Correction

1. 1
Correction de l’exercice 1
Exercice 1
1- Bilan financier
a) Répartition du résultat :
1- Répartition du bénéfice
Bénéfice net 2 700
Résultat reporté N-1 900
Résultat avant prélèvement de la réserve légale 3 600
Réserve légale (1) 180
Résultat après prélèvement de la réserve légale 3 420 (0,5 pts)
Réserves statutaires 540
Bénéfice distribuable 2 880
Dividendes 1 350
Résultat reporté N 1 530
(1) RL = Inf [(3600 x 0,05 = 180) ; (3240 – 2200 = 1040)] = 180 (0,25 pts)
b) Retraitements
* Immobilisations incorporelles (fonds commercial) = + 1 800
1- * Capitaux propres : + 1800 × 0,75 = + 1 350 (0,25 pts)
* Dettes fiscales latentes : + 1800 × 0,25 = + 450
* Immobilisations corporelles (terrains) = + 9 000
2- * Capitaux propres : + 9000 × 0,75 = + 6 750 (0,25 pts)
* Dettes fiscales latentes : + 9000 × 0,25 = + 2 250
3- * Capitaux propres = - 1 350
* Passifs courants (actionnaires, dividendes à payer) = + 1 350 (0,25 pts)
4- * Subvention
* Cap Propres : +2400 × 0,75 = + 1 800
* Dettes fiscales (PC) : + 2400 × 0,25 x 1/6 = + 100 (0,25 pts)
* Dettes fiscales latentes (PNC) : + 2400 × 0,25 x 5/6 = + 500
* Provisions pour risques et charges = - 1600
5- * Capitaux propres : + 1600 × 0,75 = + 1200 (0,25 pts)
* Dettes fiscales courantes : + 1600 × 0,25 = + 400
6- * Emprunt à long terme = - 21420 / 5 = - 4 284
* Concours bancaires = + 4 284 (0,25 pts)

2. 2
* Autres actifs non-courants = - 2 700
7- * Capitaux propres - 2700 x 0,75 = - 2 025 (0,25 pts)
* Dettes fiscales latentes (PNC) - 2700 x 0,25 = - 675
c) Explication des nouvelles valeurs du bilan
Actifs non courants = 64 800 (0,25 pts)
* Immobilisations incorporelles : 3600 + 1800 = 5 400
* Immobilisations corporelles : 43 200 + 9 000 = 52 200
* Immobilisations financières : 7 200 = 7 200
* Autres actifs non courants : 2 700 – 2 700 = 0
Actifs courants = 27 900 (0,25 pts)
Actifs courants d’exploitation = 22 300 (0,25 pts)
* Stocks = 9 000
* Clients et comptes rattachés = 10 800
* Autres actifs courants d’exploitation = 2 500
Actifs courants hors exploitation = 3 260 (0,25 pts)
* Autres actifs courants hors exploitation = 2 000
* Placements et autres actifs financiers = 1 260
Liquidités et équivalents de liquidités = 2 340
Capitaux propres ou SNR
* Capitaux propres avant retraitements :
32 400 + 2 200 + 2 600 + 2 400 + 900 + 2 700 = 43 200
* Retraitements :
1350 + 6 750 – 100 – 500 + 1200 – 2 025 – 1 350 = 5 325 (0,25 pts)
* Capitaux propres après retraitements
43 200 + 5 325 = 48 525 (0,25 pts)
Passifs non courants : = 26 521 (0,25 pts)
* Emprunts 21 420 - 4 284 = 17 136
* Autres passifs non-courants = 4 500
* Provisions pour risques et charges : 3 960 – 1 600 = 2 360
* Dettes fiscales latentes : 450 + 2250 + 500 - 675 = 2 525
Passifs courants : = 17 654 (0,25 pts)
Passifs courant d’exploitation : = 8 280 (0,25 pts)
* Fournisseurs d’exploitation = 8 280
Passifs courant hors exploitation : = 5 090 (0,25 pts)
* Provisions courantes = 3 240
* Dettes fiscales courantes : 100 + 400 = 500
* Actionnaires, dividendes à payer = 1 350
Concours bancaires = 4 284

3. 3
d) Présentation du bilan financier
Actifs Capitaux propres et passifs
Actifs non courants
Immobilisations incorporelles
Immobilisations corporelles
Immobilisations financières
 Total des actifs non courants
Actifs courants
AC d’exploitation
Stocks
Clients et comptes rattachés
A A C d’exploitation
AC hors exploitation
A A C hors exploitation
Placements et autres actifs financiers
Liquidités et équivalents de
liquidités
 Total des actifs courants
5 400
52 200
7 200
64 800
22 300
9 000
10 800
2 500
3 260
2 000
1 260
2 340
27 900
Capitaux propres
Passifs
Passifs non courants
Emprunts
Autres passifs non courants
Provisions
Dettes fiscales latentes
 Total des passifs non courants
Passifs courants
P C d’exploitation
Fournisseurs et comptes rattachés
P C hors exploitation
Provisions courantes
Dettes fiscales courantes
Actionnaires dividendes à payer
Concours bancaires
 Total des passifs courants
 Total passifs
48 525
17 136
4 500
2 360
2 525
26 521
8 280
8 280
5 090
3 240
500
1 350
4 284
17 654
44 175
Total des actifs 92 700
(0,25pts)
Total capitaux propres et passifs 92 700
(0,25pts)
2) Calcul des soldes significatifs
Calcul du FDR
- 1ère
méthode : par le haut du bilan :
FDR = Capitaux permanant – ANC (0,25 pts)
= (48 525 + 26 521) – 64 800 = 10 246 (0,25 pts)
L’entreprise assure son équilibre financier (0,25 pts)
- 2ème
méthode : par le bas du bilan

4. 4
FDR = AC – PC (0,25 pts)
= 27 900 – 17 654 = 10 246 (0,25 pts)
L’entreprise est solvable à court terme. (0,25 pts)
Calcul du BFDR
- 1ère
méthode :
BFDR = AC HTA – PCHTP (0,25 pts)
= ( 27 900 – 2 340) – ( 17 654 – 4 284) = 25 560 – 13 370 = 12 190 (0,25 pts)
- 2ème
méthode :
BFDR = BFDRd’exp + BFDRh exp (0,25 pts)
Avec :
BFDR d’exp = AC d’exp - PC d’exp = 22 300 – 8 280 = 14 020 (0,25 pts)
BFDR h.exp = AC h.exp – PC h.exp = 3 260 – 5 090 = - 1830 (0,25 pts)
BFDR = BFDRd’exp + BFDRh exp = 14 020 – 1 930 = 12 190 (0,25 pts)
Calcul de la TN
- 1ère
méthode :
TN = TA – TP (0,25 pts)
TN = 2 340 – 4 284 = - 1 944 (0,25 pts)
L’entreprise souffre d’un problème de liquidité ce qui lui à obliger de faire recours à un
concours bancaire. (0,25 pts)
- 2ème
méthode :
TN = FDR – BFDR (0,25 pts)
TN = 10 146 – 12 090 = - 1 944 (0,25 pts)
Le fonds de roulement est incapable de couvrir le BFR. En effet l’excèdent des capitaux
permanent après avoir financé les actifs non courants n’est pas en mesure de couvrir toutes les
charges dégagées par le cycle d’exploitation. (0,25 pts)
Remarque :
Si l’étudiant n’a pas donner les explications des nouvelles valeurs du bilan (partie c) on
lui accorde la moitié de la note sur les valeurs correctes qui figures dans le bilan financier.
Bon courage