Affectées par les taux négatifs lorsqu’elles n’emploient pas leur cash, les banques françaises commencent à pénaliser les dépôts à court terme de leurs clients entreprises. Dans ce contexte, l’existence d’une relation commerciale forte avec un établissement ne devrait pas suffire à enrayer le mouvement.
Note technique du 1er avril 2016 relative à la collecte de renseignements st...
Les banques ponctionnent les entreprises
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Les banques ponctionnent les entreprises
OPTION FINANCE - 5 SEPTEMBRE 2016 - ARNAUD LEFEBVRE
Placements de trésorerie
Affectées par les taux négatifs lorsqu’elles n’emploient pas leur cash,
les banques françaises commencent à pénaliser les dépôts à court
terme de leurs clients entreprises. Dans ce contexte, l’existence d’une
relation commerciale forte avec un établissement ne devrait pas suffire
à enrayer le mouvement.
GESTION FINANCIÈRE
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Si Natixis cherchait à faire comprendre sans ambiguïté à ce groupe du CAC 40 qu’il était
devenu indésirable chez elle, la banque de grande clientèle de BPCE ne s’y serait pas prise
autrement ! «Il y a quelques semaines, nous avons reçu, à notre grand étonnement, un courrier
de leur part stipulant qu’une commission allait bientôt être prélevée sur l’argent placé sur notre
compte courant, témoigne le directeur de la trésorerie de cette société. Refusant de voir notre
cash ponctionné de la sorte, nous avons immédiatement clôturé ce compte et mis fin à notre
relation avec la banque.»
Si l’attitude de Natixis a de quoi surprendre, elle n’est toutefois pas isolée à l’échelle
européenne. Depuis mai 2014, c’estàdire depuis que la Banque centrale européenne (BCE) a
commencé à rémunérer en territoire négatif les réserves excédentaires déposées chez elle (
0,40 % actuellement) par les banques pour inciter ces dernières à employer leurs ressources,
plusieurs établissements ont en effet choisi de répercuter cette situation sur leurs clients
corporate. «Depuis cet été, Raiffeisen est la deuxième banque allemande à appliquer des taux
négatifs sur les comptes courants d’entreprises notamment ( 0,4 % sur les dépôts supérieurs à
100 000 euros), après Skatbank (audelà de 500 000 euros) en 2014, signale Laurent Quignon,
économiste responsable du département économie bancaire chez BNP Paribas. En Belgique,
outre BNP Paribas Fortis, également dans ce cas de figure, KBC vient de changer le statut des
comptes d’épargne réglementés “professionnels” en comptes non réglementés pour ne plus
avoir à verser d’intérêts.» En dehors de la zone euro, la Suisse a été le premier pays à adopter
cette pratique, devenue par ailleurs courante dans les pays scandinaves.
Selon les spécialistes, cette tendance est appelée à s’amplifier. «Les liquidités injectées par la
BCE circulant en circuit fermé sur le marché interbancaire, elles se retrouvent pour l’essentiel
détenues sous forme de réserves excédentaires auprès de la BCE et sont pénalisées à 40
points de base, ce qui affecte les marges bancaires, poursuit Laurent Quignon. En outre, la
faiblesse inédite des rendements obligataires, amplifiée par le programme de rachat d’actifs
(QE), tend à écraser les marges sur la production nouvelle.» Même si les établissements
empruntent à court terme à des conditions très attractives pour ensuite prêter à plus
long terme à un taux supérieur, le différentiel est aujourd’hui devenu limité. «Afin de
limiter l’érosion de leur produit net bancaire, certains établissements n’ont d’autre solution que
de répercuter partiellement ces taux négatifs à la clientèle», indique l’économiste. Une pratique
déjà appliquée aux dépôts des institutions financières mais qui, ne suffisant plus, est de plus en
plus étendue aux dépôts des grandes entreprises. «En revanche, l’application de cette même
politique commerciale aux particuliers se heurte à certaines limites, ajoute Laurent Quignon.
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d’environ 150 points de base pour une maturité de trois mois. Même s’ils replacent ensuite
leurs euros à des taux négatifs, le gain reste malgré tout considérable. Enfin, une autre
approche peut consister à repenser la gestion du besoin en fonds de roulement (BFR). Le
cash «brûlant» les mains, pourquoi ne pas payer les fournisseurs plus rapidement, et ce
moyennant un escompte. Ceci participerait à l’objectif de la Banque centrale européenne
de recycler le cash dans l’économie réelle.
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