1.
La prise en compte de la RSE dans
le Private Equity
L’étude mondiale de PwC menée dans 18 pays auprès de plus de 100
fonds d’investissement, représentant plus de 860 milliards de dollars
d’actifs sous gestion, révèle l’influence grandissante des critères ESG
(environnemental, social et de gouvernance) dans la profession du
capital investissement.
Infographie PwC réalisée à partir de l’étude « Global Private Equity
Responsible Investment Survey 2013 ».
Les critères ESG sont de plus en plus pris en
compte dans le capital investissement
1. Ce qui motive les sociétés de Private Equity à prendre en compte
les critères ESG
Risk management
36%
Pression des investisseurs
24%
Opportunités
15%
Valeurs d’entreprise
8%
Régulation
7%
Pression d’un associé de la société
7%
2. L’approche ESG dans le Private Equity
57% 55% 48%
ont formalisé des
engagements publics
de leur approche ESG
ont une politique ESG
en place
ont des outils pour
mettre en œuvre une
politique ESG
3. Les outils utilisés
Check list 61%
Questionnaire aux sociétés cible ou aux sociétés de portefeuille 56%
Outil de reporting 45%
Notes de brief 30%
Autre 30%
Carte des risques par secteur et par enjeu 27%
Aide memoire 17%
Boîte à outils électronique 10%
L’Europe est en avance dans la prise en compte
des critères ESG
4. Quels investisseurs s’intéressent aux problématiques ESG ?
79%
21%
29% 71%
17% 68%
Amérique
du Sud
Moyenne
globale
23%
Amérique
du Nord
83%
Europe
8%
62%
Asie Pacifique
■ Investisseurs intéressés par les problématiques ESG
■ Intérêt susceptible d’augmenter d’ici 2 ans
5. La prise en compte de la RSE par région
60% des sociétés de Private Equity ont un associé 50% de ces associés ont un soutien
responsable concernant les problématiques
ESG, mais cela varie selon les régions
Amérique du Nord
33%
1 mi temps 16%
Europe
1 plein temps 24%
68%
2 ou 3 plein temps 14%
Asie Pacifique
31%
+ de 4 8%
Amérique du Sud
57%
6. Ressources allouées à l’investissement responsable par région
57%
40%
Moyenne
globale
15%
23%
Amérique
du Nord
Amérique
du Sud
■ Jusqu’à 1 ETP
15%
17%
29%
22%
40%
67%
■ Plus d’1 ETP
Asie
Pacifique
Europe
■ Pas de ressources
Le reporting et la communication au coeur des
enjeux des fonds d’investissement
Asie Pacifique 15%
Asie Pacifique 31%
Asie Pacifique 15%
Europe 61%
Europe 65%
Europe 51%
■ planifie d’utiliser une
communication encadrée
Amérique du Nord 17%
42%
Amérique du Sud 43%
Amérique du Sud 29%
Amérique du Sud 14%
■ est susceptible de
communiquer d’ici les
2 prochaines années
60%
56%
Moyenne globale 56%
Moyenne globale 60%
Moyenne globale
■ Communique
actuellement sur l’activité
d’investissement
responsable de la
société ou l’activité ESG
dans le portefeuille des
investisseurs
Amérique du Nord 100%
Amérique du Nord 100%
7. Communication aux investisseurs
8. Niveaux de reporting
Des sociétés
de portefeuille
contrôlent les
résultats et font des
rapports réguliers
auprès de leur
comité exécutif
62%
Des sociétés de
portefeuille reportent
formellement les résultats
à leur maison mère
88%
9. Si le contrôle des critères ESG est majoritaire, leur valorisation reste
valorise les
valorise les
activités
activités
environnementales
sociales
0%
19%
15%
11%
9%
6%
13%
3%
0%
16%
14%
31%
59%
66%
76%
63%
73%
86%
88%
88%
87%
Moyenne globale
Large cap
Medium cap
Small cap
80%
■
■
■
■
100%
95%
pour l’instant limitée
valorise les
contrôle les contrôle les
activités de
activités
activités
gouvernance environnementales sociales
contrôle les
activités de
gouvernance
10. Les problématiques ESG sont surtout prises en compte
lors d’une opération d’acquisition
www.pwc.fr
Source: PwC Global PE Responsible Investment Survey 2013
© PricewaterhouseCoopers France 2013. Tous droits réservés.
plan à
100-180
jours
■ Large cap
Sortie
31%
38%
38%
36%
■ Medium cap
38%
53%
69%
50%
Acquisition
■ Small cap
47%
78%
94%
71%
■ Moyenne globale
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Hélène Coulbault
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helene.coulbault@fr.pwc.com