bilan comptable

1. L’Etude du Bilan
Chapitre 1
Ingénieur MP3
Octobre 2007

2. Structure du Cours
I) La structure du bilan comptable
II) L’analyse financière du bilan

3. I) La structure du bilan
comptable
A) Présentation du bilan comptable
B) Structure de l’actif
C) Structure du passif

4. Principe Général du Bilan
ACTIF
Tout ce que l’entreprise possède
=
INVESTISSEMENTS
PASSIF
Comment l’entreprise finance tout
ce qu’elle possède
=
RESSOURCES
ACTIF = PASSIF

5. Les Grandes Masses du
Bilan
ACTIF IMMOBILISE
ACTIF CIRCULANT
CAPITAUX PROPRES
PROVISIONS
DETTES
ACTIF PASSIF

6. I) La structure du bilan
comptable
A) Présentation du bilan comptable
B) Structure de l’actif
C) Structure du passif

7. La Structure de l’Actif
ACTIF IMMOBILISE
ACTIF CIRCULANT
ACTIF Tous les investissements de l’entreprise
Les biens destinés à rester durablement
dans l’entreprise.
= Les investissements de long terme de
l’entreprise ( plus d’un an)
Les biens non destinés à rester
durablement dans l’entreprise car ils
sont transformables
= Les investissements de court terme
de l’entreprise ( moins d’un an)

8. Immobilisations Incorporelles
ACTIF IMMOBILISE
Immobilisations corporelles
Immobilisations financières
Investissements sans existence
matérielle mais dont la valeur
repose sur un droit
Brevets, logiciel, dépenses de R&D,
…
Investissements ayant une
existence matérielle
Machine, terrain, bâtiments, …
Placements de plus d’un an
dans d’autres entreprises
Actions, prêts, …

9. Stocks
ACTIF CIRCULANT
Mise en réserve de produits
Matières, produits intermédiaires,
produits finis, marchandises …
Sommes dues par les clients en
raison des délais de paiements
que la société leur accorde
Placements de moins d’un an
dans d’autres entreprises
Actions, prêts, …
Créances
Valeurs mobilières de placement
Disponibilités Argent immédiatement disponible

10. Les pertes de valeur de l’actif
L’actif est présenté sous forme de 3 colonnes :
Brut
La valeur d’achat des différents biens
Amortissements, Provisions
Des biens subissent une perte de valeur qu’il faut prendre
en compte car elle diminue la valeur du patrimoine de
l’entreprise.
 Irréversible : les biens corporels (terrains, machines,
constructions, …) doivent être amortis  Provisions pour
amortissement.
 Réversible : d’autres biens ont des pertes de valeur non
prévues (titres dans d’autres société, créances, les stocks, ….)
 Provisions pour dépréciation.
Net
La valeur nette du patrimoine de l’Entreprise
= Valeur d’achat - Amortissement et Provisions

11. Tableau de Synthèse de l’Actif
Brut Amortissement Net
Immobilisations incorporelles
Immobilisations corporelles
Immobilisations financières
ACTIF IMMOBILISE
Stocks
Créances
Valeurs Mobilières de Placement
Trésorerie
ACTIF CIRCULANT
ACTIF

12. L’actif de la société SA
GILBERT FRERES
Brut Amortissement Net
Immobilisations incorporelles 3 998 3 998 0
Immobilisations corporelles 180 780 161 718 19 062
Immobilisations financières 10 389 0 10 389
ACTIF IMMOBILISE 195 167 165 716 29 451
Stocks 48 984 0 48 984
Créances 1 004 724 40 110 964 614
Valeurs Mobilières de Placement 0 0 0
Trésorerie 0 0 0
Charges constatées d'avance 6 955 0 6 955
ACTIF CIRCULANT 1 060 663 40 110 1 020 553
ACTIF 1 255 830 205 826 1 050 004

13. Actif
Immobilisé
16%
Actif Circulant
84%
Stocks
5%
Créances
95%
Immobilisations
corporelles
93%
Immobilisations
incorporelles
2%
Immobilisations
financières
5%
 Investissements massifs à court
terme s’expliquant quasi-
exclusivement par les délais de
paiements accordés aux clients
 Domination des investissements
matériels parmi les investissements
de long terme de la société.

14. I) La structure du bilan
comptable
A) Présentation du bilan comptable
B) Structure de l’actif
C) Structure du passif

15. La structure du passif
CAPITAUX PROPRES
PROVISIONS
DETTES
PASSIF Ensemble des Ressources
Ressources propres à l’entreprise
Ressources extérieures à l’entreprise

16. Capital social
CAPITAUX PROPRES
Ensemble des apports effectués par les
actionnaires ou associés lors de la
création de l’entreprise ou d’une
augmentation de son capital
Partie des bénéfices conservés par
l’entreprise (non distribués aux
actionnaires ou associés)
Bénéfices ou pertes de l’année
Partie des bénéfices non distribués
aux actionnaires (dividendes) et non
conservés par l’entreprise (réserves)
s’ajoutant à ceux des années
précédentes.
Réserves
Résultat de l’exercice
Report à nouveau
Subventions Aide de l’Etat destinée à financer
les investissements de l’entreprise

17. Provisions pour risques
PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES
Provisions pour charges
Sommes prélevées sur le résultat
de l’entreprise pour faire face à
des risques à une échéance de
plus d’un an, pouvant se produire
tels que des litiges avec fournisseurs,
clients, salariés, restructurations, ….
Sommes prélevées sur le
résultat de l’exercice pour faire
face à des charges à une
échéance de moins d’un an,
réparations, remises en état,
décontamination, ….

18. Emprunts obligataires
DETTES
Dettes de plus d’un an
contractées auprès des banques.
Les dettes financières intègrent
toutefois les concours bancaires qui
sont des dettes à moins d’un an
(déficit de trésorerie)
Dettes de moins d’un an
relatives aux délais de paiement
accordés par les fournisseurs.
Dettes de moins d’un an relatives
aux délais de paiement concernant
les impôts et taxes
Dettes Financières
Dettes Fournisseurs
Dettes fiscales et sociales
Dettes de plus d’un an
contractées par l’entreprise sur
les marchés financiers par le biais
d’obligations (titres d’un emprunt
côté en bourse).

19. Tableau de Synthèse du Passif
Capital social
Réserves
Résultat de l'exercice
Report à Nouveau
Subventions d'Investissement
CAPITAUX PROPRES
Provisions pour risques
Provisions pour charges
PROVISIONS pour R&C
Emprunts obligataires
Dettes Financières
Dettes Fournisseurs
Dettes Sociales et Fiscales
Autres
DETTES
PASSIF

20. Le passif de la société SA
GILBERT FRERES
Capital social 54 000
Réserves 5 400
Résultat de l'exercice -164 123
Report à Nouveau 496 665
Subventions d'Investissement 0
CAPITAUX PROPRES 391 942
Provisions pour risques 0
Provisions pour charges 13 646
PROVISIONS pour R&C 13 646
Emprunts obligataires 0
Dettes Financières 73 417
Dettes Fournisseurs 259 239
Dettes Sociales et Fiscales 203 614
Autres 101 392
Produits constatés d'avance 6 753
DETTES 644 415
PASSIF 1 050 003

21. Ressources
propres
39%
Dettes
61%
13,3%
1,3%
-40,5%
122,5%
3,4%
-60,0%
-40,0%
-20,0%
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
80,0%
100,0%
120,0%
140,0%
Capital
social
Réserves Résultat de
l'exercice
Report à
Nouveau
Provisions
pour
charges
Dettes
Financières
11%
Dettes
Fournisseurs
40%
Dettes Sociales
et Fiscales
32%
Autres
16%
Produits
constatés
d'avance
1%
 La société finance ses
investissements majoritairement
par dettes, notamment de court
terme (fournisseurs et Etat)
 Domination du report à
nouveau dans les ressources
propres de l’entreprise servant au
financement des investissements de
long terme.

22. Structure du Cours
I) La structure du bilan comptable
II) L’analyse financière du bilan

23. II) L’analyse financière
du bilan
A) Présentation du bilan financier
B) Analyse des équilibres financiers
C) Calcul des ratios financiers

24. Le Bilan financier
Transformation du bilan comptable en bilan
financier
ACTIF IMMOBILISE
ACTIF CIRCULANT
ACTIF
RESSOURCES STABLES
RESSOURCES CIRCULANTES
PASSIF

25. Les transformations du
bilan financier
Actif Immobilisé  Investissement long terme
Valeur brute de l’actif immobilisé
Actif Circulant  Investissement court terme
Valeur brute de l’actif circulant
Ressources stables  Ressources long terme
La somme des capitaux propres, des provisions pour risques,
les dettes de plus d’un an (emprunts obligataires et dettes financières en
retirant les concours bancaires) et l’amortissement de l’actif.
Ressources circulantes  Ressources court
terme
La somme des provisions pour charges et des dettes à moins
d’un an

26. Tableau du bilan financier
ACTIF IMMOBILISE RESSOURCES STABLES
Capitaux propres
Provisions pour risques
Dettes de plus d'un an
Amortissement de l'actif
ACTIF CIRCULANT RESSOURCES CIRCULANTES
Actif circulant Dettes moins d'un an
Provisions pour charges
ACTIF PASSIF

27. Le bilan financier de la société
SA GILBERT FRERES
ACTIF IMMOBILISE 195 168 RESSOURCES STABLES 666 278
Capitaux propres 391 941
Provisions pour risques 0
Dettes de plus d'un an 68 510
Amortissement de l'actif 205 827
ACTIF CIRCULANT 1 060 664 RESSOURCES CIRCULANTES 589 551
Actif circulant 1 060 664 Dettes moins d'un an 575 905
Provisions pour charges 13 646
ACTIF 1 255 832 PASSIF 1 255 829

28. II) L’analyse financière
du bilan
A) Présentation du bilan financier
B) Analyse des équilibres financiers
C) Calcul des ratios financiers

29. Analyse des équilibres financiers
Les 3 équilibres de l’analyse financière :
1) Le Fond de Roulement Net Global (FRNG)  Analyse
de Long terme
2) Le Besoin en Fond de Roulement (BFR)  Analyse de
court terme
3) La Trésorerie Nette (TN)  Analyse globale

30. L’Analyse de Long terme
Fond de Roulement Net Global (FRNG)
FRNG= Ressources stables – Actifs Immobilisés
Si FRNG>0, l’entreprise a une capacité de financement à
long terme  Stabilité Financière
Cet excès de ressources stables lui permettent de financer l’ensemble
de ses actifs immobilisés et d’avoir des ressources
supplémentaires pour financer au moins une partie de ses actifs
circulants.
Si FRNG<0, l’entreprise a un besoin de financement à
long terme  Difficultés de Financement
Cette insuffisance de ressources stables ne permet pas à l’entreprise de
financer l’ensemble de ses actifs immobilisés et ne dispose
d’aucune ressources supplémentaires pour financer une partie de
ses actifs circulants.

31. L’Analyse de Court terme
Besoin en Fond de Roulement (BFR)
BFR = Actifs circulants hors trésorerie – Ressources
circulantes hors concours bancaires
Si BFR>0, l’entreprise a un besoin de financement à
court terme.
Cette insuffisance de ressources circulantes est très fréquente en
raison des décalages de paiements fournisseurs/ clients ; cette
situation ne met pas en péril l’entreprise tant qu’elle dispose d’une
capacité de financement à long terme qui compense.
Si BFR<0, l’entreprise a une capacité de financement à court
terme.
Cet excès de ressources circulantes permet à l’entreprise de
combler un éventuel besoin de financement à long terme ou de
renforcer sa stabilité financière en s’ajoutant à une capacité de
financement à long terme.

32. L’Analyse Globale
Trésorerie Nette (TN)
TN= FRNG – BFR
Si TN>0, l’entreprise dispose d’une capacité de
financement global.
Ce surplus est une somme d’argent immédiatement disponible
permettant à l’entreprise de financer tout surcroît de dépenses ou
d’investissement sans s’endetter.
Ce surplus ne doit pas être trop important car il constitue « un
manque à gagner » qui aurait pu être placé et rapporté des intérêts.
 Mis en disponibilités dans l’actif du bilan
Si TN<0, l’entreprise dispose d’un besoin de financement
global.
Ce besoin de financement sera comblé par un concours bancaire
impliquant le paiement d’intérêts.
 Mis en concours bancaires dans le passif du bilan

33. L’Analyse Financière de la
Société SA GILBERT FRERES
Analyse de Long terme
Ressources stables 666 278
Actifs immobilisés 195 168
FRNG 471 110
Analyse de Court terme
Actifs circulants 1 060 664
Disponibilités 0
Ressources circulantes 589 551
Concours bancaires 4 907
BFR 476 020
Analyse Globale
Trésorerie Nette -4 910
La société a un besoin de
financement global
Sa capacité de financement de
long terme n’est pas
suffisante pour compenser son
besoin de financement à court
terme
Trésorerie Nette négative
concours bancaires au passif

34. Actions à mener
Augmentation du FRNG
 Augmentation du capital social.
 Obtention d’un nouvel emprunt à condition que
l’entreprise ne soit pas déjà trop endettée.
 Baisse des actifs immobilisés difficile car elle constitue
l’outil de travail de l’entreprise ; le cas le plus envisageable
étant la vente des immobilisations financières.
Baisse du Besoin en Fond de Roulement
 Amélioration de la gestion des stocks
 Proposition de délais de paiements aux clients plus courts
en tenant compte des pratiques commerciales des
concurrents
 Négociation de délais de paiements plus longs avec les
fournisseurs

35. II) L’analyse financière
du bilan
A) Présentation du bilan financier
B) Analyse des équilibres financiers
C) Calcul des ratios financiers

36. Ratios de structure
INDICATEURS FORMULES DEFINITION SEUIL
Financement des
emplois stables
(Ressources stables/ Actifs immobilisés)*100
Capacité de l'entreprise à financer
ses investissements de long
terme à partir de ses ressources
stables
Supérieur à 100%
Couverture de
l'actif circulant par
le FRNG
(FRNG/ Actif circulant)*100
Part de la capacité de
financement à long terme
assurant le financement de l'actif
circulant
% le plus élevé
Evolution du FRNG (FRNG/Chiffre d'affaires)*360
Importance de la capacité de
financement à long terme en
jours de chiffre d'affaires
La plus élevée possible
Evolution du BFR (BFR/Chiffre d'affaires)*360
Importance du besoin de
financement à court terme en
jours de CA
La plus faible possible

37. Structure Financière de la
Société SA GILBERT FRERES
Financement des emplois stables 341,4%
Ressources stables 666 278
Actifs immobilisés 195 168
Couverture de l'actif circulant par le FRNG 44,4%
FRNG 471 110
Actif circulant 1 060 664
L’entreprise est financièrement stable
 Ses ressources stables sont presque 3,5 fois supérieures à ses
investissements stables
 Son excès de ressources stables permet de financer presque la moitié
de ses investissements de court terme
L’évolution du FRNG et du BFR nécessite le chiffre d’affaires qui figurent dans le
compte de résultat et non le bilan

38. Ratios sur la liquidité
INDICATEURS FORMULES DEFINITION SEUIL
Liquidité Générale (Actif circulant/Dettes à moins d'un an)*100
Capacité de l'entreprise à
financer ses investissements
de court terme
Supérieur à 100%
Liquidité restreinte (Créances clients+Disponibilités/Dettes à moins d'un an)*100
Capacité de l'entreprise à
payer ses dettes de court
terme à partir de
l'encaissement de ses créances
et de ses disponibilités
Proche de 100%
(Disponibilités/ Dettes à moins d'un an)*100
Liquidité
immédiate
Capacité de l'entreprise à
payer ses dettes de court
terme à partir de ses
disponibilités
Pas toujours
significative car les
entreprises gèrent leur
trésorerie autour de 0

39. Liquidité de la Société SA
GILBERT FRERES
Liquidité Générale 184,2%
Actif circulant 1 060 664
Dettes à moins d'un an 575 905
Liquidité Restreinte 174,5%
Créances clients 1 004 724
Disponibilités 0
Dettes à moins d'un an 575 905
Liquidité Immédiate 0,0%
Disponibilités 0
Dettes à moins d'un an 575 905
L’entreprise n’a aucune difficulté à payer ses dettes de court
terme que ce soit par la vente de l’ensemble de ses actifs que par
l’encaissement des créances clients. Par contre, elle n’est pas en
mesure de le faire dans l’immédiat car elle ne dispose d’aucune
disponibilité.

40. Ratios de la solvabilité de
l’entreprise
INDICATEURS FORMULES DEFINITION SEUIL
Solvabilité
Générale
(Actifs/ Dettes)*100
Capacité de l'entreprise à
payer l'ensemble de ses dettes
en vendant ses actifs
Supérieur à 100%
Indépendance
Financière
(Capitaux propres/Dettes à plus d'un an)*100
Degré de dépendance de
l'entreprise par rapport aux
banques
Supérieur à 100%
Capacité
d'endettement
(Capitaux propres/Dettes)*100
Capacité de l'entreprise à
s'endetter
Supérieur à 100%
Supérieur à 400%
Capacité de
remboursement
(Dettes Financières/ Capacité d'Autofinancement)*100
Capacité de l'entreprise à
rembourser ses dettes
financières

41. Solvabilité de la Société SA
GILBERT FRERES
Solvabilité Générale 194,9%
Actifs 1 255 832
Dettes 644 415
Indépendance Financière 572,1%
Capitaux propres 391 941
Dettes à plus d'un an 68 510
Capacité d'endettement 60,8%
Capitaux propres 391 941
Dettes 644 415
L’entreprise est solvable car la vente de l’ensemble de ses actifs
permettrait de rembourser l’ensemble de ses dettes et qu’elle reste
largement indépendante des banques. Par contre, elle a une faible
capacité d’endettement du fait de l’importance de ses dettes de
moins d’un an auquel cas toute demande de crédit pourrait être
refusée.

42. Ratio de rentabilité
INDICATEURS FORMULES DEFINITION SEUIL
Rentabilité
Financière
(Résultat Net/ Capitaux propres)*100
Capacité de l'entreprise à
rentabiliser les capitaux
internes investis et
indirectement à rémunérer les
acttionnaires ou associés
Supérieur à 0%

43. Rentabilité financière de la
Société SA GILBERT FRERES
Rentabilité Financière -41,9%
Résultat net -164 123
Capitaux propres 391 941
L’entreprise n’a dégagé en 2006 aucune rentabilité positive des
capitaux investis en interne : sur 100 euros investis, elle réalise
une perte de près de 42 euros.