Document récapitulant les 9 documents présenté par le Club AMPERE dans le cadre de son groupe de travail sur Solvency II : * Présentation de la démarche * Point d’étape * Conférence de présentation des résultats (3 documents) * Synthèse des travaux du Groupe de Travail * Matrices d’inventaires enrichis et agrégés * Etude Market Data Vendors * Etude Editeurs et Prestataires http://www.clubampere.org

1. Club AMPERE – GT Solvency II – Documents de normalisation des échanges entre Asset Managers et Assureurs
Documents sur la normalisation des échanges entre
Asset Managers et Assureurs
GT Solvency II

2. - 2 -Club AMPERE – GT Solvency II – Documents de normalisation des échanges entre Asset Managers et Assureurs
Mots clés
ClubAMPERE
SolvencyII
AssetManagers
Assureurs
GroupeDeTravail
SCR
QRT
Conférence
MarketData
Editeurs
PrestatairesDeService
Reporting
Mesure de Performance
Référentiel
MarketData
DonnéesFinancières
Caractéristiques
Dérivés
OTC
ProduitsStructurés
Transparisation
Synthèse
Etude
Matrice
Inventaire
Agrégation
SeuilDeMatérialité
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3. - 3 -Club AMPERE – GT Solvency II – Documents de normalisation des échanges entre Asset Managers et Assureurs
9 documents qui normalisent les échanges
• Présentation de la démarche
• Point d’étape
• Conférence de présentation des résultats (3 documents)
• Synthèse des travaux du Groupe de Travail
• Matrices d’inventaires enrichis et agrégés
• Etude Market Data Vendors
• Etude Editeurs et Prestataires
Les documents sont accessibles en bas de chaque page sous forme d’un pictogramme QR code

4. - 4 -Club AMPERE – GT Solvency II – Documents de normalisation des échanges entre Asset Managers et Assureurs
Présentation de la démarche
Un groupe de travail commun entre Asset Manager et Assureurs avec pour objectifs de :
 Travailler sur l’évaluation des risques et les exigences de fonds propres des Assureurs
 Harmoniser la communication autour des piliers 1 et 3
 Présenter une matrice de caractéristiques qui traitent les différences SCR de marché (Taux,
Actions, Crédit, Change, …)
 Identifier les contraintes externes (juridiques, formats, …)
 Faire des réunions régulières (environ 1 par mois depuis début 2012)
 Compléter les travaux avec des études du marché
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5. - 5 -Club AMPERE – GT Solvency II – Documents de normalisation des échanges entre Asset Managers et Assureurs
Un point d’étape en novembre 2012
Une attente forte sur les travaux du Groupe de Travail :
 Identifier les expositions aux différents marchés par transparence
 Disposer des informations pour les calculs des SCR
 Comprendre les niveaux de SCR et leur évolution
Une approche sous forme pyramidale :
 Du plus détaillé au plus agrégé
Un objectif commun
 Identifier les sources du risque
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6. - 6 -Club AMPERE – GT Solvency II – Documents de normalisation des échanges entre Asset Managers et Assureurs
Une conférence pour présenter les résultats du Groupe de Travail
3 documents publiés pour présenter la démarche et les résultats :
 Présentation : document projeté pendant la conférence :
 Table ronde : retranscription des échanges pendant la table ronde de la conférence :
 Compte rendu : retranscription de la fin de la conférence et des questions réponses :
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7. - 7 -Club AMPERE – GT Solvency II – Documents de normalisation des échanges entre Asset Managers et Assureurs
Synthèse des travaux du Groupe de Travail (Février 2013)
La synthèse résume les problématiques traitées depuis début 2012 par le Groupe de Travail
composé d’Asset Managers et d’Assureurs :
 La transparisation des fonds
 Les classifications des instruments (codes CIC, NACE, LEI)
 Les notations de crédit (codes CQS)
 Le traitement des titres hybrides, dérivés listés et OTC
Et propose des modèles de normalisation des matrices de données pour le calcul des SCR et
des QRT :
 Inventaire enrichi
 Inventaire agrégé
 Modèle par contribution
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8. - 8 -Club AMPERE – GT Solvency II – Documents de normalisation des échanges entre Asset Managers et Assureurs
Matrices d’inventaire enrichis et agrégés (Février 2013)
La matrice propose 78 champs de caractéristiques sur les lignes de portefeuilles
 Sur les codifications des instruments
 Sur les valorisations des instruments
 Sur les caractéristiques des instruments
 Sur l’identification du fonds d’origine
La matrice de données agrégées :
 13 caractéristiques sont des clés d’agrégation pour traiter les lignes en dessous des seuils de
matérialité
Elle sont issues de 2 publications du groupe de travail
 Juin 2012 : Titres
 Février 2013 : Produits complexes et dérivés
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9. - 9 -Club AMPERE – GT Solvency II – Documents de normalisation des échanges entre Asset Managers et Assureurs
Etude Market Data Vendors
Etude réalisée auprès de 8 des principaux Market Datas Vendors :
 Bloomberg, Factset, Interactive Data, Moody’s, Morningstar, six Telekurs, Standard & Poor’s,
Thomson Reuters
Sur les thèmes :
 Extension du périmètre de caractéristiques
 Traitement des dérivés et produits non isinés
 Calculs unitaires des SCR
 Transparisation
 Positionnement des solutions
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10. - 10 -Club AMPERE – GT Solvency II – Documents de normalisation des échanges entre Asset Managers et Assureurs
Etude Editeurs et Prestataires de Services (à paraitre le 15 mai)
Etude réalisée auprès de 41 intervenants du Marché :
 AMFINE SERVICES & SOFTWARE, ATOS, BEARINGPOINT, BI-SAM, BLOOMBERG, BNP
PARIBAS SECURITIES SERVICES, BSB, CACEIS, CALYPSO, CAMARIS, CIMCON
SOFTWARE, DENSITY TECH, EFRONT, FACTSET, FINCAD, FUND KIS, HEDGEGUARD,
INVOKE, JUMP, LINEDATA, MATHWORKS, MISYS SOPHIS, MOODY’S ANALYTICS,
MORNINGSTAR, MSCI, MTS BONDVISION, MUREX, NEXFI, OMEGA FINANCIAL
SOLUTIONS, ORFIVAL, RISKDATA, SIMCORP, SMARTCO, SOCIETE GENERALE
SECURITIES SERVICES, SOLVENCYTOOL APS, S&P CAPITAL IQ, STATPRO, SUNGARD
IWORKS, TIBCO, UBS DELTA, VERMEG
Sur les thèmes :
 Reporting et Mesure de Performance
 Référentiel de données financières
 Extension du périmètre des caractéristiques pour Solvency II
 Traitement des dérivés et produits non isinés
 Calculs des SCR
 Transparisation
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11. - 11 -Club AMPERE – GT Solvency II – Documents de normalisation des échanges entre Asset Managers et Assureurs
Le Club AMPERE
Le club AMPERE (Asset Management Performance et REporting) est un groupe de recherche et d’échanges dédié
aux métiers de la mesure de performance et du reporting financier.
 Le groupe est ouvert aux sociétés de gestion établies en France. Il rassemble actuellement 15 sociétés de gestion qui
représentent plus de 2 200 milliards d’euros d’encours sous gestion.
AGICAM
ALLIANZ GLOBAL INVESTORS France
AMUNDI
AVIVA INVESTORS FRANCE
AXA INVESTMENT MANAGERS
BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT
CM-CIC AM
COVEA FINANCE
 Lieu d’échanges privilégiés des collaborateurs des fonctions reporting sur leurs expériences en matière de projets, de
systèmes, de méthodes, il a pour objectifs d’identifier des préoccupations communes et de proposer des solutions
opérationnelles.
 Il a publié une méthodologie d’attribution de risque primée à Londres en Novembre 2011.
 Nos outils de communication et d’échange
 Site internet : www.clubampere.org
 SildeShare: http://fr.slideshare.net/ClubAMPERE
DEXIA ASSET MANAGEMENT
EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT
GROUPAMA ASSET MANAGEMENT
LA BANQUE POSTALE ASSET MANAGEMENT
NATIXIS ASSET MANAGEMENT
OFI ASSET MANAGEMENT
SMA GESTION

12. - 12 -Club AMPERE – GT Solvency II – Documents de normalisation des échanges entre Asset Managers et Assureurs
Le Club AMPERE en 2013
 Relation de place
 Poursuite de la collaboration avec l’AFG
 Relations investisseurs
 Poursuite avec les investisseurs du groupe de travail Solvency II
 Travaux réglementaires
 Solvency II, EMIR, UCIT IV, AIFM
 Travaux méthodologiques
 Comparaison des méthodologies d’attribution de performance obligataire publiée en avril 2013 :
 Etudes et benchmarks
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13. - 13 -Club AMPERE – GT Solvency II – Documents de normalisation des échanges entre Asset Managers et Assureurs
Réalisation
Auteurs du document :
Pierre Maugery Pons
Vice Président de Solving Efeso
Animateur du Club AMPERE
et
Alban Jarry
Direction des Opérations et des Systèmes d’Informations
Membre du bureau du Club Ampere
Président du GT AIFM/ESMA et Membre du GT Solvency II de l’AFG
Blog : http://albanjarry.wordpress.com/