Échéancier de production de l’Étude de Faisabilité & Flux de trésorerie Échéancier d’exploitation à ciel ouvert & souterraine (Ktonnes de minerai)  2,500  2,000 R4 UG  1,500 R3 UG  1,000 R2 UG  500 R3 Pit R2 Pit  ‐ 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 Production de carats (Kcarats) Revenue brute (C$M, Réel)  2,500  600.0  2,000  500.0  400.0  1,500 R4 R4  300.0  1,000 R3 R3  200.0  500 R2 R2  100.0  ‐  ‐ 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
  16. 16. 16Renard va faire de Stornoway un important producteur de diamant 1 De Beers (Anglo/Botswana) $6.42m 2 Alrosa (Russie) $4.66m Les données de 3 BHPB (ASE: BHP) $0.94m production de 2011 4 Rio Tinto (ASE: RIO) $0.91men incluant Renard au sommet de sa 5 Sommet Stornoway (TSX: SWY) $0.38m production 6 Harry Winston (TSX: HW) $0.35m (2.1mcarats/an at US$182/carat) 7 Gem (L: GEMD) $0.34m 8 Petra (L: PDL) $0.25m Autres $2.16m Source: Kimberly process, Company Reports and SWY Estimates
  17. 17. 17Projets comparablesCourbe de coûts - Industrie du diamant (Anglo American Nov 2011 et De Beers 2010) COÛT/REVENU 2.0 Gahcho Kue (Projet en développement) Renard avec Ligne Électrique 10.5 Coût/revenu (x) Namedeo operations Snap lake 1.0 Damtshaa Renard Orapa Venetia Jwaneng 0.5 0.0 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 16,000 Revenu cumulatif (US$m) Source: Anglo-American (After De Beers, November 2011), and Stornoway Estimates
  18. 18. 18Échantillonnage en vrac de Renard 65Expansion des Réserves du projet Renard 65 Renard 3 En juillet 2012, Stornoway a amorcé un échantillonnage en vrac de 5,000 tonnes à Renard 65. L’objectif est de récupérer un lot de 1,000 carats de diamants pour fins d’évaluation et de permettre la conversion des Ressources Minérales Présumées en Réserves Minérales. Renard 65 contient présentement : Renard 4 Renard 9 Renard 2 • 3.7 mcarats de Ressources Minérales Présumées (12.9mtonnes à 29 cpct) Diamant de 4 carat de haute qualité • 6.8 à 13.7 mcarats de cibles d’Exploration récupéré d’une carotte de Renard 65 (29.5 à 41.6 mtonnes à 23 to 33 cpct) Renard 65 possède un excellent potentiel pour la production de gros diamants.Notes: Reserve and Resource categories are compliant with the "CIM Definition Standardson Mineral Resources and Reserves". Mineral resources that are not mineral reserves donot have demonstrated economic viability. The potential quantity and grade of anyExploration Target is conceptual in nature, and it is uncertain if further exploration will resultin the target being delineated as a mineral resource.
  19. 19. 19Échantillonnage en vrac de Renard 65 (suite)Expansion des Réserves du projet La conversion de Renard 65 va permettre d’accroître le taux de Tranchée R65 pré-existante Contact nord de R65 production à 7,000 tonnes par jour (2.6 Mtonnes/année), une extension de la durée de vie du projet minier et une suite pour les réserves. Le minerai sera extrait par tranchée à Tranchée de 5,000t partir de l’extrémité nord de Renard 65 où la kimberlite est déjà exposée en surface. Le traitement sera effectué à l’usine de10 tph située sur le site du projet et la récupération finale des diamants Tranchée R65 le 2 Septembre aux installations de Stornoway à North Vancouver. Résultats attendus d’ici la fin de 2012. Évaluation des diamants Q1 2013.
  20. 20. 20L’Expertise de Stornoway dans le diamantComme priorité stratégique, Stornowaymaintient depuis longtemps une expertiseinterne dans des champs techniques trèsspécialisés et particuliers à l’industrieminière du diamant : • Ressource diamantifère et Calcul de Réserve • Paragénèse du diamant • Design et opération d’usine de diamant • Tri et évaluation des diamants • Sécurité des diamantsStornoway possède une équipeexpérimentée dans l’exploration dudiamant basée à North Vancouver etqui a découvert collectivement plus de200 kimberlites au Canada.Stornoway détient et opère sa propreusine de Séparation en Milieu Dense(DMS) de 10 tph sur le site du projetRenard et une autre de 5 tph à NorthVancouver.Expertise technique interne est la clé dusuccès dans l’industrie du diamant
  21. 21. 21Le portfolio des projets de StornowayStornoway maintient un portfolio de Mineral resources that are not mineral reservesprojets d’exploration comprenant à la do not have demonstrated economic viability. The potential quantity and grade of any “Targetfois des projets avancés et de for Further Exploration” (“TFFE”) is conceptual in nature, and it is uncertain if furtherreconnaissance. exploration will result in the target being delineated as a mineral resource. • Opportunités de croissance interne avec les projets avancés Aviat et Qilalugaq. Aviat (90%) • Potentiel de découverte en Saskatchewan Qilalugaq (100%) Projet Avancé (Pikoo) et au Québec (AEON). Projet Avancé 24-40 mcarats “TFFE” 26 mcarats Présumées 8-9 mcarats “TFFE”En juin 2012 Stornoway annonce lepremier calcul de Ressourcesconforme à la NC 43-101 pour le AEON (100%) Exploration/Reconnaissanceprojet Qilalugaq. • 26 mcarats de Ressources Minérales Présumées (48.8mtonnes à 54 carats Pikoo (100%) par cent tonnes) Exploration/Reconnaissance • 7.9 to 9.3 mcarats de Cibles d’Exploration (14.1 à 16.6 mtonnes à 56 cpht)Les dépenses d’exploration de Renard (100%)Stornoway demeureront modestes Ressources NC 43-101 24 mcarats Indiquéesdurant le développement du projet 17 mcarats Présumées 24-49 mcarats “TFFE”Renard et s’enligne et sont orientéesvers la croissance à long terme.
  22. 22. Pourquoi bâtir Renard ? Les fondements de l’industrie du diamant
  23. 23. 23 Tout comme le PIB mondiale croit … 2020 PIB mondial total de $136 Trillion Le reste du 35% monde 2010 PIB mondial total de $76 Trillion Inde 8% 40% 5% Japon Le reste du monde 21% Chine Inde 5% PIB mondial (PPP) Japon 6% CAGR de 6% Chine 13% 2010-2020 USA USA 19% 17%Source: IMF. Nominal Terms
  24. 24. 24 … et que vieillissent les Baby Boomers asiatiques … Percentage de changement dans la population chinoise 2005-2020 Les Baby Boomers de Chine 240M et d’Inde arrivent dans un 160M intervalle d’âge à laquelle, par expérience avec d’autres marchés plus développés, ils atteignent un sommet dans l’achat de biens de luxe Entre 2010 et 2015 les Percentage de changement dans la population indienne 2005-2020 classes moyennes en Chine 140M et en Inde doubleront de taille avec pour chacun d’entre eux une classe moyenne plus 180M grande que les 6 pays en développement suivants. 720 million de consommateurs potentiels âgés de 45-64 ans en Inde et en Chine d’ici 2020Source: AllanHochtreiter
  25. 25. 25 …la demande des diamants de joaillerie croîtra dramatiquementProportion du marché mondial des diamants de joaillerie, 2005 à 2020 2020P: $128B China (and Asia-Pacific) Diamant brut 32% US 27% CAGR de 10%1 2010-2020 2010: $74B China (and Asia-Pacific) 15% India (and US Asia-Arabia) 42% 25% 2005: $62B India (and China (and Others Asia-Arabia) Asia- 4% 18% Pacific) Diamant de joaillerie 10% US CAGR de 5.6%1India (and 49% Asia- 2010-2020 Arabia) 13% Europe 10% Japan Source: AllanHochtreiter after De Beers, Tacy Ltd., 14% 1 CAGR estimates after Alrosa October 2011. Nominal Terms
  26. 26. 26La production de diamants bruts est statique Presque toutes les prévisions de production de diamants démontrent une production stable ou un déclin à long terme. La production de diamants bruts ne devra pas atteindre à nouveau le niveau atteint en 2008 en terme de carats. Seulement 15% de croissance de l’offre Aucune mine de diamant d’envergure n’a été découverte depuis celles d’EKATI et de Diavik au début des années1990. Il n’est pas prévu que de 2010-2020 la nouvelle production provenant de projets en développement comme celui de Renard impactera matériellement l’offre globale. AK6 (LUC) Renard (SWY) Star-Orion (SGF)   G l o b aKoidug(Steinmetz) l R o u h D ia m o nd Gahcho Kue P r o d u c tio n ( M M c t) 200 Zimbabwe (MPV, De Beers) 180 160 140 120 Ct MM 100 80 60 40 20 0 2011E 2012E 2013E 2014E 2015E 2016E 2018E 2019E 2007A 2008A 2009A 2010A 2017E 2006A A n g o la A u s t r a li a Botsw ana C anada D RC N a m ib ia R u s s ia S o u t h A f r ic a Zim b a b w e O ther Source: RBC Capital Markets
  27. 27. 27 Principales mines de diamant et projets en développement du monde Assez peu nombreux pour tenir sur une seule carteCanada• Ekati (BHPB)• Diavik (Rio Tinto/Harry Winston) Russia• Victor, Snap Lake, Gahcho Kue (De Beers) • Arkhangelsk District (Alrosa)• Renard (Stornoway) • Yakutia District (Alrosa)• Star (Shore Gold/Newmont) • Grib (LUKOIL) India • Bundar (Rio Tinto) Australia Sierra Leone • Argyle (Rio Tinto) • Koidu, (Steinmetz Group) • Ellendale (Gem Diamonds) Democratic Republic of Congo Tanzania • Mbuyi-Mayi • Williamson (Petra Diamonds) Angola • Catoca (Alrosa) Lesotho Botswana South Africa • Letseng (Gem Diamonds) • Jwaneng, Orapa (De Beers) • Venetia (De Beers) • Kao (Namakwa Diamonds) • Gope (Gem Diamonds) • Finsch, Premier (Petra Diamonds) • Liqhobong (Firestone) • AK6 (Lucara Diamonds) • Lace (DiamondCorp) • Mothai (Lucara)
  28. 28. 28Le prix du diamant est en croissanceDiamants bruts et polis comparés à une série d’indicateurs, 2003-avril 2012 8% CAGR (taux de croissance annuelle cumulée) du prix du diamant brut 2003-2012 Rough DiamondsSource: LME, IMF, Rough Diamond Price data after WWW International Diamond Consultants Limited Indexed to October 2003. CAGR in Nominal Terms
  29. 29. Réalisation du Projet
  30. 30. 30Délivrance des Permis et Échancier de Développement 2011 2012 2013 2014 2015 2H 1H 2H 1H 2H 1H 2H 1H 2H BFS (Complétée) ESIA (Complétée) Consultations Publiques Révision du COMEX et ACEE Permis miniers spécifiques (50) Ingénierie de Détail Financement du Project Construction de la Route Accès aux premiers véhicules Construction de la MineDémarrage et Période de Rodage Production Commerciale
  31. 31. 31Délivrance des PermisSur la bonne voie pour lachèvement en 2012Le projet Renard est régi par le régime deprotection environnementale de la Convention de laBaie James et du Nord Québécois et la Loicanadienne sur l’évaluation environnementale.Les étapes menant à la délivrance des permis : • Décembre 2011: dépôt de l’Étude d’Impact Environnemental et Social du projet Renard (EIES) • Juin 2012: conclusion positive des audiences publiques tenues à Mistissini et Chibougamau par les autorités fédérales. • Août 2012: conclusion positive des audiences publiques tenues sous l’égide du Comité d’Examen de la CBJNQ.Renard est en voie de recevoir son certificatd’autorisation global avant la fin de 2012.L’EIES de Renard ESIA présente un projet avecune empreinte limitée et aux impacts modérés surl’environnement local et qui répond bien auxstandards requis par les autorités provinciales etfédérales.Stornoway a mis en ligne la version intégrale de sonEIES, de son étude environnementale de base etde son plan de restauration.
  32. 32. 32L’Extension de la Route 167Un Projet de Diamant Canadien avec un accès routier toutes saisonsUne nouvelle route gravelée de 2 voiesconstruite par le MTQ Caniapiscau Projet prolongement route 167 Installation Hydro-QuébecLes coûts initiaux de construction de Route d’hiver existante Ligne existante Claims de Stornoway$332m sont financés par Québec. Projet d’explorationStornoway contribuera à la hauteur de Laforge 2$44m amorti sur une période de 10 ans Brisaydébutant en 2015. Laforge 1 LG4La construction a commencé en janvier LG2 LG3 Mirage2012. L’accès aux premiers véhicules Camppour Renard est planifié pour êtredisponible en 2013. Eleonore Renard (Goldcorp) Construction, septembre 2012 McLeod Lake (Western Troy) Eastmain Eastmain 1 (Eastmain) Route 167 Matoush Extension (Strateco) (268km) Existing Winter Road Troilus Temiscamie (Inmet) Mistissini 60 0 60 120 Kilometers Chibougamau Scale: 1:3,000,000
  33. 33. 33L’Extension de la Route 167 : 37% du trajet complétéMise à jour de la construction - Septembre 2012 En août 2011 Stornoway a signé une entente avec Québec pour le financement de la construction et de la maintenance de lExtension de la Route 167, ce Renard fut la première entente dans le cadre du Plan Nord. D: 0% Complété La route des Monts Otish est un projet soutenu depuis longtemps par toutes les parties prenantes de la région. Le "Comité de la Route des Monts C: 0% Otish" a plaidé activement pour promouvoir la route Complété particulièrement depuis 2006. B: 79% La construction a été entreprise en quatre segments Complété (A à D) individuellement attribués à un entrepreneur. Coupe Statut de la Status des Km d’arbres Construction Contrats En cours Groupe A: 52%A 0-82 Complété Complété 43km complété Bob-Son En cours CreeB 82-143 Complété 48km complété ConsortiumC 143-195 Complété En attente En attenteD 195-240 En cours En attente En attente
  34. 34. 34Opportunité pour une Ligne ÉlectriqueSitué sur le territoire du réseau d’Hydro-Québec à la Baie James En juin 2012 Hydro-Québec soumet l’Étude de Faisabilité sur une ligne Caniapiscau électrique de 161kV de 165km Projet prolongement route 167 Installation Hydro-Québec Route d’hiver existante Ligne existante connectant Renard à Laforge-1. Claims de Stornoway Ligne potentielle Projet d’exploration Ajoute $174m au cap-ex de Renard Laforge 2 mais permet des économies Brisay substantielles pour l’op-ex ($9/tonne). Laforge 1 LG4 LG2 LG3 Stornoway a choisi d’opérer avec des Mirage Potential Powerline Camp génératrices diésel pour le démarrage de la production et réévaluera l’option de la ligne électrique lors d’une Eleonore Renard (Goldcorp) potentielle phase 2 d’investissement. McLeod Lake (Western Troy) Eastmain Eastmain 1 (Eastmain) Matoush (Strateco) Existing Winter Road Troilus Temiscamie (Inmet) Mistissini 60 0 60 120 Laforge 1 Station Kilometers Chibougamau Scale: 1:3,000,000
  35. 35. Plan de Financement
  36. 36. 36Stratégie de FinancementSTRATÉGIEStornoway poursuivra sa stratégie de financement équilibré en emprunt et en capitauxpropres pour Renard au cours de la prochaine année.Notre stratégie de financement se base en minimisant les capitaux à être lever, en minimisantla part de capitaux propres dans ce capital et en maximisant l’avoir des actionnaires.Conséquemment Stornoway doit : 1. Réduire les coûts en capitaux initiaux en optimisant la séquence de dépenses des capitaux (p.ex. en reportant le développement du puits); 2. Poursuivre vigoureusement le financement par emprunt bancaire commerciale; et 3. Explorer les options de financement liées à la future production diamantifère.Tout au long de ce processus, Stornoway a lintention de sappuyer sur lefort soutien de ses principaux actionnairesPROGRÈS À CE JOUREntre mars et mai 2012, Stornoway a levé $40m pour leprogramme de pré-développement dans une proportion50:50 emprunt/actions.L’étude d’optimisation des coûts a été amorcée et seracomplétée d’ici la fin de 2012.6 septembre 2012 : lettre de mandat pour le financement paremprunt d’un montant de $475m auprès de 7 institutions.
  37. 37. 37Plate-forme de Stornoway pour le développement et financement BILAN* Capitalisation boursière : CIBLES 12 MOIS D’ANALYSTES C$ 114 million (basée sur les actions votantes et non-vot.) RBC Nombre d’actions en circulation : Performant 161 million Des Kilalea, $2.05 (entièrement diluées) Risque spéculatif 11 Mai 2012 Total options & warrants en circulation 31 million Paradigm David Davidson Achat $3.15 17 Nov 2011 Comptant et dépôts court terme : C$ 41 million (au 31 Juillet 2012) BMO Performance du Ed Sterck $1.00 Facilité de crédit : marché C$ 20 million 7 June 2012 ($100m facilité de crédit non-utilisé avec IQ) Desjardins Basic Fully Achat spéculatif $1.70 ACTIONNARIAT PRO-FORMA* Diluted Brian Christie 8 Mai 2012 (actions ordinaires) 25.0% Laurentian IQ** 33.7% (actions convert. non-votantes) -------- Eric Lemieux Achat $2.75 5 July 2012 Agnico-Eagle 10.6% 8.9% National Bank Caisse de dépôt et placement du Performant 9.0% 7.5% Eldon Brown $2.00 Québec Risque spéculat 4 May 2012 Rio Tinto plc 3.1% 2.4% Publique 52.3% 47.5%Notes: Debt Facility: In December 2010, Stornoway announced a $100 million Credit Support Agreement with a subsidiary of Société générale de financement du Québec, now InvestissmentQuébec, with respect to future project debt financing. The Credit Support Agreement has an annual commitment fee of 175 bps undrawn, and will take the form of a direct project loan rankingpari passu with concurrent senior lenders or, as appropriate, on a stand alone basis on terms no less favourable than prevailing commercially reasonable market terms.*Based on market close of $0.71 on September 10 2012.**IQ: Investissement Québec, the Québec governments industrial and financial holding company whose mission is to foster the growth of investment in Québec, thereby contributing toeconomic development and job creation in every region
  38. 38. Les Retombées de Renard
  39. 39. 39Création de valeur pour les actionnaires à travers le développement du projetLa courbe de Lassonde et le cas de Aber Diamond Corporation, 1995-2007 Aber Diamond Corporation Stockprice Index Sept. 95 à Sept. 07 600% Post-Financement Production 500% Phase de dé-risking Pre-Fais/Découverte et Faisabilité Post-FaisabilitéCroissance 400% Pré-Financementdes ressources Point le plus bas 300% I 4x Retour B 1999-2004 200% C H G D 100% A E F SWY décembre 2008 à août 2012 0% 6-Mar-96 6-Mar-97 6-Mar-98 6-Mar-99 6-Mar-00 6-Mar-01 6-Mar-02 6-Mar-03 6-Mar-04 6-Mar-05 6-Mar-06 6-Mar-07 6-Sep-95 6-Sep-96 6-Sep-97 6-Sep-98 6-Sep-99 6-Sep-00 6-Sep-01 6-Sep-02 6-Sep-03 6-Sep-04 6-Sep-05 6-Sep-06 6-Sep-07 A. 1994-1995 – Découverte des cheminées A21, A154S, A154N, A418 B. Juillet 1995 – Échantillonnage en vrac complété L’objectif de B. Septembre 1996 – Préfaisabilité complétée Stornoway est de C. Juillet 1999 – Annonce d’un financement en équité de $100.0m avec Tiffany and Co et Off-Take Deal E. Juillet 1999 – Faisabilité complétée bâtir de la valeur pour F. Novembre1999 – Principaux permis obtenus ses actionnaires en G. Décembre 2000 – Vente d’un intérêt minoritaire dans le projet Snap Lake à De Beers for $173.00m bâtissant Renard H. Novembre 2001 – Financement bancaire de $230.0 m I. Janvier 2003 – Début de Production
  40. 40. 40Les retombées de Renard pour la sociétéLes mines sont créatrices de richessesAu cours des premiers 11 ans seulement : $861m en contributions d’impôts, de redevances minières et en financement d’infrastructures publiques. Les contributions associées avec le Plan d’Affaires Long Terme du projet sont substantiellement plus élevées. Notes: As estimated by Stornoway based on the Renard Feasibility Study dated November 2011, and existing tax regimes. In nominal terms. Québec Mining Duties subject to certain refundable credits
  41. 41. 41Les retombées de Renard pour la sociétéLes gens employés à la Mine Un total de 6,642 personnes-année d’emploi seront créées durant la construction (2013-2016). Moyenne annuelle de 432 emplois directs (Stornoway et entrepreneurs) créés durant l’opération minière (2016-2027). 391 employés de Stornoway avec un salaire moyen de $86,000 et Les emplois directs à Renard payant des impôts annuels de 700 Construction $12m. 600 Contractors Manpower 500 400 Un estimé de 740 emplois 300 Process Plant maintenus et supportés chez les 200 fournisseurs et marchands locaux 100 Underground 0 Dépenses annuelles d’opération de Open Pit $90m (73% du total) en achat de biens et services au Québec. G & ANotes: As estimated by Stornoway based on the Renard Feasibility Study dated November 2011,
  42. 42. 42La Convention “Mecheshoo” (IBA)La Licence Sociale de Renard Le projet de diamant Renard est situé près de la Nation Crie de Mistissini (NCM). En mars 2012 Stornoway a conclu une Entente sur les Répercussions et Avantages (ERA), la « Convention Mecheshoo », avec NCM et le Grand Conseil des Cris (EI). La Convention Mecheshoo prévoit des opportunités d’emplois et d’affaires pour les cris, favorise la culture, comprend des mesures de protection environnementale et sociale et prévoit la participation des cris au succès financier à long terme du projet. En partant de la gauche: le Chef de la Nation Crie de Mistissini : “Stornoway a démontré une immense ouverture et a Richard Shecapio, le Grand Chef de la Nation Crie (Eeyou Istchee)été prêt à adapter le projet de manière à respecter les Matthew Coon Come et le Président et Chef de la direction de Stornoway Matt Manson lors de la Cérémonie de signature de la Cris de Mistissini, nos intérêts, nos valeurs, notre Convention Mecheshoo à Mistissini, 27 mars 2012. culture et notre mode de vie. A ce moment-ci, nous pouvons affirmer que le projet Renard bénéficie de l’acceptabilité sociale des Cris de Mistissini” Chief Richard Shecapio, NCM, Mars 2012.
  43. 43. 43Déclaration des PartenairesEntente de Coopération avec Chapais et Chibougamau En Juillet 2012 Stornoway a conclu une “Déclaration des Partenaires” avec les communautés voisines de Chapais et Chibougamau. Chapais et Chibougamau sont d’importants centres régionaux de services civils et miniers La Déclaration prévoit un cadre pour adresser les problématiques et initiatives d’intérêt commun telles que les communications, l’emploi, la diversification économique et l’attrait de nouveau arrivants dans la région. A partir de gauche : Steve Gamache maire de Chapais, Manon Cyr mairesse de Chibougamau et Patrick Godin Chef des Opérations de « Cette Déclaration des Partenaires s’inscrit dans Stornoway le 5 juillet 2012 à l’occasion de la signature de laune nouvelle ère de développement économique et Déclaration des Partenairessocial basée sur le respect, la confiance mutuelle et une compréhension commune des enjeux de chacun. »M. Steve Gamache , Maire de Chapais, Juillet 2012
  44. 44. A quoi s’attendre ?
  45. 45. 45Les objectifs de Stornoway pour les 12 prochains moisL’objectif principale de Stornowayest de récompenser nosactionnaires patients avec unecroissance à long terme de l’actif.Délivrance des Permis • Certificat d’Autorisation global - Q4 2012Croissance des Réserves via R65 • Résultats à la fin 2012. Évaluation Q1 2013Réalisation du Financement du Projet • Sur un minimum de capital/Minimum en équitéStornoway vise une mobilisation pourun début de construction en 2013
  46. 46. Questions

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