Conseil du fonds M CAPITAL lors de son investissement dans WATERFORM (Eligibilité fiscale ISF - PME / Due diligence juridique & fiscale)

1. 24/06/2016 Waterform muscle son bassin ­ CFNEWS
http://www.cfnews.net/L­actualite/Capital­risque­developpement/Operations/Capital­developpement/Waterform­muscle­son­bassin­224379 1/1
CFNEWS > Page Sommaire L'actualité > Capital risque / développement > Opérations > Capital développement > Waterform muscle son bassin 24 juin 2016
Article
Tags :
Société cible ou acteur WATERFORM
Acquéreur ou Investisseur M CAPITAL PARTNERS (EX MIDI CAPITAL), Vincent
Maisonhaute, Alexandre Gouin, Jessica Dubos, Nadia
Brahimi
Acquéreur Avocat Corporate ­ Structuration
Fiscale
VECTIS, Xavier Sennés
Acq. DD Financière CP&A CORPORATE FINANCE, Mathieu Ciron
Société Banquier d'Affaires / Conseil M&A PAX CORPORATE FINANCE, Enrick Gane, Simon
Morin, Nicolas Pradeau
Société Avocat d'Affaires Corporate PIOTRAUT GINE AVOCATS (PGA), François Giné,
Suzanne de Carvalho
Capital développement
23 juin 2016
472 mots ­ 11 conseil(s)
Par Eléonore de Reynal
Waterform muscle son bassin
Pour développer son offre de cours sur abonnement, le groupe d'aquafitness, réalisant près de 4 M€ de chiffre d'affaires, lève environ 2 M€
auprès de M Capital Partners, lequel entre à hauteur de 40 % de son capital pour l'occasion.
Waterform se jette à l'eau. Afin d'accélérer sa croissance dans l'Hexagone, le groupe franc­comtois d'aquafitness, qui s'était jusqu'ici développé par ses propres moyens, boucle
une augmentation de capital de l'ordre de 2 M€ auprès de M Capital Partners, lequel s'octroie une participation de 40 % pour l'occasion. Fondé en 1990 par Serge
Palisser (photo ci­dessous), lequel conserve la majorité du capital avec sa famille, Waterform, qui dispose d'un complexe aquatique et de fitness à Montbéliard, intervient dans
la vente de matériel (vélos aquatiques, altères spécifiques, tapis de course aquatiques, etc.), la formation spécialisée et la vente par abonnement de cours d'aquafitness
scénarisés pour les professionnels. Une activité très consommatrice de capitaux au départ, pour la production de vidéos (28 par an) et le financement des droits musicaux.
Développer l'offre de formation et de cours par abonnement
Commercialisant ses produits et solutions auprès des exploitants d'établissements de loisirs (salles de fitness, piscines publiques et privées, hôtels, spas ou
encore campings), la PME, qui réalise aujourd'hui autour de 4 M€ de chiffre d'affaires, pour plus de 10 % d'Ebitda, compte sur cette opération, pilotée par
les équipes de PAX Corporate Finance, pour poursuivre le déploiement de son offre de formation et de cours par abonnement. D'après nos sources, celle­ci
contribuerait, pour l'heure, à hauteur de 532 K€ de son chiffre d'affaires, contre 2,5 M€ pour son activité de vente de marchandise et 1,2 M€ pour son complexe
de Montbéliard.
11,3 M€ de chiffre d'affaires en 2020
« En 2020, Waterform, qui apporte une solution pour la rentabilité des espaces piscine, ambitionne d'atteindre un chiffre d'affaires de 11,3 M€, dont 5 M€
dans la formation et la vente de cours par abonnement et 5,2 M€ dans la vente d'équipements », indique Enrick Gane (photo ci­contre), manager chez PAX CF.
À cet horizon, son EBE devrait, quant à lui, tutoyer les 4,5 M€. Bénéficiant d'une position de leader dans l'aquafitness en France, la PME envisagera, dans un
second temps, d'engager sérieusement son développement à l'international. D'après nos sources, elle s'intéresserait notamment à la Belgique et la Suisse, où
elle intervient déjà de façon marginale, mais aussi à l'Espagne, à l'Allemagne et pourquoi pas à l'Angleterre.
France , Franche­Comté , Tourisme, hôtellerie/restauration, loisirs
Voir la fiche de : WATERFORM
Voir la fiche de : M CAPITAL PARTNERS (EX MIDI CAPITAL)
les intervenants de l'opération
Voir la fiche détaillée de l'opération
L'actualité du capital investissement : transactions LBO, M&A, Venture France ­ Corporate Finance et Private Equity
© Tous droits réservés 2016­2017 www.cfnews.net
Corporate Finance News est le site de référence indépendant du private equity et du capital investissement : les articles en continu et leur référentiel des acquisitions et cessions
d'entreprises , LBO , levées de fonds et l'actualité des transactions LBO, M&A, venture pour les investisseurs , conseils due diligence , avocats et banquiers d'affaires , et pour les
dirigeants et directeurs financiers de PME et ETI .
L'actualité du capital investissement : transactions LBO, M&A, Venture France ­ Corporate Finance et Private Equity
© Tous droits réservés CFNEWS 2016­2017 ­ reproduction interdite sauf accord préalable
voir : http://www.cfnews.net/Info/Pour­reproduire­des­articles­CFNEWS­136819