conférence actuaris sur "Créer de la valeur par la maîtrise des risques" en Assurance.

1. Créer de la valeur par la maîtrise des
risques en assurance
22 mai 2014
Alban JARRY
Directeur du Programme Solvency 2 de La Mutuelle Générale

2. La Mutuelle Générale,
une entreprise de l’économie sociale
qui conjugue valeurs et performance
Engagée depuis plusieurs années dans une dynamique de transformation opérationnelle
et technologique, La Mutuelle Générale est aujourd’hui l’un des acteurs leaders de son secteur
CHIFFRES CLES au 31/12/2012
 3e mutuelle française
 13e organisme complémentaire santé français
 Plus de 1,3 de personnes protégées
 Chiffre d’affaires : 1 051 millions d’euros HT
 Fonds propres : 647 millions d’euros
2 MARCHES
 Particuliers
 Entreprises - Professionnels
2 METIERS
 Gestion par délégation du régime obligatoire de Sécurité sociale
 Assurance de personnes (santé & prévoyance)
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3. Introduction
• 20 mois pour être conforme à Solvency 2
• 3 piliers au cœur d’une vision transverse des risques
quantitatifs et qualitatifs de chaque organisme.
• L’ORSA complète le pilotage et la gouvernance.
 Risques
 Internes et Externes
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4.  L’adaptation doit être
rapide entre 2014 et 2016
 Solvency 2 est complexe
sur les 3 piliers
 Ne pas se tromper de cible
 Etre PRAGMATIQUE
 Tenir compte du principe
de PROPORTIONNALITE
Introduction
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5. Plan
 1ere partie : Gouvernance des risques dans un organisme de Mutuelle ou d’Assurance et
déclinaison des 4 fonctions clés de Solvency 2
• Anticiper, surveiller et alerter : la gouvernance des risques
• 4 fonctions clés (Risques, Actuariat, Conformité et Audit)
• Le risk management : équipes et outils
• Définir des règles prudentielles internes : les politiques des risques
• le contrôle permanent
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6. Plan
 2eme partie : Qualité et traçabilité des données
article 82: « Les États membres veillent à ce que les entreprises d’assurance et de réassurance
mettent en place des processus et procédures internes de nature à garantir le caractère approprié,
l’exhaustivité et l’exactitude des données utilisées. » …
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7. Plan
 3eme partie : Focus sur une optimisation de la gestion d’actif et sur l’organisation du contrôle
des délégation de gestion de santé
L’article 49 : « Les États membres veillent à ce que les entreprises d’assurance et de réassurance
conservent l’entière responsabilité du respect de l’ensemble des obligations qui leur incombent en
vertu de la présente directive lorsqu’elles sous-traitent des fonctions ou des activités d’assurance
ou de réassurance ».
Point 37 de l’introduction : « Pour assurer un contrôle efficace des fonctions ou des activités sous-
traitées, il est essentiel que les autorités de contrôle de l’entreprise d’assurance ou de
réassurance sous-traitante aient accès à toutes les données pertinentes détenues par le
prestataire du service externalisé, qu’il s’agisse d’une entité réglementée ou non, et puissent
effectuer des inspections sur place »
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8. 1ere partie :
Gouvernance des risques dans un organisme de
Mutuelle ou d’Assurance et déclinaison des 4 fonctions
clés de Solvency 2
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9. « La Directive Solvabilité II, déjà adoptée, crée un régime prudentiel moderne et basé sur les
risques réels pour les entreprises d'assurance et de réassurance. Les régimes nationaux de
réglementation des assurances, très divers, ne sont plus à même d'assurer un marché unique
efficace et de prévenir des crises éventuelles futures. »
Michel Barnier, Commissaire Européen, ocotbre 2013
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Une directive européenne et politique

10. Le pilier 2 et l’ORSA fixent les règles du futur
 A l’aube d’une révolution pour les organismes d’assurance et de
mutuelles
 Nouvelles interactions avec la gouvernance : le choix
des indicateurs
 Vision du risque interne profondément modifiée
 Le pilotage du reporting est à repenser
 Un besoin de remonter de plus en plus vite
l’information
 Un impact fort sur la gouvernance et ses responsabilités :
 Le conseil d’administration et les administrateurs
doivent respecter la notion de « fit and proper »
 Le pilotage du reporting est à repenser
 Le principe des 4 yeux
 L’ORSA devient central dans le pilotage de la structure
 Comment transformer la contrainte en une opportunité ?
 De nouvelles contraintes
pour la gouvernance :
 4 yeux
 Fit and proper
 La connaissance des
risques
 Une organisation à
repenser
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11. Les grands principes des 4 fonctions clés
 4 fonctions clés pour remonter
l’information
 Audit
 Conformité / contrôle interne
 Contrôle des Risques
 Actuariat
 Comment les positionner dans
l’organigramme ?
 Mettre en œuvre des politiques des
risques et ORSA pour assurer le
pilotage
 Tenir compte du principe de
PROPORTIONNALITE
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12. Le cas de La Mutuelle Générale
Un organigramme qui assure la séparation des fonctions entre les
opérationnels et les contrôleurs :
 Audit rattaché directement à la gouvernance de la mutuelle
 Création de la DRIQ (Direction des Risques et de la Qualité) en
novembre 2013 dirigée par un membre du Directoire
 4 Directions :
• Direction des risques
• Direction de la qualité et des processus
• Direction de la conformité et du contrôle interne
• Direction de la sécurité informatique
 Indépendance des
fonctions opérationnelles
liées à l’assurance, à la
finance et à la
commercialisation
 Une mise en place rapide
 Une mise en place
pragmatique
 Une amélioration continue
des process
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13. Une politique des risques et de l’ORSA
Rédaction et mise en place des politiques des risques et de
l’ORSA:
 Profil de risque de l’entité
 La gouvernance acteur du système de gestion des risques
 Cartographie des risques
 Risques stratégiques : Solvabilité, Performance financière,
Qualité de Service, Prestataires essentiels, Politique
commerciale, Réputation, …
 Risques d’assurance : souscription (individuelle et collective),
courtage, produits, concentration, provisionnement, sinistres vie
et non vie, …
 Risques de réassurance
 Risques financiers
 Risques opérationnels : processus, conformité, ressources
humaines, systèmes d’information, sécurité
 Moyens pour suivre les
risques
 Définition des limites de
risques
 S’appuyer sur
l’architecture et les
processus
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14. « L’ouvrier qui veut bien faire son travail doit commencer par aiguiser ses instruments »
Confucius
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Conclusion de la partie 1

15. 2eme partie :
Qualité et traçabilité de la donnée
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16. Pour être conforme avec le Pilier 2 et sortir du labyrinthe
…
Préférez vous ce schéma ?
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17. Données
Solvency 2
Ce que peut être un schéma de fourniture de flux Solvency 2
Comptabilité
Délégations
de gestion
Provisions
techniques
Actifs
Fournisseur
s de flux et
rating
Risques
opérationnel
s
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18. Ou celui là ?
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19. Centraliser les référentiels
Etude EFAMA – KPMG « Solvency II – Data Impacts on Asset Management »
(Juin 2012) :
http://ow.ly/p5eQY
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 Structure pérenne à mettre
en place
 Qualité et traçabilité des
données
 Description des processus

20. Pour passer d’une étape à l’autre
Fonctionner par itération :
 S’appuyer sur la plan de contrôle annuel
 Cartographier les applications intégrées au processus Solvency
2
 Détecter les points de faiblesse et les corriger
 Centraliser les référentiels
 Documenter pour tracer l’information
 S’appuyer sur l’expertise
d’éditeurs pour avoir les
pistes d’audit suffisantes
 Simplifier les flux à l’actif
et au passif
 Automatiser les
production quand c’est
possible
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21. « La vie est simple, mais nous insistons pour la compliquer »
Confucius
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Conclusion de la partie 2

22. 3eme partie :
Focus sur une optimisation de la gestion d’actif et sur
l’organisation du contrôle des délégation de gestion de
santé
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23. Une expérience en Asset Management
• Jusqu'à présent : Les transferts de fichiers n’ont jamais été mis
en place entre Asset Managers (fonds de fonds)
• Problématiques juridiques et réglementaires :
• Égalité des porteurs
• Market Timing
• Interdiction de re distibution des données des Market Data
Vendors (généralistes et agences de rating)
• Des discussions sur la Place et au niveau européen qui n’en
finissent pas sur ce sujet : AFG, Club AMPERE, AF2i, AFTI,
Cossium, …
• Impossibilité de rapprocher des caractéristiques valeurs venant
de 2 sources différentes (mise en place de la Base Valeurs multi
flux chez Edmond de Rothschild en 2006)
• Seule solution : être pragmatique et simplificateur pour y
arriver
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24. La plus complexe des réglementations …
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25. Une nécessité de référentiels centralisés
Etude EFAMA – KPMG « Solvency II – Data Impacts on Asset Management » (Juin 2012) :
http://ow.ly/p5eQY
Conférence Actuaris - Créer de la valeur par la maitrise des risques en assurance 25

26. Pour s’ouvrir une autoroute
Conférence Actuaris - Créer de la valeur par la maitrise des risques en assurance 26

27. Ce que dit la Directive
• Le principe de la personne prudente
• La qualité et la traçabilité des données
• Et surtout sur les prestataires externes (article 49 ):
« Les entreprises d’assurance et de réassurance conservent l’entière responsabilité
du respect de l’ensemble des obligations qui leur incombent en vertu de la présente
directive lorsqu’elles sous-traitent des fonctions ou des activités d’assurance ou de
réassurance. »
• Et (point 37 de l’introduction):
« Pour assurer un contrôle efficace des fonctions ou des activités sous-traitées, il est
essentiel que les autorités de contrôle de l’entreprise d’assurance ou de réassurance
sous-traitante aient accès à toutes les données pertinentes détenues par le
prestataire du service externalisé, qu’il s’agisse d’une entité réglementée ou non, et
puissent effectuer des inspections sur place »
 Une directive commune
 Des points à respecter
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28. La Mutuelle Générale : un choix sur les actifs
• Effectuer un « Choc de simplification »
• Avant :
• 600 millions gérés en interne : essentiellement des obligations
• 1,2 mds répartis chez 60 sociétés de gestion avec des mandats, des fonds
dédiés, + de 80 fonds ouverts (tous types de fonds)
• 6 dépositaires
• Environ 17 000 lignes à transpariser (look through) : coût astronomique
• Constat :
• Impossibilité de répondre dans les délais imposés à partir de 2016
• Impossibilité de s’assurer de la qualité des données et de leur traçabilité
• Après
• 1ere grande mutuelle à externaliser l’intégralité de sa gestion titres (hors
immobilier)
• 6 mandats pour 1,8 mds chez 3 sociétés de gestion (La Banque Postale
AM, Rothschild & Cie, Schelcher Prince Gestion)
• 1 unique dépositaire
• 500 à 700 lignes directes
• 0 OPCVM ouverts d’ici 2016
• Des économies :
• Frais de gestion, données Solvency 2, contrôles, …
 Une démarche moderne et
d’anticipation
 Le seul moyen pour
respecter la qualité des
données, la traçabilité et
les délais
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29.  Une source unique de
données
 La qualité de service d’un
dépositaire
La Mutuelle Générale : un choix sur la centralisation
• Fichiers Solvency 2 viendront d’une unique source : BNP
Paribas Securities Services
• Les reportings de performance seront faits par BNP Paribas
Securities Services
• Les 3 sociétés de gestion fourniront :
• Document d’analyse des investissements
• Alertes sur les contraintes fixées
• Transparence sur tous les investissements
• Les 3 sociétés de gestion devront :
• Respecter le principe de la personne prudente
• Mise en place de Due Diligence
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30. Et le passif ?
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31. 1 phrase
"La vitesse, la réactivité au client et le service dépendent de plus en plus de l'exploitation de la
connaissance. Les entreprises qui auront du succès au XXIe siècle seront celles qui sauront
exploiter cette connaissance"
Lou Gerstner, ancien président d’IBM
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32. Des travaux également
• Normaliser les échanges avec les délégataires de gestion
• Harmoniser les données sources
• Optimiser les traitements
• Utiliser des solutions progicielles
 Structurer la production
 S’appuyer sur des
spécialistes
 Le métier d’une assureur
ou d’une mutuelle n’est
pas d’être une SSII
 Solvency 2 ne permet plus
l’approximation
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33. Un contrôle des délégataires efficace
• Maitriser ses risques :
• Politique d’externalisation
• Contrôler les délégataires
• Cartographier les risques externes
• Surveiller le risque de défaut et établir des plans de continuité
• Adapter les contrats aux règles de la directive
• Etre attentif au risque opérationnel
 L’assureur est
responsable
 Le contrôle va être de plus
en plus important
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34. « Je ne cherche pas à connaitre les réponses, je cherche à comprendre les questions »
Confucius
Conclusion de la partie 3
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35. Conclusion
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36. Trouvons des solutions ensemble
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Un livre Blanc en cours sur les nouveaux visages du risque en
assurance :
4 sous groupes : Gouvernance, Systèmes d’informations,
Produits, Risques
 De la place pour
l’innovation
 Des outils à inventer sur le
passif et la modélisation
 La gestion du risque
devient omniprésente

37. Conclusion
Des réglementations de plus en plus complexes
Si les régulateurs s'occupaient de sécurité routière (par le Professeur Hervé Alexandre Directeur
du Master 224 "Banque et Finance« de l’Université Paris Dauphine)
Une règle simple 130 km/h sur autoroute
Une sanction connue à l’avance
Trop simple ?
 Imaginons une vitesse limite fonction non linéaire du poids de la voiture, de sa cylindrée, de
l’âge du chauffeur, du kilométrage de la voiture. Avec une loi leptokurtique de mesure de la
probabilité du temps de réaction du chauffeur
http://ow.ly/p5gxk
Et
http://ow.ly/p5gzv
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38. Alban Jarry est Directeur du programme Solvency 2 de La Mutuelle Générale.
Il a rejoint, en octobre 2013, La Mutuelle Générale, 3eme Mutuelle Française en Santé et Prévoyance (1,3 millions
d’adhérents), pour diriger une fonction transverse sur les 3 piliers de Solvency 2 et l’ORSA. Auparavant, il était en asset
management chez Edmond de Rothschild Investment Managers, en tant que Directeur Adjoint des Opérations en charge
des Directions des Systèmes d’Information, de la MOA et du Reporting et de la Mesure de Performance des fonds, après
avoir commencé sa carrière en banque privée, en 1995, dans le Département des Produits Nouveaux de La Compagnie
Financière Edmond de Rothschild Banque. Il est intervenant d’HEC Paris Executive Education.
Dans le cadre de travaux de Place, il préside les Groupes de Travail « Reporting AIFM-ESMA » et « LEI » de l’AFG
(Association Française de Gestion), est Membre du Bureau du Club AMPERE (Asset Management Performance et
Reporting), participe au comité de direction du livre blanc « les nouveaux visages du risque en assurance » de Finance
Innovation et aux travaux de la FNMF sur l’ORSA. Depuis 2012, il a développé des groupes de travail entre Asset
Managers et Assureurs pour normaliser les échanges dans le cadre notamment de Solvency II.
Spécialiste de la mise en œuvre des réglementations financières (AIFM, UCIT, Solvency 2, LEI, EMIR, BALE, …) et des
réseaux sociaux professionnels, il est l’auteur d’articles pour La Nouvelle Revue de Géopolitique (Coéditeur de la
rubrique Le Monde Selon Twitter), Le Cercle Les Echos, L'Agefi Communautés, Culture Banque, et anime un blog
(albanjarry.wordpress.com). Il a publié plusieurs études sur les réglementations financières, les market data vendors, la
finance et les réseaux sociaux professionnels.
Il est titulaire d’une MIAGE et du MGA d’HEC, dont il préside l’association des anciens élèves « MGA – H Exed -
Community ».
Annexe : présentation
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