Extrait de la note
Vendre Managem avec un objectif de cours de 1 124DH (-27% par rapport au cours actuel)
Acheter SMI avec un objectif de cours de 4 451DH (+24% par rapport au cours actuel)
Conserver CMT avec un objectif de cours de 1 487DH (-9% par rapport au cours actuel)
Les 3 sociétés minières cotées à la Bourse de Casablanca connaissent depuis quelques années d’importantes mutations susceptibles selon nous de modifier sensiblement leurs profils de rentabilité au cours des prochaines années.
L’ensemble de ces mutations se sont traduites par un intérêt boursier croissant pour ces 3 valeurs, Managem, SMI et CMT ayant vu leurs cours croître de 546%, 334% et 76% respectivement depuis fin 2009.
Nous recommandons Managem à la Vente considérant qu’il y a une surévaluation par le marché du potentiel intrinsèque de cette valeur. Cette surévaluation s’explique selon nous par (i) une évaluation du potentiel de la valeur sur la base des cours actuels des métaux précieux, qui sont actuellement à des niveaux historiquement hauts et non soutenables sur le long terme, (ii) une surévaluation de l’ampleur des projets de Managem dans d’autres pays africains et (iii) une sous-estimation de la part des intérêts minoritaires dans la valeur d’entreprise de la société.
Nous recommandons SMI à l’Achat considérant que (i) le cours actuel n’intègre pas pleinement le potentiel offert par l’extension des capacités de production de la société, et (ii) le cours actuel traduit un cours à long terme de l’Argent à 17$/oz vs. 20$/oz selon nous.
Nous recommandons de Conserver CMT. Les niveaux actuels de valorisation de CMT, de prime abord attractifs, se justifie selon nous par (i) la visibilité limitée offerte aujourd’hui par la société sur ses perspectives de développement (extension de la durée de vie de la mine actuelle/nouveaux projets miniers), et (ii) par les niveaux de cours de l’Argent exceptionnellement élevés sur 2012, 2013E et 2014E et non soutenables sur le long terme selon nous.
Este documento describe diferentes estrategias para la enseñanza de valores, incluyendo diálogos clarificadores para explorar creencias, búsqueda de alternativas para resolver problemas, y role models donde los estudiantes aprenden de un protagonista. El objetivo es que los estudiantes desarrollen pensamiento crítico, tomen decisiones efectivas, y reconozcan su escala de valores.
Think Big es un proyecto que permite a jóvenes entre 15 y 25 años desarrollar y ejecutar sus propias ideas de proyectos comunitarios. Los jóvenes presentan sus ideas y 100 son seleccionadas para recibir formación, apoyo y una pequeña subvención para llevarlas a cabo. El éxito del proyecto radica en que los jóvenes asuman el liderazgo de aprender haciendo sus propios proyectos con apoyo en habilidades blandas.
Este documento describe la evolución de la alta definición (HD) desde sus inicios analógicos hasta la actualidad digital. Explica los formatos HD analógicos D2 Mac y HD Mac que fracasaron, y cómo la tecnología digital permitió la transmisión HD a través de satélite, cable y televisión digital terrestre. También describe los formatos de video HD Blu-ray y HD DVD, ganando el Blu-ray la "batalla de formatos". Finalmente, explica conceptos como Full-HD, contraste y tecnologías LED y OLED en pantall
de aprendizaje que se
utilizan en el aula>
El proyecto "Todo por los chicos" busca convertirse en un servicio a la comunidad integrando las tecnologías en el aprendizaje de
alumnos de 12 a 13 años sobre derechos de la infancia y ONGs. El proyecto utiliza herramientas como wikis, Skype, mapas
colaborativos y aplicaciones móviles para crear conciencia sobre los derechos de los niños y promover el trabajo de las ONGs.
El documento describe el proceso de elaboración de un borrador de texto refundido de la Ley del Estatuto de los Trabajadores en España. Explica que la Ley 20/2014 autorizó al gobierno a elaborar textos refundidos, incluyendo la LET, la cual ha sido modificada muchas veces. Un grupo de trabajo del Ministerio de Empleo y Seguridad Social preparó el borrador, incluyendo disposiciones de otras 15 leyes, y lo finalizó el 30 de junio, cumpliendo el plazo establecido.
El documento habla sobre el primer congreso internacional de educación mediana por tecnologías. Aborda problemas como la falta de formación de profesores, falta de buenos contenidos, y dificultades de comunicación e incomprensión de conceptos como el e-learning. También discute desafíos de calidad en educación virtual y la necesidad de establecer políticas que consideren nuevos roles.
El documento resume brevemente cada planeta del sistema solar, desde Mercurio hasta Plutón, describiendo su posición relativa al Sol y otras características clave como su tamaño y composición.
Este documento presenta 10 problemas secuenciales y condicionales resueltos en C++. Los problemas incluyen calcular intereses bancarios, sueldos con comisiones, descuentos en compras, promedios escolares, y determinar si un paciente tiene anemia basado en su edad, sexo y nivel de hemoglobina. Los problemas se resuelven usando estructuras condicionales como if/else y ciclos para calcular promedios de varias calificaciones. El objetivo es proveer ejemplos de cómo resolver diferentes tipos de problemas matemáticos y
Extrait de la note
Vendre Managem avec un objectif de cours de 1 124DH (-27% par rapport au cours actuel)
Acheter SMI avec un objectif de cours de 4 451DH (+24% par rapport au cours actuel)
Conserver CMT avec un objectif de cours de 1 487DH (-9% par rapport au cours actuel)
Les 3 sociétés minières cotées à la Bourse de Casablanca connaissent depuis quelques années d’importantes mutations susceptibles selon nous de modifier sensiblement leurs profils de rentabilité au cours des prochaines années.
L’ensemble de ces mutations se sont traduites par un intérêt boursier croissant pour ces 3 valeurs, Managem, SMI et CMT ayant vu leurs cours croître de 546%, 334% et 76% respectivement depuis fin 2009.
Nous recommandons Managem à la Vente considérant qu’il y a une surévaluation par le marché du potentiel intrinsèque de cette valeur. Cette surévaluation s’explique selon nous par (i) une évaluation du potentiel de la valeur sur la base des cours actuels des métaux précieux, qui sont actuellement à des niveaux historiquement hauts et non soutenables sur le long terme, (ii) une surévaluation de l’ampleur des projets de Managem dans d’autres pays africains et (iii) une sous-estimation de la part des intérêts minoritaires dans la valeur d’entreprise de la société.
Nous recommandons SMI à l’Achat considérant que (i) le cours actuel n’intègre pas pleinement le potentiel offert par l’extension des capacités de production de la société, et (ii) le cours actuel traduit un cours à long terme de l’Argent à 17$/oz vs. 20$/oz selon nous.
Nous recommandons de Conserver CMT. Les niveaux actuels de valorisation de CMT, de prime abord attractifs, se justifie selon nous par (i) la visibilité limitée offerte aujourd’hui par la société sur ses perspectives de développement (extension de la durée de vie de la mine actuelle/nouveaux projets miniers), et (ii) par les niveaux de cours de l’Argent exceptionnellement élevés sur 2012, 2013E et 2014E et non soutenables sur le long terme selon nous.
Este documento describe diferentes estrategias para la enseñanza de valores, incluyendo diálogos clarificadores para explorar creencias, búsqueda de alternativas para resolver problemas, y role models donde los estudiantes aprenden de un protagonista. El objetivo es que los estudiantes desarrollen pensamiento crítico, tomen decisiones efectivas, y reconozcan su escala de valores.
Think Big es un proyecto que permite a jóvenes entre 15 y 25 años desarrollar y ejecutar sus propias ideas de proyectos comunitarios. Los jóvenes presentan sus ideas y 100 son seleccionadas para recibir formación, apoyo y una pequeña subvención para llevarlas a cabo. El éxito del proyecto radica en que los jóvenes asuman el liderazgo de aprender haciendo sus propios proyectos con apoyo en habilidades blandas.
Este documento describe la evolución de la alta definición (HD) desde sus inicios analógicos hasta la actualidad digital. Explica los formatos HD analógicos D2 Mac y HD Mac que fracasaron, y cómo la tecnología digital permitió la transmisión HD a través de satélite, cable y televisión digital terrestre. También describe los formatos de video HD Blu-ray y HD DVD, ganando el Blu-ray la "batalla de formatos". Finalmente, explica conceptos como Full-HD, contraste y tecnologías LED y OLED en pantall
de aprendizaje que se
utilizan en el aula>
El proyecto "Todo por los chicos" busca convertirse en un servicio a la comunidad integrando las tecnologías en el aprendizaje de
alumnos de 12 a 13 años sobre derechos de la infancia y ONGs. El proyecto utiliza herramientas como wikis, Skype, mapas
colaborativos y aplicaciones móviles para crear conciencia sobre los derechos de los niños y promover el trabajo de las ONGs.
El documento describe el proceso de elaboración de un borrador de texto refundido de la Ley del Estatuto de los Trabajadores en España. Explica que la Ley 20/2014 autorizó al gobierno a elaborar textos refundidos, incluyendo la LET, la cual ha sido modificada muchas veces. Un grupo de trabajo del Ministerio de Empleo y Seguridad Social preparó el borrador, incluyendo disposiciones de otras 15 leyes, y lo finalizó el 30 de junio, cumpliendo el plazo establecido.
El documento habla sobre el primer congreso internacional de educación mediana por tecnologías. Aborda problemas como la falta de formación de profesores, falta de buenos contenidos, y dificultades de comunicación e incomprensión de conceptos como el e-learning. También discute desafíos de calidad en educación virtual y la necesidad de establecer políticas que consideren nuevos roles.
El documento resume brevemente cada planeta del sistema solar, desde Mercurio hasta Plutón, describiendo su posición relativa al Sol y otras características clave como su tamaño y composición.
Este documento presenta 10 problemas secuenciales y condicionales resueltos en C++. Los problemas incluyen calcular intereses bancarios, sueldos con comisiones, descuentos en compras, promedios escolares, y determinar si un paciente tiene anemia basado en su edad, sexo y nivel de hemoglobina. Los problemas se resuelven usando estructuras condicionales como if/else y ciclos para calcular promedios de varias calificaciones. El objetivo es proveer ejemplos de cómo resolver diferentes tipos de problemas matemáticos y
Memoria de estancia_en_la_finca_de_osorioIES El Rincón
El documento resume la estancia de dos días de profesores, delegados de clase y representantes de alumnos del IES El Rincón en la Finca de Osorio para actividades de formación. Participaron en visitas guiadas sobre la flora local, talleres sobre resolución de conflictos y asociaciones juveniles, y charlas sobre tatuajes. Los alumnos mostraron interés en el entorno natural y colaboraron en las tareas. La estancia reforzó lazos de amistad y responsabilidad entre los participantes.
Séminaire de formation - Du gisement à la productionGroupe Managem
Cette présentation a été conçue dans le cadre d'un séminaire de formation dédié aux journalistes sur l'industrie minière délivré par Damien Goetz, Directeur adjoint de Mines ParisTech en charge de la recherche.
QMX Gold Corporation owns the Snow Lake Mine and Lac Herbin Mine gold properties in Manitoba and Quebec, Canada. A 2010 feasibility study outlined plans to restart production at Snow Lake Mine based on proven and probable reserves of 451,900 ounces of gold over a 5-year mine life. A recent internal review identified potential changes to the feasibility study assumptions that could increase cash costs to US$825 per ounce from the original estimate of US$640 per ounce.
- QMX Gold Corporation owns the Snow Lake Mine gold production and exploration property located in Manitoba's Snow Lake mining district.
- A 2010 feasibility study outlined average annual gold production of 83,000 ounces over a 5-year mine life at cash costs of US$640/ounce.
- A recent internal review identified potential changes that could increase cash costs to US$825/ounce, including expanding the man-camp and operating equipment via leases rather than purchases.
QMX Gold Corporation owns the Snow Lake gold mine and Lac Herbin gold mine. A feasibility study for the Snow Lake mine outlined an after-tax IRR of 79% and payback period of 1.7 years producing an average of 83,000 ounces of gold per year over a 5 year mine life. QMX also announced a planned $45 million debt facility to finance the Snow Lake project with an interest rate of LIBOR + 5.5% before commercial production. Mineral reserves for Snow Lake are estimated at 451,900 ounces of gold and resources are estimated at 728,000 ounces measured and indicated and 336,700 ounces inferred.
QMX Gold Corporation provides a summary of its operations in Manitoba and Quebec, Canada. The company owns the Snow Lake Mine in Manitoba which recently had a feasibility study completed showing potential production of 83,000 ounces of gold per year over a 5 year mine life. QMX also owns the Lac Herbin gold mine in Quebec which produced over 10,000 ounces in 2011 and is forecast to produce between 18,500-20,500 ounces in 2012. The company is also exploring additional projects near its existing mines to expand resources. QMX recently secured a $17.5 million bridge financing to fund its operations.
QMX Gold Corporation owns mining properties in Manitoba and Quebec, Canada. Its flagship project is the Snow Lake gold mine in Manitoba, which has a feasibility study outlining average annual production of 83,000 ounces of gold over 5 years at cash costs of US$640/ounce. QMX also owns the producing Lac Herbin gold mine in Quebec with 2012 production guidance of 18,500-20,500 ounces at cash costs of $1,300-1,500 per ounce. QMX has additional exploration properties containing gold and VMS resources near its operating mines.
QMX Gold Corporation owns mining properties in Manitoba and Quebec, Canada. Its flagship project is the Snow Lake gold mine in Manitoba, which has 451,900 ounces of proven and probable reserves. QMX also owns the producing Lac Herbin gold mine in Quebec, with 30,200 ounces of proven and probable reserves. The company aims to ramp up production at both mines while continuing exploration to expand resources. Recent changes to assumptions for the Snow Lake mine feasibility study could increase cash costs to $825 per ounce.
The document discusses QMX Gold Corporation's Snow Lake Mine in Manitoba, Canada. The Snow Lake Mine was previously operated from 1995-2005, producing over 800,000 ounces of gold. A 2010 feasibility study outlined plans to restart mining operations with average annual production of 83,000 ounces of gold over a 5 year mine life. The study estimated pre-production capital costs of $39.7 million, average cash costs of $640 per ounce, and an after-tax internal rate of return of over 30%. Resources at the mine include proven and probable reserves of 451,900 ounces of gold along with measured, indicated, and inferred resources totaling over 1.1 million ounces.
QMX Gold Corporation owns the Snow Lake gold mine in Manitoba, Canada. A 2010 feasibility study outlined a 5-year mine plan to produce 83,000 ounces of gold per year at a cash cost of $640/ounce with total proven and probable reserves of 451,900 ounces. The mine was previously operated until 2005 and all necessary infrastructure is in place. Exploration is also underway at other properties in Manitoba and Quebec that have the potential to contain gold and volcanic massive sulfide deposits.
QMX Gold Corporation operates gold mines in Manitoba and Quebec, Canada. It is focused on growing production at its Snow Lake Mine in Manitoba to over 80,000 ounces annually by restarting mining operations and through exploration. QMX is also working to increase production at its Lac Herbin Mine in Quebec to between 18,500 to 20,500 ounces in 2012. The company recently secured a $10 million bridge loan to fund working capital and retire debt as it works to finalize longer term financing.
QMX Gold Corporation is a gold mining company with projects in Manitoba and Quebec, Canada. It operates the Snow Lake Mine in Manitoba and the Lac Herbin Mine in Quebec. The company is seeking financing to fund operations and projects. It recently received a $10 million bridge loan and is working on longer term financing for its Snow Lake Project. QMX aims to increase production at both mines through exploration and turnaround plans.
QMX Gold Corporation is a gold mining company with operations in Manitoba and Quebec, Canada. It owns the producing Lac Herbin gold mine in Val-d'Or, Quebec and the past producing Snow Lake gold mine in Manitoba. The presentation provides details on QMX's properties and projects, including a feasibility study outlining a 5-year mine plan to restart the Snow Lake mine with an average annual production of 83,000 ounces of gold and an internal rate of return of over 30%. It also discusses QMX's plans to finance the $45 million Snow Lake project restart through debt facilities.
QMX Gold Corporation is a gold mining company with operations in Manitoba and Quebec, Canada. It owns the producing Lac Herbin gold mine in Val-d'Or, Quebec and the past producing Snow Lake gold mine in Manitoba. The presentation provides details on QMX's properties and projects, including feasibility studies, reserves and resources, exploration plans, and production profiles. It also outlines QMX's recent and upcoming financing plans.
This document discusses Alexis Minerals Corporation's strategy to grow a balanced gold mining company. It provides details on Alexis' three main mining assets - the Snow Lake Mine in Manitoba, and the Lac Herbin and Lac Pelletier mines in Quebec. It outlines plans to restart and expand production at Snow Lake to over 80,000 ounces annually by focusing on reserves in the Main Mine and No. 3 Zone. Production is also expected to ramp up at Lac Herbin to 18,500-20,500 ounces in 2012. Exploration drilling aims to grow resources around all three mines.
Growing a Balanced Gold Mining Company discusses Alexis Minerals Corporation's Snow Lake Mine in Manitoba. The mine was recently operated until 2005 and produced over 1.4 million ounces of gold historically. It contains proven infrastructure and permits. A 2010 feasibility study outlined an average annual production of 83,000 ounces of gold over a 5 year mine life with low cash costs and strong economics. The mine hosts 451,900 ounces of proven and probable reserves along with over 1 billion ounces of measured, indicated, and inferred resources.
Growing a Balanced Gold Mining Company discusses Alexis Minerals Corporation's goal of growing a balanced gold mining company. It provides details on Alexis' three main projects: the Snow Lake Mine in Manitoba, the Lac Herbin Mine in Quebec, and the Lac Pelletier project in Quebec. The document outlines plans to restart mining operations at Snow Lake and increase production at Lac Herbin, as well as exploration efforts to expand resources at all three projects. Reserve and resource estimates are provided for each project, demonstrating the company's aim to increase its mineral holdings.
Growing a Balanced Gold Mining Company discusses Alexis Minerals Corporation's Snow Lake gold mine in Manitoba. The mine was recently operated until 2005 and produced over 1.4 million ounces of gold historically. Alexis plans to restart mining operations at Snow Lake based on a feasibility study. The study outlines 5 years of production of 83,000 ounces of gold annually at cash costs below $650 per ounce. Reserves are estimated to contain over 450,000 ounces with additional resources identified. Alexis aims to rebuild the Snow Lake mine and resume gold production.
Growing a Balanced Gold Mining Company discusses Alexis Minerals Corporation's plans to grow its gold mining operations in a balanced way. It owns the Snow Lake Mine in Manitoba, which recently had an updated feasibility study showing potential average annual production of 83,000 ounces of gold over a 5 year mine life at cash costs of $640/ounce. It also owns other gold and base metals exploration properties in Quebec. The document provides details on Alexis' existing mining infrastructure at Snow Lake and the positive economics demonstrated in the feasibility study, outlining its path to restarting production.
1. Click to edit Master title style
ÉQUILIBRE ENTRE CROISSANCE ET OPPORTUNITÉ
OCTOBRE 2012
TSX: QMX
OTCQX: QMXGF
2. RENSEIGNEMENTS PROSPECTIFS
La présente présentation renferme des « renseignements prospectifs » au sens des lois sur les valeurs mobilières canadiennes applicables à l’égard de l’entreprise, des activités opérationnelles, des
• Click to edit Master text styles
réalisations financières et de la situation financière de Corporation Aurifère QMX ( « QMX »). Ces renseignements prospectifs comprennent, entre autres, des déclarations concernant les estimations de
production et de durée de vie de la mine des divers projets miniers de QMX; les bénéfices et le potentiel de mise en valeur des terrains de QMX; le cours futur de l’or; l’estimation des réserves minérales et
– Second level
des ressources minérales; la matérialisation des estimations des réserves minérales; le calendrier et le montant des travaux de production future; les coûts de la production; le succès des activités
d’exploration; et les fluctuations des taux de change. Les renseignements prospectifs se repèrent par l’emploi de termes comme « planifier », « s’attendre à », « projeter », « avoir l’intention de », « croire »,
« prévoir », « estimer » ou des variations de ces termes et expressions laissant entendre que certains événements ou certaines conditions « peuvent » ou « vont » se concrétiser. Les renseignements
• Third level
prospectifs sont fondés sur les avis et les estimations de la direction à la date à laquelle ils sont formulés et sur de nombreuses hypothèses émises et sous réserve de divers risques et autres facteurs
pouvant faire en sorte que les résultatsFourth level
– et les évènements réels diffèrent sensiblement de ceux prévus dans ces renseignements prospectifs. Les hypothèses sous-jacentes aux renseignements prospectifs
sont fondées sur plusieurs facteurs, notamment laFifth levelréussie des nouveaux projets de mise en valeur, des agrandissements projetés ou autres projets selon les calendriers et les niveaux de
» réalisation
production prévus; l’exactitude des estimations des réserves et des ressources minérales, des teneurs, de la durée de vie de la mine et des estimations des coûts directs; la probabilité que les ressources
minérales soient mises en valeur; les titres de propriété relatifs aux terrains miniers; les besoins de capitaux; et la conjoncture économique dans son ensemble. Plusieurs de ces hypothèses sont fondées sur
des facteurs et des évènements qui ne dépendent pas de QMX et rien ne garantit que ces hypothèses se révéleront exactes. Les facteurs qui peuvent faire en sorte que les résultats réels diffèrent
sensiblement de ceux formulés dans les renseignements prospectifs comprennent des changements dans les conditions du marché, une variation de la teneur en minerai et des taux de récupération; la
fluctuation des cours des métaux et des taux de change; les changements apportés aux paramètres du projet; la possibilité de dépassement des coûts du projet ou des coûts et des dépenses imprévus, les
conflits de travail ainsi que les autres risques liés au secteur minier, le défaut des usines, de l’équipement ou des procédés de fonctionner comme prévu ainsi que les facteurs de risque mentionnés dans le
rapport de gestion annuel et la notice annuelle de QMX déposés auprès des autorités réglementaires en valeurs mobilières au Canada et disponibles sous le profil de QMX sur SEDAR au www.sedar.com.
Même si QMX a tenté de cerner les facteurs importants pouvant faire en sorte que les actions, évènements et résultats réels diffèrent sensiblement de ceux formulés dans les renseignements prospectifs,
d’autres facteurs pourraient faire en sorte que les actions, évènements et résultats ne soient pas ceux prévus, estimés ou attendus. Rien ne garantit que les renseignements prospectifs se révéleront exacts,
puisque les résultats réels et les événements futurs pourraient différer sensiblement de ceux prévus dans ces renseignements. QMX n’assume aucunement l’obligation de mettre à jour les renseignements
prospectifs advenant que les circonstances ou les estimations et les opinions de la direction changent, sauf conformément aux lois sur les valeurs mobilières applicables. Par conséquent, les lecteurs ne
devraient pas se fier indûment aux renseignements prospectifs. Les renseignements relatifs aux estimations de réserves et ressources minérales peuvent également être réputés constituer des
renseignements prospectifs dans la mesure où ces renseignements visent des estimations de la minéralisation qui sera identifiée si le terrain est mis en valeur. Les renseignements du marché comparatifs
sont à une date antérieure à la présente présentation.
AVIS IMPORTANT
La présente présentation ne constitue pas une offre d’acheter ou une invitation de vendre les titres de QMX. Une telle offre ne peur être faite qu’en vertu d’une déclaration d’inscription et d’un prospectus
déposés auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis et d’une offre d’achat et d’une note d’information déposées auprès des autorités réglementaires canadiennes en valeurs
mobilières.
MISE EN GARDE À L’INTENTION DES INVESTISSEURS DES ÉTATS-UNIS CONCERNANT LES RESSOURCES MESURÉES, INDIQUÉES ET PRÉSUMÉES
La présente présentation emploie les termes « ressources minérales mesurées », « ressources minérales indiquées » et « ressources minérales présumées ». Les investisseurs des États-Unis sont avertis que
bien que ces termes soient reconnus et définis en vertu de la réglementation canadienne, ils ne sont pas reconnus par la Securities and Exchange Commission. Les ressources minérales présumées
comportent énormément d’incertitude en ce qui concerne leur existence ainsi que leur viabilité sur le plan économique et juridique. Rien ne garantit que la totalité ou une portion quelconque des
ressources minérales présumées passeront éventuellement à une catégorie supérieure. En vertu de la réglementation canadienne, les estimations de ressources minérales présumées ne peuvent former la
base des études de faisabilité ou autres études économiques. Les investisseurs des États-Unis sont aussi mis en garde de ne pas présumer que la totalité ou une portion quelconque des ressources minérales
présumées existent ou peuvent être exploitables sur le plan économique ou juridique.
RÈGLEMENT 43-101
David Rigg, coprésident du conseil deQMX et une personne qualifiée en vertu du Règlement 43-101, a surveillé la préparation et approuvé les renseignements scientifiques et techniques de la présente
présentation. Cette présentation contient des renseignements relatifs à une étude de faisabilité qui inclut des ressources minérales présumées qui sont considérées trop spéculatives sur le plan géologique
pour permettre la mise en application de paramètres économiques qui permettraient de les classer en tant que réserves minérales. Rien ne garantit que l’évaluation préliminaire se réalisera.
OCTOBRE 2012 TSX: QMX OTCQX: QMXGF 2
3. Opérations au Canada
• Click to edit Master text styles MANITOBA
– Second level
• Third level
Mine Snow Lake
– Fourth level
» Fifth level Exploration:
Camp Snow Lake
- Or
Camp minier de Snow Lake
Camps miniers de Rouyn-Noranda &
Val-d’Or QUÉBEC
Mine Lac Herbin
Winnipeg Projet Lac Pelletier
Toronto Exploration:
Bureaux corporatifs
Camp Val-d’Or
- Or & SMV
Camp Rouyn-Noranda
- Or & SMV
OCTOBRE 2012 TSX: QMX OTCQX: QMXGF 3
4. Mine de Snow Lake – Croissance
• Click to edit Master text styles
Opérée par Kinross/High River Gold de 1995 à
– Second level
2005, avec une production de 822,550 onces d’or
• Third level
Production historique level level
– Fourth
cumulative de 1,44 M
» Fifth
onces d’or des dépôts; Main Mine, Zone No. 3,
et Birch
Minage historique: 12,1 M tonnes courtes @
4.67 g/t Au
Toutes les installations de surface encore en place
Mine reconstruite en 1995, un partenariat
TVX-High River
Infrastructures de broyage, d’usinage et
minière en excellente condition
Permis et certificats environnementaux en
vigueur.
Accès à la Main Mine ainsi qu’une rampe à la
Zone #3
OCTOBRE 2012 TSX: QMX OTCQX: QMXGF 4
5. Mine Snow Lake – Faisaibilité
Étude de faisabilité de Main Mine & Zone #3 – Octobre 2010
• Click to edit Master text styles
Immobilisations Pré-Production
– Second level 39,7 millions $
Immobilisations level
• Third pendant la production 35,2 millions $
Période de recouvrement de l’investissement
– Fourth level 1.7 année
» Fifth level
Récupération 93,3 %
Production annuelle moyenne 83 000 oz Au
Durée de vie 5 ans
Coût direct (LOM) 640 US$/oz Au
Coût direct (LOM) 81,41CDN$ / tonne
Fonds autogénérés cumulatifs 140,7 millions $ ¹
Réserves / Ressources:
Prouvées et probables (4,04 g/t) 451 900 oz Au
Mesurées et indiquées (4,14 g/t) ² 728 000 oz Au
Ressources inférées (4,43 g/t) ² 336 700 oz Au
¹ Prix de concensus modélisés de l’or sur Bloomberg pour 2011 – $1 277, 2012 – $1 303, 2013 – $1 276, 2014 (projetés) – $1 051;
¹ Taux de change Canadien/US pour 2011 – 1,04, 2012 at 1,04, 2013 at 1,04 and 1,06 (projetés).
² teneur de coupure de 1,9 g/t
OCTOBRE 2012 TSX: QMX OTCQX: QMXGF 5
6. Mine Snow Lake
• Click to edit Master text styles
– Second level
• Third level
– Fourth level
» Fifth level
OCTOBRE 2012 TSX: QMX OTCQX: QMXGF 6
7. Mine Snow Lake
Échéancier avec galerie
Main Mine Boundary Zone Kim Zone No.3 Zone
• Click to edit Master text styles
– 1Second level 1
• Third level
2– Fourth level
» Fifth level
2
3
1780L
la production
commence à Snow
Lake
4
Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24
3 Zone Dénoyage + Reconditionnement
3 Zone Pré-Production de la rampe Production: 2000 tpj au
3 Zone Production de la rampe 1 2
Q7
Puits & reconditionnement de la Mine
Main Mine Pré-Production
Main Mine Production 1 2 3 4
OCTOBRE 2012 TSX: QMX OTCQX: QMXGF 7
8. Mine Snow Lake - Exploration
• Birch Zone edit Master text styles
Click to No. 3 Zone
Localisation
– Second level
Snow Lake Mine
et géologie
• Third level Camp minier
– Fourth level
» Fifth level avec 16 gîtes
miniers reconnus
#3 Zone
Kim Zone
Boundary Zone
East Zone
Caper Zone
Snow Lake Mine Snow Lake
Lalor
Bounter Zone
OCTOBRE 2012 TSX: QMX OTCQX: QMXGF 8
9. Mine Snow Lake - Exploration
Secteur supérieur de la Mine Principale
Les travaux d’exploration en 2011 ont identifié de nouvelles extensions aux secteurs d’exploitation dans les niveaux
• supérieurs de la mine text styles
Click to edit Master
Les– Second level
résultats d’exploration ont permis d’augmenter notre confiance face aux structures minéralisées dans la zone et
• Third level
à proximité de la mine
– Fourth level
D’autres secteurs potentiels seront définis lorsque l’accès souterrain aura été établi
» Fifth level
OCTOBRE 2012 TSX: QMX OTCQX: QMXGF 9
10. Lac Herbin – Production
LAC HERBIN—Redressement et suite Lac Herbin Coûts Décaissés
• Click to edit Master text styles Le plan de redressement commences
$3,000.00
2011– Second level $2,500.00
Révision des ressources
• Third level $2,000.00
– Fourth level
Révision du plan d’exploitation sur la durée de vie de la $1,500.00 $1,500
mine (et des réserves)Fifth level
» $1,300
$1,000.00
Intensification de l’exploration minière pour améliorer 2012 coûts
les perspectives $500.00 décaissés par once
Lancement du plan de redressement en juin, $-
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
développement intensif pour donner une plus grande
flexibilité de production 2011 2012
Phase de recrutement—embauche de mineurs
d’expérience au troisième trimestre Production Historique Lac Herbin
Production de 10 197 oz en 2011, dont 3 724 au T4 10,000.00 Production
9,000.00
trimestrielle
8,000.00
ciblée en 2012
2012 7,000.00
6,000.00
Mise à jour des ressources 5,000.00
Objectif de production entre 18 500 oz et 20 500 oz 4,000.00
3,000.00
Cible au niveau des coûts annoncée avec les résultats 2,000.00
financiers trimestriels 1,000.00
0.00
Continue de remplacer et d’accroître les ressources Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
2009 2010 2011 2012
OCTOBRE 2012 TSX: QMX OTCQX: QMXGF 10
11. Réserves et Ressources
RÉSERVES Master text styles
• Click to edit MINÉRALES*
– Second level
• Third level
– Fourth level
LAC HERBIN(1) SNOW LAKE(2)
» Fifth level
Tonnes g /t Oz Au Tonnes g /t Oz Au
Prouvées 43,000 7.45 10,300 7,000 3.81 900
Probables 96,000 6.45 19,900 3,470,000 4.04 451,000
TOTAL 138,000 6.81 30,200 3,477,000 3.9 451,900
*Réserves sont inclues dans les ressources
(1) 43-101 Technical Report on Mineral Reserve Estimate at the Lac Herbin Mine, Avril 18, 2011 prepared by Austin Hitchins, B.Sc., P. Geo., Audrey Lapointe, B.Sc., P.
Geo. and Patrick Sévigny, Ing.,
(2) Snow Lake Mine Re-activation Project Technical Report NI 43-101 , December 10. 2010 prepared by Mr. Andre Roy Eng.
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12. Réserves et Ressources
RESSOURCES MINÉRALES
• Click to edit Master text styles
– Second level
• Third level
– Fourth level LAC HERBIN(1) SNOW LAKE(2)
» Fifth level
Tonnes g /t Oz Au Tonnes g/t Oz Au
M+I 184,600 8.2 48,700 5,471,000 4.45 728,000
INFÉRÉES 283,500 7.4 67,300 2,367,000 4.43 336,700
*Réserves sont inclues dans les ressources
(1) 43-101 Technical Report on Mineral Reserve Estimate at the Lac Herbin Mine, Avril 18, 2011 prepared by Austin Hitchins, B.Sc., P. Geo., Audrey Lapointe, B.Sc., P. Geo. and Patrick Sévigny, Ing.,
(3) Snow Lake Mine Re-activation Project Technical Report NI 43-101 , December 10. 2010 prepared by Mr. Andre Roy Eng.
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13. Profil de production
• Click to edit Master text styles
– Second level
•
100,000 Third level Production
– Fourth level 80-90,000
» Fifth level (est.) Snow Lake
Production
(oz) PERSPECTIVE
2009
2010
20,000 33,000
23,000
2011 18-20,000
(est.)
Production
7-12,000
(est.) Lac Herbin
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14. • Click to edit Master text styles
– Second level
Aurbel Gold Mill
• Third level
Lac Herbin Mine
Val-d’Or, Québec
– Fourth level
» Fifth level 212 km2 - 100% par QMX
IAMGOLD
Gold
Agnico Eagle Val-d’Or-Malartic Mining Camp (Historic Production) 100% - Mine Lac Herbin – en
0.7 Mt Cu, 0.7 Mt Zn, 27.2Moz Au, 50.0 Moz Ag production
QMX Gold QMX VMS
Osisko
Agnico Eagle
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15. Plan de financement actuel
• Click Financement provisoire de 10 000 000 $ – Clôturé en 5 janvier 2012
to edit Master text styles
– Second level (mandat prolongé a 30 Août 2012)
• Third level
Financement level
– Fourth provisoire obtenu auprès de Resource Income Fund LP (RIF)
» Fifth level
Modalités du prêt :
Taux d’intérêt annuel de 15 %
Remboursement du prêt à la clôture d’un prêt à terme ou au 31
octobre 2012
En contrepartie du financement provisoire, RIF a reçu 200 000 bons de
souscription au prix de 0,381 $ ainsi qu’une option d’achat sur 7 000 oz Au
au prix de 1 900 $US
Le produit sera versé au fonds de roulement et servira à rembourser une
débenture de 2,1 millions de dollars.
Le prêt-pont permettra de compléter de façon ordonnée la totalité du
financement pour le projet Snow Lake
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16. Plan de financement à venir
• Click to edit Master text styles Snow Lake – Annoncé le 29 mai 2012
Financement du projet
– Second level
• Third level
Facilité d’emprunt de 45 millions de dollars US
– Fourth level
» Fifth level
Terme de 4,5 ans
Taux d’intérêt = LIBOR + 5,5 % avant la production commerciale,
et LIBOR + 4,5 % après le début de la production commerciale
Programme de couverture sur 40 à 50 % du profil de production
sur 4,5 ans
Vérification diligente technique complétée
D’autres conditions seront négociées dans le cadre de la
convention définitive
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17. Restructuration des actifs
d’exploration
• Click todesMaster text stylesd’exploration de Rouyn-Noranda à Druk
Vente edit propriétés
– Second level
Capital •Partners – Annoncée le 18 mai 2012
Third level
– Fourth level
» Fifth level
5 millions de dollars en espèces et participation d’environ 18 %
dans Druk suite au financement dont la clôture est prévue au
T3 2012
L’exploration sur les propriétés se poursuit sans dilution pour
QMX
L’équipe d’exploration sera transférée à Druk Capital
La participation en capitaux propres permet de tirer profit des
succès en exploration
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18. Structure du capital
• Click to edit Master text styles
– Capital action:
Second level En circulation 29,7 millions
• Third level Bons de souscription 00,7 millions le prix moyen $11.80
– Fourth level
Options 04,9 millions le prix moyen $9.20
» Fifth level
Pleinement dilué 35,3 millions
Prix de l’action: (en date 1 octobre 2012 ) C$ 0.335
Cap. boursière: non diluée C$ 9,9 millions
Volume transigé: (moy. 30 jours) 29 500 million actions/jour
l'encours de la dette Dette convertible C$4.21 millions le prix de conversion $8,00
Prêt-relais C$10.15 millions
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19. • Click to edit Master text styles
– Second level
• Third level
– Fourth level
» Fifth level
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20. Objectifs pour 2012
• Click to edit Master text styles
Lac Herbin
– Second level
•Production entre 18 500 et 20 500 onces
Third level
– Fourth level
» Fifth level
Mise à jour des ressources
Avancer le projet Snow Lake jusqu’à une décision de production
(1re moitié de 2012)
Mise à jour des ressources
Financement
Exploration (en cours)
Compilation régionale pour établir la prochaine série de cibles
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21. Administrateurs et officiers
• Click to edit Master text styles
– David Rigg, Co-Président du conseil
Second level
Maurice Colson, Administrateur
• Third level
– Fourth level
Robert Bryce, Administrateur
» Fifth level
Mark Eaton, Administrateur
Chantal Lavoie, Administrateur
Direction
François Perron, Président et chef de la direction
Deb Battiston, CFO
Gerald Thornton, VP Opérations Manitoba
Patrick Sévigny, VP Opérations Québec
Jean Girard, Exploration Québec
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22. Pour nous contacter
• Click to edit Master text styles
– Second level Corporation Aurifère QMX
• Third level
– Fourth level
» Fifth level
TSX: QMX
OTCQX: QMXGF
Relations aux investisseurs
Rob Hopkins (Toronto) Louis Baribeau (Montréal) info@qmxgold.ca
+1 416 861 5899 +1 514 667-2304 www.qmxgold.ca
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23. Échéancier pour la production
Année 0 Année 1
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
• Click to edit Master text styles
Permis (Provinciaux)
– Réhab. des bâtiments de surface
Second level
• Third level
– Fourth level
Mob. de camp pour personnel (50)
» Fifth level
Reconditionnement monte-charge
Réhabilitation du puits
Reconditionnement des niveaux S/T
Pré-Prod Main Mine
Main Mine en Production Production
Électrification Zone #3
Zone #3 installation de surface
Zone #3 dénoyage et recond. Rampe
Zone #3 développement Pré-Prod.
Zone #3 Production Production
Reconditionnement du moulin
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