Analyse & Recherche                                                                                                       ...
Analyse & Recherche      Du 07-02-11 Au 11-02-11 / N° 198          La semaine en bref                                     ...
DONNÉES FONDAMENTALESValeur                                                Au          Performance                    BPA ...
DONNÉES TECHNIQUES                  Valeur                        Au                               Données hebdomadaires  ...
8, Rue Ibn ou Hilal – CasablancaTél. : 0522 94 07 44 – Fax : 0522 94 07 66
Prochain SlideShare
Chargement dans…5
×

Cdmc

620 vues

Publié le

  • Soyez le premier à commenter

  • Soyez le premier à aimer ceci

Cdmc

  1. 1. Analyse & Recherche CDMC HEBDO Du 07-02-11 Au 11-02-11 / N° 198 Performance du marché Commentaire du marché Performance Indices Valeur Hebdomadaire Year-to-date Nonobstant les pertes subies en milieu de semaine, la Bourse des Valeurs de Casablanca a pu sortir de sa léthargie en clôturant, in extremis, sur une MASI 12 775,71 1,72% 0,95% allure positive et ce après trois semaines consécutives de baisse. Au final, le MADEX 10 447,97 1,74% 1,09% marché place l’évolution annuelle de son indice général en territoire vert. Market Cap (Mrd MAD) 583,16 En effet, le MASI rebondit de 1,72% au moment où le MADEX gagne Floatting Cap (Mrd MAD) 130,46 1,74%. A cet effet, les performances YTD de ces deux baromètres se hissent Ratio de Liquidité 7,94% à 0,95% et 1,09% respectivement. Pour sa part, la capitalisation boursière totalise 583,16 Mrd MAD en Volume par marché ascension de 9,79 Mrd MAD, soit +1,71% par rapport à la semaine Volume précédente. % VQM (MMAD) Marché central 604,60 100,0% 120,92 L’embellie du marché boursier émane, particulièrement, de la bonne tenue de la quasi-totalité des grandes capitalisations. On cite, dans ce sens, Marché de blocs - - - HOLCIM (+6,13%), CIMAR (+5,08%), LAFARGE CIMENTS (+4,42%), Marché global 604,60 100,0% 120,92 CGI (+4,09%) et ADDOHA (+2,88%). Intégralement brassé sur le marché officiel, le flux transactionnel Principales variations hebdomadaire s’établit à 604,60 MMAD, en contraction de 45% par rapport Valeur Cours Variation hebdo à la semaine précédente. L’essentiel de ce négoce a été l’apanage du trio▲SOTHEMA 1 288,00 8,24% ATTIJARIWAFA BANK, IAM et ADDOHA qui a polarisé, à lui seul, près de 56% de la volumétrie globale. A ce niveau, la valeur bancaire a affiché▲HOLCIM MAROC 2 770,00 6,13% un accroissement de 0,95% tandis que l’opérateur télécoms s’est adjugé un▲CTM 307,00 5,86% gain de 1,18%. En quatrième rang, se positionne le titre BCP qui a drainé▼ZELLIDJA 925,00 -4,34% un volume de 75,26 MMAD escorté d’une performance de 0,95%.▼IB MAROC 383,00 -5,99% Le volume global depuis le début de l’année a atteint 5,53 Mrd MAD, avec▼BERLIET 191,20 -7,90% une part de 97,2% pour le marché central et 2,8% pour le marché de blocs. Le volume quotidien moyen (VQM) depuis début 2011 s’établit, quant à Principaux volumes lui, à 190,53 MMAD. Volume CMP Qté échangée % (MMAD) Evolution hebdomadaire du marché Marché central Base 100 ATTIJARIWAFA 435,09 278 227 121,06 20,0% 200 ITISSALAT AL MARGHRIB 154,00 706 399 108,78 18,0% 103,0 ADDOHA 106,89 1 000 488 106,94 17,7% 150 BCP 442,68 170 010 75,26 12,4% Marché de blocs 100 102,0 Aucune transaction 50 0 101,0 7/2 8/2 9/2 10/2 11/2 Directoire Volume MC MASI Yacine BEKBACHY Mohamed NAJI Evolution du Masi-Madex depuis début 2011 (Base 100) MASI MADEX Analyse et Recherche 107 106 Halima ABOUTAJ 105 Kawtar KARBAL 104 103 Intermédiation 102 Nizar KAZMANE 101 Othman BENOUHOUD 100 Ghizlane TALOUFAT 99 98 97 3-janv. 13-janv. 23-janv. 2-févr.
  2. 2. Analyse & Recherche Du 07-02-11 Au 11-02-11 / N° 198 La semaine en bref Faits marquants eLe CDVM revoit le mode de déroulement des Croissance économique : Un taux de 4,4% pour les activités non agricolesopérations de rachat d’actions dans une circulaire qui Selon la dernière note de conjoncture du HCP, les perspectives de croissance pourdate du 1er février. L’idée est d’amener les entreprises l’économie nationale, au premier trimestre 2011, restent favorables malgré uncotées à coller à l’objectif de régularisation du cours environnement international relativement moins porteur. Celui-ci est marqué par uneen Bourse. Aussi, de nouvelles modalités ont-elles étéintroduites notamment la limitation des volumes modération de l’activité et du commerce au niveau mondial. Dans ce contexte, lad’intervention et l’encadrement des prix. En outre, le croissance des activités non agricoles se maintiendrait aux environs de 4,4% portée parCDVM instaure des périodes d’abstention et la la dynamique du secteur tertiaire. A préciser, à cet égard, qu’après s’être accélérée aupassage exclusif par le marché central. premier semestre 2010, la croissance des activités non agricoles s’est, quelque peu, modérée au troisième trimestre, retrouvant, ainsi, un rythme proche de celui de saSelon une note de conjoncture du HCP, la croissance tendance de long terme (4,7% en variation annuelle). Cette évolution, tirée au début dedes activités minières a ralenti courant 2010 et ce l’année par le secteur minier, a été confortée, à partir du troisième trimestre, par lesaprès la reprise enregistrée au début de l’année performances du secteur énergétique, des services marchands et, dans une moindreécoulée. En effet, l’activité a reculé de 1,2% autroisième trimestre. Dans ce contexte, des signes de mesure, par celle de l’industrie. Quant à la valeur ajoutée agricole, elle pourraitdécélération de la demande émanant des industries quasiment stagner, sous l’hypothèse d’une campagne céréalière de 70 millions delocales de transformation ont été relevés suite à la quintaux. Au final, l’organisme s’attend à une progression du PIB global de près defaible performance de volumes exportés en acide 4% au titre du premier trimestre 2011.phosphorique. Tourisme : Hausse de 11% des nuitéesAu cours du troisième trimestre 2010, on note une Au titre de l’année 2010, les nuitées enregistrées par les établissements classés ontbaisse de l’activité BTP impactant, négativement, le enregistré une hausse de 11%. De plus, l’année écoulée a connu une croissance de 11%secteur des matériaux de construction. En effet, du volume des arrivées aux postes frontières, comparativement à 2009. Ainsi, lel’indice de production des minéraux de carrière s’estaffaibli de 4,1% en glissement trimestriel, nombre de touristes qui ont visité le pays en 2010 s’est élevé à 9,3 millions de touristes,parallèlement à une contraction des ventes du ciment soit exactement un million de plus par rapport à 2009. Ceci correspond à un taux dede 2,5%. Le flux des crédits immobiliers a, également, réalisation de 93% de la Vision 2010 du tourisme. Au terme de 2010, les principalesbaissé. Ainsi, les transactions effectuées sur le marché destinations touristiques ont toutes enregistré une progression de leurs nuitées.des biens immobiliers résidentiels ont chuté de 15,5% Marrakech, Agadir et Casablanca, qui sont les trois plus grandes villes touristiques,au cours de la même période. Une légère amélioration ont drainé, à elles seules, 73% du total des nuitées, soit une hausse respective de 15%,est, toutefois, constatée au quatrième trimestre mais 8% et 10%.sans retournement très prononcée des activités.Renault a annoncé avoir prix les dispositions Véhicules : Hausse des ventes de 9,5%nécessaires pour que, dans moins d’un an, la première Selon les derniers chiffres de l’Aivam, au titre du mois de janvier 2011, les ventes deschaine du site de Melloussa entame son activité. Cette véhicules neufs ont connu une hausse de 9,5% par rapport au même mois de l’annéedernière sera dotée d’une capacité totale de précédente. Dans ce contexte, l’utilitaire a tiré les carnets de commandes vers le haut.production de 30 véhicules par heure. En outre, En effet, ce segment a enregistré une croissance de 15,87% alors que les voituresRenault annonce le démarrage de la deuxième chaîne particulières sont en accroissement de 8,5%. Selon les professionnels, les bonnespour 2013. Cette chaîne devrait permettre de répondre performances des véhicules utilitaires s’expliquent par l’anticipation d’une très bonneaux besoins en matière de véhicules « low cost » et campagne agricole. Par ailleurs, force est de constater que l’interdiction de« entry ». En effet, les prévisions des volumes envéhicules « entry » en Europe, en Afrique et au Moyen l’importation des voitures de plus de 5 ans d’âge explique, partiellement, laOrient laissent présager une forte montée de la performance enregistrée. Au total, le secteur a enregistré la vente de 8 615 unitésdemande et donc de la production. Cette deuxième contre 7 867 durant la même période en 2010.ligne sera similaire à la première. A terme, Renaultsera capable de produire à Melloussa un véhicule par Campagne sucrière : Les bons indicateurs sont au rendez-vousminute, soit atteindre la capacité nominale annoncée Selon la Fédération interprofessionnelle marocaine du sucre (Fimasucre), la campagneau départ de 400 000 véhicules par an. sucrière s’avère bonne. En effet, les semences à haut rendement (mono germe) occupent 70% des superficies emblavées contre 40% en 2009-2010 et à peine 16% laSelon le HCP, au quatrième trimestre 2010, l’inflations’est établie à 2,2% après un taux de 0,4% enregistré saison précédente. Celles-ci ont été réalisées, mécaniquement, à hauteur de 75%. Enun trimestre plus tôt. En effet, la remontée des prix à outre, la bonne pluviométrie a été au rendez-vous dans toutes les régions dela consommation s’est accentuée, en variation production des plantes sucrières. Avec à la clé des taux de remplissage des barragestrimestrielle, passant de 0,1% au troisième trimestre culminant en moyenne à plus de 87% pour les principaux ouvrages de retenue. Ces2010 à 0,8% au quatrième trimestre. Cette évolution indicateurs sont à apprécier par rapport à une superficie betteravière de 52 000 ha ethaussière a résulté de la progression des prix des aux nouvelles plantations d’automne de la canne à sucre qui s’élèvent à 4 500 ha.produits alimentaires (+1,6% en variationtrimestrielle). Toutefois, sur l’ensemble de l’année Industrie des pâtes alimentaires : Un nouvel entrant dans le secteur ; « Kayna2010, les prix à la consommation ont enregistré un Group »rythme de progression quasiment similaire à celui del’année 2009. Le nouvel entrant dans le secteur de l’agroalimentaire « Kayna Group » se fixe un objectif de près de 29 000 tonnes de production annuelles. Le groupe est spécialiséL’Agence internationale d l’énergie (AIE) a relevé de dans la production et la commercialisation de 4 familles de produits : pâtesnouveau leurs prévisions de demande mondiale de alimentaires, couscous, farine et semoule. Ce nouveau-né vient suite à l’union de deuxbrut pour 2011. Alors que le baril du brut a dépassé, grands minotiers, Mohamed Essalehi et Rochdi Berdai. L’objectif long-termiste dufin janvier, le seuil symbolique des 100 dollars, poussé groupe est de se positionner en tant que leader dans la production et la distribution depar la contestation en Egypte, l’AIE prévient à pâtes alimentaires, couscous, farines et semoule de qualité premium, aussi bien sur lenouveau que le maintien des prix élevés pourrait marché national qu’à l’international. Pour ce faire, le groupe compte déjà à son actifpeser sur la reprise. Ainsi, pour le 5ème moisconsécutif, l’Agence a revu à la hausse son estimation 2 minoteries de blé dur, une pour le blé tendre, l’autre pour l’orge et une unité dede demande mondiale de pétrole en 2010, à 87,8 mbj, fabrication de pâtes et couscous. Basée à Berrechid, cette dernière unité est le fruit d’unainsi que sa prévision pour cette année à 89,3 mbj, investissement de 150 MMAD. Opérationnelle depuis juillet 2010, la nouvelle usinenotamment en raison de la consommation chinoise revendique une capacité mensuelle de production de production de l’ordre de 2 400qui bat de nouveaux records. tonnes entre pâtes (900 tonnes) et couscous (1 500 tonnes).
  3. 3. DONNÉES FONDAMENTALESValeur Au Performance BPA DPA P/E P/B D/Y Capitalisation 11-févr YTD 2008 2009 2010e 2011p 2008 2009 2010e 2011p 2008 2009 2010e 2011p 2008 2009 2010e 2011p 2008 2009 2010e 2011pMarché (MASI) 12 775,71 0,95% 21,9 20,7 17,9 15,2 5,5 5,2 4,6 4,1 3,2% 3,3% 3,4% 3,9% 583 157 344 883,86Banques 28,9 26,4 21,8 18,1 4,3 3,8 3,4 3,1 1,4% 1,7% 2,0% 2,3% 181 275 482 463ATTIJARIWAFA 424,00 4,18% 16,2 20,5 24,5 31,1 5,0 6,0 7,1 9,0 26,2 20,7 17,3 13,6 4,6 4,1 3,6 3,1 1,2% 1,4% 1,7% 2,1% 81 830 287 040BCP 426,00 1,43% 12,4 16,0 26,8 30,0 5,8 6,0 8,7 9,7 34,3 26,6 15,9 14,2 3,4 2,6 2,3 2,1 1,3% 1,4% 2,0% 2,3% 28 290 978 648BMCE 245,00 -6,13% 4,9 2,3 2,9 3,2 3,0 3,0 3,0 3,0 50,0 NS 85,9 75,6 8,2 6,8 6,9 6,3 1,2% 1,2% 1,2% 1,2% 41 518 530 550BMCI 1 070,00 3,88% 54,9 60,8 63,5 67,1 33,8 50,0 52,2 55,2 19,5 17,6 16,9 16,0 2,4 2,2 2,2 2,2 3,2% 4,7% 4,9% 5,2% 14 208 362 010CDM 917,00 1,33% 41,8 48,7 56,9 66,8 26,0 28,9 33,7 38,9 21,9 18,8 16,1 13,7 3,5 3,2 2,8 2,4 2,8% 3,2% 3,7% 4,2% 7 934 631 355CIH 302,00 -8,48% 17,7 10,0 12,3 13,9 18,0 6,0 6,0 6,0 17,0 30,2 24,5 21,7 2,8 2,9 2,5 2,4 6,0% 2,0% 2,0% 2,0% 6 887 692 860Sociétés de financement 14,7 14,8 14,6 12,6 2,7 2,3 2,3 2,1 3,7% 3,7% 3,9% 4,1% 8 170 959 483ACRED 832,00 4,00% 50,8 45,2 41,3 46,3 47,0 47,0 40,6 45,5 16,4 18,4 20,2 18,0 3,6 3,7 3,8 3,6 5,6% 5,6% 4,9% 5,5% 499 200 000DIAC SALAF 90,00 -17,85% -19,6 -16,5 -16,3 -16,1 - - - - NS NS NS NS 1,0 1,2 1,6 2,2 - - - - 94 806 360EQDOM 1 667,00 2,90% 137,8 140,5 142,9 145,3 60,0 60,0 61,6 62,7 12,1 11,9 11,7 11,5 2,6 2,4 2,3 2,0 3,6% 3,6% 3,7% 3,8% 2 784 306 750MAGHREBAIL 795,00 8,90% 69,8 75,4 80,9 86,9 45,0 50,0 52,9 56,8 11,4 10,5 9,8 9,2 2,1 2,0 1,9 1,7 5,7% 6,3% 6,7% 7,1% 815 129 400MAROC LEASING 499,95 -7,42% 23,8 39,3 46,0 50,9 11,5 20,0 23,0 25,4 21,0 12,7 10,9 9,8 4,4 1,9 1,8 1,8 2,3% 4,0% 4,6% 5,1% 1 388 245 162SOFAC 309,90 3,30% 37,2 -8,1 -36,4 5,5 18,0 - - - 8,3 NS NS 56,6 1,6 1,9 2,1 2,1 5,8% - - - 439 024 174TASLIF 649,00 -8,59% 35,0 45,7 41,0 36,7 28,0 28,0 29,0 26,0 18,6 14,2 15,8 17,7 1,8 1,8 1,7 1,7 4,3% 4,3% 4,5% 4,0% 464 521 750SALAFIN 704,00 -0,56% 42,4 42,2 42,5 45,4 20,8 21,0 21,0 22,4 16,6 16,7 16,6 15,5 3,4 3,1 3,2 2,7 3,0% 3,0% 3,0% 3,2% 1 685 725 888Assurances 26,1 25,1 23,8 24,3 4,2 3,6 3,3 3,0 2,4% 2,2% 2,3% 2,4% 19 804 265 223AGMA 2 855,00 -0,87% 225,0 196,5 207,2 237,4 225,0 220,0 220,0 220,0 12,7 14,5 13,8 12,0 15,3 15,6 11,9 9,6 7,9% 7,7% 7,7% 7,7% 571 000 000WAFA ASSURANCE 2 835,00 -0,14% 133,6 193,5 196,3 184,3 45,0 50,0 50,7 51,0 21,2 14,7 14,4 15,4 5,0 4,4 4,3 3,9 1,6% 1,8% 1,8% 1,8% 9 922 500 000ATLANTA 69,26 -6,41% 4,1 1,2 1,7 2,0 3,5 2,5 2,5 2,5 17,0 58,7 40,4 34,0 3,4 4,4 3,7 3,2 5,0% 3,6% 3,6% 3,6% 4 168 789 597CNIA SAADA 1 249,00 -2,73% 37,8 68,3 72,9 84,3 14,0 14,0 21,9 25,3 33,0 18,3 17,1 14,8 3,4 2,3 2,1 1,9 1,1% 1,1% 1,8% 2,0% 5 141 975 626Holdings 39,5 18,2 15,3 12,9 3,3 2,9 2,7 2,5 1,9% 3,2% 3,8% 4,4% 4 415 821 325ZELLIDJA 925,00 -8,42% -108,7 47,2 53,1 61,9 20,0 20,0 20,0 20,0 NS 19,6 NS 15,0 1,6 1,5 1,4 1,3 2,2% 2,2% 2,2% 2,2% 529 885 325DELTA HOLDING 88,72 -2,72% 4,0 4,9 5,9 7,0 1,7 3,0 3,6 4,2 22,3 18,0 15,0 12,7 3,8 3,3 3,1 2,8 1,9% 3,4% 4,0% 4,7% 3 885 936 000 Immobilier 41,3 43,7 29,1 21,5 6,7 8,4 5,4 5,0 1,1% 1,1% 1,2% 2,0% 73 905 144 000ADDOHA (conso) 107,00 2,88% 3,7 2,8 4,9 6,7 1,4 1,4 1,4 3,3 29,2 38,4 21,9 16,0 7,0 7,1 3,8 3,4 1,3% 1,3% 1,3% 3,1% 33 705 000 000BALIMA 205,00 4,06% 4,0 7,5 8,1 9,1 5,2 5,8 5,0 5,0 51,5 27,2 25,2 22,4 7,6 24,4 7,2 6,8 2,5% 2,8% 2,4% 2,4% 357 520 000CGI 1 678,00 -5,73% 20,6 23,7 30,4 41,3 15,0 17,0 18,0 20,0 81,4 70,7 55,2 40,7 7,8 7,6 6,4 6,4 0,9% 1,0% 1,1% 1,2% 30 888 624 000ALLIANCES DVPT IMMOBILIER 740,00 -2,25% 20,6 30,1 35,7 44,9 6,0 7,0 8,0 8,0 35,9 24,6 20,7 16,5 4,2 3,7 3,4 3,3 0,8% 0,9% 1,1% 1,1% 8 954 000 000Pétrole & Gaz NS 15,3 9,2 5,3 2,9 2,4 2,0 1,5 1,8% 1,9% 2,1% 2,4% 12 973 491 525AFRIQUIA GAZ 1 749,00 4,79% 75,9 85,3 89,1 101,5 67,0 70,0 78,6 89,6 23,0 20,5 19,6 17,2 4,2 4,1 3,9 3,8 3,8% 4,0% 4,5% 5,1% 6 012 187 500SAMIR 585,00 -0,51% -100,5 46,6 93,0 177,8 - - - - NS 12,5 6,3 3,3 2,3 1,8 1,4 1,0 - - - - 6 961 304 025Mines NS 35,3 21,6 16,3 8,1 8,9 8,6 6,7 0,7% 1,8% 1,5% 2,3% 13 402 396 671MANAGEM 831,00 22,03% -69,2 2,7 21,7 24,8 - - - - NS NS 38,3 33,5 7,7 8,1 6,7 5,6 - - - - 7 069 916 151SMI 2 100,00 10,53% 4,6 89,9 54,7 156,7 - 60,0 36,5 104,5 NS 23,4 38,4 13,4 6,3 5,0 5,9 4,2 - 2,9% 1,7% 5,0% 3 454 689 000REBAB 420,00 11,70% -26,9 13,7 28,9 34,2 30,0 30,0 15,5 18,3 NS 30,6 14,5 12,3 1,9 1,9 1,9 1,8 7,1% 7,1% 3,7% 4,4% 74 111 520CMT 1 888,00 18,00% 62,9 139,3 229,4 232,7 62,5 90,0 91,8 93,1 30,0 13,6 8,2 8,1 19,9 9,7 6,1 4,2 3,3% 4,8% 4,9% 4,9% 2 803 680 000Chimie 7,9 11,9 13,3 10,2 2,2 2,1 2,0 1,9 5,9% 4,8% 4,0% 4,9% 2 116 748 999SCE 290,40 0,14% 77,6 16,3 15,2 17,7 21,0 15,0 9,1 10,6 3,7 17,9 19,1 16,4 0,8 0,8 0,8 0,7 7,2% 5,2% 3,1% 3,6% 179 016 499MAGHREB OXYGENE 265,00 1,92% 13,4 21,4 22,0 23,1 12,0 16,0 18,0 20,0 19,8 12,4 12,1 11,5 1,3 1,3 1,3 1,3 4,5% 6,0% 6,8% 7,5% 215 312 500COLORADO 88,98 -5,34% 7,5 9,6 7,1 8,8 3,2 4,5 2,9 2,9 11,9 9,2 12,6 10,1 4,4 3,5 4,1 3,7 3,6% 5,1% 3,2% 3,2% 800 820 000SNEP 384,00 -4,00% 59,2 26,5 28,4 40,8 31,0 16,0 16,0 23,0 6,5 14,5 13,5 9,4 2,3 2,4 2,0 1,8 8,1% 4,2% 4,2% 6,0% 921 600 000Industrie pharmaceutique 19,4 27,0 26,7 23,9 4,6 4,9 4,4 4,1 3,0% 2,2% 2,3% 2,5% 3 147 400 000SOTHEMA 1 288,00 13,98% 52,5 28,2 28,6 35,7 26,7 14,0 14,4 17,9 24,5 45,7 45,0 36,1 6,7 7,7 6,7 6,0 2,1% 1,1% 1,1% 1,4% 2 318 400 000PROMOPHARM 829,00 1,22% 67,5 65,7 66,6 67,5 45,0 45,0 45,0 45,6 12,3 12,6 12,4 12,3 2,5 2,4 2,3 2,1 5,4% 5,4% 5,4% 5,5% 829 000 000 Boissons 21,0 20,6 17,8 15,4 4,0 4,2 4,6 4,1 4,7% 5,1% 5,2% 5,2% 8 823 942 200BRANOMA 2 544,00 6,00% 121,7 144,2 166,8 191,1 120,0 184,0 190,0 190,0 20,9 17,6 15,3 13,3 8,4 8,2 8,7 7,5 4,7% 7,2% 7,5% 7,5% 1 272 000 000BRASSERIES DU MAROC 2 200,00 0,96% 116,9 110,9 127,1 145,3 117,0 117,0 117,0 117,0 18,8 19,8 17,3 15,1 3,8 5,7 4,9 4,2 5,3% 5,3% 5,3% 5,3% 6 215 442 200OULMES 675,00 -38,30% 15,1 21,8 27,6 34,7 11,0 15,0 17,0 17,0 44,6 30,9 24,5 19,5 3,2 3,0 2,7 2,5 1,6% 2,2% 2,5% 2,5% 1 336 500 000 Agroalimentaire/Production 22,9 17,5 14,8 13,1 5,4 5,0 4,7 4,1 3,6% 4,1% 4,6% 5,2% 27 062 483 140CARTIER SAADA 20,00 -4,67% 1,5 2,5 2,0 2,3 0,5 1,0 1,5 1,5 13,4 8,1 9,9 8,6 1,5 1,3 1,2 1,1 2,5% 5,0% 7,5% 7,5% 93 600 000CENTRALE LAITIERE 12 500,00 -0,40% 495,8 663,5 823,0 910,8 490,0 555,0 619,3 685,4 25,2 18,8 15,2 13,7 9,6 8,8 7,8 7,2 3,9% 4,4% 5,0% 5,5% 11 775 000 000COSUMAR 2 210,00 13,33% 119,3 132,3 124,7 159,4 86,0 86,0 75,3 89,4 18,5 16,7 17,7 13,9 4,4 4,2 3,9 3,3 3,9% 3,9% 3,4% 4,0% 9 262 235 970DARI COUSPATE 780,00 -0,64% 70,2 82,2 101,6 110,7 30,0 40,0 40,0 40,0 11,1 9,5 7,7 7,0 2,4 2,1 2,0 1,8 3,8% 5,1% 5,1% 5,1% 232 732 500LESIEUR 1 450,00 0,00% 57,1 105,5 162,2 165,4 47,0 79,0 121,3 123,6 25,4 13,7 8,9 8,8 2,9 2,8 2,7 2,4 3,2% 5,4% 8,4% 8,5% 4 006 568 950UNIMER 169,00 -0,59% 3,0 4,3 3,9 4,0 0,7 2,2 3,7 3,7 55,9 38,9 43,6 41,7 8,7 7,2 7,4 6,7 0,4% 1,3% 2,2% 2,2% 1 692 345 720Bâtiment & Matériaux de Construction 18,6 18,8 16,3 14,5 7,0 6,1 5,3 4,5 3,1% 3,4% 3,3% 3,7% 71 890 040 410ALM MAROC 1 400,00 0,72% 120,7 120,7 148,0 172,8 85,0 100,0 100,0 100,0 11,6 11,6 9,5 8,1 2,0 2,0 2,0 1,9 6,1% 7,1% 7,1% 7,1% 652 335 600CIMAR 1 180,00 -1,67% 44,0 66,8 74,2 80,5 25,0 27,5 30,5 33,5 26,8 17,7 15,9 14,7 4,4 3,9 3,4 2,9 2,1% 2,3% 2,6% 2,8% 17 034 484 720HOLCIM 2 770,00 4,37% 138,9 158,8 174,7 190,7 86,0 132,0 123,4 130,6 19,9 17,4 15,9 14,5 6,7 7,0 7,0 5,9 3,1% 4,8% 4,5% 4,7% 11 661 700 000LAFARGE 2 055,00 -3,07% 96,3 106,2 137,0 154,1 60,0 66,0 72,9 80,8 21,3 19,3 15,0 13,3 9,2 7,8 6,8 5,6 2,9% 3,2% 3,5% 3,9% 35 899 027 215MEDIACO MAROC 120,10 -0,74% 5,2 -22,8 5,4 7,6 - - - - 23,3 NS 22,1 15,8 1,0 1,2 1,2 1,1 - - - - 51 492 875SONASID 1 690,00 -6,11% 230,1 75,9 38,0 52,3 115,0 66,0 33,0 45,4 7,3 22,3 44,5 32,3 16,6 9,6 5,6 5,0 6,8% 3,9% 2,0% 2,7% 6 591 000 000Ingénieries & biens déquipement industriels 17,6 18,1 15,2 12,7 2,3 2,3 2,1 2,0 3,4% 3,4% 4,0% 4,8% 384 375 000DELATTRE LEVIVIER MAROC 615,00 -0,81% 34,9 34,0 40,5 48,3 21,0 21,0 24,7 29,5 17,6 18,1 15,2 12,7 2,3 2,3 2,1 2,0 3,4% 3,4% 4,0% 4,8% 384 375 000Equipements éléctoniques & éléctriques 12,3 12,5 12,7 11,5 1,4 1,3 1,1 1,1 3,0% 3,6% 3,1% 3,4% 755 954 064NEXANS MAROC 336,95 19,57% 27,5 27,0 26,5 29,3 10,0 12,0 10,3 11,4 12,3 12,5 12,7 11,5 1,4 1,3 1,1 1,1 3,0% 3,6% 3,1% 3,4% 755 954 064Sylviculture & papier 3,1 NS NS 3,5 0,9 1,2 1,3 0,9 - - - - 198 030 317MED PAPER 76,68 -2,67% 24,5 -23,5 -1,6 22,2 - - - - 3,1 NS NS 3,5 0,9 1,2 1,3 0,9 - - - - 198 030 317Transport 9,7 15,6 16,3 15,2 1,5 1,8 1,5 1,3 5,2% 7,2% 1,8% 2,1% 453 985 246CTM 307,00 8,87% 33,8 17,2 15,4 16,7 18,0 25,0 4,4 4,8 9,1 17,9 20,0 18,4 1,4 1,8 1,6 1,3 5,9% 8,1% 1,4% 1,6% 376 375 246TIMAR 398,00 2,84% 27,2 41,6 46,1 48,8 7,5 10,0 15,1 18,8 14,6 9,6 8,6 8,2 2,0 1,8 1,5 1,4 1,9% 2,5% 3,8% 4,7% 77 610 000Distribution 12,8 19,2 18,4 12,2 3,1 3,0 3,0 2,5 3,5% 4,1% 3,2% 4,7% 11 750 498 928AUTONEJMA 1 442,00 -5,69% 109,0 90,9 93,6 99,5 50,0 40,0 42,1 44,7 13,2 15,9 15,4 14,5 5,4 4,4 3,7 3,2 3,5% 2,8% 2,9% 3,1% 1 475 546 688AUTO HALL 85,10 -5,97% 9,3 4,4 4,4 8,6 3,5 3,5 2,2 4,3 9,2 19,4 19,2 10,0 2,8 2,8 2,7 2,2 4,1% 4,1% 2,6% 5,0% 4 016 720 000BERLIET 191,20 -9,81% 55,7 -2,7 8,4 9,3 6,0 72,0 0,9 1,0 3,4 NS 22,7 20,6 0,7 0,8 1,6 1,0 3,1% 37,7% 0,5% 0,5% 239 000 000F.BROSSETTE 485,00 -4,72% 41,1 68,2 32,8 45,6 21,0 20,0 13,2 18,4 11,8 7,1 14,8 10,6 2,3 1,9 2,1 1,7 4,3% 4,1% 2,7% 3,8% 697 907 240FERTIMA 216,60 -6,23% 2,2 -54,8 -19,5 -7,7 - - - - NS NS NS NS 1,7 2,6 3,3 3,8 - - - - 249 090 000SRM 497,00 1,43% 72,2 57,0 7,5 49,0 30,0 20,0 2,9 18,8 6,9 8,7 66,7 10,1 1,9 1,7 1,7 1,4 6,0% 4,0% 0,6% 3,8% 159 040 000STOKVIS 50,00 -4,76% 5,0 5,5 3,6 4,3 3,0 3,5 2,2 2,7 10,1 9,0 14,0 11,5 2,0 1,9 1,9 1,7 6,0% 7,0% 4,4% 5,4% 459 757 500LABEL VIE 1 250,00 -3,85% 18,7 34,5 44,1 65,8 14,5 30,0 35,3 52,7 66,9 36,2 28,4 19,0 3,8 3,8 3,5 3,2 1,2% 2,4% 2,8% 4,2% 2 863 437 500ENNAKL 53,00 -19,70% 4,2 4,4 5,4 6,2 2,8 1,8 3,5 4,2 12,6 12,0 9,8 8,5 7,2 7,2 4,4 4,0 5,3% 3,4% 6,6% 7,9% 1 590 000 000NTI 17,4 18,3 13,4 11,4 3,5 3,6 2,2 2,0 4,6% 2,0% 4,3% 5,1% 2 296 815 868IB MAROC 383,00 -9,70% 34,5 43,1 49,0 55,7 30,0 30,0 38,3 43,6 11,1 8,9 7,8 6,9 1,9 1,8 1,6 1,6 7,8% 7,8% 10,0% 11,4% 159 897 138INVOLYS 229,95 -7,26% 3,6 -17,9 -2,2 -0,6 10,0 - - - 63,4 NS NS NS 1,3 1,5 1,5 1,5 4,3% - - - 88 005 544HPS 810,00 3,58% 44,6 30,6 48,5 66,4 24,7 12,9 24,2 33,2 18,2 26,5 16,7 12,2 4,7 4,6 3,9 3,4 3,0% 1,6% 3,0% 4,1% 569 915 190DISWAY 506,00 -4,35% 19,3 27,2 41,3 46,1 15,0 - 20,0 24,0 26,3 18,6 12,3 11,0 4,3 3,8 1,6 1,5 3,0% - 0,04 0,05 954 195 572M2M GROUP 455,50 -7,04% 39,6 26,1 30,6 36,4 53,0 - 14,5 17,2 11,5 17,5 14,9 12,5 2,7 4,3 2,4 2,3 11,6% 0,0% 3,2% 3,8% 295 062 424MICRODATA 547,00 1,30% 53,9 58,6 48,0 50,3 48,0 56,0 44,3 46,4 10,1 9,3 11,4 10,9 4,6 4,6 5,3 4,5 8,8% 10,2% 8,1% 8,5% 229 740 000Télécoms 14,2 14,4 14,1 13,4 12,8 15,0 13,6 12,7 7,0% 6,7% 6,8% 7,2% 135 512 546 661ITISSALAT AL MARGHRIB 154,15 2,77% 10,8 10,7 10,9 11,5 10,8 10,3 10,5 11,1 14,2 14,4 14,1 13,4 12,8 15,0 13,6 12,7 7,0% 6,7% 6,8% 7,2% 135 512 546 661Services aux collectivités 13,8 13,9 11,8 10,3 2,7 2,6 2,6 2,3 4,7% 4,7% 4,7% 4,7% 3 072 000 000LYDEC 384,00 -3,88% 27,9 27,6 32,4 37,3 18,0 18,0 18,0 18,0 13,8 13,9 11,8 10,3 2,7 2,6 2,6 2,3 4,7% 4,7% 4,7% 4,7% 3 072 000 000Loisirs & Hôtels 60,5 NS 68,5 62,2 1,8 2,2 2,1 2,1 - - - - 1 744 963 360RISMA 280,00 3,63% 4,6 -23,9 4,1 4,5 - - - - 60,5 NS 68,5 62,2 1,8 2,2 2,1 2,1 - - - - 1 744 963 360"NS" : non significatif (>100 ou <0)Les P/Es marché et sectoriels sont calculés en excluant les sociétés déficitaires.Les DPA 2008 de BCP, BMCI, SALAFIN et AT LANT A sont ajustés par rapport au nombre dactions 2010Les BPA et DPA 2008 et 2009 de CDM, COLORADO, SOTHEMA , ENNAKL, ADDOHA, BALIMA et HPS sont ajustés par rapport au nombre dactions 2010Les DPA et BPA 2008, 2009, 2010 dUNIMER sont ajustés par rapport au nombre dactions 2011
  4. 4. DONNÉES TECHNIQUES Valeur Au Données hebdomadaires Données 2011 11-févr CMP Plus haut Plus bas Performance VQM CMP Plus haut Plus bas Performance VQMMarché (Masi) 12775,71 - 12984,01 12733,82 1,72% 120 920 - 13397,47 12433,89 0,95% 185BanquesATTIJARIWAFA 424,00 435,1 444,8 424,0 0,95% 24211 435,2 475,0 406,5 4,18% 28660BCP 426,00 442,7 454,3 426,0 0,95% 15052 445,5 474,0 407,1 1,43% 24609BMCE 245,00 245,0 251,5 242,0 2,51% 715 247,3 263,9 227,0 -6,13% 13592BMCI 1070,00 1 075,0 1 100,0 1 050,0 0,00% 1498 1 065,6 1 130,0 1 025,0 3,88% 2367CDM 917,00 917,0 917,0 900,0 1,89% 823 905,5 925,0 890,0 1,33% 925,39CIH 302,00 304,7 307,2 302,0 -2,89% 871 316,9 329,8 302,0 -8,48% 835Sociétés de financementACRED 832,00 NT 832,0 832,0 0,00% 0 797,1 832,0 791,0 4,00% 1DIAC SALAF 90,00 89,1 90,0 88,0 1,12% 41 96,5 105,0 82,1 -17,85% 94EQDOM 1667,00 1 664,4 1 680,0 1 650,0 1,03% 980 1 643,7 1 680,0 1 602,0 2,90% 533MAGHREBAIL 795,00 794,6 795,0 790,0 0,00% 120 789,3 799,0 720,0 8,90% 89MAROC LEASING 499,95 485,3 500,0 485,0 2,03% 8 535,9 560,0 485,0 -7,42% 37SOFAC 309,90 298,3 310,0 298,0 -2,22% 6 310,6 334,7 298,0 3,30% 28TASLIF 649,00 NT 649,0 649,0 0,00% 0 644,5 710,0 610,0 -8,59% 6SALAFIN 704,00 687,7 708,0 704,0 -0,71% 72 701,5 720,0 665,0 -0,56% 274AssurancesAGMA LAHLOU TAZI 2855,00 2 866,6 2 900,0 2 850,0 -1,55% 67 2 885,2 2 920,0 2 850,0 -0,87% 25WAFA ASSURANCE 2835,00 2 869,4 2 900,0 2 835,0 -0,74% 2770 2 865,4 2 900,0 2 780,0 -0,14% 2960ATLANTA 69,26 66,3 69,3 65,0 5,42% 432 68,6 75,5 65,0 -6,41% 968CNIA SAADA 1249,00 1 247,8 1 249,0 1 240,0 -0,08% 3654 1 259,0 1 280,0 1 232,0 -2,73% 2646HoldingsZELLIDJA 925,00 959,2 962,0 925,0 -4,34% 2 970,2 980,0 925,0 -8,42% 5DELTA HOLDING 88,72 89,0 90,0 88,6 -0,31% 626 89,4 92,3 88,0 -2,72% 1101ImmobilierADDOHA 107,00 106,9 108,0 105,6 2,88% 21388 107,1 110,0 103,0 2,88% 26923BALIMA 205,00 NT 205,0 205,0 0,00% 0 196,1 208,1 185,2 4,06% 2CGI 1678,00 1 638,2 1 681,0 1 630,0 4,09% 872 1 680,3 1 779,0 1 600,0 -5,73% 1675ALLIANCES DVPT IMMOBILIER 740,00 736,9 749,0 738,0 1,37% 1134 749,8 760,0 728,0 -2,25% 8874Pétrole & GazAFRIQUIA GAZ 1749,00 1 677,3 1 749,0 1 662,0 5,23% 492 1 677,1 1 750,0 1 610,0 4,79% 467SAMIR 585,00 585,5 594,0 580,0 -0,51% 1008 596,6 615,0 570,0 -0,51% 2750MinesMANAGEM 831,00 835,6 850,0 815,0 5,19% 9153 789,6 850,0 693,0 22,03% 10079SMI 2100,00 2 095,8 2 150,0 2 085,0 -2,33% 36 2 085,7 2 240,0 1 900,0 10,53% 769REBAB 420,00 NT 420,0 420,0 0,00% 0 414,2 420,0 376,0 11,70% 1CMT 1888,00 1 863,8 1 888,0 1 805,0 4,89% 934 1 779,9 1 888,0 1 644,0 18,00% 3211ChimieSCE 290,40 NT 290,4 290,4 0,00% 0 295,9 308,9 285,1 0,14% 2MAGHREB OXYGENE 265,00 269,8 274,9 265,0 -3,60% 11 268,2 275,9 260,0 1,92% 34COLORADO 88,98 88,5 90,0 87,8 0,04% 414 88,0 96,0 85,1 -5,34% 510SNEP 384,00 382,7 390,0 384,0 -1,27% 151 385,9 399,0 380,0 -4,00% 244Industrie pharmaceutiqueSOTHEMA 1288,00 1 217,8 1 288,0 1 190,0 8,24% 250 1 215,8 1 288,0 1 130,0 13,98% 52PROMOPHARM 829,00 826,9 829,0 823,0 0,61% 50 853,9 899,0 819,0 1,22% 106BoissonsBRANOMA 2544,00 NT 2 544,0 2 544,0 0,00% 0 2 515,2 2 544,0 2 400,0 6,00% 1BRASSERIES DU MAROC 2200,00 2 114,3 2 200,0 2 100,0 0,14% 148 2 095,8 2 330,0 1 956,0 0,96% 903OULMES 675,00 682,0 715,0 675,0 0,75% 25 793,0 1 088,0 668,0 -38,30% 38AgroalimentaireCARTIER SAADA 20,00 20,5 20,5 20,0 -2,44% 1 20,6 21,5 19,8 -4,67% 55CENTRALE LAITIERE 12500,00 12 493,1 12 800,0 12 380,0 -2,34% 40 12 757,1 13 800,0 12 380,0 -0,40% 242COSUMAR 2210,00 2 188,5 2 239,0 2 122,0 0,00% 273 2 107,2 2 250,0 1 950,0 13,33% 547DARI COUSPATE 780,00 779,7 780,0 777,0 0,39% 152 778,0 819,0 739,0 -0,64% 98LESIEUR 1450,00 1 442,2 1 450,0 1 450,0 2,11% 51 1 425,9 1 485,0 1 390,0 0,00% 464UNIMER 169,00 NT 169,0 169,0 0,00% 0 162,2 170,0 159,0 -0,59% 87Bâtiment & Matériaux de ConstructionALM MAROC 1400,00 1 400,0 1 400,0 1 400,0 -1,89% 188 1 385,8 1 427,0 1 318,0 0,72% 201CIMAR 1180,00 1 159,0 1 185,0 1 131,0 5,08% 770 1 150,8 1 195,0 1 121,0 -1,67% 2998HOLCIM MAROC 2770,00 2 682,5 2 770,0 2 625,0 6,13% 854 2 718,6 2 799,0 2 609,0 4,37% 4072LAFARGE CIMENTS 2055,00 2 042,5 2 129,0 2 034,0 4,42% 1569 2 091,9 2 199,0 1 950,0 -3,07% 5441MEDIACO MAROC 120,10 120,1 120,1 120,0 0,08% 2 122,8 135,0 120,0 -0,74% 16SONASID 1690,00 1 690,6 1 729,0 1 652,0 2,30% 745 1 712,9 1 766,0 1 650,0 -6,11% 896Ingénieries & biens déquipement industrielsDELATTRE LEVIVIER MAROC 615,00 615,0 615,0 608,0 1,15% 387 619,3 650,0 608,0 -0,81% 84Equipements éléctoniques & éléctriquesNEXANS MAROC 336,95 332,7 338,9 337,0 4,32% 12 320,1 343,0 280,0 19,57% 92Sylviculture & papierMED PAPER 76,68 75,0 76,9 75,0 1,43% 85 77,8 82,0 74,8 -2,67% 79TransportCTM 307,00 292,2 309,0 303,0 5,86% 7 296,1 310,0 282,0 8,87% 52TIMAR 398,00 389,8 400,0 398,0 -0,49% 0 390,0 410,0 384,5 2,84% 14DistributionAUTONEJMA 1442,00 NT 1 442,0 1 442,0 0,00% 0 1 443,7 1 529,0 1 442,0 -5,69% 6AUTO HALL 85,10 85,6 86,2 85,0 0,71% 818 88,7 95,9 84,5 -5,97% 958BERLIET 191,20 198,6 207,6 191,2 -7,90% 73 206,6 219,8 191,2 -9,81% 59F.BROSSETTE 485,00 486,6 495,0 482,5 -3,00% 54 496,9 515,0 480,0 -4,72% 126FERTIMA 216,60 216,7 217,0 216,5 -1,10% 1 226,5 232,0 210,6 -6,23% 10SRM 497,00 495,7 499,2 497,0 -0,44% 8 497,9 530,0 461,6 1,43% 31STOKVIS 50,00 51,8 52,7 50,0 -2,76% 267 50,7 53,0 48,5 -4,76% 291LABEL VIE 1250,00 1 249,3 1 280,0 1 250,0 -2,34% 514 1 261,5 1 315,0 1 250,0 -3,85% 186ENNAKL 53,00 53,6 55,1 50,8 -1,85% 2593 60,0 70,9 50,8 -19,70% 1317NTIIB MAROC 383,00 382,9 407,4 383,0 -5,99% 267 402,9 420,0 383,0 -9,70% 212INVOLYS 229,95 221,1 233,0 219,5 4,43% 29 227,3 249,5 219,5 -7,26% 14HPS 810,00 791,1 810,0 771,0 1,25% 175 798,9 819,0 771,0 3,58% 482,82DISWAY 506,00 511,6 520,0 506,0 -1,75% 388 520,7 534,0 502,0 -4,35% 937M2M GROUP 455,50 456,2 473,4 454,2 -4,06% 22 469,4 490,0 454,2 -7,04% 45MICRODATA 547,00 550,1 552,0 547,0 -0,55% 169 558,1 590,0 540,0 1,30% 111TélécommunicationsITISSALAT AL MARGHRIB 154,15 154,0 154,5 153,6 1,18% 21757 155,1 159,5 151,0 2,77% 27840Services aux collectivitésLYDEC 384,00 374,0 384,0 375,0 2,13% 456 380,4 400,0 375,0 -3,88% 315Loisirs & HôtelsRISMA 280,00 277,4 280,0 274,0 2,19% 179 279,1 289,5 265,0 3,63% 381CMP : Cours moyen pondéré (volume / nbre de titres échangés)VQM : Volume quotidien moyen du marché central en KMADLes plus hauts et plus bas concernent les cours de clôture
  5. 5. 8, Rue Ibn ou Hilal – CasablancaTél. : 0522 94 07 44 – Fax : 0522 94 07 66

×