3. Cours 2 ** 3
La liquidité est la possibilité d'un actif d’être acheté ou vendu
rapidement.
4. Cours 2 ** 4
L'exigibilité croissante est le caractère d'une dette qui est venue à
sont terme.
Bilan Fonctionnel
Définition
- Le bilan fonctionnel est un bilan dans lequel les emplois et les ressources
sont établis par fonction ; il utilise les termes d'emplois et ressources pour
designer les actifs et passif.
- Le bilan fonctionnel est dit fonctionnel lorsque les éléments actif et passif
sont classées d'après leurs fonctions (financement, investissement et
exploitation).
5. Cours 2 ** 5
Retraitement du bilan fonctionnel
Les éléments de l'actif devront être pris en leurs valeurs brutes.
6. Cours 2 ** 6
Analyse fonctionnelle du bilan
Fonds de roulement fonctionnel (FRF) :
7. Cours 2 ** 7
Besoin de Financement global (BFG) / Besoin en fonds de roulement
(BFR) :
Associé débiteur n’est pas inclus dans la créance d’exploitation.
8. Cours 2 ** 8
Autres débiteurs = - Le non lié à l’exploitation de : Frs débiteurs,
Personnel, État débiteur, Autre débiteur. - Associé débiteur. - TVP.
Autre créancier : - Le non lié à l’exploitation de : État créditeur,
Autres créanciers. - Associé créditeur.
Trésorerie nette (TN) :
9. Cours 2 ** 9
Bilan financier
Définition
La préparation de l'analyse financière consiste à collecter des informations
comptables et à les retraiter de façon à donner une image plus fidèle de la
situation financière de l'entreprise et de son activité :
- Tableaux de Retraitement et de Reclassement.
- Bilan financier condensé.
- Les indicateurs de l'équilibre financier.
Le bilan financier est un bilan dont les éléments sont évalués à leur valeur
réelle et classés en fonction de leur échéance.
Les éléments de l'actif sont classés par ordre de liquidité croissante et les
éléments du passif par ordre d'exigibilité croissante.
Le bilan financier est établi à partir du montant Net du bilan comptable.
Tableau de retraitement et de classement
10. Cours 2 ** 10
VI (Valeur d’immobilisée) : Actif immobilise.
VE (Valeur d’entrée) : Les stocks AC.
Réalisables : Les clients et compte rattaché AC.
Disponibles : Trésorerie actif.
CP (Capitaux propres) : Financement permanent sauf les emprunts
et les provisions pour risque et charge.
DMLT (Dettes à moyen et long terme) : Les emprunts et les
provisions pour risque et charge…
DCT (Dettes à court terme) : Passif circulant et Trésorerie passif.
Crédit bail : la VNA (+VI / +DLME).
Les TVP sont immédiatement cessibles : si on a une plus-value (Le
montant total * le pourcentage de la hausse et -VR / +VD). Si on a une
moins-value (Le montant total -VR / +VD et Valeur réelle - Valeur
comptable -VR / -CP).
Effet à recevoir : l’effet escomptable.
11. Cours 2 ** 11
Provision non justifiée : (-DLME / +CP).
Provision sans objet : (-DLMT ‘’Montant’’ / +DCT ‘’*30% d’IS’’ / +CP
‘’*70%’’).
Créance irrécouvrable : (-VR / -CP).
Avances clients se renouvellent régulièrement : (Client créditeur avance
et acompte * pourcentage -DCT / +DMLT).
Avance fournisseur : -VR +VI
Les écarts de conversion non provisionnés : (-VI / -CP).
Les écarts de conversion provisionnés : il n'y a pas de retraitement.
Dividende = Résultat - (Résultat*(Résultat*5%)), (-CP / +DCT).
Analyse financière du bilan
La première méthode :
Deuxième méthode :
FRL = (VE + VR + VD) - DCT - TP.
TN = VD - TP.
Application 1
17. Cours 2 ** 17
État des Soldes de Gestion : ESG
Notions de base
CPC :
18. Cours 2 ** 18
Le CPC est un état de synthèse qui permet de récapituler les comptes de
charges et de produits pour déterminer le résultat net de l'exercice.
Le CPC permet de dégager divers niveaux de résultat qui traduisent les
conséquences des opérations d'exploitation de l'entreprise, de sa politique
de financement et de ses opérations non courantes.
L'état de soldes de gestion (ESG) :
L’ESG est un état de synthèse qui décrit, sous forme deux tableaux qui
permet de mettre en évidence le résultat courant de l'activité de
l'entreprise et de détailler la formation du résultat net.
Tableau de formation des résultats (T.F.R)
19. Cours 2 ** 19
Le tableau de formation des résultats = CPC.
La marge brute : c’est le premier solde intermédiaire et aussi un
indicateur fondamental de la performance commerciale.
La production : Le solde de production permet de mesurer ou de
comparer une productivité, non-rentabilité, parce qu'il ne se limite pas
comme un chiffre d'affaires : elle concerne ce que l’entreprise produit et
qui peut être stocké, immobilisé ou vendu.
La valeur ajoutée : Exprime la richesse créée par l'entreprise et aussi,
c'est un indicateur qui permet de mesurer le degré d'intégration des
activités de l'entreprise.
L’excédent brut d’exploitation : Représente le résultat provenant du
cycle d'exploitation et constitue à ce titre le premier solde signifiant en
termes de rentabilité.
Capacité d’autofinancement (CAF)
Définition :
Pour se maintenir et se développer, l’entreprise doit procéder à des
investissements pour faire face à la dépréciation de ses actifs et à
des risques divers et assurer le financement de son besoin de
financement global.
20. Cours 2 ** 20
Pour ce faire, l’entreprise dispose d'un ensemble de ressources
dont l'origine peut être externe ou interne :
NB : Si le CPC permet de déterminer les différents niveaux de rentabilité
(exploitation, financier, courant et non courant). Donc le ESG permet de
visualiser à travers les soldes de gestion comment l’entreprise générée
son bénéfice et sa capacité d'autofinancement (CAF).
NB : Dans la CAF il faut faire attention dans les dotations et les
reprises (durables pour la méthode additive et circulant dans la
méthode soustractive).
Méthode additive :
La CAF additive concerne que les éléments durables de l’entreprise.
Dans la méthode additive, on travaille qu'avec les éléments
durables.
21. Cours 2 ** 21
Méthode soustractive :
La CAF soustractive concerne que les éléments circulants de
l’entreprise.
Dans la méthode soustractive, on travaille qu'avec les éléments
circulants.
L’autofinancement :
AF = CAF - Dividendes distribuées au cours de l’exercice.
Les Retraitements de l’ESG
1- La rémunération du personnel intérimaire.
Le personnel intérimaire utilisé par l'entreprise est le personnel salarié d'une
autre entreprise, mis à sa disposition pour une durée déterminée.
-Autres charges externes / +Charges du personnel.
2- Les redevances du crédit-bail.
Dans le cadre d'un crédit-bail : une société financière met un bien
d'équipement à la disposition d'une entreprise pour une période déterminée
contre paiement d'une redevance périodique.
-(Montant) Autres charges externes / +(Montant - intérêt) Dotations
22. Cours 2 ** 22
d’exploitation / +(intérêt) Charges financières.
3- Les subventions d'exploitation.
Les entreprises peuvent percevoir des aides sous forme de subventions,
pour leur permettre de faire face à leurs charges ou à compenser
l'insuffisance de certains produits.
+Ventes des biens et services.
Ratios
Le taux de la marge commerciale : T = Marge commerciale / Prix
d’achat HT.
Le taux de marque commerciale : T = Marge commerciale / Prix de
vente HT.
L’intérêt du solde : T = VA / C.F ou Production.
Ratio de probabilité : r = EBE / C.A HT.
