Présentation de la conférence Horizon 2010

BOURBON HORIZON 2010
28 Février 2006

2
BOURBON
1989-2005
Producteur de sucre à
La Réunion
Conglomérat de 3 métiers Pure Player
dans les services maritimes
1989 2000 2005
Agro-alimentaire
100 %
Agro-alimentaire
21 %
Services maritimes
27 %
Distribution
52 %
Services maritimes
100 %

3
BOURBON
1989 - 2005
0
1200
1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005
0
250
1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 Prév
2005
CHIFFRES D’AFFAIRES 1989-2005
(En M€)
CASH FLOW 1989-2005
(En M€)
Constitution d’un conglomérat de trois métiers et focalisation
sur les services maritimes
2005 en proforma 2006

4
SERVICES MARITIMES
PLAN 2003-2007 (5 ans)
1 200
24 %
37 %
+ 3%
+ 3 %
+ 25 %
+ 15 %
2003-2007
600Investissements (5 ans – M€)
15 % REX / Chiffre d’Affaires
30 % EBE / Chiffre d’Affaires
Ratios d’exploitation 2007
+ 3% Transport de Vrac
+ 3 % Remorquage & Sauvetage
+ 20 % Offshore pétrolier
+ 8,5 %Chiffre d’affaires (en moyenne par an)
Plan antérieur
2002-2006

5
REALISATION DU PLAN 2003-2007
La nouvelle identité BOURBON est celle d’une société de services
maritimes dans l’offshore pétrolier, le remorquage et le transport de
vrac
Fin 2006, l’essentiel du plan aura été réalisé
 Focalisation sur les services maritimes et transfert à Casino de la distribution
 Mise en exploitation des navires correspondant au plan d’investissement de
1,2 milliard d’euros
 Financement autonome de la croissance
BOURBON est une équipe multinationale de femmes et d’hommes
qualifiés et responsables, motivés et solidaires
Le plan 2003-2007 est créateur de valeur

6

7
Augmentation du nombre de navires 2002-2006
+ 53 supply
+ 39 crewboats
Remorquage + 4 remorqueurs
Sauvetage + 2 remorqueurs hauturiers
Vrac + 3 vraquiers
Offshore

8
Evolution des effectifs
2002 2006
Vrac Remorquage & Sauvetage Offshore
2002 2006
Europe Amériques Afrique Asie
Par Division Par zone géographique
+ 60%

9
1990 1995 2000 2005
+ 35% / an
+ 14% / an
+ 47% / an
30
135
260
1 800
M€
Mise en place d’un
conglomérat de 3 activités
Croissance
organique
Recentrage sur les
services maritimes
Evolution de la capitalisation boursière

10
BOURBON Horizon 2010
SE FOCALISER SUR NOS TROIS ACTIVITES DE SERVICES
MARITIMES
INVESTIR pour la croissance :
 dans le secteur en forte expansion de l’offshore pétrolier
 dans les métiers à croissance modérée du remorquage, du
sauvetage et du transport de vrac
Maintenir une stratégie d’autofinancement des investissements et
augmenter la distribution des dividendes
Faire du personnel multiculturel de BOURBON son meilleur atout

11
1 200
-
24 %
37 %
+ 3 %
+ 3 %
+ 25 %
+ 15 %
Plan antérieur
2003-2007
2007-2010
Investissements (4 ans – M€)
 EBE/Capitaux engagés moyens 2010
 REX / Chiffre d’Affaires
 EBE / Chiffre d’Affaires
Ratios d’exploitation en 2010
 Transport de Vrac
 Remorquage & Sauvetage
 Offshore pétrolier
Chiffre d’affaires (en moyenne par an) + 12 %
+ 20 %
+ 4 %
+ 5 %
40 %
24 %
16 %
1 450

12
Millions €Millions €
1 6301 630TOTAL
1 220Cash flow opérationnel180Dividendes
210Dette nette220 Remorquage & Vrac
1 230 Offshore
200Cessions1 450Investissements
RessourcesEmplois

13
Evolution des effectifs
2006 2010
Vrac Remorquage et Sauvetage Offshore
2006 2010
Europe Amériques Afrique Asie
Par Division Par zone géographique
+ 80%

14
HORIZON 2010
Division Remorquage & Sauvetage

15
Horizon 2010
est actif dans trois secteurs
Remorquage portuaire
Remorquage
des Terminaux
Protection du littoral

16
0
40
80
120
160
200
Nbderemorqueurs
XXXXXXXX
Protection du
littoral
Rimorchiatori
Napoletani
Tripmare
Rimorchiatori
Riuniti
Remolcadores
Ibaizabal
AIMS
Kotug
Multraship
Fairplay
AntwerpPort
Autority
Buskerogderging
Bugsier
AlfonsHakans
LesAbeilles
Boluda
Adsteam
SMIT
Svitzer
Wijsmuller
XXXXXXXX
Remorquage
terminaux
XXXXXXXX
X
XXXXXXXX
Remorquage
portuaire
Horizon 2010

17
Un objectif de croissance modéré (4%) pour une
division rentable
Plan d’investissement (100 millions €)
 Remplacer le Carangue et construire 5 remorqueurs portuaires
 Démarrer notre implantation et accroître notre part de marché
au Maroc
 Gagner au moins un appel d’offre pour le remorquage des
terminaux (4 nouveaux remorqueurs)
NOTRE STRATEGIE
Horizon 2010

18
Horizon 2010 – Division Vrac

19
Horizon 2010 - Division Vrac
dédie son activité au transport de :
 produits liés au ciment, principalement dans l’Atlantique et l’Océan
indien
 charbon, céréales et toute autre matière première solide dans l’Océan
indien et en Extrême Orient
 tout fret de complément autour de ces deux principaux trafics
Le succès de repose sur une flotte de navires
récents (6 vraquiers de 3 ans de moyenne d’âge) et sur des
affrètements long terme
La qualité de la flotte contrôlée a permis de développer des
nouveaux marchés, comme le charbon dans l’Océan indien,
et d’optimiser les frets retours

20
(1) : % du chiffre d’affaires
40%40% (1)(1)
Routes basRoutes baséées sur le transport du charbon, ces sur le transport du charbon, céérrééales, engraisales, engrais
37%37% (1(1))
Routes basRoutes baséées sur le transport du cimentes sur le transport du ciment
Les principaux marchés

21
-26
-6
-5
-5
-4
+11
+11
+10
+10
+8
-8
Pays Exportateurs
Pays Importateurs
Routes du ciment
5 principaux pays exportateurs (bleu)
5 pays importateurs (rouge)
En millions de tonnes Source : Estin & Co
Le marché du ciment

22
50
17 14
95+ 28% / an + 20% / an
Charbon thermique Charbon à coke
2004 20042011 2011
Source : Estin & Co
Importations de charbon en Inde
(en millions de tonnes)

23
4,2 4,9
3,6
5,6
6,2
8,5
Ciment
Charbon – Minerai
(Océan Indien – Asie)
Autres
Volumes transportés Setaf Saget
en millions de tonnes
2005 2010
14
18,5
Répartition des volumes transportés

24
Horizon 2010 - Division Vrac
Plan d’investissement de 120 millions d’euros
 Nouveau design d’un handymax haute performance
 Faire construire 5 nouveaux navires
Augmenter notre part de marché dans le transport
du charbon importé en Inde et du minerai de fer
exporté de l’Inde en utilisant la nouvelle flotte
développe pour des groupes industriels
un service logistique maritime de produits vrac dans
une relation contractuelle à long terme

Horizon 2010 – Division Offshore

26
Demande mondiale en pétrole
Source: Simmons & Company International – “Today’s Energy Reality”
0
30
60
90
120
1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020
mmbj
Déclin des champs existants – 8%
96 mmb/j de
besoin
supplémentaire
en production
Croissance historique du marché + 1,6%
Croissance estimée du marché + 2,3%

27
2005
66%
34%
Offshore
Onshore
2010
61%
39%
Production mondiale en pétrole
Part de l’offshore dans la production mondiale (offshore et onshore)
2005
6%
94%
Profond
Continental
Part de l’offshore profond dans la production offshore mondiale
2010
84%
16%
Source: Douglas-Westwood ; The World Offshore Oil and Gas Forecast 2005-2015

28
Horizon 2010 –Division Offshore
Production mondiale en pétrole
65%
35%
Offshore
profond
Onshore et
Continental
-
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
2
000
2
001
2
002
2
003
2
004
2
005
2
006
2
007
2
008
2
009
2
010
Enmilliardsdebarils
+14% par an
+16% par an
■ 65% du pétrole et gaz découvert en 2002-2003 provient de l’offshore profond
Source: The future of Deepwater 2004 Report Wood Mackenzie Fugro Robertson
■ La production de pétrole en offshore profond va croître de 16% par an à partir de 2006

29
Croissance du marché des navires offshore profond
APPAREILS
DE FORAGE
TÊTES DE PUIT
SOUS-MARINES
UNITÉS DE PRODUCTION
ET DE STOCKAGE

30
Appareils de forage
Source: ODS Petrodata Independent Study
1195,10%92,58%Semis et Drillships
41
36
Environ 100%95,26%
Jack-ups en service
Jack-ups en modernisation
Unités en
construction
Taux d’utilisation
prévisionnel
1er semestre 2006
Taux d’utilisation
2nd semestre 2005

31
Unités de production et de stockage
 FPSOs
 Spars
 TLPs
Source: Douglas-Westwood; The World Floating Production Report 2005-2009
2213,8
Moyenne annuelle d’unités
installées
59,42%11069
Unités de production
installées
Taux de croissance
sur la période
2005-20092000-2004

32
Installations sous marines
Source: Infield; BOURBON
Research
424248
Moyenne annuelle d’unités
installées
71,05%2 1211 240Installations sous marines
Taux de croissance
sur la période
2004-20081999-2003

33
• Instabilité du prix du pétrole
• Instabilité politique, crises locales
• Utilisation partagée des navires par les
compagnies pétrolières
• Pénurie d’appareil de forage et délais des
constructions neuves
• La production de pétrole et de gaz en offshore
profond va croître au cours des 5 prochaines
années
• La sécurité est la priorité de l’industrie, les
compagnies pétrolières ne peuvent pas se
permettre de sous estimer leur besoin en
navires
• L’entretien des équipements sophistiqués, à la
fois sous-marins et de surface, requiert de plus
en plus de navires
• La production offshore demande de plus en
plus l’utilisation de produits spéciaux qu’il faut
transporter
• Tendance à privilégier le transport de
personnel par crewboat plutôt que par
hélicoptère en mer calme
Facteurs négatifsFacteurs positifs

34
200
300
400
500
600
700
800
900
1 000
2
000
2
001
2
002
2
003
2
004
2
005
2
006
2
007
2
008
2
009
2
010
+ 13% par an
8 à 12% par an
AHTS > 10,000 BHP
et
PSV > 2,000 DWT
Source: ODS-PETRODATA + BOURBON – 28/11/05
Horizon 2010 – Offshore Division
Croissance du marché des navires offshore profondNbdenavires

35
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
2006 2010
Croissance du
marché
Nombre de navires offshore profond
AHTS & PSV
+ 10 % par an

36
Livraison des navires Supply depuis 1964
0
50
100
150
200
250
300
350
<1964 1969 1974 1979 1984 1989 1994 1999 2004
Nombredenavireslivrés
La plupart des
navires ont été
construits entre
1974 et 1984
Source : Source Research, Jefferies & Company, Inc.
Croissance du marché des navires offshore continental

37
138
50
237
172
2005 2010
AHTS > 30 ans PSV > 30 ans
+221 navires
188 navires
409 navires
Source: ODS-PETRODATA – 28/11/05
Forte augmentation
du nombre de navires
de plus de 30 ans

38
1,75 navire de services requis par jack-up
77 Jack-ups mis en service en 2006-2007
 41 nouvelles constructions
 36 en réserve et remis en service (après réparation et transformation)
Les besoins en navires pour l’offshore continental vont
s’accroître en 2006 et s’accélérer en 2007

39
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
2006 2010
Croissance du marché
+2 % par an
Croissance liée au
remplacement
Nombre de navires offshore continental
AHTS & PSV

40
NOTRE STRATEGIE
A Horizon 2010, BOURBON veut être le leader de
l’offshore moderne en offrant aux clients les plus
exigeants, partout dans le monde, les services
d’une gamme complète de navires de nouvelle
génération, innovants et à forte productivité

41
Servir les clients les plus exigeants
Offrir une gamme complète de
navires offshore modernes
Devenir pour les clients
« LA COMPAGNIE PRÉFÉRÉE »
Nouvelle segmentation du
marché
Clients prioritaires
MPSV, PSV, AHTS
FSIV, Crewboats, Tugs
Leader du marché
NOTRE STRATÉGIE
Fournir des navires nouvelle
génération, innovants, à forte
productivité

42
L’activité de l’offshore profond a fait apparaître une
nouvelle génération de navires :
– Moteurs et treuils plus puissants, capacités augmentées
– Plus grande manoeuvrabilité (DP II)
– Consommation réduite en position fixe sur site (Diesel Electrique)
– Nouveau standard « Clean and comfort »
Les exigences en matière de sécurité s’appliquent à
tous les types de navires (crewboats à MPSV) et à
tous les segments (offshore profond et continental)
Les exigences des clients, habitués aux navires de
nouvelle génération, concernent de plus en plus l’âge
des navires
Stratégie Bourbon Offshore
Nouvelle segmentation du marché

43
Nos concurrents mettent aussi en avant une
nouvelle segmentation : l’offshore moderne
L’analyse du profil d’âge des navires en service et
l’introduction de nouvelles technologies dans
l’offshore profond suggèrent que le tournant s’est
produit en 1995
Les nouvelles exigences s’appliquent désormais à
tous les types de navires en service

44
Selon Tidewater

45
Evolution of Vessel RequirementsEvolution of Vessel Requirements
Impact on Vessel Requirements
Comfort and safety of passengers
High speed
More passengers by helicopters
Fast cargo combines with crew boats
Helicopters begin to be
used for passengers
All personnel taken by
boat
Virtually no cargo on
crew boats
Personnel
Larger, more powerful
Requirements to carry
synthetic rope for
moorings
Mooring systems increase in complexity and water
depth Horsepower and winch size increase
Minimal assist needsMooring
Travel Distance
Cargo Needs
Drivers
Water Depth
Drilling
Vessel controllability, station - keeping,
size, efficiency
Delivery of prepared
materials in larger
quantities
Delivery
5,000’
Drive to deep water Harsh environments
90’s
150 miles offshore
Much larger capacities of liquid mud needed
Methanol carriage increase due to deep water
production
Multiple grades of liquid mud
>10,000’
Future80’sEarly 70’s
Liquid mud mixed ashore
and placed in tanks
Bulk systems go under
deck, deliver in quantity
Limited requirements
Bulk on deck
Fuel and water under
deck
No liquid mud
Generally less than 150 miles offshore50 miles offshore
Up to 1,000’< 500’
Semi’s go deeper,
get bigger
Dominated by Jackups
Selon Seacor

46
Selon Gulfmark

47
Une nouvelle génération de navires pour l’offshore profond
PX 105 Bourbon Mistral et Bourbon Monsoon MPSV Athena
PSV GPA 670 Bourbon Hermès
BOURBON est
le premier fournisseur
de navires nouvelle génération :
AHTS, PSV, MPSV

48
Le nouveau concept développé par BOURBON face à la concurrence
Une nouvelle génération d’AHTS pour l’offshore continental
NILNILDP
1 x 350 HP1 x 700 HPPropulseurs étrave
Hélice à pales fixesHélice à pas
variable
Propulsion
Arbre porte héliceArbre porte héliceTransmission
NILBBL / 200 m3Boue liquide
60 T67 TTraction
900 T1400 T1400 TPort en lourd
52 m57 m58 mLongueur
Traditionnel
1ère génération
AHTS construction
standard
Nouvelle génération
AHTS GPA 254
DP 2
2 x 750 HP
Propulseurs
orientables
Diesel électrique
4000 BBL / 660 m3
80 T

49
Le nouveau concept développé par BOURBON face à la concurrence
Une nouvelle génération de PSV pour l’offshore continental
Traditionnel
1ère génération
NILDP1DP
1 X 300 HP1 X 400 HPPropulseurs étrave
Hélice à pales fixesHélice à pales fixes
Propulsion
Arbre porte héliceArbre porte héliceTransmission
NIL3590 BBLBoue liquide
1000 T1600 T1600 TPort en lourd
54 m57 m58 mLongueur
PSV construction
standard
Nouvelle génération
PSV GPA 654
DP 2
2 x 750 HP
Propulseurs
orientables
Diesel électrique
4000 BBL / 660 m3

50
Une nouvelle génération de navires pour l’offshore moderne

51
AHTS GPA 254
PSV GPA 654
PSV GPA 640/670
Une nouvelle génération de navires pour l’offshore moderne
Continental Profond
Jackup Fixed Semisub Spar EDP FPSO

52
OFFSHORE MODERNE :
OFFSHORE TRADITIONNEL :
BOURBON : « LEADER DE L’OFFSHORE MODERNE »
Gamme complète de navires
construits depuis 1995, opérant
en offshore profond et
continental
Gamme complète de navires
construits avant 1995
(majoritairement entre 1974 et
1984) opérant principalement
en offshore continental

53
320
548
169
872
1909 navires
Segmentation : Profond / Continental
1192
717
Segmentation : Moderne / Traditionnel
1909 navires
1995
Profond
Continental
Offshore traditionnel
Offshore moderne

54
Prévisions du marché Offshore moderne
MPSV, PSV et AHTS
SEGMENT « OFFSHORE MODERNE »
Le nombre de navires « offshore moderne » travaillant
en eaux profondes devrait croître de 10 % par an
Compte tenu du remplacement des navires les plus
anciens, le nombre de navires « offshore moderne »
travaillant en offshore continental devrait croître de
16% par an
Au total, le segment «Offshore moderne » devrait voir
son nombre de navires croître de 12% par an

55
Prévisions du marché Offshore moderne
MPSV / PSV / AHTS
Hypothèses de base
offshore profond
(navires nouvelle génération)
10% par an
offshore traditionnel
2% par an
Remplacement des navires
traditionnels par des navires
nouvelle génération
320
548
570
802
+ 16 % / an
+ 10 % / an
169
150
- 4% /an
872 720
Total navires
2006 Horizon 2010
868
1 372
1041
870
1909 2242
Offshore traditionnel
Offshore moderne
Profond
Continental
1995

56
Les principaux clients

57
Stratégie Bourbon offshore
Les principaux clients
1%Conoco Phillips
Majors
4%Shell
28%Total
% chiffre d’affaires
Bourbon Offshore
67%
3%Agip
3%Statoil
0%ONGC
0%Petronas
3%Pemex
5%Petrobras
Compagnies
nationales
1%Chevron
3%BP
16%Exxon
Super Majors

58
Une gamme complète de navires modernes
MPSV AHTS PSV
FSIV CREWBOAT TUG

59
TIDEWATER
SEACOREDISON CHOUEST
BOURBON
MAERSK
SOLSTAD
ISLAND OFFSHORE
FARSTAD
CBO
HORNBECK
GULFMARK
EZRA
SWIRE
GREAT EASTERN
Local Mondial
OFFRE DE NAVIRES
Limitée
Complète
RAYON D’ACTION
Une gamme complète de navires modernes

60
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
Nombre d’unités
Solstad
Leader du marché de l’offshore moderne
Bateaux offshore moderne
En % de la flotte totale
Seacor-Seabulk
Tidewater
Swire
Gulfmark
Hornbeck
Farstad
Maersk
Edison Chouest
Segment de l’offshore moderne MPSV – AHTS – PSV
2006
2010X 2
Pour BOURBON y compris Rigdon Marine Source: ODS-PETRODATA – 28/11/05
20 40 60 80

61
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
Nombre d’unités
Segment de l’offshore moderne - Tous navires
2006
2010
Seacor-Seabulk
Tidewater
Source: ODS-PETRODATA – 28/11/05
50 100 150
Edison Chouest
Hornbeck
Gulfmark
Swire
Solstad
Maersk
Farstad
X 2
Stratégie BOURBON Offshore
Leader du marché de l’offshore moderne
Pour BOURBON y compris Rigdon Marine
Bateaux offshore moderne
En % de la flotte totale

62
Les 4 Facteurs clés du succès
LA SECURITÉ COMME FIL
CONDUCTEUR DE NOTRE SAVOIR-
FAIRE ET NOTRE SAVOIR-ÊTRE
• NAVIRES NOUVELLE GENERATION
•CONSTRUCTIONS EN SERIE
INNOVATION
• RECRUTEMENT INTERNATIONAL
• FORMATION ET AVANCEMENT
• SATISFACTION ET ENRICHISSEMENT
RESSOURCES
HUMAINES
• OPERATIONS
• ENTRETIEN
• FRAIS FIXES
MAÎTRISE DES COÛTS
SECURITE

63
1,5
1,98
1
0,98
0,7 0,51
0,5
0,37
0,25 0,12
0
0,5
1
1,5
2
2,5
2001 2002 2003 2004 2005
Objectifs Performance
Performance Sécurité Bourbon Offshore
Taux LTI
pour 200 000 heures travaillées
SECURITE :

64
NAVIRES NOUVELLE GÉNÉRATION
 Système sécurisé de relevage d’ancre - Étrave inversée
 Propulsion Diesel Electrique et DP2
 Nouveau concept pour des navires modernes dédiés à
l’offshore continental
CHANTIERS COMPETITIFS
 Chine, Inde …
 Constructions en série (effet d’échelle)
MAÎTRISE DES LIVRAISONS
 Sur le marché de remplacement, la cadence des
livraisons est un facteur de succès essentiel
 Respect des délais de livraison des PSV construits en
Chine
INNOVATION

66
587
204
44 22 62
0
1500
RESSOURCES
HUMAINES
RÉPARTITION INTERNATIONALE
5027
721
407
568
0
1500
• Officiers
• Marins
Actuel 2010
Européens
Sud américains et américains
Africains
Asiatiques
Autres

67
FORMATION ET PROMOTION
 Nombre d’opérateurs DP à former : 320
 Nombre de responsables Sécurité en 2010 : 35
 Besoin en personnel sédentaire dans le monde : 100
PARTAGE DE LA CRÉATION DE VALEUR
 Nouveau plan « stock options » lancé en décembre 2005
 Bénéficiaires étendus de 5 à 10% des employés BOURBON
RESSOURCES
HUMAINES

69
CONCLUSION
Croissance du chiffre d’affaires de 12% par an
Investissements de 1,45 milliard d’euros de
2007 à 2010, largement autofinancé
Excédent brut d’exploitation sur capitaux
engagés moyens 2010 : 16%
4 Facteurs de succès : sécurité, innovation,
ressources humaines, maîtrise des coûts

70
CONCLUSION
BOURBON, leader de l’offshore moderne, offre aux
clients les plus exigeants, partout dans le monde, les
services d’une gamme complète de navires de
nouvelle génération, innovants et à forte productivité
BOURBON, expert français du remorquage portuaire
et de la protection du littoral
BOURBON, spécialiste du service logistique et du
transport maritime des produits de vrac sec, pour des
groupes industriels, dans une relation contractuelle à
long terme

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