Formation obligations classiques pricing et gestion
1. Thème : Marché de taux
Obligations classiques : pricing et gestion
Programme
Durée de la formation
Rappel: terminologie du marché obligataire
2 jours
•Définition: maturité, coupon, clean price, dirty price, émetteur, ranking…
•Rendement actuariel, Valeur actuelle nette (NPV)
Objectifs
Présentation des différents marchés obligataires et des acteurs
•Comprendre les fondements du marché
obligataire.
•Le marché de la dette d'État
OAT, BUND, treasuries, GILTS…
•La dette privée / corporate
Rôle des agences de notation (Moodys, Standard & Poor's, S&P)
Définition du spread de crédit du spread de crédit
•Les grandes classes d’actifs obligataires
Obligations à taux fixe, indexées sur l'inflation : OATi, US tips..., à taux révisable : OAT
TEC10, LIBOR
•Les principaux acteurs du marché obligataire: émetteurs et investisseurs
Valorisation d’une obligation
•Courbe de taux et taux actuariels, crédit spread et convexité
•Obligations à taux fixe
•Obligations zéro-coupon
•Obligations à taux variable
•Obligations indexées sur les taux courts ou longs
•Obligations indexées sur l’inflation
•Obligations convertibles
Mise en pratique: calcul du prix théorique d’une obligation à taux fixe, à taux variable,
de son spread de crédit implicite en fonction de la pente d’une courbe de taux
Outils de mesure et de gestion des risques de taux
•Les principaux indicateurs de risque DV01, duration Macaulay, sensibilité
Mesure de convexité, VaR
•Comprendre les intérêts des émetteurs
et investisseurs obligataires.
•S’initier à la valorisation d’une
obligation et d’un portefeuille.
•Maîtriser les concepts de duration, de
sensibilité et de convexité.
Nombre de participants
maximum : 8 personnes
Date
12 - 13 mai
Modalités d’inscription
900 € Net par jour et par personne
Prestation de formation professionnelle continue
exonérée de TVA
contact@actions-finance.com
Gestion de position et arbitrage sur les obligations
• Stratégie de gestion obligataire
• La gestion d’OPCVM
• Mesure de performance
+ 33 1 47 20 37 30
www.actions-finance.com
Lieu
Paris Centre
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