Le baromètre du Cognac fait l'état des lieux de la filière et trace ses défis et enjeux pour les années à venir.

1. Le
baromètre
du Cognac

2. Points forts
Un poids économique
significatif
Des marchés équilibrés et en
progression
Une région en perpétuelle
mutation, mais de nouveaux
défis à relever
•Reconstitution des stocks
•Gestion du développement commercial VSOP / XO
•Hausse des coûts et mise à niveau des exploitations
•Financement des activités, rentabilité du foncier
2

3. Le Cognac
Son poids économique

4. Sa place au sein des spiritueux
Au niveau mondial, le Cognac représente :
• 1,4 % de la consommation en volume
• 6,8 % en valeur
Principaux concurrents :
• Whisky, Vodka, Rhum et Tequila …
• … et les autres spiritueux locaux
• En Chine, le « Baijiu » occupe 99% du marché
4

5. Son poids économique en France
1er producteur
de spiritueux en volume ¼ de la production
française
Production exportée
à 97,1% Représente 2/3 des
exportations françaises de
spiritueux : 2 Mds€
5

6. Les ventes de Cognac
• En valeur et en volume
• Par zone géographique
• Par qualité

7. Sorties de Cognac
Hl.Ap Mds €
500,000
492,286 493,912
2.200 €
480,000
453,200 2.042 €
460,000
2.000 €
440,000
420,000 1.800 €
400,000 368,245 1.600 €
380,000
1.706 €
1.487 €
360,000 1.400 €
1.462 € Crise
340,000 asiatique Crise
financière 1.200 €
320,000
1.142 €
300,000 1.000 €
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
En Hl.Ap en Mds €
Source BNIC En € courant - (Campagne viticole 08 / N -1 - 07/ N) 7

8. Ventes par zone géographique
En volume En valeur
120% 100%
30% 26% 25%
100% 80%
38% 31%
80% 41% 35%
60%
46%
50%
60% 40%
20% 36%
39%
40% 20% 39%
29%
20%
20% 39% 33%
23% 0%
0% 1990 2000 2010
1990 2000 2010
Aléna Extreme Orient Europe
Source BNIC 8

9. Ventes par qualité
En volume En valeur
100% 9% 100%
19% 14%
90% 90% 24%
39% 36%
80% 80%
33%
70% 34% 42% 70%
60% 60% 38%
50% 50% 33% 36%
40% 40%
30% 58% 30%
50%
44%
20% 38%
20% 32% 28%
10% 10%
0% 0%
1990 2000 2010 1990 2000 2010
VS VSOP XO
Source BNIC 9

10. La mutation d’une
région viticole…
Superficie
Valeur de l’hectare
Nombre d’exploitations
…et des défis à relever !

11. Superficie du vignoble
96 198
74 486
30 %
47 493 4%
39 % PC, GC
B
29 % 6% BO, BB, FB
5%
66 %
55 %
66 %
1960 1976 2010
Source BNIC En hectare 11

12. Valeur vénale / coût du fermage
30,000 750
28,076 710
28,000 26,666 700
26,000 671
24,000 650
638
22,000 21,978
600
20,000 593
550
18,000
16,000 500
14,000
450
12,000 13,339 443
10,000 400
€ courant
Valeur vénale moyenne (à l'ha) Cout moyen du fermage (à l'ha)
[16 + 17]
Source Ministère de l’Agriculture 12

13. Restructuration du vignoble
14,000 16
12,779 15.2
12,000 14
10,000 12
8,005
8,000 10
9.83
6,000 8
4,953
4,000 6.37 6
2,000 4
0 2
90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10
nombre d'exploitations superficie moyenne (ha)
13
Source BNIC

14. Les défis à relever

15. Répartition de la chaine de valeur
Distribution
Vin
36% 35%
Distillation
Vieillissement, condi
4% tionnement, marketi
25%
ng
Source BNIC Prix d’une bouteille de Cognac  : 17 €, vendue en France hors droits et taxes 15

16. Prix du Cognac 00
Prix moyen pondéré par cru
950 950
916
900 900
854
850 850
791
800 800
757
753
750 750
697
700 700
674
678
650 650
634
600 600
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
€ courant € constant
Source BNIC Base 100 année 2000 16

17. Une évolution par compte d’âge…
contrastée !
3192
3200
Prix moyen pondéré par cru
€ constant, base 100 année 2000 2860
2800
2400
2000
1814
1600
1400 1261
1216 1191
1200
963
1029
800 808 937
713 757
674 678 634
400
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
compte 00 compte 4 vieux comptes
Source BNIC 17

18. Après une longue stagnation, la
croissance à gérer
10 9.6
8.6
7.9
8 7.7
7.2
6.6 6.6
7.2
5,8 6.9
6 5.3
5.5 5.4
5.2
4.8
4
4.4
4.0
2
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Les sorties en Hl.Ap La production Livraisons des viticulteurs au négoce
Source BNIC (Campagne viticole 08/N-1 – 07/N) 18

19. Le stock
HL/AP
4,000,000 10
3,500,000
9
3,000,000
7.8
8
2,500,000 7.5
7.1
2,000,000 7
6.3
1,500,000
6
1,000,000 5.7
5.4 5
500,000
0 4
viticulture commerce Stocks en nombre d'années de sorties
19
Source BNIC (Campagne viticole 08/N-1 – 07/N)

20. Les critères de
performance
• Chiffre d’affaires et résultat de la viticulture
• Coût de revient du vin à l’hectare
• Modalités de financement
• Seuil de rentabilité

21. Critères de performance
Représentent
Statistiques
8.000 ha Tous crus
PwC Cognac
250 Toutes tailles
20 ans d’âge
exploitations
21

22. Chiffre d’affaires / Résultat net de la
viticulture
12,000 11,363
Données à l’hectare
€ courant
10,000
8,888
8,000
6,000
4,245 3,772
4,000 3,280
2,191
2,000 1,054
354
0
chiffre d'affaires de la viticulture Résultat Net Comptable
Source PwC 22

23. Coût de revient – Production du vin
Données à l’hectare
€ courant
5,959 5,837
6,000 €
4,995 5,027 4,922
5,000 € 4,673 4,498
4,297
4,173 4,212
4,000 €
3,000 €
2,000 €
1,000 €
0€
1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010
Autres charges Frais de Mécanisation Frais de Personnel Approvisionnement
Source PwC 23

24. Seuil de rentabilité – production de vin
9,000
Valeurs à l’hectare
€ courant
8,000
7,000
6,000
5,000
4,000
3,000
2,000
Source PwC chiffre d'affaires théorique du potentiel vin cout de revient 24

25. Financement bancaire des actifs : à
quel niveau ?
25,000
Valeurs à l’hectare, € courant,
hors foncier
20,000
15,000
10,000
5,000
0
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Valeur Comptable des Stocks Rassises Valeur Comptable du Matériel & Agencements Emprunts bancaires
Source PwC 25

26. Conclusion

27. Conclusions
Un poids économique
significatif
Des marchés équilibrés et en
progression
Une région en perpétuelle
mutation, mais de nouveaux
défis à relever
•Reconstitution des stocks
•Gestion du développement commercial VSOP / XO
•Hausse des coûts et mise à niveau des exploitations
•Financement des activités, rentabilité du foncier
27

28. Merci de
votre
attention