Etude du positionnement                                                                                              des p...
Ordre du jour                      Introduction                      Market Data Vendors                      Extension...
Introduction et objectifs de l’étude                      Depuis septembre 2012, les principaux Market Data Vendors      ...
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Ordre du jour                      Introduction                      Market Data Vendors                      Extension...
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Ordre du jour                      Introduction                      Market Data Vendors                      Extension...
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Extension du périmètre de caractéristiques   Dans votre offre globale, vous                                              ...
Extension du périmètre de caractéristiques   Si oui, combien de champs couvrez    vous ?                                 ...
Extension du périmètre de caractéristiques    Si non, quel pourcentage de champs     comptez vous couvrir à horizon mi-  ...
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Extension du périmètre de caractéristiques   Quand comptez vous mettre à    disposition le code CIC ?                    ...
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Extension du périmètre de caractéristiques   Concernant les ratings, avez-vous    prévu de fournir le CQS de lémetteur   ...
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Ordre du jour                      Introduction                      Market Data Vendors                      Extension...
Traitement des dérivés listés, OTC et produits structurés                  Explication du groupe de questions donnée aux M...
Traitement des dérivés et produits structurés   Intégrez vous les titres non isinés    dans votre offre de flux standard ...
Traitement des dérivés et produits structurés   Intégrez vous les dérivés OTC dans    votre offre de flux standard (prix ...
Traitement des dérivés et produits structurés   Intégrez vous les produits structurés    dans votre offre de flux standar...
Traitement des dérivés listés, OTC et produits structurés                      Les produits dérivés (listés et OTC), non ...
Ordre du jour                      Introduction                      Market Data Vendors                      Extension...
Calculs unitaires des SCR                  Explication du groupe de questions donnée aux Market data Vendors :            ...
Calculs unitaires des SCR   Prévoyez vous d’intégrer des SRC    marchés unitaires dans votre offre sur                   ...
Calculs unitaires des SCR   Prévoyez vous d’intégrer des SRC    marchés unitaires dans votre offre sur                   ...
Calculs unitaires des SCR   Passerez vous par un prestataire    extérieur pour le calcul unitaire de ces    SCR marchés ?...
Calculs unitaires des SCR    Si vous avez prévu de fournir une offre sur les    SCR marchés, sera t il possible de vous f...
Calculs unitaires des SCR                      Quelques rares Market Data vendors ont actuellement prévu de produire     ...
Transparisation                      Introduction                      Market Data Vendors                      Extensi...
Transparisation                  Explication du groupe de questions donnée aux Market data Vendors :                  On e...
Transparisation   Avez-vous la capacité d’intégrer des    données d’inventaire (code valeur +                            ...
Transparisation   Si oui, combien de champs    demanderez vous en supplément ? (et    précisez ces champs dans le        ...
Transparisation   Aurez vous la capacité de restituer ces    données d’inventaires à certains de                         ...
Transparisation   Aurez vous la capacité à fournir tous    les champs de la matrice Ampere à vos    clients sur toutes le...
Transparisation   Quand envisagez vous de passer en    production votre offre sur la    transparisation ?                ...
Transparisation   A quel niveau irez vous ?                                                                              ...
Transparisation                      Globalement les Market Data Vendors sont prêts à fournir une offre de               ...
Ordre du jour                      Introduction                      Market Data Vendors                      Extension...
Développement de la solution                  Explication du groupe de questions donnée aux Market data Vendors :         ...
Développement de la solution   Solvency II est il un axe de    développement stratégique pour vous    ?                  ...
Développement de la solution   Pensez vous que votre offre tarifaire va    évoluer dans les prochain mois pour    ternir ...
Développement de la solution                      La partie offre commerciale et intégration de Solvency dans cette offre...
Ordre du jour                      Introduction                      Market Data Vendors                      Extension...
Le Club AMPERE   Connaissez vous le club AMPERE ?                                                                        ...
Le Club AMPERE   Les membres d’AMPERE sont ils tous                                                                      ...
Le Club AMPERE                      Le Club AMPERE bénéficie d’une bonne notoriété auprès des Data                       ...
Le Club AMPERE                  Le club AMPERE (Asset Management Performance et REporting) est un                  groupe ...
Le Club AMPERE en 2013                      Relation de place                       Poursuite de la collaboration avec l...
Réalisation                  Auteurs de l’étude:                                                                       Pie...
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Etude Market Data Vendors par le Club AMPERE (auteurs Pierre MaugeryPons et Alban Jarry) Février 2013

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L’objectif de cette étude est de faire un état des lieux du positionnement des principaux Market Data Vendors (Bloomberg, Factset, Interactive Data, Moody’s, Morningstar, six Telekurs, Standard & Poor’s, Thomson Reuters) dans le cadre de leurs offres sur Solvency 2.
Le Club, représenté par Pierre Maugery-Pons et Alban Jarry, a rencontré au cours du mois de novembre et décembre 2012 les principales sociétés du secteur afin d’avoir une meilleur visibilité sur le périmètre et l’évolution de leurs offres.

Auteurs de l’étude :
Pierre Maugery Pons - Vice Président de Solving Efeso - Animateur du Club AMPERE
Alban Jarry - Responsable Systèmes et Reporting Clientèle - Edmond de Rothschild - Membre du bureau du Club Ampere - http://albanjarry.wordpress.com/

http://www.clubampere.org/

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Etude Market Data Vendors par le Club AMPERE (auteurs Pierre MaugeryPons et Alban Jarry) Février 2013

  1. 1. Etude du positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II Décembre 2012 – Février 2013 Auteurs : Pierre Maugery-Pons Alban JarryClub AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013)
  2. 2. Ordre du jour  Introduction  Market Data Vendors  Extension du périmètre de caractéristiques  Traitement des dérivés et produits structurés  Calculs unitaires des SCR  Transparisation  Développement de la solution  Le Club AMPEREClub AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) -2-
  3. 3. Introduction et objectifs de l’étude  Depuis septembre 2012, les principaux Market Data Vendors commencent à annoncer des offres liées à Solvency II.  Dans le cadre des travaux du Club AMPERE, nous souhaitions analyser ces offres et étudier les possibles interactions avec nos démarches actuelles d’homogénéisation des échanges entre les assureurs et les sociétés de gestion.  Les principaux axes étudiés sont :  Les caractéristiques propres à Solvency II  L’intégration des dérivés listés et non listés  Le calcul unitaire des SRC marchés  La transparisation des fonds.  En complément, nous avons également interrogé les Data Vendors sur le positionnement de leurs offres commercialesClub AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) -3-
  4. 4. Introduction et objectifs de l’étude  L’objectif de cette étude est de faire un état des lieux du positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de leurs offres sur Solvency 2.  Le Club, représenté par Pierre Maugery Pons (animateur du Club) et Alban Jarry (Membre du bureau du club), a rencontré au cours du mois de novembre et décembre les principales sociétés du secteur afin d’avoir une meilleur visibilité sur le périmètre et l’évolution de leurs offres.  En complément de ces réunions et afin de bien valider le contenu des offres, un tableau a été envoyé à chaque Market Data Vendors pour faire un récapitulatif des points abordés et finaliser l’étude.Club AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) -4-
  5. 5. Ordre du jour  Introduction  Market Data Vendors  Extension du périmètre de caractéristiques  Traitement des dérivés et produits structurés  Calculs unitaires des SCR  Transparisation  Développement de la solution  Le Club AMPEREClub AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) -5-
  6. 6. Market Data Vendors 8 des principaux Market Data Vendors ont répondu à l’étude de positionnement sur Solvency II : – Bloomberg – Factset – Interactive Data – Moody’s – Morningstar – Six Telekurs – Standard & Poor’s – Thomson ReutersClub AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) -6-
  7. 7. Ordre du jour  Introduction  Market Data Vendors  Extension du périmètre de caractéristiques  Traitement des dérivés et produits structurés  Calculs unitaires des SCR  Transparisation  Développement de la solution  Le Club AMPEREClub AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) -7-
  8. 8. Extension du périmètre de caractéristiques Explication du groupe de questions donnée aux Market data Vendors : Lobjectif de ce bloc de questions est de valider la concordance entre la matrice de caractéristiques mise en place par le groupe de travail Solvency 2 dAMPERE et les possibilités de flux de caractéristiques fournis par les Market Data Vendors. La matrice du club AMPERE est accessible dans la page : http://www.clubampere.org/fr/nospublications/cat_view/78-gt-solvabilite-ii Cette matrice a été réalisée dans le cadre du groupe de travail Solvency 2 du club AMPERE. Chaque mois, 14 sociétés de gestion et 9 assureurs/mutualistes se réunissent pour travailler et normaliser. En juin 2012, une première version de la matrice (titres) a été publiée. En février 2013, une version complète de la matrice (avec dérivés) sera publiée.Club AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) -8-
  9. 9. Extension du périmètre de caractéristiques Comme le montre ce tableau réalisé par EFAMA et KPMG, Slovency II est la réglementation qui demande le plus important référentiel d’opérations et de caractéristiques.Club AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) -9-
  10. 10. Extension du périmètre de caractéristiques Dans votre offre globale, vous 13% positionnez vous comme fournisseur de caractéristiques sur les titres (actions, obligations, convertibles, fonds, etc …) ? 0% Oui 13% non Tous Titres Partiellement 87% Non  Les champs de caractéristiques listés dans la matrice dAmpere (hors données dinventaires ou propriétaires des sociétés de gestion), sont ils actuellement couverts par votre offre de données (Ne pas tenir compte des 3 nouveaux 87% codes CIC, NACE, LEI dans cette série de réponses) ?Club AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) - 10 -
  11. 11. Extension du périmètre de caractéristiques Si oui, combien de champs couvrez vous ? 25% 50 Oui 44 44 43 45 non 40 A décider 40 35 13% 62% 30 28 25 25 20 15 10 5 0  Si non, avez-vous prévu d’ajouter les Fourn. Fourn. Fourn. Fourn. Fourn. Fourn. Fourn. Fourn. champs manquants ? 1 2 3 4 5 6 7 8Club AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) - 11 -
  12. 12. Extension du périmètre de caractéristiques Si non, quel pourcentage de champs comptez vous couvrir à horizon mi- – Transparisation 2013 ? – Garantie Etat 12% 100% Ne sais pas / Sans réponse 88%  Si non, quels champs resteront absents de votre Offre ?Club AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) - 12 -
  13. 13. Extension du périmètre de caractéristiques Avez-vous prévu d’intégrer les codes réglementaires Solvency 2 dans votre 25% flux ? Codes CIC, NACE, LEI Oui 0% A déterminer 13% Non 13% 62% Oui Partiellement Non  Cette intégration fera t elle l’objet d’une 87% facturation additionnelle ?Club AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) - 13 -
  14. 14. Extension du périmètre de caractéristiques Si oui, pouvez vous nous fournir lalgorithme de calcul que vous avez 25% retenu pour le code CIC ? Oui A déterminer Non 25% 63% 12% Oui 50% A déterminer Non 25%  Comptez vous homogénéiser ces 3 codes avec dautres fournisseurs de données ?Club AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) - 14 -
  15. 15. Extension du périmètre de caractéristiques Quand comptez vous mettre à disposition le code CIC ? 13% 13% 37% QI 2013 Q2 2013 0% Q3 2013 25% Courant 2013 Après 37% QI 2013 Q2 2013 Q3 2013 Courant 2013 37% Après13% 0%  Quand comptez vous mettre à disposition le code NACE ? 25%Club AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) - 15 -
  16. 16. Extension du périmètre de caractéristiques Quand comptez vous mettre à disposition le code LEI ? 38% 13% Oui Non 0% 62% QI 2013 Q2 2013 50% Q3 2013 Courant 2013 Après37%  Avez-vous prévu de faire des tests avec des Asset Managers français sur la qualité de ces 3 nouvelles données ?Club AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) - 16 -
  17. 17. Extension du périmètre de caractéristiques Concernant les ratings, avez-vous prévu de fournir le CQS du titre (Credit Quality Step) ? 25% 37% Oui 13% Non Ne sait pas / Sans réponse Oui Non 50% 38% Ne sait pas / Sans réponse37%  Si oui, pouvez vous nous fournir lalgorithme de calcul que vous avez retenu ?Club AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) - 17 -
  18. 18. Extension du périmètre de caractéristiques Concernant les ratings, avez-vous prévu de fournir le CQS de lémetteur du titre (Credit Quality Step) ? 13% Oui 37% Oui Non Ne sait pas / Sans réponse 100% 50%  Avez vous prévu de fournir lidentifiant et le nom du groupe de lEmetteur ?Club AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) - 18 -
  19. 19. Extension du périmètre de caractéristiques Cette donnée sera-t-elle dans la périmètre des donnés de caractéristiques sans supplément de coût ? 38% Oui Non 62%Club AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) - 19 -
  20. 20. Extension du périmètre de caractéristiques  Sur la partie caractéristiques, les principaux Market Data Vendors se sont positionnés avec une offre plutôt exhaustive.  Les nouvelles typologies de codes (CIC, NACE, LEI, CQS) seront traitées et disponibles dans presque tous les flux (le modèle d’une éventuelle facturation reste à déterminer)  La matrice du Club AMPERE devrait être couverte par 87% des fournisseurs de flux. Il existe cependant un risque que les données et codes ne soient pas homogènes d’une fournisseur à l’autre, seuls 25% vont travailler en commun sur ce point.  L’offre de service devrait être globalement de qualitéClub AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) - 20 -
  21. 21. Ordre du jour  Introduction  Market Data Vendors  Extension du périmètre de caractéristiques  Traitement des dérivés et produits structurés  Calculs unitaires des SCR  Transparisation  Développement de la solution  Le Club AMPEREClub AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) - 21 -
  22. 22. Traitement des dérivés listés, OTC et produits structurés Explication du groupe de questions donnée aux Market data Vendors : Lobjectif de ce bloc de questions est de vérifier que les valeurs titres non isinés et les dérivés (listés ou OTC) peuvent être traités par votre plateforme ? Si votre réponse est globalement oui, nous reviendrons vers vous dès publications de la matrice AMPERE sur les dérivés pour compléter les réponses. La matrice du Club AMPERE incluant les dérivés sera présentée et publiée le 15 février 2013.Club AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) - 22 -
  23. 23. Traitement des dérivés et produits structurés Intégrez vous les titres non isinés dans votre offre de flux standard (prix 13% + caractéristiques ) ? Oui 13% Offre spécifique 13% Partiellement 50% Non Oui 12%13% Ne sait pas / Sans Offre spécifique réponse Partiellement 50% 12% Non12% Ne sait pas / Sans réponse 12%  Intégrez vous les dérivés listés dans votre offre de flux standard (prix + caractéristiques ) ?Club AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) - 23 -
  24. 24. Traitement des dérivés et produits structurés Intégrez vous les dérivés OTC dans votre offre de flux standard (prix + caractéristiques ) ? 25% Oui 13% Non Ne sait pas / Sans Oui réponse 13% 62%13% Offre spécifique Partiellement 50% Non12% Ne sait pas / Sans réponse 12%  Avez-vous une offre de pricing des dérivés OTC ?Club AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) - 24 -
  25. 25. Traitement des dérivés et produits structurés Intégrez vous les produits structurés dans votre offre de flux standard (prix + caractéristiques ) ? 25% Oui Non 13% Partiellement 50% 0% A étudier Oui 13%13% Ne sait pas / Sans Offre spécifique réponse Partiellement 12% Non 0%12% 62% Ne sait pas / Sans réponse  Pourrez vous nous fournir la liste des données que vous attendez pour intégrer les titres non isinés et les dérivés dans votre systèmes ?Club AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) - 25 -
  26. 26. Traitement des dérivés listés, OTC et produits structurés  Les produits dérivés (listés et OTC), non isinés et structurés sont plus complexes à gérer par les Market Data Vendors  Les offres sont plus hétérogènes sur ce point, 37% des fournisseurs annoncent ne pas couvrir les dérivés ou partiellement.  Certains fournisseurs n’ont pas répondu sur ces points ou ne les traitent pasClub AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) - 26 -
  27. 27. Ordre du jour  Introduction  Market Data Vendors  Extension du périmètre de caractéristiques  Traitement des dérivés et produits structurés  Calculs unitaires des SCR  Transparisation  Développement de la solution  Le Club AMPEREClub AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) - 27 -
  28. 28. Calculs unitaires des SCR Explication du groupe de questions donnée aux Market data Vendors : Dans le cadre de Solvency 2, les institutionnels soumis à cette réglementation vont devoir calcul sur chaque valeur des SRC marché (Taux up, Taux down, Actions, Credit, Change, immobilier). Lobjectif de ce bloc de questions est de déterminer si vous avez prévu de calculer ces SCR unitaires et de les mettre à disposition dans votre offre danalytics liés à une valeur.Club AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) - 28 -
  29. 29. Calculs unitaires des SCR Prévoyez vous d’intégrer des SRC marchés unitaires dans votre offre sur 12% les titres ? Q2 2013 12% Après 13% 25% Non Ne sait pas / Sans Oui 63% 13% réponse Collecte de linformation Non Ne sait pas / Sans 12% réponse 50%  Si oui, à quelle échéance ?Club AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) - 29 -
  30. 30. Calculs unitaires des SCR Prévoyez vous d’intégrer des SRC marchés unitaires dans votre offre sur 12% les dérivés et titres non isinés ? 13% Q2 2013 13% 12% Non Ne sait pas / Sans réponse Oui 12% A étudier 75% Non Ne sait pas / Sans réponse 63%  Si oui, à quelle échéance ?Club AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) - 30 -
  31. 31. Calculs unitaires des SCR Passerez vous par un prestataire extérieur pour le calcul unitaire de ces SCR marchés ? 37% Oui Non 50% 25% Ne sait pas / Sans réponse38% Oui Non 13% Ne sait pas / Sans réponse 37%  Les analytics de SCR marchés unitaires donneront ils lieu à facturation complémentaire ?Club AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) - 31 -
  32. 32. Calculs unitaires des SCR Si vous avez prévu de fournir une offre sur les SCR marchés, sera t il possible de vous fournir les cours (ou SLA) des valeurs pour calculer les SCR marchés unitaires afin quils soient conformes aux données comptables des fonds ? 12%38% Oui Non Ne sait pas / Sans réponse 50%Club AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) - 32 -
  33. 33. Calculs unitaires des SCR  Quelques rares Market Data vendors ont actuellement prévu de produire ou de récupérer les SCR unitaires (37%).  Sur la partie dérivés, le résultat est encore plus faible (24%)  Certains fournisseurs prévoient d’avoir recours à des prestataires de services externes pour les calculs du SCR.  Plusieurs n’ont pas répondu à cette série de questions.Club AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) - 33 -
  34. 34. Transparisation  Introduction  Market Data Vendors  Extension du périmètre de caractéristiques  Traitement des dérivés et produits structurés  Calculs unitaires des SCR  Transparisation  Développement de la solution  Le Club AMPEREClub AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) - 34 -
  35. 35. Transparisation Explication du groupe de questions donnée aux Market data Vendors : On entend par transparisation, la capacité dun client de connaitre la composition dun fonds au niveau 1. Un inventaire standardisé de fonds correspond à la fourniture dune code valeur et dun poids dans le portefeuille. Début 2012, les premières réunions du groupe de travail du Club AMPERE avaient traité ce point et limité à 1 niveau le besoin en transparisation en raison :  Les lignes d’un niveau inférieur n’avaient plus un poids suffisant pour être significatives  De problématiques juridiques à obtenir des inventaires de 2eme niveau  Des problématiques du traitement de l’égalité des porteursClub AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) - 35 -
  36. 36. Transparisation Avez-vous la capacité d’intégrer des données d’inventaire (code valeur + 12% poids) dans votre système ? Oui 13% Non 50% Ne sait pas / Sans Oui réponse 38%13% Via un partenaire Non 50% Partiellement12% Ne sait pas / Sans réponse 12%  Si oui, demanderez vous des données complémentaires aux seuls code/poids ?Club AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) - 36 -
  37. 37. Transparisation Si oui, combien de champs demanderez vous en supplément ? (et précisez ces champs dans le 12% commentaire) 38% Oui 12% Non Ne sait pas / Sans réponse >20 50% Ne sait pas / Sans réponse 88%  Passerez vous par un prestataire pour récupérer ces inventaires ?Club AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) - 37 -
  38. 38. Transparisation Aurez vous la capacité de restituer ces données d’inventaires à certains de 12% vos clients ? 38% Oui Non Ne sait pas / Sans réponse38% Oui Non 50% 50% Ne sait pas / Sans réponse 12%  Passerez vous par un prestataire pour fournir ces inventaires ?Club AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) - 38 -
  39. 39. Transparisation Aurez vous la capacité à fournir tous les champs de la matrice Ampere à vos clients sur toutes les lignes de linventaire demandé par le client ? 25% Oui 17% Non Ne sait pas / Sans réponse 63% 12% Oui Non 50% Ne sait pas / Sans réponse 33%  Aurez vous la capacité de gérer des murailles de Chine sur ces inventaires en fonction des clients finaux et des contraintes juridiques (égalité des porteurs, …))?Club AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) - 39 -
  40. 40. Transparisation Quand envisagez vous de passer en production votre offre sur la transparisation ? Oui Non 50% 50% Ne sait pas / Sans réponse 37% Q1 2013 Q2 201350% Ne sait pas / Sans 0% réponse 13%  Avez envisagé de mettre en place la fourniture dinventaires transparisés en descendant au-delà du niveau 1 ?Club AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) - 40 -
  41. 41. Transparisation A quel niveau irez vous ? 12% Oui 12% 50% Non Ne sait pas / Sans réponse 2 38% 13% 350% Sans limite Ne sait pas / Sans réponse 25%  Afin de descendre à ce niveau, avez-vous prévu de demander aux sociétés de gestion sources des inventaires leur accord pour diffuser à certains clients ?Club AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) - 41 -
  42. 42. Transparisation  Globalement les Market Data Vendors sont prêts à fournir une offre de transparisation des portefeuilles  Pour réaliser cette transparisation, ils ont besoin de plus ou moins de données (généralement les données d’un inventaire traditionnel sont suffisantes pour les alimenter)  Quelques fournisseurs prévoient de passer par des partenaires externes pour collecter les inventaires.  50% prévoient de pouvoir restituer cette information mais des problématiques juridiques doivent être réglées au préalable  L’offre globale sur ce point reste à finaliserClub AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) - 42 -
  43. 43. Ordre du jour  Introduction  Market Data Vendors  Extension du périmètre de caractéristiques  Traitement des dérivés et produits structurés  Calculs unitaires des SCR  Transparisation  Développement de la solution  Le Club AMPEREClub AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) - 43 -
  44. 44. Développement de la solution Explication du groupe de questions donnée aux Market data Vendors : Ce paragraphe a pour objectif de faire un état des lieux du positionnement du projet Solvency II dans la hiérarchie de vos projets.Club AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) - 44 -
  45. 45. Développement de la solution Solvency II est il un axe de développement stratégique pour vous ? 37% 13% Oui Non 63% Oui Non  Avez-vous prévu de traiter différemment les sociétés de gestion filiales de groupes 87% d’assurance de celles indépendantes d’un groupe d’assurance ?Club AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) - 45 -
  46. 46. Développement de la solution Pensez vous que votre offre tarifaire va évoluer dans les prochain mois pour ternir compte de Solvency II ? 25% 13% Oui Non 37% Ne sait pas / Sans réponse 13% 62% Oui Non A définir 50%  Avez-vous prévu de lancer de nouveaux produits dédiés spécifiquement à Solvency II ?Club AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) - 46 -
  47. 47. Développement de la solution  La partie offre commerciale et intégration de Solvency dans cette offre semble avoir été bien étudiée par les Market Data Vendors. C’est un axe de développement stratégique pour 87% d’entre eux.  L’offre tarifaire devrait certainement évoluer dans les prochains mois.  Tous ont répondu aux questions sur ce pointClub AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) - 47 -
  48. 48. Ordre du jour  Introduction  Market Data Vendors  Extension du périmètre de caractéristiques  Traitement des dérivés et produits structurés  Calculs unitaires des SCR  Transparisation  Développement de la solution  Le Club AMPEREClub AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) - 48 -
  49. 49. Le Club AMPERE Connaissez vous le club AMPERE ? 0% 13% 0% Oui Non Oui Non Pas très bien 100% 87%  Etes vous disponible pour participer à des ateliers spécifiques d’AMPERE en 2013 ?Club AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) - 49 -
  50. 50. Le Club AMPERE Les membres d’AMPERE sont ils tous 13% clients de vos solutions ? 37% 14 13 25% 25% 11 4 Oui Partiellement Non13% 62% 25%  Si oui, combien sur les 14 ?Club AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) - 50 -
  51. 51. Le Club AMPERE  Le Club AMPERE bénéficie d’une bonne notoriété auprès des Data Vendors (87% connaissaient le club avant l’étude)  Tous sont favorables à venir participer à des ateliers avec le Club AMPERE.Club AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) - 51 -
  52. 52. Le Club AMPERE Le club AMPERE (Asset Management Performance et REporting) est un groupe de recherche et d’échanges dédié aux métiers de la mesure de performance et du reporting financier.  Le groupe est ouvert aux sociétés de gestion établies en France. Il rassemble actuellement 14 sociétés de gestion qui représentent plus de 2 200 milliards d’euros d’encours sous gestion.  Lieu d’échanges privilégiés des collaborateurs des fonctions reporting sur leurs expériences en matière de projets, de systèmes, de méthodes, il a pour objectifs d’identifier des préoccupations communes et de proposer des solutions opérationnelles.  Il a publié une méthodologie d’attribution de risque primée à Londres en Novembre 2011.  Nos outils de communication et d’échange  Site internet : www.clubampere.org  Groupe Linkedin : http://www.linkedin.com/groups/Club-AMPERE-3761248/about  SildeShare: http://fr.slideshare.net/ClubAMPEREClub AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) - 52 -
  53. 53. Le Club AMPERE en 2013  Relation de place  Poursuite de la collaboration avec l’AFG  Relations investisseurs  Poursuite avec les investisseurs du groupe de travail Solvency II  Travaux réglementaires  Solvency II, EMIR, UCIT IV  Travaux méthodologiques  Comparaison des méthodologies d’attribution de performance obligataire  Etudes et benchmarksClub AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) - 53 -
  54. 54. Réalisation Auteurs de l’étude: Pierre Maugery Pons Vice Président de Solving Efeso Animateur du Club AMPERE et Alban Jarry Responsable Systèmes et Reporting Clientèle Edmond de Rothschild Membre du bureau du Club AmpereClub AMPERE – Etude de positionnement des principaux Market Data Vendors dans le cadre de Solvency II (Février 2013) - 54 -

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