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Oestv 2020-07 - diaporama de conjoncture
- 1. Petit-déjeuner de l’OESTV Vendredi 10 juillet 2020
- 2. Regard sur la conjoncture internationale
- 3. Après une année 2019 en ralentissement, la pandémie du COVID-19 a provoqué un choc globalisé, simultané et d’une ampleur sans précédent - Des effets immédiats sur l’activité (sur l’offre et la demande) en raison des mesures de confinement et de distanciation sociale. - Encore beaucoup d’incertitudes quant à l’évolution de la pandémie et donc sur ses effets potentiels sur l’économie à court terme. - … et des effets probables à différents horizons : défaillances d’entreprises, crise économique et sociale, dette publique, tensions géopolitiques (?)
- 4. Quels que soient les scénarios de sortie de cette pandémie, l’économie mondiale n’évitera pas une profonde récession en 2020 Comparaison avec 2009 ? Une crise consécutive, pour une grande partie, aux fermetures administratives et aux mesures de distanciation sociale … … mais en contrepartie largement et immédiatement amortie socialement par les États (plans d’urgence). Un choc immédiat de plus grande ampleur ‐ PIB Monde en 2009 selon FMI ‐0,6% En 2020, les économies avancées comme les économies émergentes seront en récession
- 5. Quelques points de vigilance face à ces prévisions … Degré d’incertitude relativement élevé sur ces prévisions au regard de l’inconnu de l’ampleur et de la durée de la pandémie. À titre d’exemple, en avril le FMI anticipait une récession mondiale de l’ordre de ‐3% … deux mois plus tard c’est ‐4,9%. États‐Unis : la première économie mondiale demeure dans une situation très préoccupante au regard de la pandémie … la facture pour l’économie pourrait être beaucoup plus importante. Les économies émergentes exportatrices de matières premières cumulent une baisse de la demande intérieure (conso et investissements comme ailleurs) et de la demande extérieure (impact baissier sur les cours des matières 1ères).
- 8. Des plans d’urgence et de relance sans précédent adoptés dans la plupart des pays touchés … Inquiétudes à venir sur la dette publique (et privée) ? Depuis avril, les 2/3 des pays dans le monde ont renforcé leur soutien de l’activité par la voie budgétaire pour limiter les répercutions de la crise sur l’économie. Ces mesures sont estimées (à la mi‐juin) à 11 000 milliards de $, soit l’équivalent de près de 12% du PIB mondial dont 5 500 milliards = dépenses supplémentaires et recettes perdues pour les états. dont 5 500 milliards = apports liquidités sous forme de prêts, injection de capital, garanties ou reports de paiement.
- 9. Inquiétudes à venir sur la dette publique ? Suite à cet épisode pandémique, la dette publique mondiale devrait ainsi dépasser seuil symbolique des 100% du PIB en 2020 … … de 82,8% à 101,5% du PIB mondial, soit une année de production de richesses. Avec des niveaux d’endettement toutefois très différents selon les groupes de pays …
- 10. Inquiétudes à venir sur la dette publique ? 2019 prév. 2020 MONDE 83% 101% ÉCONOMIES AVANCÉES 105% 131% ÉCONOMIES ÉMERGENTES 52% 63% Dette publique brute en % du PIB (source : FMI)
- 11. 2007 2015 2019 prév. 2020 Zone euro 66% 91% 84% 105% Allemagne 64% 72% 60% 77% France 65% 96% 98% 126% Italie 100% 135% 135% 166% Espagne 36% 99% 95% 124% États‐Unis 63% 100% 109% 141% Royaume‐Uni 33% 81% 85% 102% Japon 175% 231% 238% 268% Corée du Sud 29% 40% 42% 49% Chine 29% 41% 52% 64% Inde 71% 69% 72% 84% Brésil 57% 65% 89% 102% Russie 7% 14% 14% 18% Mexique 18% 44% 54% 66% Afrique du Sud 28% 49% 62% 80% Turquie 38% 27% 33% 40% Dette publique brute en % du PIB (source : FMI & comptes nationaux)
- 12. Inquiétudes à venir sur la dette publique ? Les questionnements autour de la dette reposent essentiellement (au‐delà de la question de son niveau … peut‐on d’ailleurs encore la poser après cet épisode ?) ‐ sur la confiance que les prêteurs ont dans l’économie du pays considéré, ‐ sur qui sont les prêteurs, ‐ sur les niveaux des taux d’intérêt, Pour que la confiance soit là, l’économie doit repartir pour permettre le contrôle de la trajectoire de la dette … à suivre
- 13. Ménages Entreprises Publique TOTAL 2019 Zone euro 58% 61% 84% 203% Allemagne 54% 41% 60% 155% France 62% 73% 98% 233% Italie 41% 64% 135% 240% Espagne 57% 61% 95% 213% États‐Unis 102% 47% 109% 258% Royaume‐Uni 84% 65% 85% 234% Japon 59% 93% 238% 390% Dette privée et publique et total en % du PIB en 2019 (sources : FMI & Banque de France) Et la dette privée ?
- 14. FRANCE La conjoncture en quelques indicateurs
- 15. A la fin du 1er trimestre 2020, la dette publique de Maastricht s’établit à 2 438,5 Md€, en hausse de 58,4 Md€ par rapport à la fin d’année 2019. Exprimée en pourcentage du PIB, elle augmente de 3,1 points, soit la plus forte hausse depuis le 2ème trimestre 2009. 101,2% 50,0% 60,0% 70,0% 80,0% 90,0% 100,0% 110,0% 120,0% 2000T1 2001T1 2002T1 2003T1 2004T1 2005T1 2006T1 2007T1 2008T1 2009T1 2010T1 2011T1 2012T1 2013T1 2014T1 2015T1 2016T1 2017T1 2018T1 2019T1 2020T1 Dette au sens de Maastricht des administrations publiques en points de PIB Dette publique Estimation Insee autour de 120% 2020T4 • Plan d’urgence à 136 Md€ en réponse à la crise du coronavirus • Le déficit public atteindrait 11,4% du PIB fin 2020 • La dette dépasserait les 120% en points de PIB fin 2020
- 16. Évolution du niveau d’activité par branche Un redressement progressif après un choc de très grande ampleur … décrochage d’environ un tiers de l’activité économique pendant la période de confinement (avril ici) contre une perte d’activité globale de 12% pour le mois de juin Branches Part dans le PIB (en %) Perte d’activité estimée par rapport à une période « normale » Avril (en %) Mai (en %) Juin (en %) Agriculture, sylviculture et pêche 2 ‐12 ‐8 ‐4 Industrie 14 ‐32 ‐19 ‐14 Construction 6 ‐61 ‐47 ‐31 Services principalement marchands 56 ‐29 ‐22 ‐13 Services principalement non marchands 22 ‐25 ‐19 ‐7 TOTAL 100 ‐30 ‐22 ‐12 Estimation de la perte d’activité (impact sur la production par branche) en juin (écart entre activité économique estimée pendant les différentes phases de déconfinement et l’activité d’une période « normale »)
- 17. Les pertes d’activité immédiates par secteur ‐ Industrie Des disparités selon les sous‐secteurs d’activité de l’industrie … Branches Part dans le PIB (en %) Perte d’activité estimée par rapport à une période « normale » Avril (en %) Mai (en %) Juin (en %) Agroalimentaire 2 ‐11 ‐8 ‐4 Cokéfaction et raffinage 0 ‐24 ‐13 ‐9 Fab. d’équipement élect., électron., informatiques ; Fab. de machines 1 ‐40 ‐23 ‐16 Fabrication de matériel de transport 1 ‐67 ‐51 ‐41 Fabrication d’autres produits industriels 6 ‐37 ‐21 ‐15 Industries extractives, énergie, eau, gestion des déchets et dépollution 2 ‐12 ‐5 ‐3 Industrie 14 ‐32 ‐19 ‐14 Estimation de la perte d’activité (impact sur la production par branche) en juin (écart entre activité économique estimée pendant les différentes phases de déconfinement et l’activité d’une période « normale »)
- 19. Les pertes d’activité immédiates par secteur ‐ Services De nombreuses activités de services à l’arrêt ou quasi‐arrêt pendant la période de confinement … Branches Part dans le PIB (en %) Perte d’activité estimée par rapport à une période « normale » Avril (en %) Mai (en %) Juin (en %) Commerce ; réparation auto. 10 ‐36 ‐27 ‐16 Transport et entreposage 5 ‐66 ‐43 ‐28 Hébergement et restauration 3 ‐82 ‐67 ‐20 Information et communication 5 ‐10 ‐8 ‐7 Activités financières et d’assurance 4 ‐11 ‐8 ‐6 Activités immobilières 13 ‐2 ‐1 ‐1 Activités scientifiques et techniques ; services administratifs et de soutien 14 ‐31 ‐21 ‐13 Autres activités de services 3 ‐67 ‐61 ‐44 Services principalement marchands 56 ‐29 ‐22 ‐13 Estimation de la perte d’activité (impact sur la production par branche) en juin (écart entre activité économique estimée pendant les différentes phases de déconfinement et l’activité d’une période « normale »)
- 20. Climat des affaires Poursuite du redressement en juin (+18 points), après +7 points en mai, en lien avec l’accélération du déconfinement. 105,0 53,3 77,8 40 50 60 70 80 90 100 110 120 juin 2006 déc. 2006 juin 2007 déc. 2007 juin 2008 déc. 2008 juin 2009 déc. 2009 juin 2010 déc. 2010 juin 2011 déc. 2011 juin 2012 déc. 2012 juin 2013 déc. 2013 juin 2014 déc. 2014 juin 2015 déc. 2015 juin 2016 déc. 2016 juin 2017 déc. 2017 juin 2018 déc. 2018 juin 2019 déc. 2019 juin 2020 • Industrie : indice à 77 (+7 points) • Services : 77 (+26 points) • Commerce de détail : 84 (+21 points) Indicateur synthétique du climat des affaires en France
- 22. Très forte hausse du taux d’épargne des ménages français sur le 1er trimestre 2020 … qui s’est prolongée sur le reste de la période de confinement 19,6 13,0 14,0 15,0 16,0 17,0 18,0 19,0 20,0 2008T1 2008T3 2009T1 2009T3 2010T1 2010T3 2011T1 2011T3 2012T1 2012T3 2013T1 2013T3 2014T1 2014T3 2015T1 2015T3 2016T1 2016T3 2017T1 2017T3 2018T1 2018T3 2019T1 2019T3 2020T1 Taux d’épargne des ménages Taux d’épargne des ménages • Bercy estime à environ 100 milliards d’euros l’épargne qui serait constituée par les ménages entre mars et septembre 2020 • Epargne forcée en partie… et demain : rattrapage ou précaution ?
- 23. Consommation des ménages La consommation des ménages se stabilise globalement depuis le très net rebond enregistré dès la sortie du confinement … Produits Part dans la consommation (en %) Ecart estimé (en %) de la consommation des ménages en comparaison d’une période « normale » Avril Mai Juin Agriculture, sylviculture et pêche 3 +3 +3 +4 Industrie 44 ‐37 ‐8 +6 Construction 2 ‐61 ‐41 ‐31 Services principalement marchands 46 ‐29 ‐20 ‐9 Services principalement non marchands 5 ‐37 ‐25 ‐17 TOTAL 100 ‐32 ‐15 ‐3 Estimation de l’écart de niveau de consommation des ménages par rapport à une situation « normale »
- 24. Au 1er trimestre 2020, le PIB baisse de ‐5,3% après ‐0,1% au 4ème trimestre 2019 … et de ‐17% en prévision pour le 2ème trimestre ‐1,7 ‐5,3 ‐17,0 ‐20,0 ‐15,0 ‐10,0 ‐5,0 0,0 5,0 2008T2 2008T4 2009T2 2009T4 2010T2 2010T4 2011T2 2011T4 2012T2 2012T4 2013T2 2013T4 2014T2 2014T4 2015T2 2015T4 2016T2 2016T4 2017T2 2017T4 2018T2 2018T4 2019T2 2019T4 2020T2 Variation trimestrielle du PIB (en %) Croissance du PIB • Sur l’ensemble de l’année 2020, le PIB reculerait de l’ordre de 9 à 10% selon l’Insee
- 25. Emploi salarié privé A fin du 1er trimestre 2020, l’emploi salarié privé chute de 2,5%, soit près d’un demi‐million d’emplois détruits … essentiellement dans le tertiaire marchand (‐464 700 postes dont ‐318 100 emplois intérimaires) Évolution de l’emploi salarié privé (données cvs) 0,0 0,2 0,1 0,2 0,2 0,3 0,3 0,1 0,5 0,4 0,4 0,5 0,2 0,1 0,1 0,3 0,4 0,2 0,2 0,5 ‐2,5 18 400 18 600 18 800 19 000 19 200 19 400 19 600 19 800 20 000 ‐3,0 ‐2,5 ‐2,0 ‐1,5 ‐1,0 ‐0,5 0,0 0,5 1,0 T1 15 T2 15 T3 15 T4 15 T1 16 T2 16 T3 16 T4 16 T1 17 T2 17 T3 17 T4 17 T1 18 T2 18 T3 18 T4 18 T1 19 T2 19 T3 19 T4 19 T1 20 T/T‐1 Emploi salarié (en milliers) Selon l’Unédic ou encore la Banque de France, de 900 000 à 1 million d’emplois pourraient être détruits sur l’année 2020
- 28. Exportations de marchandises en Vendée (données CAF‐FAB hors matériel militaire en millions d’euros, évolution T/T‐4) ‐6% 3% ‐6% ‐2% 6% 6% 8% 8% 5% 7% 10% 2% ‐2% 8% ‐3% 18% ‐8% 1 900 2 000 2 100 2 200 2 300 2 400 2 500 ‐10% ‐5% 0% 5% 10% 15% 20% T1 16 T2 16 T3 16 T4 16 T1 17 T2 17 T3 17 T4 17 T1 18 T2 18 T3 18 T4 18 T1 19 T2 19 T3 19 T4 19 T1 20 Millions d'€ Montants exportés en cumul sur un an (glissement annuel) T/T‐4 Exportations de marchandises Repli sur le 1er trimestre 2020 Source : Direction Générale des Douanes ‐ Traitement : OESTV 515 millions d’€ Au 1er trim. 2020 comparé au 1er trimestre 2019 ‐8%
- 29. Principaux postes à l’export pour la Vendée 1er trimestre 2020 / 1er trim. 2019 Navires et bateaux (*21%) +9,8% Produits de boulangerie‐pâtisserie et pâtes alim. (9%) ‐10,0% Viande et produits à base de viande (8%) ‐12,0% Machines et équipements d’usage général (8%) ‐18,4% Articles d’habillement (6%) ‐19,6% Total Exportations ‐8% *Poids dans l’ensemble des montants exportés depuis la Vendée sur la période considérée Exportations de marchandises Principaux postes à l’export Source : Direction Générale des Douanes ‐ Traitement : OESTV
- 30. Créations (hors micro‐entreprises) En repli de ‐19% sur les 5 premiers mois de 2020 (+5% sur janvier/février et ‐33% sur mars/mai) Créations d’entreprises Cumul janvier‐mai pour chaque année Source : Insee (REE – SIRENE) ‐ Traitement : OESTV 1 099 1 087 1 262 1 450 1 178 800 900 1000 1100 1200 1300 1400 1500 2016 2017 2018 2019 2020 ‐19%
- 31. Emploi salarié marchand Net repli sur le 1er trimestre 2020 … Évolution de l’emploi salarié privé (indice 100 au T4 2010) 98 100 102 104 106 108 110 112 T3 12 T1 13 T3 13 T1 14 T3 14 T1 15 T3 15 T1 16 T3 16 T1 17 T3 17 T1 18 T3 18 T1 19 T3 19 T1 20 107,5 106,8 102,4 Source : Insee ‐ Traitement : OESTV 173 487 emplois salariés privés en Vendéeà fin mars 2020 Comparé à déc. 2019 soit ‐5 530 postes Comparé à mars 2019 soit ‐3 020 postes ‐3,1% ‐1,7%
- 32. Emploi salarié marchand … essentiellement dûe au fort repli dans le tertiaire marchand (dont intérim) Emploi salarié par secteur d’activité en Vendée (secteurs marchands hors agriculture – données cvs) Mars 2020 Comparé à déc. 2019 Comparé à mars 2019 En % En VA En % En VA 57 120 ‐0,2% ‐130 +0,4% +230 18 950 ‐0,3% ‐50 +1,8% +330 97 410 ‐5,2% ‐5 350 ‐3,5% ‐3 580 Source : Insee ‐ Traitement : OESTV
- 34. Demandeurs d’emploi Repli du nombre de DE de cat.A sur le mois de mai 2020 (‐6%) après la très forte hausse d’avril (+40%) … 26 140 40 590 38 160 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 35 000 40 000 45 000 mai‐07 nov.‐07 mai‐08 nov.‐08 mai‐09 nov.‐09 mai‐10 nov.‐10 mai‐11 nov.‐11 mai‐12 nov.‐12 mai‐13 nov.‐13 mai‐14 nov.‐14 mai‐15 nov.‐15 mai‐16 nov.‐16 mai‐17 nov.‐17 mai‐18 nov.‐18 mai‐19 nov.‐19 mai‐20 Nombre de demandeurs d’emploi inscrits en cat.A en Vendée 9 950 7 280 8 000 18 760 10 920 13 040 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000 14 000 16 000 18 000 20 000 mai‐07 nov.‐07 mai‐08 nov.‐08 mai‐09 nov.‐09 mai‐10 nov.‐10 mai‐11 nov.‐11 mai‐12 nov.‐12 mai‐13 nov.‐13 mai‐14 nov.‐14 mai‐15 nov.‐15 mai‐16 nov.‐16 mai‐17 nov.‐17 mai‐18 nov.‐18 mai‐19 nov.‐19 mai‐20 Cat.B Cat.C Nombre de DE inscrits en cat. B et C en Vendée … au profit des DE de catégories B et C qui eux progressent sur ce mois de mai 2020 (+10% pour la Cat.B et +19% pour la Cat.C)
- 35. Logement Repli des permis de construire depuis le début de l’année 2020 … les mises en chantier reculent essentiellement sur avril (confinement) Évolution des permis de construire et des mises en chantier en Vendée (en glissement annuel – cumul 12 mois) 3 000 3 500 4 000 4 500 5 000 5 500 6 000 6 500 7 000 mai‐15 août‐15 nov.‐15 févr.‐16 mai‐16 août‐16 nov.‐16 févr.‐17 mai‐17 août‐17 nov.‐17 févr.‐18 mai‐18 août‐18 nov.‐18 févr.‐19 mai‐19 août‐19 nov.‐19 févr.‐20 mai‐20 Permis de construire en cumul sur 12 mois Mises en chantier en cumul sur 12 mois Source : MEDDTL‐Sit@del2 ‐ Traitement : OESTV 2 086 permis de construire sur janv.‐mai 2020 Comparé à janv.‐mai 2019 Comparé à janv.‐mai 2019 1 943 mises en chantier sur janv.‐mai 2020 ‐27% (‐21% en janvier, ‐12% en février, ‐27% en mars, ‐35% en avril et ‐41% en mai) ‐9% (+2% en janvier, +14% en février, ‐17% en mars, ‐58% en avril et +2% en mai)
- 36. Locaux non résidentiels autorisés Forte hausse sur le 1er trimestre 2020 avant de chuter à partir d’avril Locaux non résidentiels autorisés* en Vendée (en glissement annuel ‐ cumul 12 mois) * en surface de plancher (en millier de m²) ‐ hors exploitations agricoles ou forestières 250 300 350 400 450 500 550 600 650 mai‐14 août‐14 nov.‐14 févr.‐15 mai‐15 août‐15 nov.‐15 févr.‐16 mai‐16 août‐16 nov.‐16 févr.‐17 mai‐17 août‐17 nov.‐17 févr.‐18 mai‐18 août‐18 nov.‐18 févr.‐19 mai‐19 août‐19 nov.‐19 févr.‐20 mai‐20 +74% sur janv.‐mars 2020 ‐42% sur avril‐mai 2019 Source : MEDDTL‐Sit@del2 ‐ Traitement : OESTV
- 38. Merci de votre attention