1. Perspectives économiques de l’Amérique latine
Politiques envers les PME pour le changement structurel
Christian Daude - Rolando Avendano
Centre de développement de l’OCDE
Maison de l’Amérique Latine
15 Février 2013 - Paris
2. Politiques envers les PME pour le changement structurel
1 Le contexte macroéconomique
2 PME et changement structurel: un panorama
3 Priorités: financement, compétences, intégration
3. Malgré une réduction de la dette, la situation budgétaire de la
région reste plus fragile qu’avant la crise
Solde primaire ajusté du cycle et des prix des matières premières en
2008 et 2011 dans une sélection de pays latino-américains
(pourcentage du PIB)
4.0
Brésil
Solde primaire en 2011
3.0
Uruguay
2.0
Pérou
1.0
0.0 Colombie
-4.0 -3.0 -2.0 -1.0 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0
-1.0 Chili Costa Rica
Argentine
-2.0
Méxique -3.0
-4.0
Solde primaire en 2008
Note: Voir Daude et al. (2011).
Source: Departements de statistiques nationaux, Chilean Copper Commission (Cochilco),
Federal Reserve Economic Data (Federal Reserve Bank of St. Louis), Datastream et World Economic Outlook (IMF), Avril 2012.
4. L’inflation reste maîtrisée, tout en conservant la marge de
manœuvre pour une politique monétaire contre-cyclique
Prévision du taux d’inflation annuel et évolution du taux directeur en
Amérique Latine
(pourcentage)
A. Prévisions et cibles d’inflation B. Evolution du taux directeur
--- Rang du ciblage d’inflation
Brésil Chili Colombie
Inflation espérée dans l'année prochaine Méxique Pérou Uruguay
30 14
25 12
10
20
8
15
6
10
4
5
2
0
0
El Salvador
Méxique
Costa Rica
Guatemala
Chili
Colombie
Rep. Dominicaine
Brésil
Pérou
Équateur
Panama
Argentine
Nicaragua
Bolivie (Est. Plur. de)
Venezuela (Rep. Bol. de)
Paraguay
Uruguay
Honduras
juin-09
juin-11
juin-12
juin-08
juin-10
déc.-07
déc.-08
déc.-09
déc.-10
déc.-11
sept.-07
sept.-08
sept.-09
sept.-10
sept.-11
mars-08
mars-09
mars-10
mars-11
mars-12
Source: Latin American Consensus Forecasts, août 2012 et Datastream.
5. Des taux d’intérêt bas, malgré une aversion au risque
susceptible d’affecter la valeur des actifs
A. Rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans B. Aversion au risque et prime de risque
(pourcentage) souverain en Amérique Latine et Caraïbes
(point de base)
Prime de risque (axe gauche) VIX (axe droit)
1600 90
3.5
1400 80
3
70
1200
2.5
60
1000
2 50
800
1.5 40
600
1
30
400
20
0.5
200 10
0
0 0
juin-02
juin-03
juin-05
juin-07
juin-08
juin-09
juin-10
juin-11
juin-12
juin-04
juin-06
déc.-02
déc.-03
déc.-05
déc.-07
déc.-08
déc.-09
déc.-10
déc.-11
déc.-04
déc.-06
-0.5
juil.-06
juil.-11
juin-04
mars-08
juin-09
oct.-07
janv.-04
févr.-06
mai-07
janv.-09
févr.-11
mai-12
avr.-05
sept.-05
avr.-10
sept.-10
nov.-04
déc.-06
nov.-09
déc.-11
août-08
Note: VIX index basé sur Chicago Board Options Exchange Market Volatility Index.
Source: FRED, Reserve Fédéral de St. Louis et Datastream.
6. Suite à une forte réduction en 2009, les flux de capitaux ont
remonté pour atteindre un niveau historique
A. Flux de capitaux vers l’Amérique B. Taux de change réel
Latine
( milliards de US $ de 1990) (mai 2012 comparé avec moyenne 2003-08)
Investissement direct étranger Portfolio Prêts bancaires
Méxique
Nicaragua
120
El Salvador
Équateur
100 Rep. Dominicaine
Panamá
80 Chili
Jamaique
60 Pérou
Guatemala
Bolivie (Est. Plur. de)
40
Honduras
Barbados
20
Costa Rica
Paraguay
0 Trinidad et Tobago
Colombie
-20 Uruguay
Brésil
Venezuela (Rep. Bol. de)
-40
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2006
2007
2008
2009
2010
2005
2011
0 20 40 60 80 100 120
Note: Dans la graphique B les niveaux au- dessous 100 signalent une réévaluation, au-dessus de 100 signalent une dévaluation.
Source: IFS del FMI et sources nationales , août 2012.
7. Perspectives dans le court terme: croissance économique
Croissance du PIB en 2012 et prévisions annuelles pour 2013
(pourcentage)
2012 2013
7
6
5
4
3
2
1
0
Argentina Brazil Chile Colombia Mexico Peru Uruguay Venezuela L. W. Europe
-1
America
Source: Consensus Forecasts (Janvier 2013)
8. Les principaux défis macroéconomiques
•Perspectives de court terme relativement optimistes, sous réserve d’une
croissance modérée et d’une forte résilience
•Un scenario international complexe sur le moyen terme: chute de la demande
externe, volatilité de matières premières, reprise timide de la zone Euro
•Le contexte actuel souligne les faiblesses de la région: faible diversification
productive, hétérogénéité structurelle
•Les politiques macro doivent assurer:
•Cohérence entre objectifs de court et long terme
•Diversification et intensification des échanges commerciaux au sein de la région
•Reformes structurelles pour la productivité et l’investissement
9. Politiques envers les PME pour le changement structurel
1 Le contexte macroéconomique
2 PME et changement structurel: un panorama
3 Priorités: financement, compétences, intégration
10. PME: acteurs du changement structurel
•Un univers hétérogène (facteurs de production, accès aux marchés, capital
humain, positionnement)
•Des défis multiples pour les politiques publiques :
1. Intégration
Politiques pour les chaînes de valeur et les clusters productifs
2. Coordination horizontale
Interaction et complémentarité entre secteurs
3. Coordination verticale
Interaction entre politiques nationales et territoriales
4. Au-delà des politiques de soutien: viabilité et évaluation
Politiques ciblées, quantifiables et soutenables
11. En Amérique Latine comme dans les pays OCDE, les micro et
petites entreprises prédominent
Part des entreprises selon leur taille en Amérique Latine et l’ OCDE
(pourcentage)
Micro Petites Moyennes Grandes
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
Argentine Brésil Chili Colombie Équateur Méxique Pérou Uruguay Allemagne Espagne France Italia
Source: Pour l’Amérique Latine et le Mexique élaboration avec information officielle des pays; pour l’Allemagne, l’Espagne, la France
et l’Italie OCDE (2011).
12. Les PME en Amérique Latine font face à un défi de productivité
majeur sur le long terme…
Productivité relative dans une sélection de pays en Amérique Latine et l’OCDE
(pourcentage, productivité des grandes entreprises = 100%)
Micro Petites Moyennes
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
Argentine Brésil Chili Méxique Pérou Allemagne Espagne France Italie
Source: CEPALC (2010)
13. …qui contribuent à accentuer les écarts de salaire avec les
grandes entreprises
Écarts de salaires par rapport aux grandes entreprises, 2006
(pourcentages , grandes entreprises 100%)
Source: Pour l’Argentine, Brésil, Chili et Mexique élaboration avec des information officielles des pays; pour l’Allemagne, l’Espagne, la France et
l’Italie Eurostat (2006).
14. Le cadre de régulation a un effet significatif sur le fonctionnement des
entreprises
Indicateurs de coûts pour la création d’entreprise
(jours, et pourcentage du revenu par habitant)
B. Durée (jours) C. Coût (% du PIB par habitant)
2006 2011 2006 2011
UE (15) UE (15)
États-Unis États-Unis
Amerique Latine et Caraibe Amerique Latine et Caraibe
Afrique sub-Saharienne Afrique sub-Saharienne
Moyen- Orient et Afrique du Nord Moyen- Orient et Afrique du Nord
Asia méridionale Asia méridionale
Asie orientale et pacifique Asie orientale et pacifique
Europe de l'Est et Asie central Europe de l'Est et Asie central
OCDE OCDE
0 20 40 60 80 0 50 100 150 200 250
Source: Banque mondiale (2012).
15. La structure productive détermine la capacité d’innovation des PME
Organisation industrielle classique dans les pays développés
Organisation industrielle classique dans les pays en développement
Source: Altenburg et Eckhardt (2006).
16. Comment favoriser l’articulation productive et la compétitivité
•Deux conditions pour favoriser l’articulation productive:
-Intégration dans la conception des politiques industrielles et d’innovation
-Décentralisation des instruments pour élargir la couverture
•Les programmes de soutien pour les PME:
-Réduire les barrières informationnelles entre PME et autres acteurs
-Adopter de nouvelles technologies (facilitant financement et innovation)
-Répondre aux nouveaux défis: intégration aux chaines mondiales de valeur
17. Politiques envers les PME pour le changement structurel
1 Le contexte macroéconomique
2 PME et changement structurel: un panorama
3 Priorités: financement, compétences, intégration
18. La consolidation du secteur bancaire ne suffit pas à répondre
aux besoins de PME
Crédit aux PMEs en pourcentage du crédit total, 2010
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0
Note: La définition de PME varie selon le pays. Les valeurs ne sont pas directement comparables.
Source: CGAP (Consulting Group of Assistance to the Poor), Financial Access report 2010.
19. L’accès au financement des PME est plus difficile et coûteux
que pour les grandes entreprises
Taux d’intérêt des petites et grandes entreprises: crédit de long terme (plus d’un an)
Brésil Chili Colombie
PMEs Entreprises grandes PMEs Entreprises grandes
PMEs Entreprises grandes
35 16 14
30
14 12
12 10
25
10
20 8
8
15 6
6
10 4
4
5 2
2
0 0
0
Équateur El Salvador Pérou
PMEs Entreprises grandes PMEs Entreprises grandes PMEs Entreprises grandes
11.5 18 30
16
11 25
14
10.5 12 20
10
10 15
8
9.5 6 10
4
9 5
2
8.5 0 0
Note: La définition de PME varie selon le pays. Les valeurs ne sont pas directement comparables.
Source: Banques Centrales.
20. Pour une offre d’instruments financiers ciblés pour les PME
Type de crédit pour les PME selon la taille de l’institution financière , 2011
Banques Petites Banques Moyennes Banques Grandes
70
60
50
40
30
20
10
0
Financement des fonds Leasing Affacturage Prêts financiers Prêts avec garantie Réduction Prefinancement du Autres
de roulement hypothécaire d'instruments financiers commerce extérieur
Note: Banques petites: Entités avec moins de 300 employés, ou plus de 300 employés et un maximum de 10 agences. Banques
moyennes: entités avec 301 jusque 5 000 employés et entre 11 et 150 agences. Banques grandes: Entités avec plus de 150 agences.
Sources: BID (2011), Los Bancos y las PYME: Una apuesta de futuro. Cuarta encuesta regional en América Latina y el Caribe.
21. Les institutions financières publiques ont élargi leur offre de
crédit de long terme et de garanties pour les PME
Participation des institutions financières publiques en Amérique Latine
(2007-2009)
60
50
40
30
20
10
0
Source: De Olloqui et Palma, 2012, basé sur des informations de l’Asociación Latinoamericana de Institutiones Financieras para el desarrollo (ALIDE).
22. Les systèmes d’innovation nationaux couvrent aujourd’hui plus
de 2 millions de PME en Amérique latine
Valeur des garanties exigibles pour un prêt selon la taille de l’entreprise
Petites (5-19 employés) Moyennes (20-99 employés) Grande (100+ employés)
250
200
150
100
50
0
Afrique sub- Amérique Latine et Asie Meridionale Moyen-Orient et Asie Orientale et Europe et Asie
saharienne Caraibe Afrique du Nord Pacifique Centrale
Note: Moyennes régionales calculées avec l’année disponible la plus récente.
Source: Enterprise Surveys 2012, Banque mondiale, (2012).
23. R&D: Un retard de financement persistant
Amérique Latine et OCDE: Investissement en R&D distribué selon l’origine du financement
(1990-2009)
OCDE Amérique Latine
Total gouvernement Total entreprises Total gouvernement Total entreprises
Autres Dépense en R+D (% du PIB) Autres Dépense en R+D (% du PIB)
100 2.5 100 0.8
90 90
2.4 0.7
80 80
0.6
70 2.3 70
0.5
60 60
2.2
50 50 0.4
2.1
40 40
0.3
30 2 30
0.2
20 20
1.9 0.1
10 10
0 1.8 0 0
1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008
Source: RICYT et OECD Stat.
24. Des performances modestes en matière d’innovation
Investissement dans biens d’équipement et R&D par taille et secteur d’activité
(pourcentage d’entreprises innovantes)
R+D externe R+D interne Acquisition de machinerie et équipment
Total
Services
Grande
Moyenne
Uruguay
Petite
Total
Industrie
Grande
Moyenne
Petite
Total
Brésil Colombie
Ind. v. Industrie
Moyenne
Petite
Ser
Total
Total
Total
Argentine
Industrie
Grande
Moyenne
Petite
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90%
Source: Sondage national entre entreprises sur l’innovation.
25. Des disparités importantes du niveau d’éducation au sein de la
population active
Population en âge de travailler selon le niveau éducatif maximal - 2010
(pourcentage)
Education tertiaire Education secondaire Education primaire Sans educ. Primaire
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
Amérique Latine OCDE Asie orientale et pacífique Asie centrale
Source: Barro & Lee (2010).
26. Éducation: entre qualité et équité
Part des élèves de 15 ans atteignant le plus bas score aux test de PISA - 2009
(pourcentage)
Lecture Mathématique Science
100.0
90.0
80.0
70.0
60.0
50.0
40.0
30.0
20.0
10.0
0.0
Argentine Brésil Chili Colombie Méxique Panama Pérou Uruguay Amérique Latine OCDE
Source: PISA (OCDE, 2009).
27. Des disparités entre l’offre et la demande de compétences
PME en Amérique Latine qui déclarent avoir des difficultés à trouver une main d’œuvre
qualifiée, par secteur, 2010
(pourcentage)
Grave ou trés grave Modéré Petite o inexistente
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
Source: Enterprise Surveys du Banque mondiale.
28. Un niveau d’intégration internationale moindre pour les PME
latino-américaines
Entreprises exportant directement et indirectement, par taille et région, 2009-10
(pourcentage)
Petites Moyennes Grandes
60
50
40
30
20
10
0
Amérique Latine Europe Asie orientale
Note: Asie orientale incluit 4 pays, Europe incluit 12 pays et Amérique Latine incluit 18 pays.
Source: Banque mondiale (Enterprise Surveys, 2009-2010).
29. Vers de nouveaux modèles d’intégration dans les chaines
mondiales de valeur
Quels bénéfices tirer de l’intégrations dans les chaines mondiales de valeur?
•Amélioration de l’efficacité du processus de production de l’entreprise (process upgrading)
•Participation dans des lignes de produit plus sophistiquées (product upgrading)
•Amélioration fonctionnelle, avec une plus forte valeur ajoutée (functional upgrading)
•Amélioration intersectorielle, expansion de clusters vers de nouvelles activités
Deux niveaux d’intervention des politiques publiques
Conception de produit
Gouvernance
Standard de production
Chaînes mondiales de valeur
Fourniture de services
Politiques
sectorielles
Développement des clusters
30. Une vision globale de la chaine de production, focalisée
sur la valeur ajoutée
Importations intra et interrégionales des biens et services intermédiaires, par région
(millions de USD, 2005)
Biens
Services
Source: Measuring Globalisation (OCDE 2010).
31. Conclusions
•Contexte macro met en évidence les défaillances structurelles de la région:
productivité stagnante, dépendance vis-à-vis des matières premières,
inégalités
•Politiques pour améliorer la structure productive peuvent avoir des
externalités positives sur la distribution des revenues
•Il est important d’intégrer les politiques en faveur des PME aux stratégies
nationales de développement
•Programmes d’assistance technique, financière et non-financière, peuvent
réduire l’hétérogénéité structurelle entre les PME
•Défis cruciaux: financement, capital humain et intégration dans les chaines
mondiales de valeur
